新汇率制度下我国商业银行外汇风险暴露的实证研究

本文拟采用回归分析对我国7家上市商业银行的外汇风险暴露进行实证研究,进而分析我国商业银行是否存在外汇风险暴露问题。实证结果表明,新汇率制度下我国商业银行的外汇风险暴露是存在的,而且在考虑汇率变动的时滞效应后,商业银行的外汇风险暴露是比较显著的,因此商业银行加强对汇率风险的管理不容忽视。     

我国商业银行外汇风险管理的对策研究

商业银行外汇风险的有效管理是我国银行体系保持稳定和汇率体制改革成功的关键,本文归纳了汇率制度改革之后我国商业银行外汇风险管理现状,结合国内外商业银行外汇风险管理研究的成果,提出适用于我国商业银行外汇风险管理的对策,包括综合应用风险计量及压力测试等技术管理工具、改进外汇资产负债配对管理、研究建立风险偏好形成机制、构建全面风险管理体系等,结合当前我同加快人民币国际化进程,对港澳跨境贸易开展人民币结算试点工作,前瞻性地提出商业银行可通过增加人民币持有形成新的资产组合以规避外汇风险.     

外汇衍生品与人民币汇率风险暴露——来自我国上市银行的经验证据

自2005年人民币汇率形成机制改革以来,汇率风险日益成为我国商业银行的主要风险之一。外汇衍生产品是对冲汇率波动的便捷工具和防范汇率风险的有效手段。以国内16家上市商业银行2006～2012年的数据为样本,对外汇衍生品与人民币汇率风险暴露之间量化关系的研究表明,外汇衍生品对我国银行汇率风险暴露系数产生了显著的正效应,有效缓解了人民币升值带来的负面冲击,具体而言,当外汇衍生品的对冲比例提高1％,汇率风险暴露系数可平均提高0．11。     

商业银行外汇风险防范措施研究

随着我国经济实力的增长,人民币利率市场化与自由兑换进程的加快,从2005年7月21日汇改后原来集中由国家承担的汇率风险一下子分散到外汇持有者手里,外汇风险管理成为商业银行不得不面对的一个话题。本文从商业银行所面临的外汇风险入手,分析了商业银行在外汇风险管理中存在的问题,探讨了商业银行防范外汇风险的具体措施,提出VaR值管理、建立风险预警指标体系及套期保值的防险手段。     

商业银行外汇风险管理问题与对策研究

在当前市场环境下,商业银行不仅面临着较大的竞争压力,同时由于汇率处于不断变化的状态,使商业银行也必须要承担一定的外汇市场风险,可能会给商业银行带来较大的经济损失。本研究主要对商业银行外汇风险管理问题进行了分析,并归纳了提高商业银行外汇风险管理水平的对策,以期更好的指导商业银行外汇管理工作的开展,促进商业银行的发展和进步。     

外汇改革开辟银行外汇经营新天地——汇率弹性与管理弹性——人民币汇率市场化下的商业银行经营管理

纵观我国银行外汇业务经营的发展历程,能深刻体会到我国外汇管理体制改革30年来的重大变革所发挥的巨大作用。可以说银行外汇业务每次发展的新机遇,都是与外汇政策调整密不可分的。特别是在1994年初开始推进的人民币旺率渐进市场化进程,使商业银行初步建立起了汇率产品体系以及汇率风险管理体系。2005年7月21日汇率体制改革后,汇率市场化进程明显加快,更给商业银行带来了新的发展契机。展望未来,相信银行外汇业务在不断完善的政策环境下,能得到更长足的发展。     

我国商业银行外汇风险管理中存在的问题与对策

商业银行是我国经济发展的重要组成部分之一,其在社会经济生活中发挥着不可忽视的重要作用.商业银行的重要性是由于其自身风险控制管理能力所决定的.其中外汇风险是商业银行所面对的最基本的风险.当前国际汇率变动频繁,商业银行的外汇业务量不断增加,汇率风险成为了商业银行风险管理中主要的部分之一.文章主要阐述了我国商业银行外汇风险管理的现状,并且根据现状提出相应对策,以期为商业银行外汇风险控制起到一定的积极作用.     

