投资基金业绩评价方法

本文介绍和评价了度量基金管理者获取信息质量的指标-信息率，以及基于多因素资本资产定价模型的共同基金业绩评价方法。     

证券投资基金业绩评价标准和方法研究

证券投资基金（以下简称投资基金）作为一种社会大众投资工具,受到投资者普遍欢迎。在我国,投资基金正在进入一个快速发展时期,随着基金数量的增加,投资者面临的是如何选择的问题。为了能使投资者合理地选择投资基金,首先必须解决投资基金业绩的评价标准和方法问题。 一、投资基金业绩的内涵 为了建立投资基金业绩的评价标准和方法,首先必须明确投资基金业绩的内涵。按照现代投资理论,投资基金的业绩,应该包含下述三方面的内容。 １．收益率 高收益是投资者直接追求的目标,因此评价投资基金业绩时,收益率自然成为首选指标。它简捷…     

基金业绩评价方法研究综述

本文对基金业绩评价方法进行研究与综述,以期有助于建立适合我国市场实际的基金业绩评价体系。     

我国开放式基金业绩评价实证分析

在借助国内外相关研究成果的基础上,运用收益率指标、风险指标、三大单因素整体业绩指数以及考察基金择时能力的模型,对我国2004年3月之前成立的25只股票型的开放式基金的业绩表现进行了全面的实证分析.结果表明,总体上我国开放式基金的收益率高于市场基准组合的收益率,经风险调整后,开放式基金的收益率高于市场基准组合的收益率.不同的是,我国开放式基金没有表现出显著的选股能力和择时能力.     

基于DEA方法的投资基金业绩评价

本文在传统投入产出效率分析———数据包络分析 (DEA)方法的基础上 ,通过采用改进型的投入产出DEA模型 ,对深圳证券市场2002年前上市的25家封闭式证券投资基金在2002年上半年的业绩进行综合评价。结果表明 ,在评价期间内大部分基金表现为相对无效。同时我们给出基金相对效率名次     

开放式证券基金业绩评价体系及实证研究

作为投资组合类产品,基金的风险通常较单一证券低。但基金业绩和风险受到宏观因素、行政政策、基金管理水平、投资经理能力等多因素影响,并不总能获得高收益,因此,投资者有必要客观科学地评价所投基金业绩。目前公认的完善的投资基金评价体系应将投资者调研时间和成本考虑在内,能约束投资经理的投资行为以降低道德风险的发生概率,更能帮助金融监管当局了解市场状况及制定合理的监管政策。综合基金业绩评价应达到的多目标,本文构建了包含基金实力、市场风险和基金经理能力三个层面因素考虑的基金业绩评价体系。在对单指数法如特雷诺指数和现有多因数指数评价法对比分析后,选取了7个基础指标来具体量化基金实力、市场风险和基金经理能力,测量基金业绩状况。基于此,本文在对已有评价体系总结基础上,进一步改进了基金业绩评价指标体系,并运用所查找到的50只基金数据进行多元线性回归,得到基金业绩评价体系中各指标权重,建立基金业绩评价修正模型。最后通过对这50只基金进行评价,根据实证结果,提出针对性政策建议。     

基于贝叶斯方法的开放式基金业绩评价

已有的基金业绩评价往往忽视直觉与数据分析相结合.为此,引入贝叶斯方法,将可能获得的先验信息与样本数据相结合,对传统的业绩评价方法进行改进.提出从投资者角度评价基金业绩的贝叶斯评价方法.     

公共资金效益审计评价体系的研究

本文依据经济性、效率性和效果性的评价要求。确定公共资金效益审计评价标准的原则,探讨公共资金效益审计的总体评价标准及行政、事业单位和公共项目、专项资金效益审计的具体评价指标。     

企业评价创新——从绩效评估到基于战略聚焦的价值管理

新经济时代的企业环境促使企业管理战略发生了巨大变化,同时又为企业组织与运营模式的创新提供了先进手段。在这种环境下,传统绩效评价模式呈现出诸多方面的缺陷和不适,因此必然要求相应的改变。本文分析了企业绩效评价的研究现状,探讨绩效管理的发展趋势,最后就两种面向战略聚焦的价值管理模式进行评述。     

企业评价创新--从绩效评估到基于战略聚焦的价值管理

新经济时代的企业环境促使企业管理战略发生了巨大变化,同时又为企业组织与运营模式的创新提供了先进手段.在这种环境下,传统绩效评价模式呈现出诸多方面的缺陷和不适,因此必然要求相应的改变.本文分析了企业绩效评价的研究现状,探讨绩效管理的发展趋势,最后就两种面向战略聚焦的价值管理模式进行评述.     

企业怎样对员工进行绩效考评

绩效考评是组织绩效管理的有效手段。通过绩效考评,可以及时为员工提供反馈,帮助员工明确工作目标,促进员工绩效水平的提高。考评的结果,还可以作为职务晋升、薪酬调整、制订培训计划等的依据。     

创业投资引导基金的绩效评价研究

创业投资引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资企业发展,引导社会资金进入创业投资领域。为了发挥引导基金的政策效应,必须对其实行有效的考核与监管。论文建立了一套完整的引导基金绩效考核评价体系,包括政策目的、政策效果和经营管理能力三个方面,共18个评价指标,并计算了各指标的权重,为政府制定创业投资引导基金绩效评价政策提供理论依据。     

基于共同治理模式下的公司业绩评价指标体系探索

现代企业理论认为,企业是一系列合约的组合,其中最重要的是企业所有权合约,提高企业所有权安排效率的出路是资本所有者拥有剩余索取权与剩余控制权。在这种理论的基础上产生了“股东至上”理论,公司治理采用“股东至上模式”,与此相适应产生了相关的业绩评价体系。但是这种治理模式和业绩评价体系都存在着缺陷,为适应现代公司经营环境的变化,笔者认为,应该采用“共同治理模式”代替“股东至上模式”,并建立与之相适应的业绩评价体系。     

基于实物期权理论的投资项目评估方法研究

本文针对传统NPV法评估投资项目,特别是对高风险、高收益的项目可行性评估中所存在的失真问题,在对投资项目进行风险因素分析的基础上,认为投资项目中存在期权价值,并且根据现代期权定价理论,建立了投资项目期权定价模型,在此基础上建立了新的NPV决策模型。     

基金费用价值化模型的建立及比较分析

随着基金业的不断发展,投资则越来越关注基金的投资价值。因此,寻找一种能客观评价投资者投资价值的工具就显得尤为重要。本文在分析几种常见的价值评估模型的基础上,建立投资成本与投资收益间关系的模型——费用价值化模型。这将为投资者提供投资决策的模型框架,定量的评价其投资成本和投资价值。