我国财务公司扩大直接融资规模的路径浅析

财务公司是大型企业集团投资成立,为本集团提供金融服务的非银行金融机构。目前我国大型企业集团正朝着大规模、多元化、跨国经营的方向发展,而建立财务公司是大型企业集团发展的重要手段之一。一直以来,财务公司始终立足于企业集团,服务于企业集团,为深化我国企业集团体制改革、提高企业集团竞争能力等发挥了举足轻重的作用。然而,财务公司在发展过程中也遇到了一些问题,其中,如何为企业集团各单位成员提供优质、稳定的资金来源,如何优化财务公司资产负债结构从而降低流动性风险等均成为财务公司亟需回答的问题。为解决以上问题,文章论述了财务公司扩大直接融资规模的重要性,并给出具体的融资路径建议。     

论财务公司模式下企业集团资金归集

在一个企业集团中,如何处理集团的资金,让资金本身发挥出更大的效益,是每个企业所必须面临的一个重大问题.从大约500年前,人类发明公司之后,这个问题不断发展出5种不同的处理模式:统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、结算中心模式、财务公司模式.财务公司模式是在新时代的背景下产生的,它最具有生命力,在目前的企业集团中,它的应用最为广泛.本文将初步探讨一下在财务公司模式下企业集团资金归集,分析财务公司模式产生的具体背景、运行模式的基本介绍.     

集团财务公司"十一五"期间战略环境分析

广义上的财务公司包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司,狭义上的财务公司则专指企业集团附属的财务公司。我们的讨论则主要针对狭义上的企业集团财务公司,它是为其所依托的大型企业集团提供金融服务的一类非银行金融机构。近几年来,我国企业集团财务公司发展很快,这与国内外经济发展、我国相关法律以及政策等方面都有着密切的联系。一、我国财务公司发展现状自1987年中国人民银行批准第一家财务公司以来,我国财务公司得到了迅速的发展。截止2005年6月30日,全国财务公司机构数为74家,资产总额为4675.97亿元,资本充足率为17%,净…     

财务公司在产业链金融中的SWOT分析及对策探讨

近年来,国际经济形势普遍低迷,传统企业发展面临转型发展的困境和机遇。对于企业集团而言,发展产业链金融业务,既是财务公司自身发展的需要,也有利于企业集团的转型升级。财务公司作为企业集团内部金融机构,拥有巨大的专业优势和信息优势,但是由于国家宏观政策和自身因素的所限,也面临一定困难。怎样发挥企业集团财务公司在服务集团实体经济中特有的优势,助力企业集团实体经济发展,达到"产融结合",为国民经济持续健康发展作出更大的贡献,特别是在市场低迷、中小企业资金出现困难的环境下,财务公司如何才能更好地服务实体经济,成为金融从业者关注的重要领域。     

企业集团财务公司的运作机理及发展探索

我国企业集团财务公司兼有银行和企业的双重性质。文章介绍了企业集团财务公司的基本概况 ,分析了财务公司的运作现状及局限性 ,对中外财务公司进行了对比 ,重点对我国企业集团财务公司的发展对策进行探讨     

中国企业集团财务公司功能定位的回顾与展望

长期以来,财务公司的功能定位越来越成为财务公司行业研究的重要课题。在相关政府规章中,财务公司的功能定位经历了一个渐进式的调整,关于财务公司功能的定位,理论文献做出了更为开放的讨论。本文对我国企业集团财务公司的功能定位做出了系统性的回顾与评述,以便为破解当前财务公司的功能定位所面临的困局提供一点有益的启示。     

集团财务公司对企业融资约束的影响研究

集团财务公司缓解成员企业融资约束的作用已得到诸多学者的认可,但是鲜有研究关注财务公司影响融资约束的作用机理及其风险的异质性。基于A股主板上市公司2007—2021年的面板数据,并以我国集团财务公司相继设立为准自然实验的实证研究表明：第一,财务公司设立能够显著缓解企业融资约束,具体通过降低企业债务及股权成本、平滑债务波动、改善债务期限结构来发挥作用;第二,银行业竞争程度上升、企业信息环境恶化、货币政策紧缩时能够加强这种影响;第三,财务公司缓解企业融资约束的作用具有明显的风险异质性,其效果在集团治理水平高、集团经营风险低、企业财务风险低的情况下更为显著,这验证了财务公司的“双刃剑”效应。因此,应正确认识财务公司的作用,规范稳妥推进财务公司的设立,促进内外部金融机构协同发展,同时要严格防范财务公司发生风险传染,促进其回归服务实体经济的本源。     

关于企业集团财务公司开展投资银行业务的思考

自从1987年我国第一家企业集团财务公司——东风汽车工业财务有限公司经中国人民银行批准成立以来,企业集团财务公司已走过了18年的风雨历程。截止2002年底,我国企业集团财务公司的总数为78家,全国财务公司总资产规模3460亿元,是我国现行各类金融机构中资产质量最好的机构之一。财务公司所背靠的企业集团资产净额1.6万亿,约占全国9000户国有企业的1/3,拥有成员企业近5000家,其中上市公司130家,海外控股企业110家(中国财务公司协会资料)。18年来,财务公司在为企业集团服务的过程中,对我国的经济增长发挥着越来越重要的作用,自身也取得了长足的发展。顺应财务公司的发展需要,2004年9月1日,中国银监会第23次主席会议讨论通过了新的《企业集团财务公司管理办法》,明确将财务公司定位为"以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。"对财务公司定位的重要调整,拓宽了财务公司的业务范围,突出了财务公司在企业集团内部的核心金融企业的地位,同时也为集团企业财务公司开展投资银行业务奠定了政策基础。     

