股指期货在基金管理中的应用

中国的股指期货已经推出,股指期货的推出必将对中国的证券市场产生重大影响。这其中就包括基金的投资策略在内,基金如何利用好股指期货进行管理意义重大。文章就股指期货在基金管理中的应用进行了分析,希望对基金的投资策略产生一定的意义。     

我国期货价格风险管理研究——基于VaR方法与GARCH-t模型的视角

本文利用我国商品期货及金融期货2010年9月份合约数据采用VaR方法对其收益率序列的波动性进行了检验。研究结果发现:首先,应用GARCH-t模型的方法对期货商品的价格风险进行管理具有显著的有效性和适用性,特别是在95%的置信水平下对收益率波动性的拟合效果最佳,同时该方法对期货商品正收益率的拟合效果比负收益率更好。其次,我国股指期货正式推出后,收益率波动性较模拟交易时期显著变小,表明改进后的交易制度及政府监管等措施可能限制了市场上的过度投机行为。最后,农副产品期货的风险暴露程度比股指、金属和能源化工等期货品种要小。     

金融期货的市场功能

金融期货产品最广泛地被利用于投资风险转移、资产增值管理以及多元化金融投资策略的安排上。目前世界各大市场引用的金融期货主要是股票期货、股市指数期货、外汇期货和利率期货。各个市场的监管方式不同,但基本买卖原理相似,都是提供给参与者以较小资本进行大额金融资产交易的机会。     

我国发展股指期货的市场条件和风险管理制度

推出股指期货 ,通过指数期货可以把投资组合风险控制在一定的浮动范围内。股指期货可以保证投资者把握入市时机 ,以准确实施其投资策略。以基金为例 ,当市场出现短暂不景气时 ,基金就可以借助指数期货把握离场时机 ,而不必放弃准备长期投资的股票。正因为股指期货在主动管理风险策略方面所发挥的作用日益被市场所接受 ,近20年来 ,世界各地的交易所纷纷推出股指期货这一金融期货品种供投资者选择。随着中国加入WTO,对外开放的进程加快 ,市场对股指期货的需求显然更为迫切了。本文将从我国现阶段发展股票期货的市场条件 ,以及实施股指期货应该进行的风险管理提出了相关的看法。     

股指期货对资产管理的影响——基于新兴古典经济学视角

股指期货的出现对中国资产管理行业而言,是投资管理环节的专业细化得以迅速发展与实现。股指期货也对中国资本市场的结构性产生了影响,未来国内公募基金的投资管理沿横向、纵向的扩张,成为具体的可能。     

期货投资企业财务微观管理问题分析

期货投资企业财务的微观管理，是相对宏观管理而言的，是指企业在期货经营过程中，将财务管理延伸、渗透于微观经营活动中，对每一笔交易、交割、套期保值活动进行即时记录、分析、检查、核算、监督，实现资金利用的合理化，产生效益的最大化，经营费用的最低化，从而使企业的经营活动达到最佳化。期货市场是一个国家经济高度发展的产物，它对企业财务微观管理的要求非常严格，期货交易活动中的许多问题往往都源于财务微观管理的削弱。因此，强化财务的微观管理对于期货投资企业来说极其重要。     

企业运用期货市场进行原材料采购管理方式探讨

企业采购风险是企业所在供应链最主要的风险.作为传统采购模式的递补和续延,期货市场发挥着有效防范和控制采购风险的作用.但期货市场自身存在风险性,因此在经济运行的不同阶段应审慎决定是否运用期货工具辅助采购,并明确企业需要对哪些原材料运用期货工具来规避价格波动的风险,从而更加科学合理的运用期货市场帮助企业进行采购管理.本文对企业运用期货市场进行采购管理的方式方法进行了有益的探讨.     

浅析金融期货的法律关系

金融期货法律关系是指金融期货法在调整特定范围的金融期货关系时形成的权利义务。文章从金融法律关系的性质和构成要素入手 ,对金融期货法律关系进行了深入的分析 ,对金融期货活动的政府监管 ,保证金融期货健康有序的发展具有现实意义     

近期建立股票指数期货的难点

一、开发股指期货是我国证券市场发展的必然选择 １．开发股指期货是我国股票市场健康发展的客观要求。股指期货发展的重要前提条件之一，是相关资产市场具有足够大的容量。因为现货市场一定的容量不仅是产生股指期货需求的源泉，也是股指期货的交易不会对现货市场产生剧烈冲击的保证。纵观期货币场的发展历程就可以看出，正是由于相关资产价格较大幅度的波动，才导致了相关资产期货品种的产生。因为没有相关资产的价格变化，就没有对相关资产的虚拟资本所有权进行管理的要求。根据统计资料，至２０００年底，我国境内上币公司已达 １２ｉｆ…     

