REGIONAL LIVESTOCK PRODUCTION AND FEED FREIGHT ASSISTANCE*

This paper reports on a livestock feed-grain study, in which linear programming is used to develop the optimum pattern of livestock production in Canada. A model is developed, based on data for 1962–63, and related to the subsidization of transportation costs of feed-grains from the Prairie Provinces to British Columbia, Ontario, Quebec and the Maritimes. The article indicates that savings in the total cost of livestock production would result from removal of the feed-freight subsidy, although substantially greater savings could occur through reorganizing the regional production patterns for Canadian livestock.
LA PRODUCTION RÉGION ALE DU BÉTAIL ET L'AIDE AU TRANSPORT DES ALIMENTS DU BÉTAIL - Cet article expose une etude faite sur le grain de provendes où un programme linéaire est employé afin de développer le meilleur modèle de production du bétail au Canada. Un modèle est développé en se basant sur les données de 1962–63, et en se rapportant à la subvention du coût de transport du grain de les provinces des Prairies à la Colombie Britannique, l'Ontario, le Québec et les Maritimes. En supprimant cette subvention, l'étude indique que des économies résulteraient dans le coût total de la production du bétail. Néanmoins une plus grande économie surviendrait avec la reorganisation de la production régionale du bétail canadien.     

A Hedonic Analysis of Apple Prices and Product Quality Characteristics in British Columbia

The quality and market characteristics of apples have important implications for the merchandising strategy of packers and marketers. A hedonic price function relating apple prices to product and market quality characteristics is estimated for British Columbia over three marketing years (1994–96). The results indicate that grade, cultivar, storage and marketing season are the most significant variables influencing apple prices. The results show that price discounts and premiums for quality characteristics are relatively larger for the linear model than for the log-linear or power-transformed models.
Les caractères qualitatifs et commerciaux des pommes ont des répercussions importantes sur les stratégies de vente des emballeurs et des vendeurs. L'auteur examine une fonction hédonique des prix qui relie le prix des pommes aux caractères du produit et à sa qualité commerciale au cours de trois campagnes de mise en marche (1994–1996) en Colombie-Britannique. À partir des résultats, il découle que le classement, le cultivar, la conservation et la période de mise en marché sont les variables les plus significatives du prix des pommes. Les résultats montrent que les rabais et les primes à la qualité sont relativement plus importants selon le modèle linéaire que dans les modèles log linéaires ou dans les modèles à transformée exponentielle.     

Evaluation of Production and Financial Risk: A Stochastic Dominance Approach

As producers make the transition from irrigated to dryland crop production, the impact on net returns and owner equity is uncertain. This study estimates, via a daily crop growth simulation model and a lender' s response function, the profit distributions under alternative weather conditions for four dryland crop rotations. Stohastic dominance with respect to a function was utilized to rank each rotation for various risk aversion intervals. Solutions from the mode indicate that financia1 risk increases faster than production risk with the leverage ratio and both components of risk vary across crop rotations.
Lorsque les producteurs prennent la décision de changer de systême de production, soit d' abandonner la culture irriguée, les répercussions sur les bénéfices nets et l' avoir propre du proprétaire sont incertains. En utilisant un modèle probabiliste quotidien de croissance des cultures et une courbe d' offre de crédit de la part des prêteurs, cette étude analyse la distribution des profits pour différentes conditions climatiques pour quatre systèmes possibles de rotation des cultures en sol non-irrigué. La dominance stochastique par rapport à une fonction est utilisée pour classifier les rotations possibles et ce, pour différentes classes d' aversion au risque. Les résultats de simulation indiquent que le risque financier relatif au risque de production augmente avec un accroissement du levier financier de l' entreprise et ces deux composantes du risque total varient selon la rotation envisagée.     