银行个人外汇买卖业务的发展现状、创新与管理

个人外汇买卖是指参照国际金融市场汇率,为国内居民将一种外汇直接兑换成另一种外汇的做法.发展个人外汇买卖业务不仅对加快发展和完善外汇市场起着积极的推动作用,开辟了商业银行新的利润增长点,而且,为居民提供了外汇资产理财的良好渠道.但作为一种外汇衍生交易产品,受目前外汇管理政策的限制,以及国内金融业在创新机制和业务运作方面的局限性,决定了个人外汇买卖业务还有很长一段路要走.     

我国银行外汇衍生品的暴露汇率风险效应研究——基于人民币汇改后数据的经验证据

以我国16家上市商业银行作为实证样本,将人民币汇改以后的2006—2012年作为观测期间,运用逐步回归方法考察了外汇衍生品对人民币汇率风险暴露的作用。发现外汇衍生品对汇率风险暴露系数产生显著的正效应,有效缓解人民币升值对银行带来的负面影响;当外汇衍生品的对冲比例提高1%,汇率风险暴露系数增加幅度在0.08—0.15区间之内,平均可达0.11。     

人民币汇率新机制对我国商业银行风险管理的挑战北大核心CSSCISSCI

2005年7月以来,央行出台了诸多改革人民币汇率形成机制、发展外汇市场的举措。汇率新机制的实施无疑对商业银行的经营机制和风险管理提出了新要求,带来了新挑战。本文首先分析了汇率新机制给我国商业银行所带来的风险和机遇,并强调指出,对于一家特定的银行而言,新的汇率机制要么是机遇,要么是挑战,不存在中间结果。在此基础上,文中分析了我国商业银行外汇风险管理的现状以及与国际先进银行的差距,并进一步提出了监管当局和商业银行应对挑战的措施。     

中国汇率风险分担机制与人民币外汇衍生品市场

虽然中国经济规模的扩大和对外开放程度的提高,境内企业面临的汇率风险越来越大,但是我国企业难以通过价格博弈向国外需求方转嫁部分汇率风险.在现行汇率制度和升值预期背景下,向银行结汇并转移汇率风险是企业处理外汇收入的优先选择.而中国外汇衍生品市场实际发展状况与理想状况存在较大反差,企业结汇和购汇以即期交易为主,远期和掉期等衍生品交易规模相对较小.产生上述情况的原因在于,商业银行受主客观因素限制,在中国外汇衍生品市场未能发挥应有的作用,存在较大的局限:在人民币升值预期下,银行远期外汇报价导致企业参与外汇衍生品交易缺乏足够激励,并且具有单边性;银行外汇衍生品交易风险控制手段不足;市场供求不平衡.在强烈的本币升值预期下,商业银行通过向央行结汇实现了汇率风险进一步向上转移,而央行以外汇储备增加的形式被动承担了风险,为此付出了巨大的成本,宏观政策因此受到极大制约.     

外汇理财门道多

近年来,外汇逐渐成为一个投资热点。通过买卖外汇,投资者既可以赚取汇率差价,也可以将手中的一种外币转换成利率更高的另一种外币,借此获得更高的利息收入提到外汇理财,就不得不说实盘外汇交易,即"外汇宝"。这是国内商业银行面     

我国汇率制度和外汇干预方式的演变

本文回顾了我国汇率制度改革和外汇干预方式演变的历史，提出汇率制度演变与整体经济体制改革路径相一致．汇率制度改革的总体方向是市场化。外汇干预是我国汇率制度改革到一定程度才出现的．外汇干预的冲销方式演变体现了我国中央银行的主动性和创新性。     

