浅析我国有限合伙制私募基金发展现状

中国有限合伙制私募基金起步较晚,但是随着新《合伙企业法》的颁布实施,有限合伙制私募投资基金有了法律支撑,借鉴国外经验,国内有限合伙制私募基金发展迅速。本文通过介绍公司型有限合伙制以及嵌入型有限合伙制私募基金发展现状以及利弊关系,看清现阶段私募基金发展存在的问题,同时展望未来有限合伙制私募基金发展。     

有限合伙与我国私募基金组织形式的选择

本文从私募基金对我国经济发展的重要作用入手,结果国际上私募基金的组织形式和我国的国情,探讨了我国有限合伙制私募基金是我国私募基金发展的重要组织形式。同时,针对我国的立法实践,分析了我国有限合伙制私募基金存在的法律障碍及相关的对策建议。     

合伙制私募股权基金会计及税务处理探讨

随着私募股权基金的兴起,采取合伙制私募股权投资基金成为私募股权投资基金主流。但是由于缺乏统一的私募股权基金管理办法,目前私募股权投资在会计及税务处理上存在着一些问题。合伙制私募股权基金到底是作为基金产品还是长期股权投资进行会计核算存在不同的看法。同时由于缺乏统一管理办法,税法上也未有针对性的规定,只能作为合伙制企业进行纳税,相关的收税规定执行困难。对合伙制私募股权基金的会计及税务处理进行探讨,并提出相关建议     

中国合伙制私募基金的发展战略思考

伴随着中国经济的高速增长,中国已成为亚洲最为活跃的潜力巨大的私募股权投资市场之一。新《公司法》和《合伙企业法》的重新修订,对私募股权投资基金的法律地位提供了更为清晰的舞台。中国的合伙制私募基金的发展相对还是一个新生的事物,本文对于合伙制私募基金的发展战略方面进行了一些思考和探讨,将合伙制私募基金与其他形式的私募基金进行了横向比较,对私募制合伙基金的投资方向的选择进行了探讨,对合伙制私募基金的投资理念进行了分析。最后得到的结论是合伙制私募基金的发展有着广阔的前景,股票投资是长期投资方向的最优选择,巴菲特价值投资理念是最为合适的选择。     

有限合伙制私募股权基金设立的相关问题

新的《合伙企业法》正式实施为有限合伙制私募股权基金的发展提供了动力,但实际操作中仍存在许多问题,比如如何界定本土基金和外资基金等。本文介绍了私募股权基金的组织形式,合伙人的主体资格以及权利义务,对投资协议中的收益分配条款和有限合伙人的退出作了分析。     

私募基金的基金的结构与典型条款设计

私募基金的基金是由有限合伙人和普通合伙人组成的合伙制企业,主要采取定向私募的方武从机构投资者或富裕个人投资者手中筹集资本(发达国家的私募市场也有公开出售基金份额的),或以基金份额作抵押发行债券等方式筹集资金成立基金,再投资于市场上各类私募基金,其主要形式包括风险投资基金的基金、收购基金的基金与二级投资基金的基金等,其条款设计一般包括最低承诺量、管理费用、附带权益、最低投资收益率、普通合伙人返还、普通合伙人出资比例、有限合伙人费用、关键人物、无过错离婚等.     

有限合伙制PE的集团管控简析

随着我国资本市场的发展,大量有限合伙制私募股权基金(PE)成为市场上的重要投资者。许多国有资本也以有限合伙人的形式(LP)参与到一系列股权基金与产业基金中,发挥国有资本的引领与放大作用。由于普通合伙人(GP)对基金进行运营管理,有限合伙人不参与基金的运营管理。如何保证国有资本的权益,防止国有资产流失,成为许多企业关心的问题。本文就有限合伙制的基本概念及治理机制进行概述后,给出初步解决方案,以共同探讨。     

合伙制私募股权投资基金税收问题探讨

合伙人制是私募股权投资基金中重要的方式。基金取得的投资性收益是否进行免税,要根据投资主体进行确认。本文以合伙制私募股权投资基金所得税问题为研究核心,阐述了合伙制私募股权投资基金的主要优势,分析了在合伙制私募股权投资基金方面税收方面存在的问题,提出了基金在税收方面需要做出政策性调整,为新时期投资市场的政策性发展提供相关的理论。     

基于有限合伙制的房地产私募股权基金制度设计研究

近年来房地产私募股权基金在我国逐渐兴起,已经吸引了很多企业的关注,并形成了公司制和有限合伙制两种基本制度形式.本文通过研究国外基金的发展历程,结合中国相关法律制度实践,对比了两种制度的优缺点,并从结构设计、纳税筹划、地点选择等方面提出如何进一步优化房地产私募股权基金的法律形式,为在我国刚刚起步的房地产基金行业的投资者与理论研究者提供决策参考.     

动态资讯

德厚资本中国基金入驻天津滨海高新区德厚资本中国基金是由德厚资本在中国天津滨海新区设立的有限合伙制人民币私募股权投资基金,规模为10亿元人民币,其中管理团队出资1亿元。德厚资本中国基金主要投资方向为符合国家产业发展战略及扶持重点的资源、     

私募股权投资基金相关会计核算及税务处理分析

本文简要介绍了公司制、合伙制、契约制三种私募股投基金的含义,分析了私募股投基金的发行重要价值:提升法人治理体系的完整性、以合伙人形式减少双重赋税问题等;提出了会计核算要领:在企业具备单独私募股权时的会计核算、在企业不具备单独私募股权时的会计核算等;研究了税务处理的具体方法:合伙制印花税处理、回购中增值税处理等,以期发挥...     

