金融控股集团的风险识别与治理

一、金融控股集团的风险分析(一)金融控股集团的风险承担主体人们对金融控股集团风险的担心,并不是由于风险本身,而是基于风险由谁承担的问题。但由于金融控股集团的特殊性,风险与收益可能并不完全对应,承担者可能并不知情且不具有风险承受能力,因此,对金融控股集团的风险控制就极其必要。具体来说,由于金融控股集团存在以下特点,使得以上风险承担问题更为严重:(1)控股方式实现规模经营,存在资本重复计算、以债务资金入股投资、财务杠杆过高等的可能性,从而有资本不足的问题,导致债权人承担了过高的风险;(2)金融控股集团不同业务、不同客户之间存在一定的利益冲突,结构复杂、信息不透明就存在利益输送的风险,这样就可能扭曲了风险与收益的对应关系;(3)监管真空及风险外溢,使社会承担了金融控股集团的部分风险。(二)金融控股集团的风险来源从风险的终极来源看,金融控股集团面临两大方面的风险:一方面是输入型风险,或称外源性风险,即由于金融控股集团所处环境的不确定性所导致的风险,这种风险是通过影响金融控股集团的资产负债表而影响金融控股集团的运作。它具体分为三类:一是金融控股集团开展业务需要面对的市场风险,包括利率风险、汇率风险、信用风险、国家主权风...     

金融控股集团统一授信管理研究

统一授信管理是伴随着现代银行业风险管理发展而逐步完善的一套信用风险管理制度.对于在我国发展历史较短的金融控股集团,由于多种运营模式并存,信用风险管控复杂,统一授信管理还处在起步探索和逐步完善的阶段.金融控股集团实施统一授信管理,对实现客户集中度风险管控、建立整体风险态度、发挥整体协同优势具有重大现实意义;但金融控股集团同样无法回避数据统计、客户识别、限额审批、限额管控等诸多难题.基于金融控股集团的现状,提出实时管控和监测调控两种额度管控模式,并对金融控股集团推行统一授信管理从识别客户、审批额度和管控额度三个层面提出了具体的实施建议.     

金融控股集团的内部控制

顺应国际金融业的发展,我国已出现了越来越多的金融控股集团。由于金融控股集团存在很多特殊风险,那么研究金融控股集团的内部控制就显得特别重要。本文通过将金融控股集团与单个金融企业的比较,论述了金融控股集团内部控制的重点内容,在分析了金融控股集团存在的特殊风险之后,提出了健全其内部控制机制的重点措施。     

组建金融控股集团的方式及其风险防范

金融控股集团是指母公司通过控股手段参与各个有限责任子公司(包括商业银行与非银行组织)的经营管理而组成的公司形态.在竞争日益激烈的背景下,混业经营的金融控股集团的优势就在于有效地将产业风险分解至各行业,同时将个体所拥有的客户资源实现共享,从而提高收益率及市场占有率.在混业经营成为国际银行巨头共同选择的主流趋势下,入世后我国商业银行不可能长期游离于国际金融格局之外,作为能有效阻断风险传递的金融控股集团将是国内商业银行的必然选择.本文提出这一构想其目的也出于此.本文还对成立金融控股集团的有关法律障碍、组建方式以及风险防范等问题进行了论述.     

我国金融控股集团的风险监管研究

对我国金融控股集团监管的思路是,设立专门的监管部门——金融控股集团监管委员会,建立健全行业监管机制,从三个层次对金融控股集团进行监管。在此基础上,要加强对金融控股集团特有风险（主要是财务风险、内部交易和风险集中）的监管,加强对金融控股集团进入退出的监管。     

金融控股集团的财务风险和监测指标

在风云变幻的经济大潮中,金融控股集团在充分考虑行业特征的基础上,若要永续经营避免出现财务风险,从流动性风险、资本充足率风险和财务杠杆风险等多方面进行分析监测,全方位衡量风险可能存在的地方,具有非常重要的意义.文章从信达公司的案例展开,参考国内外的金融机构的经验和部分巴塞尔协议约定,通过分解财务指标,探索性地以图表的方式列出财务风险的监控指标和临界值,对金融控股集团的财务风险监测机制进行了探索.     

花旗巨亏：综合化经营引发的全面市场风险

90年代以来,银行业出现了以综合化为导向的机构、产品双重变革,由传统商业银行转型的金融控股集团全面介入跨市场的资产证券化衍生产品,并因此承担了全面市场风险.     

产业型金融控股集团风险度量及内部风险传染路径

非金融企业投资控股金融机构形成的产业型金融控股集团跨业经营、复杂性强、风险敞口大。重点关注产业型金融控股集团的风险计量,以测度金融控股集团进入破产边际的标准差(Z—score)为参考,度量金融控股集团及各附属机构的经营风险。以条件在险价值(CoVaR)模型为基础,刻画金融控股集团内部风险传染路径。以定量模型结论为依托,针对性提出防范、化解和处置金融控股集团风险的相关对策建议。     

建议设立金融控股集团监管部门

新的金融风险正在形成 中国人民银行非银司司长夏斌说,由于存在较大的法律、监管空白,现在我国已经存在不少并不规范的金融控股集团.     

