基差收益和alpha收益股指期货新型套利模式

股指期货上市以来,利用ETF替代现货进行期限套利的策略被广泛讨论并被投资者实际操作,该策略旨在尽可能好地复制沪深300指数,在保证流动性的同时,使跟踪误差的最小,以便实施期现套利,这种套利方法只利用了期货本身的     

股指期货统计套利策略浅析

2010年沪深300指数期货的推出为统计套利的实施提供了良好的平台,本文浅析了统计套利的理论,并对统计套利应用于股指期货套利策略的过程、步骤进行了分析.随着我国股指期货市场的逐渐成熟,统计套利将会被更广泛的应用.     

中国资本市场多策略套利的研究

资本市场做空机制的引入使得投资者不再局限于单向做多的策略,而是可以通过套利对冲,获得稳定的收益。本文研究中国资本市场目前可行的几种套利策略,包括期现套利策略、统计套利策略、定向增发套利、大宗交易套利以及并购套利,对多策略套利方法在中国资本市场的运用进行了深入分析。     

基于Z-score的股指期货跨期套利策略改进

跨期套利策略是统计套利策略在期货市场应用的代表,国内文献对其的研究主要集中在基于协整方法的跨期套利策略,并表明国内股指期货市场存在跨期套利的空间。但是由于协整方法的局限,其策略很难在实践中实现。本文针对基于协整方法的跨期套利的不宜实现性做出改进,并将两种方法的绩效进行对比,结果表明基于Z-score的跨期套利策略不论在策略可行性还是盈利性方面均优于基于协整方法的跨期套利策略。     

大连商品交易所大豆压榨利润套利的实证研究

本文首次利用大连商品交易所大豆压榨利润,对大商所大豆、豆粕和豆油之间的跨品种套利交易进行了实证研究,研究结果显示,三者之间存在套利机会:利用压榨利润20日移动平均线的交易策略多头套利和空头套利收益显著为正,但利用5日移动平均线的交易策略只有空头套利交易收益显著为正,两种情形下,空头套利交易收益平均大于多头套利交易。     

高频数据下基于组合预测思想的统计套利策略创新设计与实证研究

采用两只股票的日数据和5种高频数据,借鉴组合预测思想,综合利用协整模型和新卡尔曼滤波模型,与统计套利策略具体目标相结合,设计出新统计套利组合策略,实证分析数据频率、策略选择对统计套利效果的影响。结果表明：运用高频数据及引入卡尔曼滤波模型均有效,但卡尔曼滤波模型与协整模型不存在明显优劣之分,选择组合策略是必要的;组合策略收益性显著优于采取单一模型的套利策略;组合策略下的套利组合随数据频率提高,收益率波动性更小、更稳定;组合策略接近市场中性,能很好地免疫市场风险。     

期货市场套利研究

本文介绍了期货市场套利策略,对各种套利交易的利弊进行了阐述,并在文中举了一个套利实例加以分析,指出了套利交易风险控制的重要性.     

期货市场套利研究

本文介绍了期货市场套利策略,对各种套利交易的利弊进行了阐述,并在文中举了一个套利实例加以分析,指出了套利交易风险控制的重要性。     

基于协整统计套利方法的沪深300股指期货的期现套利实证研究

文章运用协整理论检验上证50ETF与沪深300股指期货之间的长期均衡关系,确定了套利交易期望收益最大化的最优触发点,确定了套利边界,从而构建最优的统计套利策略。对样本期和样本外数据利用前文所构建的最优套利策略来进行模拟交易,检验其可行性。     

日元套利交易：货币波动性是关键

2月末全球股市暴跌，其中日元套利交易的平仓被认为是主因。该篇访谈以一位国外资深人士的视角介绍了国际市场上日元套利交易的基本情况，指出在全球流动性持续充足的情况下，短期内套利交易的关键是货币波动性，低波动性是支撑风险资产的关键，反之，投资者必须制定适合自身风险承受力的交易策略。     

我国股指期货套利交易策略模式初探简

2010年4月16日,中国股指期货正式上市交易,作为股指期货三大交易类别的股指期货套利交易在股指期货交易中起着举足轻重的作用,成为各大机构投资者的关注热点。本文主要研究了我国股指期货市场套利策略的应用和风险分析。结合中国目前的沪深300指数对各种有效的套利交易策略实证分析,得出在中国股指期货市场有效套利交易策略以及相应的风险。     

