一般衍生证券的定价模型

本文从状态变量遵循的一般随机微分方程出发，考虑至少ｎ＋ １个可交易证券，它们的价格依赖于某些或全部ｎ个状态变量所满足的ＰＤＥ及其矩阵表示。 一、模型 假设状态变量　ｉ（１≤ｉ≤ｎ）遵循如下的随机微分方程：其中：记定义ｄｗｔ＝（ｄｗｔ１，…，ｄｗｔｎ）Ｔ，ｄ　ｔ＝（ｄ　ｔ１…，ｄ　ｔｎ）则（１）可表示为 设ｆ（·）　Ｃ２，是任一个可交易证券的价格，它依赖于状态　ｊ，由 Ｉｔ　定理， ｆ遵循如下的扩散过程 由于ｎ＋１个可交易证券都依赖　ｉ，所以我们用人表示第ｊ个可交易证券的价格。则可得到方程组方程组（３）…     

双头垄断市场重复博弈中的对策行为：实验研究

本文的实验是一个双头垄断定价的连续博弈。在博弈论中,完全信息下双头垄断有限次连续博弈有子博弈精炼纳什均衡解,该解认为在有限次重复博弈中,对策双方采取不合作态度为均衡状态,但是经济学实验得到的一系列结果与该均衡并不相同。 文献[1]作了该实验,得到结论:实验博弈结果明显地高于均衡解,低于“近视”垄断     

“纳什均衡”的启示

纳什是一个非常天才的数学家,他发现了——非合作博弈的均衡,即“纳什均衡”理论。这个理论给我们的启示是：合作是有利的“利己策略”。纳什是一个非常天才的数学家,他天才地发现了——非合作博弈的均衡,即“纳什均衡”理论。纳什20岁出头已成为闻名世界的数学家。特别是在经济博弈     

最优多目标方案选优法

最优多目标方案选优法河北轻化工学院胡秦生，郑春勇在价值工程活动中，多目标方案选优经常遇到，通常采用“优序法”、“综合评分法”等来选定。本文给出一种新的实用多目标方案选优法。１方法的描述１．１非统一模型设：Ｘ＝｛ｘ１，ｘ２，…，ｘｎ）表示ｎ种方案向量ｆ...     

多人合作对策中的费用均摊问题

对策论是运筹学的一个分支,是有关多人在竞争状态下的决策行为的数学理论。对策论按不同的分类方法有多种类别,如果局中人可以和其他局中人联合成一体统一行动与其他局中人对抗,这种对策称为多人合作对策。本文主要讨论多人对策中的一个例子。     

经济对策论的奠基之作：简评张守一教授主编的《现代经济对策论》

人的经济利益是决定其行为的主要因素，经济对策论研究的是局中人在利益相互影响中的策略选择问题，因此经济对策论具有旺盛的生命力，也构成了当今主流经济学的重要组成部分。 １９４４年，冯·诺伊曼和摩根斯坦创立对策论科学体系时，就把对策论和经济学紧密联系在一起。 １９９４年，纳什、塞尔滕、豪尔绍尼和 １９９６年维克里、莫里斯荣获诺贝尔经济学奖，则标志着经济对策论的研究和发展进入了一个辉煌的时代。 对策论的应用范围十分广泛，包括政治、经济、军事、外交、体育等各个方面。对策论在经济与管理中的应用，就是经济对策论，…     

矩阵对策中混合对策问题的数学模型及lingo求解

对策论是研究对抗问题的理论与方法。矩阵对策是最常见,也是最重要的对策。通过对矩阵对策中混合对策问题的分析,建立了局中人最优策略的线性规划模型,并给出了模型的lingo求解方法。     

合作对策在投资决策中的应用

1 引言 一种理论只有当社会实践对它需要时才能得以发展,第二次世界大战由于军事上的需要产生了对策论(亦称博奕论),1944年冯·诺伊曼和摩根司特合著的《对策论与经济行为》问世,使对策论与经济学开始结合。在现代市场经济条件下,人们越来越认识到经济合作行为(合作投资、合作经商、合作购物等等)是重要的策略行动,几个经济实体的相互合作常能获得比它们单独行动更好的经济收益,怎样根据合作参与者的情况合理地分配合作所带来的经济效益是合作对策所要研究的     

固定资产加速折旧系统的数学模型

一、通用折旧公式的建立 设一固定资产的有效使用期为ｎ年，原值为ｙ０，第ｔ年年末的净值为ｙｔ，第ｔ年的折旧额为Ｄ；（ｔ＝１，２，…，ｎ），则有用差分符号可表为其中，若不计固定资产报废时的清理费用，则第ｎ年末的净值ｙｎ就等于固定资产的残值ｓ，公式（１）可看作折旧系统的定义式，不论怎样的折旧系统都应满足此式，公式（２）是公式（１）的差分形式，利用该式对折旧额序列｛Ｄｔ｝或净值序列（ｙｔ）提出不同的要求，解差分方程，就可得到不同的折旧系统。 １．要求各年的折旧额都相等。即则由差分方程　　和边界条件ｙｎ＝Ｓ…     

基于n人合作对策的LBS价值链收益分配研究

分析LBS价值链中公平合理地分配收益的必要性。建立了基于n人合作对策理论的LBS价值链收益分配模型,并采用多种合作对策求解方法(如Shapley值法、核心法、简化的MCRS法)进行实例求解。     

