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风险投资是一种由专门的投资公司或专业投资人员在自担风险的前提下,通过科学评估和严格筛选,把资金投向有潜在发展前景的新创或市值被低估的公司、项目、产品并以其长期积累的经验、知识、信息网络等资源辅助企业经营以获取资本增值的投资行为。从资本运作的角度而言,风险投资的运作过程包括风险资本的筹措、选择项目进行投资、风险投资的退出三个环节。 相似文献
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发展高技术产业对于一个国家的经济发展和生产力提高具有十分重要的意义,而风险投资则是一种专门扶植高技术产业而在市场经济中形成的独具特色的资本运营方式。一、风险投资及其特点风险投资是同技术创新相联系的高技术产业的创业投资,即投资者将募集到的风险资本向具有专门技术但缺乏自有资金的创业企业进行的投资。风险投资之所以仅特指高技术产业的投资,是因为高技术产业的高风险性、高收益性。风险资本大都投往该领域。风险投资的高风险主要来自三个方面:一是技术失误而造成的损失;二是新技术新产品的市场风险;三是财务风险,即能… 相似文献
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发展我国高科技产业风险投资的基本思路 总被引:1,自引:0,他引:1
所谓风险投资是以高技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。由于高技术产品开发具有高投入、高风险的特征,所以高技术产业投资又称为风险投资。风险投资对科技成果的迅速转化和科技产业的发展具有关键作用,世界各国普遍重视风险投资,仅美国1996年已有675家风险投资公司,在欧洲,1997年欧洲风险投资公司筹集的资金就达220亿美元,这些国家都通过风险投资极大促进了本国的高技术产业的发展。这几年,我国的风险投资也开始受到重视,但是与世界水平相比还处于落后阶段。为了进一步发展我国的风险投资,通过高技术产业… 相似文献
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随着风险投资的不断发展,风险企业价值的评估是风险投资公司决策过程中的重要步骤。在构建了评价风险企业价值指标体系的基础上,运用灰色模糊关系建立评估数学模型,以对风险企业的投资价值进行科学评判。 相似文献
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《河北企业》1999,(7)
<正> 发展高技术产业对于一个国家的经济发展和生产力提高具有十分重要的意义,而风险投资则是一种专门扶植高技术产业而在市场经济中形成的独具特色的资本运营方式。一、风险投资及其特点风险投资是同技术创新相联系的高技术产业的创业投资,即投资者将募集到的风险资本向具有专门技术但缺乏自有资金的创业企业进行的投资。风险投资之所以仅特指高技术产业的投资,是因为高技术产业的高风险性、高收益性,风险资本大都投往该领域。风险投资的高风险主要来自三个方面:一是技术失误而造成的损失;二是新技术新产品的市场风险;三是财务风险,即能否收回创业投资。正是由于这些风险的共同存在,使风险投资的失败率极高,通常在80%以上。但是,一旦风险投资排除了困难获得成功.,会带来巨大收益。因此,风险投资是一种高风险与高收益机会并存的 相似文献
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高科技风险投资价值分析 总被引:2,自引:0,他引:2
风险投资公司是高科技风险投资市场体系中最重要的环节, 它要从资本市场吸纳资金, 更重要的是对为数众多的有风险资本需求的企业进行评估审查, 作投资价值分析, 从中筛选出合适的企业作为风险投资对象。风险投资价值分析必须对这些企业做专业化和程序化的调查评估。通过价值分析找出影响风险投资的因素, 运用模糊集合评判法, 对企业风险投资进行评价。 相似文献
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风险投资在兴起之初的含义指的是一种承担风险的融资,是以长期股权投资的形式提供给私营企业的设立、成长和收购的活动.世界经济合作与发展组织(OECD)科技政策委员会后来将它定义为,一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为.其基本特征是:(1)投资周期长,一般为3-7年;(2)除资金投入外,投资者还向投资对象提供企业管理等方面的咨询和服务;(3)投资者通过投资结束时的股权转让获得投资回报.风险投资公司是专门管理风险基金并把所掌握的资金有效地投入进富有盈利潜力的高科技企业的投资公司,在香港人们叫它为创新资金,在台湾人们又称它为创业资金.风险投资公司的主要投资对象虽然可以是发展成熟的大企业,但主要对象还是初具规模的小企业.风险投资专家们凭借丰富的专业知识和管理经验在众多的科技项目中精挑细选,经过评估过程后,企业一旦选中,风险投资公司就会注入资金成为企业的股东并充当管理的策略咨询人.风险投资公司常常会选派一些代表自己利益的具有丰富管理经验的人到风险企业去,这样做一方面可以帮助企业解决实际管理中的问题,另一方面可以保证投资人的利益不受损害. 相似文献
