损失额视角下多存货组合质押融资决策研究

存货质押融资是解决中小企业融资难问题的有效途径。针对目前存货质押实践中的多存货组合质押现象,提出以损失额最小作为存货质押先后顺序的原则,并对影响损失额的各种因素进行分析,建立多种存货组合质押线性规划模型。给出一个模拟算例,展示组合质押决策过程,为中小企业开展存货质押融资业务提供参考。     

供应链融资中企业信贷的质押率研究——银行不同风险偏好情景的分析

目前面向企业的仓单质押业务主要集中于单个企业个体形式的融资,而单个企业往往在与银行的融资业务中处于被动地位。在此背景下,本文将融资企业与所在供应链进行捆绑,依托物流企业为中介,由供应链整体行为取代单个零售商行为与银行进行融资业务,通过整个供应链的影响力来改变融资企业在融资业务中的被动地位。在考虑有无违约风险两种情况下,分析捆绑融资中库存对银行的质押率变化和利润差异的影响。分析这种表明:库存水平越高,捆绑融资和个体融资质押率越低,且后者降低更明显;另外,风险中性的质押率大于风险规避下的质押率,风险中性下倾向于与企业进行个体融资合作,而风险规避下倾向于与企业进行捆绑融资合作。     

股票质押贷款质押率测算——基于EGARCH模型的VaR方法

股票贷款质押率是商业银行控制信用风险的重要指标.将股票市值扣除VaR作为商业银行股票质押贷款的安全资产,建立了股票质押贷款质押率模型.运用EGARCH模型估计一定时期内股票的波动率,进而获得一定时期内股票的VaR值和股票贷款质押率.通过对融资融券72只标的股票的一年期和一个月期模拟贷款的实证模拟,获得了72只标的股票的VaR值和贷款质押率,为商业银行在发放股票质押贷款提供了控制风险的量化方法     

商业银行存货质押融资业务的风险分析与管理

存货质押融资为解决中小企业融资难的问题提供了很好的途径,此项业务也为商业银行拓宽了市场,增加了利润增长点,但同时也带来了潜在的风险.围绕目前我国商业银行质押融资的几种模式,对存货质押融资的风险进行深入分析,并提出了管理相关风险的建议措施.     

知识产权质押融资风险评价体系研究

知识产权质押融资是解决企业融资难问题、提高资源利用效率的理想途径,但知识产权的特有属性使得知识产权质押与其它权利或有形财产的抵押或质押相比,有着更大的困难和风险。再加上专门针对知识产权质押融资的风险评价体系的缺乏,使得从事知识产权质押融资业务的银行不得不承受更多的风险。在这种背景下,建立知识产权质押融资风险评价体系具有理论和实践的重大意义。本文通过分析知识产权质押融资过程中的风险来源和成因,建立起知识产权质押融资风险评价体系,利用层次分析法和模糊综合分析法建立模型、量化风险,为银行在知识产权质押融资项目中"贷不贷"、"贷多少"的决策提供依据,以促进企业知识产权质押融资业务的顺利开展。     

存货质押融资中银行与物流企业的演化博弈分析

以授信融资模式为例,借助演化博弈理论建立了存货质押融资中银行和物流企业的演化博弈模型,解析了双方的博弈过程,研究了影响博弈双方策略选择的决定因素及在不同策略下的收益分配。结果表明：银行的核查成本、对物流企业的罚金及物流企业的隐瞒收益等参数都直接影响系统的演化方向及博弈双方的策略选择。为存货质押融资健康有序的发展提供了一定的参考。     

供应链金融中存货质押融资的收益共享契约研究

本文研究供应链金融中存货质押融资模式下收益共享契约的设计问题,即在需求不确定和银行风险(Downside-risk)规避的前提下,通过对契约合同中收益共享系数的范围控制以实现供应链的协调。本文首先给出了考虑银行利息支出成本的供应链收益共享契约模型,其次分析了银行下侧风险控制模型下的供应链内收益共享系数应满足的约束条件,最后得出银行风险规避系数对收益共享系数有一定影响,即当质押率处于一定范围内时,在银行下侧风险控制的影响下仍可得到使供应链协调的契约,当质押率大于这一范围时,供应链成员间无法达成有效契约协调,而当质押率小于这一范围时,银行风险规避对收益共享系数的约束不影响最终契约中该系数的范围。     

存货质押和存货抵押的融资效率比较研究

本文通过比较存货质押和存货抵押模式下信贷人期望利率收益最大化的贷款合同,认为当信贷人对于质物风险识别和管理能力不足时,只要物流企业的信息服务职能使得信贷人期望利率收益的增量大于委托费用,并且在借款人额外支付的质押成本不高的前提下,宜采用存货质押融资。而当信贷人能够独立识别和管理抵押物风险,不需要物流企业参与的存货抵押模式具有明显的效率优势。我国当前信贷人识别和管理抵押物风险的能力更接近于1952年前的美国,所以宜采用存货质押三方模式。     

价格波动下确定质押率融资模式的风险及化解方案研究

中小企业在确定质押率的融资模式下进行融资时,由于价格波动会导致银行资本存在"流动性"和"保值性"的风险,从而使其获得较少的贷款额或承担较大违约成本。针对存货进行套期保值融资,可以使存货在现货市场中的价格波动风险转移到期货市场中。通过算例对套期保值的风险分析可以得出:套期保值融资模式能有效转移存货的价格波动风险,使银企双方在风险最小化下实现利益最大化。     

存货质押和存货抵押的融资效率比较研究

本文通过比较存货质押和存货抵押模式下信贷人期望利率收益最大化的贷款合同,认为当信贷人对于质物风险识别和管理能力不足时,只要物流企业的信息服务职能使得信贷人期望利率收益的增量大于委托费用,并且在借款人额外支付的质押成本不高的前提下,宜采用存货质押融资.而当信贷人能够独立识别和管理抵押物风险,不需要物流企业参与的存货抵押模式具有明显的效率优势.我国当前信贷人识别和管理抵押物风险的能力更接近于1952年前的美国,所以宜采用存货质押三方模式.     

