我国银行资产证券化问题研究

现今社会,资产证券化已经逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展.资产证券化不仅有助于银行分流储蓄资金,也能有助于改善资本的充足率,加快资产周转,提高银行获利能力,从而维护金融稳定.我国资产证券化仍处于初级阶段,银行资产证券化更是面临着多重障碍与阻力.本文一共分为四个部分,就我国银行资产证券化问题进行研究.第一部分主要阐述银行资产证券化的相关概念;第二部分首先对我国银行资产证券化实践进行回顾,并指出其在发展意义以及存在的问题;第三部分重点分析我国与美国等发达资本主义国家之间资产证券化的差距;第四部分为针对我国银行资产证券化问题提出的建议,阐明其发展的必要性.     

住房抵押贷款证券化的风险和定价分析

一、住房抵押贷款证券化的概念住房抵押贷款证券化是资产证券化的一种形式,是一种新型的融资方式。住房抵押贷款证券化是指金融机构(主要是商业银行)将自己所持有的流动性较差,但具有较稳定的未来现金流入的住房抵押贷款出售给证券化特设机构(SPV),经过政府担保或其他形式的信用增级后,以证券形式出售给投资者的融资过程。它本质上就是把抵押贷款转换为在市场上可转让的工具的过程,其最大的特点就是把以前投资者不愿接受,流动性较差而具有稳定现金流的住房抵押贷款,转换成可以在市场上流通,投资者乐于接受的证券,使房地产业传统的融资模式…     

抵押贷款证券化的风险分析——以住房抵押贷款为例

住房抵押贷款证券化是一把"双刃的剑",如果证券化设计不够严密,法律制度不够完善,它会带来诸多风险:银行将面临提前偿付的信用风险;SPV面临设立的法律风险;资产担保机构面临资产降级风险;投资者面临利率和汇率等诸多风险。因此,对可能出现风险因素进行分析,就成为现阶段推进住房抵押贷款证券化一个值得关注的问题。     

信贷资产证券化的结构与风险

一、信贷资产证券化的基本结构信贷资产证券化是指银行等金融机构和企业将其缺乏流动性但在未来能够产生可预见的稳定的现金流量的资产,通过一定的结构安排,对资产中的风险和收益进行分离和重组,进而转换为在资本市场上出售和流通的证券。资产证券化的参与者有：借款人、贷款银行、特殊目的的机构(简称为SPV)、信用评级机构、证券承销商和投资者等。1银行发放贷款,取得贷款债权。贷款合同是银行与借款人之间权利义务的依据。根据此合同,借款人按期支付贷款本息所产生的现金流量,成为信贷资产证券化得以进行的前提条件。为此,贷款…     

资产证券化在我国电力融资中的运用

资产证券化是20世纪70年代在美国兴起的一种结构性融资工具,其核心作用是要提高资产的流动性。资产证券化通过巧妙的设计和独特的运作方式,盘活了企业的资产,解决了项目的融资问题,降低了投资人的风险。资产证券化首先运用于银行的抵押贷款和一些长期信贷中,随着证券化品种的增加,其运用的范围也日益广泛起来。文章试图从资产证券化的核心内涵入手,结合电力行业融资的特性,探讨资产证券化在电力融资运用的可能性及其优势,力图为电力融资寻找一条新的融资路径。     

银行资产证券化参与主体的信息不对称问题研究

资产证券化使得银行在克服信息不对称方面起到了重要作用,但资产证券化本身的博弈过程中也存在道德风险和逆向选择问题。文章在理论方面,分析了信息不对称与银行资产证券化的联系以及银行资产证券化在克服信息不对称方面的作用和银行资产证券化过程中可能存在的各种信息不对称情况;同时以银行资产证券化中各参与主体为对象,分析了其信息不对称问题。最后,结合中国的现状,提出了相关建议。     

浅析资产证券化在我国的运用

资产证券化是20世纪70年代初源于美国的一项金融创新。为分散住宅抵押贷款的风险,同时为解决银行“短存长贷”的矛盾和提高银行资产的流动性,住房抵押贷款证券化(MBS)在美国应运而生,也标志着资产证券化的萌芽。由于资产证券化有利于银行分散和转移信用风险,增强资产流动性,同时也为金融市场提供多样化的投资工具,近年来我国金融理论界和实务界都出现了在我国进行资产证券化的强烈呼声。事实上,我国目前已有企业在海外成功进行了资产支持证券的发行,如1996年珠海高速公路收费的证券化和2000年中国国际海运集装箱集团股份有限公司与荷兰银…     

资产证券化产品:未来保险公司投资新选择

资产证券化是近30年来世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新和金融工具。资产证券化之所以能够获得巨大成功,除了它能为发起人提供一条有效的融资途径外,关键在于它为投资者提供了一种崭新的投资选择。在国外,保险公司在资产证券化交易中一直是活跃的投资者,它们从投资资产证券化产品中获得了良好的收益。     

试析我国资产证券化的发展及建议

我国资产证券化始于20世纪90年代,虽然我国监管部门一直在积极推进资产证券化的试点工作,并不断推广试点范围,但实际上,资产证券化一直面临着一种尴尬。导致这一局面的主要原因是政策制度与市场需求未能很好地结合起来。因此,建立科学完善的资产证券化法律体系、协调对资产证券化的监管、加强对机构投资者的培养、明确受托人职责及提高准入门槛等,不失为我国资产证券化发展的有效措施。     

我国商业银行资产证券化的必要性及其问题分析

目前，我国资本市场上存在严重的结构不合理，产品较单一，市场规模较小，间接融资比重较高而直接融资比重太低，银行过多的承担了资本市场的功能，大量风险集中于银行。资产证券化自身的优点刚好符合解决上述问题的要求。我国各方面的发展为资产证券化奠定了一定基础。在资产证券化过程中，要重点解决信用问题及足够的投资者及资金等问题，加强风险管理，切实保护投资者的利益。