浅议我国企业集团财务公司内部审计

企业集团财务公司已成长为一支重要的金融力量,内部审计在其职能管理中发挥着越来越重要的监督、评价作用,本文通过分析我国财务公司发展现状,结合财务公司内部审计的定位和特点,旨在探讨内部审计对企业集团财务公司主流业务信贷、结算、投资的审计实务要点。     

财务公司开拓集团外源融资渠道浅探

财务公司是企业集团产融结合的重要模式,对企业集团的融资支持为企业集团的发展起到非常重要的作用.本文通过剖析财务公司为企业提供融资支持的现状和存在的局限性,探讨财务公司通过业务创新,提出开拓集团外源融资的几种渠道,以期提高财务公司满足集团企业的融资需求度,实现财务公司、集团和合作银行的共赢.     

对企业成立财务公司问题探讨

对企业成立财务公司问题探讨张勇邵斌我国的企业集团财务公司是在改革开放中孕育而生的，经过十年的发展，财务公司在企业集团中的地位越来越重要，但同时也暴露出一些问题，本文就此作一探讨。一、企业集团财务公司的优势体现企业集团财务公司（或叫财务集团、内部银行）...     

存款准备金政策对财务公司行业的影响分析

本文结合财务公司作为企业集团内部独立金融机构的特殊性质,比较了财务公司内部信用创造与商业银行社会信用创造的差别;分析了对企业集团财务公司实施存款准备金政策的理论缺陷,研究了存款准备金政策对企业集团财务公司功能发挥的限制作用.对财务公司实施存款准备金政策,不能对我国货币调控政策起到显著作用,并与企业集团财务公司的基本功能存在着一定的错位,利少而弊多,因此,宜取消对企业集团财务公司实施的存款准备金政策.     

五粮液涉足金融业

正五粮液集团近日在宜宾召开财务公司开业座谈会。在座谈会上五粮液集团公司董事长唐桥表示,此举标志着五粮液集团财务公司正式开业运行,财务公司将为实现五粮液集团"凸显酒业、优化多元"战略以及千亿发展目标保驾护航。     

财务公司开拓集团外源融资渠道浅探

财务公司是企业集团产融结合的重要模式，对企业集团的融资支持为企业集团的发展起到非常重要的作用。本文通过剖析财务公司为企业提供融资支持的现状和存在的局限性，探讨财务公司通过业务创新，提出开拓集团外源融资的几种渠道，以期提高财务公司满足集团企业的融资需求度，实现财务公司、集团和合作银行的共赢。     

企业集团财务公司资金集中管理结算模式的实践与构想

文章从结算业务流程的角度研究了企业集团财务公司通行的三种资金集中管理模式:相对集中模式、高度集中模式、结算中心与财务公司联动模式,在此基础上提出了财务公司代理银行、虚拟银行资金集中管理模式。     

MPA考核对财务公司的影响及政策建议

人民银行于2016年起实施的宏观审慎评估体系(即“MPA考核”)进一步延续了差别准备金动态调整和合意贷款管理机制的监管方向,其根本意图是有效防范系统性金融风险.文章在深入分析MPA考核对财务公司日常经营带来影响的前提下,就如何进一步优化财务公司的考核机制提出了若干政策建议.     

军工企业集团财务公司的发展思路与趋势

军工企业集团正在向着产融结合的方向发展,在这个过程中财务公司起到不可或缺的作用。文章通过对军工企业集团财务公司发展思路与趋势的分析,结合国外财务公司的发展经验,对我国军工企业集团财务公司未来发展提出了建议。     

论企业集团财务公司经营管理中需处理的几个关系

在简要介绍财务公司定义、功能定位之基础上,重点探讨当前中国企业集团财务公司经营管理过程中必须认真处理的集团利益与自身利益、提高经营效率与增加委托代理成本等几个重要关系,以期推进中国企业集团财务公司健康发展。     

中油财务公司资金集中管理问题及对策研究

随着经济全球化的快速发展,企业集团资金集中管理的要求日益加剧,财务公司作为资金集中管理的一种模式,有其自身的特点。作为中国最大的财务公司,中油财务公司发展迅速,但是自身还存在诸多问题。文章首先介绍了中油财务公司资金集中管理的现状;然后,指出公司资金集中管理中存在的问题;最后,针对中油财务公司资金集中管理存在的具体问题提出了具体的解决对策。     

企业集团财务公司信贷业务探析

由于审批政策变更,企业集团新申请设立的财务公司越来越多。财务公司资金集中的目的并不仅是为了通过同业拆放而获取1-2%的同业超额利息收入,而更重要的是将集中来的资金用于发放贷款,以财务公司贷款替代成员单位在商业银行的贷款,从而降低整个集团的财务费用。本文通过讨论财务公司信贷业务经营中遇到的困难,探讨财务公司信贷业务的发展方向。