从一般均衡到对策均衡

以个体利益最大化为基本假定所建立起来的一般均衡理论在现实经济问题面前屡屡受挫，这势必要引起经济学家的深刻反思和探讨。而建立在利益主体的行为选择和决策是相互依赖和相互影响基础上的对策均衡体系，使经济学正在酝酿着一场根本性的转变： （１）人的主体地位的确立和归位。从经济理性人到对策局中人，经济对策论强调人在社会经济活动中的主体地位； （２）由结果论到过程论。从注重资源配置结果到更加重视利益主体在资源配置过程中的行为（策略）选择； （３）共同均衡。只有在利他中才能真正利己，也只有在使他人充分受益中才能使…     

拟合作对策分析

冯·诺依曼和摩根斯坦在他们著的《对策论与经济行为》(1944)中,将合作对策与非合作类的标准型对策和扩展型对策并列为对策论模型研究的3种最基本形式,首次比较系统地、明确地界定了合作对策的基本概念、研究范围和核心内容,并将冯·诺依曼(1928)提出的特征函数法发展为研究合作对策的一般方法。此后,本世纪50—70年代,合作对策围     

基于产出的生产规模效率及其测度方法研究

既定投入下现有产出水平在产出可行域中的最大可扩展程度称为基于产出的技术效率。在生产可行域中，规模经济性、产出可处置性和产出组合状态会影响技术效率的测度结果。这里，我们要求产出组合比例不变，可处置性是自由处置的，仅研究不同规模经济性条件下的技术效率一＞基于产出的生产规模效率。 一、基于产出的技术效率测度 设有ｋ＝１，…，Ｋ个生产厂商通过ｎ＝１，…，Ｎ种投入生产ｍ＝１，…，Ｍ种产出，投入参量Ｘｋｎ表示第 ｋ个生产者第 ｎ种投入的数量，产出参量表示第 ｋ个生产者第 工种产出的数量。为方便描述，我们可以用投入…     

基于博弈视角的证券市场监管方式改进研究

监管行为和违规行为是证券市场中的一对矛盾体,两者互相博弈。本文通过建立证券市场中监管行为与违规行为的博弈模型,分别得出纯策略纳什均衡和混合策略纳什均衡。结果表明:均衡点与监管成本、违规行为处罚力度和违规收益等因素有关。最后提出了规范我国证券市场发展的若干政策建议。     

基于跟踪审计的工程建设博弈分析

根据建设工程跟踪审计的目的及内涵,建立了加入跟踪审计后工程建设的关系模型,明晰了建设工程跟踪审计的工作路线、作用和地位。通过对关系模型中博弈关系的分析,建立了业主内部审计部门(跟踪审计)与业主内部建设部门(项目管理人员)之间纯策略的二人博弈模型、建设方(业主)与承包商和工程监理之间混合策略的三人博弈模型,分别求解出了博弈模型的纳什均衡,进而提出了有效防范工程建设中"寻租"行为的见解。     

土地利用中违规与监管博奕的理论分析

中央与地方在土地节约集约利用过程中存在着违规—监管的博弈。通过分析纯策略纳什均衡和混合策略纳什均衡两种情况,发现存在"激励悖论"现象,监管成本较高是导致地方政府违规的重要因素,未来应采取改革财政分配制度、引入更先进的监管技术手段等方式促使地方政府遵循中央政策。     

基于修正Nash谈判模型的科技创新合作收益分配研究

科技创新合作收益的分配对合作的可持续发展至关重要,目前还缺乏行之有效的模型和方案。文章利用NASH博弈的思想对两人收益分配问题展开讨论,进而扩展到多人收益分配问题,得出多人收益分配博弈的一个Nash均衡解。为反映各主体在科技创新收益分配中的权重,对收益分配的Nash谈判模型进行调整,从而得出修正的纳什均衡解。由此展开科技创新合作收益分配的方案探讨,为科技创新合作的可持续发展奠定理论基础。     

生物质燃料发电供应链博奕分析

运用博弈论的方法分析了生物质秸秆燃料发电推广过程中农户、电厂、政府的行为,建立了三者之间的重复博弈模型,得出了纯策略的纳什均衡,探讨了政府在供应链中的影响,并对电厂及政府给出积极性建议。     

股票定价模型选择

一、引言 对于股票投资的市场理性检验，主要讨论股票价格是否反映了其“内在价值”。股票的内在价值的核心是贴现现金流模型。基本公式由Ｇｏｒｄｏｎ模型确定： Ｐ０ ＝Ｄ１ ／（ｒ－ ｇ）（１）其中：Ｐ０为股票的现在价格；Ｄ１为股票的第一期股利；ｒ为市场贴现率；ｇ为公司股息增长率。 特别在零增长模型下，即ｇ＝０，则有 Ｐ０＝ Ｄ１／ ｒ（２） 下面我们将借助于组合投资的一般理论，利用期望效用最大化方法以及有限状态模型方法，给出在单期下。式（２）的修正公式。 二、组合投资 设有ｎ个证券，它们的收益用ｄ１；…，ｄｎ表示…     

基于Logit模型的集装箱港区合作博弈

由于集装箱港口之间的直接竞争转换为集装箱港区联盟之间的合作博弈,因此采用两阶段博弈求解纳什均衡,通过数值分析发现：与非合作博弈相比,合作博弈中联盟方能够收取较高费用和提高联盟利润,但其市场份额均呈下降;而非联盟方的均衡收费、市场份额和均衡利润均为增加,当同一港口集装箱港区结成完全联盟时的增幅最大,即合作博弈中真正的赢家是局外人,其扮演了正交搭便车的角色。