Import Demand for Malt in Selected Countries: A Linear Approximation of AIDS

Canada has emerged to be one of the major world exporters of malt. However, the European Union (EU) dominates the world malt trade due in part to quality advantages andor export restitutions. A Linear Approximation of the Almost Ideal Demand System (MAIDS) was estimated for four major malt importing countries: Japan, Brazil, Philippines and Venezueta. Elasticities of substitution for malt among different sources were computed. Results show that malt imported from the EU is least substi-tutable with malt from other sources, and demand for EU malt is less responsive to changes in price. Expenditure elasticities suggest a preference for malt imports from the EU compared to malt from other sources. For these reasons, the study concludes that price-based export expansion measures for non-EU malt may not be very effective .
Le Canada est sorti comme un exportateur majeur du malt au monde. Mais, la communauté Européen (EU) domine le commerce mondiale due aux avantages des qualités et des restrictions d'exporte. Une approximation linéaire de systéme de demande presque idéale «LA/AIDS>> a été estimée pour quatre pays importateurs du malt: le Japon, le Brésil, la Philippines et la Venezuela. Les élasticités du malt de différent sources ont étaient calculé. Les résultats démontrent que le malt importé d'EU est le moins remplaçable avec le malt d'autre sources, et la demande du malt venant d'EU est le moins élastique par rapport au changement du prix. L'élasticité du dépense suggère une préférence pour le malt importé d'EU par rapport à d'autres sources. Pour ces raisons, l'étude a conch qu'une expansion et l'expor-tation du malt en utilisant le prix ne sera pas effectif en dehors du malt d'EU .     

Quality Changes and the Volume of Trade: A Geometric Approach

This paper investigates the relationship between product quality and the volume of trade using the characteristic approach in the context of a simple general equilibrium trade model. It is shown that increasing the quality of the import good induces an increase (fall) in the volume of imports when the import demand is elastic (inelastic). It is also shown that the volume of trade is not necessarily reduced when the quality of the import good is uncertain. Given the situation in the world wheat market, these results provide some support for Canada's concerns over quality and the reliability of its grading and inspection services.
Ce papier a pour but d'analyser les effets d'un changement dans la qualité des importations sur le volume des importations de même que sur la répartition de la production domestique. Le modèle utilisé en est un D'équilibre général et expoloite les avantages d'une fonction d'utilité ayant des caractéristiques comme arguments. II est démontré que l'effet d'un changement de qualité sur le volume des importations dépend de l'élasticité pour le demande des importations. Le volume d'importations dans un environnement incertain n'est pas nécessarement moins élevé que dans une situation ou il n'y a pas d'incertitude dans la qualité des importations. Nos résultats, lorsqu'appliqués au marché mondial du blé, supportent la position du Canada en ce qui a trait à la qualité de son blé et l'intégrité de ses services d'inspection et de classement.     

An Econometric Model of the Canadian Agricultural Economy

This study presents an annual macro-type econometric model of the Canadian agricultural sector. The model is designed to depict and forecast some of the important activities of the agricultural economy. This agricultural model is linked with a well established existing econometric model of the Canadian economy—the TRACE model. Forecasting results using the agricultural model with and without the linkage with the TRACE modfhtre discussed. Government expenditure multipliers of the TRACE model with and without the linkage of the agricultural model are also examined and discussed.
Cette étude présente un modèle économétrique annuel de type macroéconomique du secteur agricole canadien. Le modèle est concupour décrire el pour prévoir quelques-unes des activités importantes de l'économie agricole. Ce modèle est liéà un modèle économétrique existant bien établi se rapportant à l'économie canadienne—soil le modile TRA CE. Nous discuterons de l'emploi du modèle agricole visant la prévision de résultats avec et sans la participation du modèle TRACE. Les mulliplicateurs des dépenses du gouvernement selon le modile TRACE avec el sans la liaison avec le modèle agricole seront également examinés et discutés.     

Martingale Restrictions and the Implied Market Price of Risk

The market price of risk is conceptually one of the most critical artifacts of modern finance, since it provides the linkage between equilibrium and arbitrage models of derivatives pricing. In this paper, the market price of risk is derived for options on live cattle futures contracts. It provides a technique to extract the implied market price of risk (iMPR), which is conceptually similar to that used in extracting implied volatilities. It is shown that the iMPR is not linear across strike prices as theory suggests it should.
Le prix de marché du risque est conceptuellement l'un des artéfacts les plus importants de la finance moderne puisqu'il établit le lien entre les modèles d'équilibre et les modèles d'évaluation par arbitrage de l'établissement des prix des dérivés. Dans le présent article, le prix de marché du risque est dérivé pour les options sur contrats à terme de bovins vivants. Il offre une technique pour extraire le prix de marché implicite du risque qui est conceptuellement similaire à celle utilisée pour extraire les volatilités implicites. Il est montré que le prix de marché implicite du risque n'est pas linéaire pour tous les prix de levée comme la théorie semble l'indiquer.     

