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基于因子分析的套利定价模型及实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
众所周知,建立套利定价模型的关键在于因素的筛选,计算量很大。而因子分析能将为数众多的原始指标变量经过分析综合为少数几个公共因子变量,从而大大减少计算的复杂度。本文利用因子分析的方法对11个因素进行筛选,确定四个能够很好地反映所有因素包含的信息但又互不相关的公共因子变量,并建立套利定价模型,实证检验说明,通过该方法进行因素筛选建立的套利定价模型具有较好的定价效果。 相似文献
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对利率衍生品定价的统一框架进行研究,通过设定影响MBS价格的因素得到在不同假设条件下的定价方法,并对影响MBS价格的两大因素利率期限结构模型的和提前清偿模型进行了详细分析。 相似文献
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可转债是一种既含债券性质又含期权性质的金融衍生产品,利用常规的定价模型常常低估市场价格,使定价方法的可信度大大降低。基于集对分析方法,选取单因素B-S期权定价模型与单因素交换期权模型,对定价模型进行测度和修正,通过实证检验,可以了解到,修正后的定价模型更具适用性。 相似文献
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本文结合聚类分析法和He-donic模型,对区别于住宅的商铺特征定价进行研究,通过对商铺各特征的归纳和量化处理,建立了适合于商铺的特征属性.通过对样本数据进行横向聚类分析,将商铺细分为高、中、低档三类;通过纵向聚类分析,将变量进行分类,并筛选典型指标.同时针对每类细分市场构建单独的定价模型,并与未分类前的模型进行比较,可发现优化后的定价模型针对性更强,效率提高,从而使房地产商和投资者能够对定价决策做出快速反应. 相似文献
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本文通过在对欧式二因素彩虹期权定价模型的研究,推导出CEV模型下彩虹期权定价公式,并证明了该公式的合理性;最后运用了三叉树方法求出CEV 模型下二因素彩虹期权数值解. 相似文献
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本文通过在对欧式二因素彩虹期权定价模型的研究,推导出CEV模型下彩虹期权定价公式,并证明了该公式的合理性;最后运用了三叉树方法求出CEV模型下二因素彩虹期权数值解。 相似文献
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根据连锁超市经营的实际情况,在考虑影响定价的诸项因素的同时,为适应目前连锁超市计算机联网统一管理的需要,应用数学建模的知识,设计一个定价模型。基于本定价模型,计算机系统可以自动地给每个商品进行定价,节省繁琐的手工劳动,减少在定价中的随意定价对企业营销和毛利方面的不利影响,与企业的价格形象相配合,同时促进企业更加关注周围的竞争环境,适应环境而发展。 相似文献
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房地产项目定价过程中,通常采用的方法包括成本导向定价法、市场导向定价法、竞争导向定价法等,以上方法均存在一定的局限性,诸如:需要进行情况修正、地区因素及个别因素的比较等,带有较强的主观性,不同的估价人其修正系数各有差异。一元线性回归分析是处理两个变量之间关系的模型,它所研究的对象是两个变量之间的线性相关关系。通过对这个模型的深入分析,结合市场导向定价法价值因素决定项目在市场当中的价格这一关系,可以通过拟合一元线性回归方程,在评定待评估项目的价值因素后预测该项目的住宅价格。 相似文献
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本文分析了软件产品模糊性的特点,并针对软件产品的模糊性建立了影响软件产品定价的因素集,再运用专家统计法和牛顿迭代法求出各因素的权重。同时,通过专家调查表,基于模糊理论求出软件产品被评为某等级的可能性,进而构建了软件产品的多因素层次模糊综合定价模型。 相似文献
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旅游景区定制公交能够满足游客的个性化需求,方便其出行,促进城市旅游业发展。基于城市游客出行方式选择效用函数,引入博弈理论,构建基于企业与游客效用最大化的票价博弈模型。根据城市景区游客出行的特性,将定制公交与公共交通和出租车分别建立博弈关系,利用Mat l ab软件进行求解,得到博弈均衡时各交通方式的客流分担率和票价。结果表明:通过模型计算得到的旅游景区定制公交票价,在理论上可以将客流从出租车或常规公交转移至定制公交,同时也证明了运用博弈模型进行定价是可行和有效的。为了更好推行城市旅游景区定制公交,应提高票价制定过程中的透明度,统筹兼顾、多方参与合理定价,并根据旅游淡旺季灵活调整票价。 相似文献
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沪深300股指期货定价实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
股指期货是一种发展迅速的金融衍生产品,而合约定价问题是其重要研究方向之一。股指期货定价的基本方法是利用无套利定价原理得出的持有成本模型;而如果综合交易费用、融资成本、存贷款利差、保证金等市场因素,则可以得到股指期货的无套利定价区间。使用这两种模型对中国金融期货交易所的沪深300股指期货仿真交易合约进行实证分析,结果发现,实际交易价格和理论价格有较大偏差,市场中存在大量套利机会,定价效率有待提高。为此可以考虑的建议包括允许融资融券交易、推出沪深300指数ETF等。 相似文献
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基于双边市场理论的第四方物流平台运营策略研究 总被引:3,自引:0,他引:3
文章利用双边市场理论对第四方物流平台的定价问题进行了理论研究.第四方物流市场是典型的双边市场,具有明显的网络外部性.文章通过建立垄断和竞争两种模型研究了第四方物流服务平台的定价,并指出需求价格弹性、网络外部性、产品差异化是影响平台服务定价的主要因素,并通过传化物流的案例分析,提出了差别定价、匹配服务以及完善的综合平台的运营策略. 相似文献
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供水行业的传统定价是以地域性供水垄断企业的个别成本为基础.这种定价机制过于依赖个别企业的成本信息且不考虑供水企业的运行效率,不利于合理水价的形成与水资源配置效率的提高.标尺竞争理论为克服这种弊端提供了解决之道.通过对标尺竞争理论模型的简单描述与进一步拓展,深入探讨中国供水行业标尺竞争体系的设计问题,并初步构建了水权交易背景下的中国供水定价模型. 相似文献
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近几年来,我国航空货运市场发展迅速,国内航空货运价格体系明显不适应新的竞争环境。本文综合考虑了时间和价格等影响顾客满意度的关键因素,提出了以多种交货期为基础的等级价格体系,并根据交货期承诺价格折扣机制,建立了与交货期时间相关的定价模型与价格折扣模型,最后通过数值算例探讨了模型参数对最优价格决策的影响。 相似文献