我国知识产权质押融资的主要模式及启示

在传统融资模式下,知识产权由于存在交易困难、抵质押率低等问题,很难通过商业银行渠道获取资金。本文通过对现有知识产权质押融资模式进行梳理,并在分析其主要制约因素的基础上,探索我国科技型企业的主要融资模式。     

“政银保”联动视角下林业碳汇质押融资的动力机制研究

林业碳汇质押贷款是绿色金融创新产品之一,目前我国正在进行试点探索。构建风险分担下的林业碳汇质押融资机制,有助于纾解营林企业融资困境,促进林业生态体系与产业体系现代化建设,推进“双碳”目标实现。基于营林企业融资困境,构建“政银保”联动赋能林业碳汇质押融资的动力机制,运用演化博弈模型分别探析在未触发和触发保险赔付条件两种情境下的营林企业、涉农银行机构、保险公司三方博弈均衡状况,并通过数值仿真分析考察关键参数变化对参与主体策略选择的影响。研究结果表明：在“政银保”联动视角下,能够形成（质押,贷款,承保）的动态博弈均衡,且未来市场价格、质押率、守约概率、政府风险补偿金率、保险约定赔付下限等均是融资博弈均衡的重要影响因素。在此基础上,有针对性地提出相关对策建议。     

知识产权质押融资风险研究

知识产权质押融资能够在一定程度上缓解中小企业融资难的问题,但其业务开展过程中存在不容忽视的风险。本文梳理了知识产权质押融资中源于知识产权、法律和出质企业本身三个方面的风险,列举了各方面风险所包含的具体内容,为银行等金融机构识别并进一步衡量企业风险提供帮助,对其进行风险规避以及更好促进知识产权融资业务发展具有重要的现实意义。     

基于银行信贷的知识产权类无形资产质押贷款风险评估

中国的无形资产质押贷款融资，目前仍处在探索阶段而对无形资产评估值和质押率的认定是商业银行发放贷款前降低风险的最后一道屏障商业银行作为评估报告的使用者和审核人除对借款人的资信状况进行调查外，还要对质押物权和质押物的价值进行认定通过回归分析模糊矩阵一致性检验和期权定价模型等评估方法获得的评估结果再结合商业银行实践中的质押率水平，商业银行就可最终确定其为无形资产提供的最终贷款额度。     

存货质押融资业务模式探索与实践——基于征信机制创新的视角

存货质押融资是贸易融资中一种重要业务模式.但是,该模式下质押物的所有权、质押权和监管权三者相分离的内在特征,极易造成虚开或伪造仓单、货控不严等道德风险,以及货物不符等操作风险.为此,中国人民银行青岛市中心支行通过对贸易融资业务深入调研分析,以明晰权属、管控货物为出发点,搭建存货质押融资服务平台,从根本上对该业务模式进行改造,推动贸易融资业务健康发展.     

存货质押业务关键风险因子实证辨识分析

针对现有实证辨识存货质押业务关键风险变量研究不足,本文通过问卷调查,运用SPSS软件对调查数据做信度和效度分析,对关键风险主因子进行萃取和诠释,分析得出一套合理且完整的风险评价指标体系,为存货质押业务风险识别提供新的研究框架,以期为完善商业银行信贷风险决策进一步研究提供定量的参考依据。     

基于生产系统的非大宗商品质押融资开发探索

我国目前物流金融业务中实施的各种存货质押融资皆为大宗商品质押融资,非大宗商品质押融资还有待开发。依据质押存货选择原则,本文提出了一种从生产系统分析的角度分析非大宗商品的质量稳定性、价值稳定性、潜在变现能力和潜在销售能力的方法;该分析方法表明了部分非大宗商品用于质押融资的可行性与必要性,并在该分析方法的基础上制定了非大宗商品质押融资开发的基本流程。     

基于金融仓储理论与实践在各国的表现初探

金融仓储的概念由国内学者提出,国外没有直接对应的概念,但与金融仓储的核心业务即动产抵质押和仓单质押相关的研究开展已久,在供应链管理、存货质押融资、银行金融服务、仓单质押等各分支都有描述。早期的研究主要是对存货融资的可行性、现状和基本情况进行归纳、解释,不少文献分析和总结了存货和应收账款融资中的存货质押融资和应收账款融资业务在国外发展过程中的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程。     

股票质押贷款质押率评定的VaR方法北大核心

本文用VaR方法度量并分解被质押股票的市场风险,给出了一类通过质押股票市场交易信息确定贷款质押率的方法。并采用穆迪的违约概率模型评价方法,通过1997-2001年上海证券交易所的A股股票交易数据对本文提出的质押率评价模型从分类能力和检出能力等方面进行了评价,验证了模型给出的质押率与质押股票的未来最低价值之间具有显著的正相关关系。     

应收账款质押融资业务风险及其控制措施探析

当前,我国商业银行竞争虽日趋激烈,但在对企业授信审查时却过多地关注企业能否提供足值的不动产进行担保,这造成了主要拥有存货和应收账款等动产而不动产很少的中小企业无法在银行获得融资的问题.因此,商业银行开展应收账款质押融资业务既可以解决中小企业融资难,也可以为商业银行开拓新的业务领域.但应收账款质押融资业务的信用风险、法律风险和操作风险对商业银行开展此类业务形成了较大制约,可采取信用增级、账户监管、双额度控制、合同文本管理、在线管理等一系列措施来控制风险.