生产型增值税向消费型增值税转变的解释

股票指数期货是金融期货中产生最晚的一个类别。自1982年美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来,股票指数期货就受到投资者的青睐,其交易规模的增长一直超过其他种类期货的交易规模的增长。目前,世界上股票指数期货交易最为活跃的当推美国和日本。 股票指数期货与外汇期货、利率期货和其他各种商品期货一样,是顺应人们回避风险的需要而产生的。但与其他各种期货不同,股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价     

我国期货经纪公司风险管理研究

期货经纪公司要提高竞争力,关键的问题在于其风险管理.面对我国期货经纪公司风险管理的现存的问题,分别提出相应的管理措施,以提高期货经纪公司防范风险的管理水平,保证其持续发展.     

我国期货经纪公司风险管理研究

期货经纪公司要提高竞争力,关键的问题在于其风险管理。面对我国期货经纪公司风险管理的现存的问题,分别提出相应的管理措施,以提高期货经纪公司防范风险的管理水平,保证其持续发展。     

浅谈我国电线电缆企业在期货交易中套期保值的运用

本文通过对国内电线电缆企业的风险分析,得出他们需要进行通过期货套保管理风险,并举例说明了他们如何利用套期工具进行风险管理,并提出一些意见。     

推出股票指数期货的意义

股票指数期货是金融期货中产生最晚的一个类别.自1982年美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来,股票指数期货就受到投资者的青睐,其交易规模的增长一直超过其他种类期货的交易规模的增长.目前,世界上股票指数期货交易最为活跃的当推美国和日本.股票指数期货与外汇期货、利率期货和其他各种商品期货一样,是顺应人们回避风险的需要而产生的.但与其他各种期货不同,股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的.     

期货业务的资金管理和会计核算

期货业务的资金管理和会计核算中信兴业信托投资公司林初学目前国内有关期货业务的法规尚不完善，实践上也还处于边摸索边总结阶段；国家最新颁布的分行业会计制度并未包括期货业务的内容。参与期货交易的企业的财会人员以及国家行政管理机关工商审计财税人员就面临一个很...     

浅析我国期货行业现状和前景

文章是对我国期货行业现状和前景进行的探讨。首先详细地介绍我国期货行业的概况包括期货的定义、种类和期货市场的定义和作用;其次介绍了我国期货行业发展的现状,最后预测了我国期货行业发展的机会和挑战。     

印度股指期货对股指波动的影响研究

通过对比印度证券市场在推出NIFTY股指期货前后股市整体的波动性是否有明显改变进行实证分析,得出印度NIFTY股指期货的推出对股票现货市场的影响不大,并且这种影响有效地降低了印度股市波动性的结论,从而给中国能够安全成功的运营股指期货提供理论支持。同时本文也对股指期货的风险进行了阐述,旨在提出我国应结合本国国情进行防范股指期货风险的举措,使股指期货在我国快速发展,从而刺激我国市场经济的进一步完善。     

动力煤期货和焦炭期货套期保值的比较分析--基于最小方差的 Copula 模型

伴随着经济结构转型和资源结构调整,煤炭市场遭遇寒冬,煤炭期货套期保值也备受关注。在对两种主要煤炭期货———动力煤期货和焦炭期货的基本套期保值现状进行对比的基础上,利用GARCH模型对两种期货收益率方差进行预测,同时利用EWMA模型对其现货收益率方差进行预测,最后利用最小方差的Copula模型对两者的套期保值比率进行确定,并对比性评价了两者的套期保值效率,以此为处于困境中的煤炭企业提供方向指导和建议。     

推出股指期货的风险及对策

股指期货是金融衍生工具中非常重要的一种工具,目前金融业内人士和理论界的一些专家学者对股指期货推出的呼声日渐高涨。然而,股指期货是柄“双刃剑”,一方面,它作为管理股票市场风险的重要手段和工具,能够规避股市的系统性风险;另一方面,由于它自身独特的运作方式,使其成为金融市场巨大的风险来源。对于股指期货的风险性,我们必须要有足够的认识。     

股指期货套利交易研究

股指期货是一种重要的金融衍生产品,其具有价格发现、套期保值的基本功能,同时还具有投机、套利等资产配置功能。其中,利用股指期货进行套利交易不仅有利于股指期货功能的发挥,也是投资者运用股指期货进行套期保值、规避风险的前提条件。作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利方法成为投资者极为关注的热点。实现套利对股指期货的定价就显得尤为重要,分析无套利条件下股指期货的定价,提出股指期货套利交易的策略。