基础货币投放渠道变化及货币政策应对

2012年以来,随着国际收支以及人民币汇率变化,外汇占款呈现趋势性下降,再贷款逐渐取代外汇占款成为基础货币供给的主渠道。本文从央行、商业银行以及企业资产负债变的角度,分析基础货币投放渠道变化对金融市场、资金价格以及商业银行的影响。分析结果显示,我国基础货币投放主渠道从外汇占款向再贷款转变过程中,货币政策会自动产生"紧缩效应"——商业银行存贷比下降、社会融资成本上升、资金价格波动加剧。为了满足经济发展所需货币,货币当局需要进一步完善基础货币投放渠道,并更加注重逆周期调节。     

商业银行外汇风险暴露及其影响因素

本文以中国上市的14家商业银行为研究对象,计算未被预期到的汇率变动率及各家银行的外汇风险暴露系数,采用偏最小二乘回归法对影响商业银行外汇风险暴露水平的诸因素进行分析。结果表明,有7家银行有显著的外汇风险暴露系数,其中6家受到人民币升值的不利影响。对于受人民币升值不利影响的银行,现金流量能力越强,对汇率波动的敏感性越低;资产负债率越高、规模越大、成长性越高,对汇率波动的敏感性越高。相对于其他财务指标来说,资产负债率对银行的外汇风险暴露水平具有更大的影响力。     

论商业银行代理个人外汇买卖业务的年终会计核算

商业银行代理个人外汇买卖业务的特点是银行以国际市场汇率报价为基准，加一定点数，从国内居民手中买入一种外币，卖出另一种外币，然后向国际市场反向平盘，从中获取汇率差价，在买进，卖出外汇的过程中，由于从客户将零星外汇卖给银行，到银行积累一定量对外平盘有一个时间差，以及国际市场汇率不断波动变化，软货币成交机会少等原因，银行一般每日日终时，均会有一定未平盘外汇敞口，同样，年底时也会有一定未平盘外汇敞口。按照会计基本制度，年终决算时，应对外汇买卖的损益作相应的评估和帐务处理，因此，准确核算代理个人外汇买卖业务年终未平盘敞口损益，对做好年终决算具有重要意义。     

人民币汇率制度综合改革路径及其对商业银行的影响研究

本文详细阐述了人民币汇率制度综合改革的思路、背景及具体路径，并提出综合改革是一项系统工程，即汇率形成机制改革是核心，外汇管理体制改革和外汇市场改革与建设是前提条件和市场基础，认为应在完善汇率形成机制的同时，加快外汇管理体制市场化进程，并大力培育境内外汇市场，最终建立以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。综合改革将对商业银行资产负债、汇率风险、国际化及其业务发展产生重要影响。商业银行必须转变经营理念、风险管理方式以及业务发展战略，以积极应对并把握人民币汇率制度综合改革的挑战和机遇。     

中资银行与中国外汇市场的发展和创新

该文从汇率波动幅度、外汇监管体系、风险控制三个角度分析了汇率形成机制改革对商业银行金融市场业务的影响；并从商业银行金融市场业务发展的角度，对进一步促进我国金融市场发展、推动商业银行金融创新等提出了相应的政策建议。     

对我国现行外汇结售汇体制改革的几点思考

我国现行外汇结售汇制度的基本框架,是在1994的外汇体制改革中确立的.当时我国外贸逆差120亿美元,国家外汇紧张,官方汇率与调剂市场汇率差价大,场外交易严重.     

人民币汇率制度综合改革路径及其对商业银行的影响研究

本文详细阐述了人民币汇率制度综合改革的思路、背景及具体路径,并提出综合改革是一项系统工程,即汇率形成机制改革是核心,外汇管理体制改革和外汇市场改革与建设是前提条件和市场基础,认为应在完善汇率形成机制的同时,加快外汇管理体制市场化进程,并大力培育境内外汇市场,最终建立以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度.综合改革将对商业银行资产负债、汇率风险、国际化及其业务发展产生重要影响.商业银行必须转变经营理念、风险管理方式以及业务发展战略,以积极应对并把握人民币汇率制度综合改革的挑战和机遇.