Martingale Restrictions and the Implied Market Price of Risk

The market price of risk is conceptually one of the most critical artifacts of modern finance, since it provides the linkage between equilibrium and arbitrage models of derivatives pricing. In this paper, the market price of risk is derived for options on live cattle futures contracts. It provides a technique to extract the implied market price of risk (iMPR), which is conceptually similar to that used in extracting implied volatilities. It is shown that the iMPR is not linear across strike prices as theory suggests it should.
Le prix de marché du risque est conceptuellement l'un des artéfacts les plus importants de la finance moderne puisqu'il établit le lien entre les modèles d'équilibre et les modèles d'évaluation par arbitrage de l'établissement des prix des dérivés. Dans le présent article, le prix de marché du risque est dérivé pour les options sur contrats à terme de bovins vivants. Il offre une technique pour extraire le prix de marché implicite du risque qui est conceptuellement similaire à celle utilisée pour extraire les volatilités implicites. Il est montré que le prix de marché implicite du risque n'est pas linéaire pour tous les prix de levée comme la théorie semble l'indiquer.     

Hierarchical Bayesian Estimation of a Stochastic Plateau Response Function: Determining Optimal Levels of Nitrogen Fertilization

This article seeks to determine the optimal level of nitrogen to apply to winter wheat. The article makes two methodological contributions. One is to extend the estimation of a stochastic plateau function to the case where the plateau has a beta distribution instead of a normal distribution. The second is to adapt hierarchical Bayesian methods as an alternative to the frequentist approach to estimate wheat yield response to nitrogen fertilizer. The economically optimal rate of nitrogen varies between 64 and 169 kg/ha and is consistently higher with the Bayesian method and higher under most scenarios when nonnormality is assumed for the plateau parameter. Based on the likelihood odds ratio, the normal distribution is preferred with maximum likelihood estimation. But, based on the deviance information criterion, the beta model is preferred with the Bayesian estimation. Cet article a pour objectif de déterminer le niveau optimal d'azote à appliquer au blé d'hiver. L'article apporte deux contributions méthodologiques. L'un consiste à étendre l'estimation d'une fonction de plateau stochastique au cas où le plateau a une distribution bêta au lieu d'une distribution normale. La seconde consiste à adapter les méthodes bayésiennes hiérarchiques comme alternative à l'approche classique pour estimer la réponse du rendement du blé à l'engrais azoté. Le taux d'azote économiquement optimal varie entre 64 kg ha‐1 et 169 kg ha‐1 et est toujours plus élevé avec la méthode bayésienne et plus élevé dans la plupart des scénarios lorsque la non‐normalité est supposée pour le paramètre plateau. Selon le rapport de probabilité, la distribution normale est préférée avec l'estimation du maximum de vraisemblance. Mais, en fonction du critère d'information de déviance, le modèle bêta est préféré en utilisant la méthode d'estimation bayésienne.     

Supply Management in Canadian Agriculture: An Assessment of the Economic Effects

Marketing boards with supply management powers have become part of Canadian agriculture, yet whether these boards improve society's welfare is a much-debated issue. This paper reviews both the methodology and the empirical results of studies which have assessed the effects of supply management. All of the studies reviewed show that there is a sizeable income transfer from consumers to producers along with a misallocation of resources as a result of supply management. However, one could easily reverse these conclusions by changing the assumptions upon which past research has rested. Furthermore, additional research is needed on supply management in the context of both a rent-seeking framework and from an industrial organization point of view.
Les commissions de commercialisation possédant des pouvoirs sur la gestion des stocks. sont devenues inhérentes a ľagriculture canadienne; il y a cependant, controverse quant a ľeffet qu'apportent ces commissions sur le bien-être de la société. Cette analyse examine à la fois la méthodologie ulilisée, de méme que les résullats empiriques obtenus selon des études examinées, montrent qu'il y a un transfert considérable de revenu, entre les consummateurs et les producteurs, allant de pair avec une mauvaise répartition des ressources, résultant de la gestion des stocks. Cependant, comme le démontre cette étude, il est facilement possible ďinverser ces conclusions en changeant les hypothèses sur lesquelles la recherche antérieure a été bátie. De plus, une recherche supplément aire, sur la gestion des stocks, dans le contexte ďune structure recherchant un cadre, et du point de vue de ľorganisation industrielle est nécéssaire.     