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风险投资项目选择的信号传递博弈 总被引:5,自引:0,他引:5
本文分析了创新企业向风险投资公司传递信号(商业计划书)对价值评估结果的影响,运用信号传递博弈模型指出商业计划书在风险投资公司选择创新企业过程中的重要性,给出了风险投资公司在选择项目时的相关建议,为风险投资公司进一步量化风险和预期投资收益提供思路和思考。 相似文献
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随着知识经济时代的到来,各国政府积极采取各种有力措施促进高科技产业发展,而风险投资因其主要集中于高技术产业的创建和新产品的研究开发而被称作高技术产业发展的推进器。基于此,政府也积极介入风险投资,有效干预市场,从而促进高科技产业的发展。本文拟就政府在风险投资中的角色作用展开论述。 一、直接或间接参与风险投资业 从世界风险投资业发展较早较快的国家来看,政府在风险投资业中是一个重要的投资主体,它通过财政开支或通过发行政府债券的形式形成高科技产业基金风险投资基金,组建风险投资公司,直接参与到风险投资中去。… 相似文献
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如何防范信息不对称所带来的道德风险 总被引:1,自引:0,他引:1
<正>风险投资项目评价中,风险投资公司会面临一个非常棘手的问题就是信息不对称,被投资企业会由于急需资金,迫切需要风险投资公司风险资金的注入以发展风险投资项目,从而对风险投资公司隐瞒一些对企业不利的因素,甚至向风险投资公司提供一些虚假信息,来骗取风险投资资金。这样,对风险投资公司而言,如何防范风险投资中由信息不对称所带来的道德风险就成了风险投资公司必须解决的课题。 相似文献
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风险投资是把资金投向蕴藏着失败风险的高技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高技术成果尽快转化为商品,以取得高资本收益的一种投资行为。风险投资在推动我国高新技术产业发展、加速高新技术成果转化方面正发挥着积极作用。本文试图从风险投资周期的角度,运用复合实物期权理论对风险企业价值评估作一探讨。 相似文献
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论我国风险投资的退出机制 总被引:2,自引:0,他引:2
一、风险投资退出机制的作用和意义 风险投资是指投资者投资具有创新技术而无法筹得资金的新兴企业,并承担创业阶段的失败风险。投资者以取得股利和资本收益为目的,其特点在于甘冒风险来追求较大的投资回报,并将回收的资金循环投入高风险事业。投资者通过筹组风险公司,招募专业经理人,从事投资机会评估并协助被投资企业进行经营与管理,以促进早日实现投资收益,降低整体投资风险。无论何种形式的风险投资都主要由融资、投资、管理和退出四个阶段所构成,不管运营期有多长,都必须经过一个完整的循环过程。作为商业投资行为的风险投资… 相似文献
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一、国外创业风险投资现状创业风险投资公司是中小企业获得资金的主要形式。在美国,创业风险投资公司主要有私营风险投资公司、风险资本分公司和中小企业投资公司。美国在1958年颁布了《中小企业投资公司法案》,逐步建立和完善了中小企业投资公司制度,促进了创业风险资本的大量涌现,为中小企业特别是高技术中小企业开辟了崭新的融资渠道。与此同时,中小企业投资公司还以引导民间资本的投 相似文献
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风险投资不仅是一种投资行为,而且是融资与投资相结合的一个过程。融资是风险投资运作的前提,也是风险投资公司(或基金)的首要任务。只有筹集到充足的风险资本,并以此建立起一定形式的风险投资公司(或基金),才能够顺利地展开风险投资的整个运作。欧美国家的风险资本来源多种多样,其风险投资公司(或基金)所采取的组织形式也各不相同。本文将详细比较欧美国家的风险资本来源和主流组织形式,找出其异同点,并分析各自利弊所在,由此得出一定的结论。 相似文献
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近两年来,受国内二板迟迟未开、网络泡沫的破灭等因素的影响,国内风险投资有所降温。尤其是对于初创型项目,一些风险投资公司更是退避三舍。风险投资公司的顾虑是什么?初创型小企业如何尽可能规避投资风险,从而获得风险投资公司的青睐?让我们用一个案例来展开讨论。※案 例※A企业是1999年成立的一家从事服务行业ERP系统开发和应用的高科技软件企业。2001年8月,一家风险投资公司X公司与A公司组建一个新的风险企业B公司并控股(投资协议约定X公司的投资分阶段实施)。风险投资公司X公司派驻人员任B公司董事长(也是B公司法人代表),技术持有… 相似文献