组建金融控股集团的方式及其风险防范

金融控股集团是指母公司通过控股手段参与各个有限责任子公司（包括商业银行与非银行组织）的经营管理而组成的公司形态。在竞争日益激烈的背景下，混业经营的金融控股集团的优势就在于有效地将产业风险分解至各行业，同时将个体所拥有的客户资源实现共享，从而提高收益率及市场占有率。在混业经营成为国际银行巨头共同选择的主流趋势下，入世后我国商业银行不可能长期游离于国际金融格局之外，作为能有效阻断风险传递的金融控股集团将是国内商业银行的必然选择。本文提出这一构想其目的也出于此。本文还对成立金融控股集团的有关法律障碍、组建方式以及风险防范等问题进行了论述。     

金融控股模式新挑战

长期以来,人们对金融控股集团的地位和作用,以及由此产生的金融综合化、专业化经营孰优孰劣等问题一直争论不休.支持者认为,金融控股集团有规模经济、范围经济、协同效应、股权杠杆和分散风险等优势,是金融综合化趋势下最高效的金融企业组织;反对者认为,随着金融控股集团的急剧扩张,管理成本高企,风险链条拉长易导致“雪崩效应”,金融业...     

浅析我国金融控股集团财务控制

虽然我国法律上对金融控股集团未明确界定，但随着我国金融业逐步融入全球金融体系，金融控股集团正以全新的姿态进入我国金融体系并得到空前的发展，金融控股集团不仅在规模经济、范围经济、协同效应以及降低单一业务所产生的行业风险方面具有一定的优势，而且在财务方面也具有其他金融企业组织形式无可比拟的优势，但我们也应该清醒地认识到金融控股集团模式，相比单一的金融企业，存在更大的财务风险。如何对金融控股集团进行有效的财务控制，降低财务风险，则是金融控股集团可持续发展的关键。     

我国金融控股集团的法律界定和监管制度论析

本文在借鉴美、欧和国际组织的相关规定的基础上,对金融控股集团进行了法律界定,对其风险进行了分析,并结合我国金融监管的实际提出了对我国金融控股集团监管的对策和建议.     

我国防范综合经营风险的两个关键环节

当金融业综合经营的协同效应和降低金融控股集团风险等优势被基本认同的时候，我们往往忽视了一个关键问题：综合经营在降低了某个金融控股集团风险的同时，却增加了整个社会的系统性金融风险。当前愈演愈烈的美国次级债危机给出了深刻的佐证：美国次级债券创设过程中，商业银行、投资银行、保险公司、对冲基金、信用评级机构等都承担了不可或缺的重要角色，     

我国金融控股集团结构界定和监管制度的法律问题研究

金融控股集团结构复杂,业务综合,带来了比单一金融业务更多的风险,为此我国应制定专门的金融控股集团法,而对金融控股集团加以法律界定则是其中的首要问题。同时,金控法还应理顺宏观监管问题,并对具体监管制度作出规定。     

设置防火墙监管金融控股集团

金融控股集团的诞生不是主管部门所能控制的,而是市场发展的必然结果。对现有的金融集团,既要创造条件使其充分发挥正向协同效应,也应该设立必要的防火墙,减弱金融控股集团内的风险传递与风险外溢。     

银行负债结构与风险承担——基于金融创新视角的实证分析

本文利用中国29家上市银行2008—2018年面板数据,研究了银行负债结构、金融创新与风险承担之间的关系。研究结果表明:银行非存款负债的增长会显著增大银行的风险承担,而且随着金融创新度的提高,负债结构对银行风险承担的边际影响逐步增大;进一步研究发现,负债结构对银行风险承担的影响存在以金融创新度为门槛值的门槛效应,当金融创新度较低时,负债结构与银行风险承担并不存在显著性关系,但超过门槛值后,负债结构与银行风险承担呈显著正相关关系。     

金融控股集团投资战略研究

金融控股集团是我国整合地方金融资源、扶持实体经济发展的重要形式。本文从投资新兴产业、获取上市平台、专业化职能分工、重大项目协同和风险控制几个方面,提出了金融控股集团的投资战略,对壮大金融控股集团资产实力,提升经济贡献能力方面有重要意义。     

组建地方金融控股集团的路径选择

金融控股的出现是金融市场发展到高级阶段的必然结果,金融机构的自由化、集团化、全球化和全能化成为金融领域的突出现象。以金融控股为平台,可以形成资源共享、达到协同效应,更好地防范风险或避免风险扩大。在阐述地方性金融控股集团的内涵、类型、产生原因、利弊以及设立方式的基础上,结合现实的金融状况,分析组建地方性金融控股集团的可行性,探讨组建地方金融控股集团的路径选择,以及从未来路径选择的角度,提出了金融控股集团的发展思路。     

保险金融控股集团内部风险渗透及防火墙建设

金融控股集团是在一个集团(母公司)的框架之下,各子公司专门从事银行、证券、保险等不同领域的金融业务,整体集团公司涉足至少两种不同的金融业务。随着中国金融业入世过渡期的全部结束以及我国综合经营的逐步放开,国有保险公司面临更加严峻的竞争形势,突出表现为国有金融保险集团综合经营的绝对优势以及国内银行业为核心的金融集团的迅速崛起。为了提高整体竞争力和抵御风险能力,国有保险公司应加快实现金融控股化的战略进程。一、保险金融控股集团内部风险渗透我国保险金融控股集团混业经营处于起步阶段,风险管理水平较低,股权结构复杂,内部关联交易规模大,加上缺乏对金融控股集团的规范与协调监管,因而潜藏着较高的风险隐患。主要表现在:第一、对混业趋势下金融集团内部交易的风险传播,缺乏规范的限制性的“防火墙”制度安排。风险传播是指风险在金融集团各子公司内相互传播。内部交易无疑会加剧集团成员之间风险的传染性,如证券子公司出现经营困难,金融集团动用系统内的保险子公司的资金来救济,结果使保险子公司也出现经营困难,最后导致保险子公司与证券子公司共同陷入危机。另外,集团成员在经营和财务决策方面由于受到来自集团和其他成员的过多限制,难以做出客观、科学的决策,...