Prévoir les effets de la réforme de la politique agricole commune sur deux régions agricoles françaises : application d'un mòdèle bio-économique

Pour prévoir les changements dans les techniques de production engenderées par une modification de la structure de prix, la démarche micro-économique usuelle repose sur la construction de fonctions de production et leur estimation économétrique. Nous proposons une autre méthode d analyse de ces changements, basée sur un modèle économique coupléà un simulateur agronomique de croissance des plantes, EPIC (Erosion Productivity Impact Calculator). Cet outil nous permet de simuler le comportement d'optimisation du producteur dans son univers agronomique, et de déduire les conséquences des choix techniques sur certain. Paramètres d'environnement. Une application illustre les eff ets de la réforme de la Politique Agricole Commune (PAC) dans deux régions céréalières, françaises : la région de Toulouse (Midi-Pyrénées) et la Beauce (Centre). Pour les deux premières années de la reforme, les prévisions établies sont proches des évolutions réelles. Dans les deux régions, la réforme aurait un impact sign-cattfsur le développement des principales cultures etfavoriserait l'emploi de technique. moins intensives.     

AN INTEGRATED ECONOMETRIC MODEL OF THE CANADIAN LIVESTOCK-FEED SECTOR*

Canadian econometric studies dealing with the livestock-feed sector have tended to concentrate on individual commodities, or on a particular component of the market equilibrium process. In this article an integrated model of the sector is presented which depicts the nature of commodity interactions both at the consumer level and the producer level. The feed sector was conceptualized primarily in terms of derived demand. The model contained a total of 82 equations, of which 64 were related to the livestock subsystem. The estimated model was subsequently used for predicting the impact of changes in selected instrumental variables on the livestock-feed sector.
Les dernières etudes économétriques canadiennes traitant du pâturage se sont concentrées sur les produits séparés on sur un composé particulier répondant au besoin commercial. Cet article présents un modèle intégré du secteur montrant la nature des actions réciproques entrc les produits au niveau du consommateur et du producteur. Le secteur pâturage est expliqué en fonction de la demande. Le modèle contenait 82 équations, 64 desquelles se rapportaient àľélevage; par conséquent le modèle est employé pour prédire ľinfluence dans les pâturages de changements opérés sur les composants choisis.     

Restricted Estimation of Crop and Summerfallow Acreage Response in Saskatchewan

A systems model is used to estimate acreage responses for crops and summerfallow in the province of Saskatchewan. Summerfallow is modeled as a storage function, which subsequently is supported by statistical results. Short- and long-run elasticities of acreage responsiveness are estimated. In addition, several issues relating to elasticity calculations and adding-up restrictions are discussed.
Un modèle par systèmes est utilisé pour estimer l'évolution prévisible des superficies en culture et en jachère dans la province de Saskatchewan. Dans le modèle, la jachère est considérée comme fonction de stockage, hypothée subséquemment confortée par les résultats de l'analyse statistique. Les élasticitts a court et à long terme des surfaces affectés aux diverses cultures - et à la jachére - sont estimées. En outre, les auteurs passent en revue plusieurs questions touchant les calculs d'élasticité et les restrictions de totalisation.     