个股期权无风险套利策略及应用

个股期权在我国已开展仿真交易,期权作为一种衍生工具,在投机获利、套期保值及套利中均可发挥作用。当不同期权的权利金和执行价格之间存在一定价差时,投资者可以使用期权组合交易进行无风险套利。通过对不同期权组合进行构造,找出在各种组合策略下可以获得无风险套利的条件,并使用我国当前个股期权的仿真数据进行验证,发现无风险套利组合策略具有可行性和应用价值。进一步分析存在这种无风险套利的原因,并指出在进行套利组合时的注意事项。     

证券市场的高频统计套利策略研究——基于Fama-French三因子模型

通过Fama-French三因子模型优化统计套利策略,增强配对股票间长期均衡关系的解释力度,利用A股市场同行业内系统聚类分析所得股票组合检验套利效果的结果表明,基于Fama-French三因子模型的统计套利策略具有持仓周期短、交易机会多、累计收益率高的特点。     

我国保险资金的债券套利策略选择

现阶段，我国保险资金的主要投资领域是债券市场。本文从理论和实践两个角度论述了保险资金的六种债券套利策略：相近期限国债利差套利、固定利率债券与浮动利率债券利差套利、相同债券品种利差套利、开放式回购掉期套利、开放式回购与国债远期合约相结合套利以及可转换公司债券套利。     

股指期货定价与沪深300股指期现套利分析

在介绍股指期货的理论定价模型与套利原理的基础上,利用香港恒指期货数据实证分析了股指期货期现套利的基本思路,并就即将上市的沪深300股指期货的套利应用提出可供参考的现货模拟策略。     

国际主动式套利行为机理及中国应对策略

在套利成本的约束下,简单的国际套利行为难以直接发生,国际套利者可能采取主动式套利行为创造缺口、实现套利。近年来,人民币升值、流动性过剩、通货膨胀、大宗商品价格的快速变化等种种现象,背后都存在着国际主动式套利行为的作用力。本文通过构建国际宏观因素模型,并在此基础之上引入因素冲击行为这一概念来描述主动式套利行为;再通过相应的博弈分析,来揭示国际主动式套利行为的内在机理,并对主动式套利行为存在的可能性作出证明;通过分析当前中国潜在的主要国际主动式套利风险,进而深入探究中国应对国际主动式套利行为的策略。     

交叉性金融创新的监管套利路径与博弈策略

金融危机以来,"监管套利"被多个国家和国际组织视为引发危机的一个重要因素。当前国内金融监管套利的易发部位和治理难点即存在于跨部门的交叉性金融创新中。本文从金融功能交叉、渠道交叉、政策许可交叉等视角考察了交叉性金融创新对金融机构经营策略、业务形态、交易条件的实质性影响,并由此归纳了监管套利的三类路径和手法特征。同时,通过基于非竞争性金融监管环境和非对称信息条件下的套利行为与监管博弈分析,考察了有效监管的关键性条件,并就减少政策制度重构时滞以及强化金融机构的自我约束机制提出了具体策略建议。     

浅析统计套利的内涵及其在中国的应用前景

统计套利策略是国外对冲基金等机构投资者成功运用的策略,它的实施能为投资者带来了巨额低风险收益,而在我国还处于将起步阶段。文章从统计套利定义、原理、策略及其在中国资本市场的应用基础等方面做了简要探究。     

浅析统计套利的内涵及其在中国的应用前景

统计套利策略是国外对冲基金等机构投资者成功运用的策略,它的实施能为投资者带来了巨额低风险收益,而在我国还处于将起步阶段。文章从统计套利定义、原理、策略及其在中国资本市场的应用基础等方面做了简要探究。     

统计套利方法文献综述

统计套利是一种基于计量经济学和统计学而建立的套利策略:通过在资产的历史交易数据中寻找价差的变化规律,然后由计量模型进行模拟并预测未来价差变化,设定交易及止损阈值,由计算机程序根据市场的实时信号发出交易指令获得套利收益。本文主要介绍了时变GARCH模型、Ornstein-Uhlenbeck过程、Kalman滤波模型等较常用的动态统计套利模型,并在最后总结了统计套利的最新研究状况。