合伙制与公司制私募股权投资基金税收政策探讨

我国资本市场的繁荣要求制度管理必须符合经济发展的规律。私募股权投资基金有助于资本市场更加活跃。在其组织形式中,合伙制和公司制是主要的形式,合伙制和公司制在税收政策上存在一定的差异。随着我国资本市场的逐渐成熟,基金投资进入到新的发展阶段,合伙制和公司制就要在税收的政策上进行不断调整才能够适应我国经济发展的新形势。本文以合伙制和公司制私募股权基金的税收政策为研究核心,分析阐述了在新的资本市场条件下,合伙制和公司制应该进行的税收政策,为资本市场的健康发展和规范性运营提供了理论性的依据。     

我国私募股权基金税收政策研究

私募股权基金是比较热门的话题,涉及了公司制和合伙制两种形式,由于两者之间的税收政策不同,导致了一定的差异性。本文中笔者通过简要介绍两种税收政策,并探讨分析了我国私募股权基金政策存在的问题,并提出了相应的措施,为我国私募股权基金向着健康可持续发展方向做出了一定的贡献。     

有限合伙制基金公司个人所得税业务探究

本文阐述了有限合伙制基金企业个人所得税政策和征管中的问题,通过借鉴国内外有限合伙制基金公司发展过程中税收征管的经验,结合实际工作中的体会,提出了解决完善目前有限合伙制基金企业个人所得税政策的一些建议。     

浅谈有限合伙型私募股权投资基金税务筹划

本文首先从我国现阶段私募基金占资管业务总规模的比重说明私募基金在我国资本市场的重要性,由此介绍有限合伙型私募股权基金定义和运作环节,通过详细阐述私募股权基金各环节的涉税业务及税收优惠政策,深入分析私募股权基金的税务筹划现状,并提出优化有限合伙型私募股权基金税务筹划策略,以期促进私募股权基金的长远发展。     

浅谈多元化外资背景下的人民币私募股权基金

近年来,由于中国经济的持续和稳定增长,欧美资本市场经济危机下的缓慢复苏,又加上人民币升值的巨大潜力,境外机构参与人民币私墓基金的热情可谓持续高涨.随着中国私募领域相应法律法规的日趋完善,外资背景的人民币私募基金的架构模式呈现了多元化的趋势,其募资途径和方式、设立架构亦日趋灵活多样.境外机构参与中国私墓股权基金历史大致可追溯为三个阶段,即:外商投资创业投资企业(2005年)、外商发起之有限合伙基金(不涉境外融资)(2007年)和外商投资的合伙制基金(2010年).以下逐一论述.     

有限合伙制是私人股权投资基金的最佳组织形式

中国本土股权投资进入了高速发展时期,投资基金如雨后春笋般涌现,组织形式的选择对基金的治理机构、激励约束机制等会直接影响到基金的成败,本土基金对组织形式的选择至关重要。有限合伙制作为国际私人股权投资基金的主流组织形式,在国内发展却并非一帆风顺,监管层抱有的偏见未能消除,一些本土机构的变异实践亦背离了有限合伙制的实质。事实上,从国外实践来看,有限合伙制对私人股权投资基金的最重要之处在于其所倡导的合伙文化和精神,这也是决定基金基业长青的内在基因。抛开各种短期利益因素的纷扰,以一个长远的视角来审视有限合伙制的不同之处,深入理解有限合伙制的本质内涵对本土私人股权投资界发展显得尤为重要。     

我国私募资本市场中介组织的制度创新问题

私募中介对于私募资本市场的发展具有重要推动作用。本文针对我国目前私募中介欠缺规范的现状,建议引入有限合伙制,由私募中介与投资者和融资者建立不同的合作机制,从而解决委托-代理的信息不对称、激励和投资回报等问题。     

商业银行参与有限合伙制产业基金的治理效率分析

本文通过有限合伙制基金的治理结构及效率分析,有限合伙制作为公司治理的一种创新模式,能够有效缓解商业银行参与设立基金(一下简称"银行系基金")的逆向选择和内部人控制风险。在银行理财"刚性兑付"尚未打破的条件下,这种制度安排不仅为商业银行理财资金参与产业基金提供风险屏障,又能保障基金管理人的尽职;而随着商业银行理财业务逐渐回归"代客理财"本质,理财投资人与商业银行之间的委托代理关系则趋于完备,有限合伙制这一组织形式可以更加有效地发挥其约束激励作用,提高产业基金运作效率和基金管理人市场的培育。     

风险投资有限合伙制激励约束机制研究

有限合伙制对发展风险投资有着重要的金融经济价值,是我国风险投资事业发展的一个前进方向。对有限合伙制中基金与管理人、项目遴选、项目经理人、投资对象和有关专家聘用等五个方面的激励与约束机制进行分析,结果表明,有限合伙制的利益激励与风险约束相对称,构成了风险投资系统的两个方面,二者共同作用保证了风险投资收益的可靠性。现阶段,我国发展有限合伙制,就激励与约束机制而言,应尽快完善有限合伙制的相关法律体系。