Endogenous Policy Determination: the Case of the Brazilian Beef Sector

An econometric model is used to examine the dynamics of beef supply and demand response in Brazil over the period 1947–71. The model attempts to quantify the behaviour of successive Brazilian Governments who intervened with a wide variety of policies to influence the domestic price of beef. This endogenous policy formulation appears to capture most of the variation in public policy intervention and is sufficiently encouraging to warrant further applications. The study concludes with an evaluation of the welfare costs associated with Brazilian beef policy intervention in the past.
Un modèle économetrique a été employé pour étudier le comportement dynamique de l'offre et la réaction de la demande de boeuf au Bresil au cours de la période 1947–71. Le modèle tente de quantifier le comportement des differents gouvemements qui se sont succédé au Bresil depuis 1947 pour influencer le prix intérieur du boeuf, a l'aide d'une grande varieté de politiques. En endogéneisant de cette manière l'attitude des différents gouvemements, le modèle semble expliquer la presque totalité des changements dûs à l'intervention publique dans ce secteur, et fournit des résultats encourageants pour justifier l'emploi de cette approche en d'autres occasions. L'étude se termine par une évaluation des coûts sociaux associés a 1'intervention passée de l'Etat brésilien dans le secteur du boeuf.     

This Little Piggy Went to Market with a Passport: The Impacts of U.S. Country of Origin Labeling on the Canadian Pork Sector

This paper examines the potential impacts of U.S. mandatory country of origin labeling. North American hog and pork markets are represented as vertically related in a partial equilibrium non-spatial model. A synthetic model is calibrated to historic data and then used to trace the program's added costs as they are passed through the market to determine who wins and who loses. The transactions costs reduce the welfare of all agents in the United States. Canadian welfare depends primarily on whether mixed supply chains continue to be accepted in the United States and trade in hogs continues. A closed border significantly reduces the welfare of Canadian hog producers and increases the welfare of Canadian pork processors.
Le présent article porte sur les répercussions éventuelles de l'étiquetage obligatoire du pays d'origine réclamée par les États‐Unis. Les marchés nord-américains du porc vivant et de la viande de porc sont représentés comme étant verticalement liés dans un modèle non spatial d'équilibre partiel. Un modèle synthétique est étalonné avec des données historiques et est ensuite utilisé pour déterminer les coûts supplémentaires qu'occasionne le programme à mesure qu'ils sont répartis sur le marché pour déterminer les gagnants et les perdants. Les coûts de transaction diminuent le bien‐être de tous les agents aux États‐Unis. Le bien-être au Canada dépend principalement de l'acceptation ou non des chaînes d'approvisionnement mixtes et de la continuité ou non du commerce du porc vivant. La fermeture des frontières diminue considérablement le bien-être des producteurs de porcs canadiens et augmente celui des transformateurs de porcs canadiens.     

CANADIAN WHEAT EXPORTS IN THE INTERNATIONAL MARKET: AN EXPLORATORY ECONOMETRIC AND POLICY ANALYSIS

This study attempts to measure with a two-region model some of the key economic relationships for Canadian wheat in the world market. The excess demand function facing Canadian wheat exports was found to be price elastic. Dynamic policy multipliers were derived to calculate the effects on wheat exports and the world price of changes in policy instruments including the initial payment for wheat.
Cette étude a pour but de mesurer, au moyen d'un modèle portant sur deux régions, quelques-uns des principaux rapports économiques entre l'économie canadienne du blé et les marchés mondiaux. La fonction de demande excédentaire des exportations canadiennes de blé s'est vérifiée élastique par rapport au prix. Les effets de changements dans les instruments de la politique agricole, tels que le paiement initial du blé, sur les exportation canadiennes et sur le prix mondial du ble ont eté calcule au moyen de multiplicateurs dynamiques.     

Calculating Least-Cost Machinery Size for Grain Farms Using Electronic Spreadsheets and Microcomputers

Proper machinery sizing for a given farm has the potential of reducing costs and thereby increasing profits substantially. The microcomputer and the electronic spreadsheets now available are the latest tools farm business managers can use to solve this recurrent, complex and important problem. This paper finds the least-cost combination of machinery taking into account fixed, variable and timeliness costs. The model is solved using a microcomputer spreadsheet.
La bonne grosseur d'équipement en proportion avec la grosseur de la ferme vont de pair et donne comme résultat une réduction des coûts et par le fait même augmenteles profits. Le micro-ordinateur et les chif-friers électroniques maintenant disponibles sont les derniers appareils que le ǵerant d'affaires de ferme peut se servir pour résoudre le problème complexe de choisir l'équipement approprié. Cette étude determine la combinaison de machines requises qui est la plus économique en tenant compte des couts fixes et variables ainsi que des couts opportuns. Ce modele est resolu avec l'aide d'un chiffrier de micro-ordinateur.     

The Impacts of Prairie Branch Line Rehabilitation: An Application of Interregional Input-Output Analysis

In this paper an interregional input-output model (PRAIRIO) of Canada is developed. This model represents an application of the rectangular accounting system within a multiregional impact analysis. The development of such a model is important from a public policy perspective in that input-output analyses are often used as a part of an overall program evaluation or benefit cost analysis. The application of the model to an analysis of the current program of prairie branch line rehabilitation indicate that there are substantial indirect impacts outside the prairie region. Without the interprovincial linkages that are delineated in PRAIRIO, the policy analyst would be unable to identify these indirect impacts.
Un modèle de consommation–production entre les régions (PRAIRIO) est développé dans cette étude. Ce modèle représente une application du plan comptable rectangulaire dans une analyse de choc pluri–régionale. Le développement d'un tel modèle est important d'une perspective d'intérêt publique puisque les analyses de consommation-product ion font souvent partie d'un programme d'évaluation d'ensemble ou d'une analyse des avantages-coûts. L'applicat ion du modèle à l'analyse du programme courant de remise en état des lignes secondaires des prairies indique qu'il existe des chocs indirects considérables en dehors de la région des prairies. Sans les liens interprovinciaux qui sont tracés dans PRAIRIO, l'analyste en politique ne pourrait pas identifier ces chocs indirects.     

Assessing Credit Risk in an Agricultural Loan Portfolio

We show that agricultural lenders can implement a credit risk model that uses their loan portfolio data and complies with the new Basel Capital Accord without requiring Merton-type model assumptions about underlying asset price volatility. A credit risk model is described and calibrated to the loan portfolio of a farm lender. The model is used to produce plausible estimates of expected loss, unexpected loss, and credit value-at-risk (VaR) at the portfolio and subportfolio (sector) levels. The lender could use these kinds of estimates to meet regulatory requirements or to adjust the level of capital in response to changing economic conditions.
Nous montrons que les prêteurs agricoles peuvent appliquer un modèle de risque de crédit qui permet d'utiliser des données tirées de leur portefeuille de prêts et qui respecte le nouvel accord de Bâle sur les fonds propres, sans qu'il soit nécessaire d'utiliser les hypothèses du modèle de Merton sur la volatilité des prix des actifs. Nous avons décrit un modèle de risque de crédit et l'avons calibré en fonction du portefeuille de prêts d'un prêteur agricole. Le modèle est utilisé pour effectuer des estimations plausibles quant aux pertes prévues, aux pertes imprévues et à la valeur à risque au niveau du portefeuille et du sous-portefeuille. Le prêteur pourrait utiliser ce genre d'estimations pour respecter les exigences réglementaires ou pour rajuster le niveau de fonds propres en fonction de l'évolution de la conjoncture économique.     

Alternative Methods of Estimating Export Demand: A Monte Carlo Comparison

A simple two-country trading model is used to compare three methods of estimating export demand: ordinary least squares, two stage least squares, and two stage least squares applied to importer domestic equations (from which were derived excess demand). The performance of the estimators depends primarily on relative error variances around excess supply and demand. While there are situations where ordinary least squares performs well, it often gives very poor estimates. The third method is superior in the general case.
On utilise un modèle classique d'analyse du commerce extérieur entre deux pays afin de comparer trois méthodes d'estimation de la demande pour l'exportalion. Ces méthodes utilisées pour quantifier la demande excédemaire correspondent respectivement à:

• 1.

   un simple modèle line'aire
• 2.

   un modèle général àéquations multiples
• 3.

   un modèle àéquations multiples s'appliquant uniquement aux fonctions d'offres et de demandes du pays importateur

Le rendement des coefficients estimés dépend, en majeure partie, de la variation relative de l'erreur associée aux offres et demandes excédentaires. En particulier, le simple modèle linéaire ne permet pas, sauf exception, d'estimer correctement les coefficients. Dans le cas général, la troisième méthode donne lieu à de meilleures estimations des coefficients.