期货套期保值

套期保值(Hedging)又译作"对冲交易"或"海琴"等。它的 基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当,交易地位相     

基于套期保值业务的期货、期权问题研究

随着期货、期权等衍生工具的发展,企业在经营中经常会投资衍生产品对其经营风险进行风险对冲,由此产生了套期保值操作.本文阐述了套期保值的基本概念,分析期货、期权等衍生品在套期保值中的应用策略,并以证监会对套保业务相关法规及审核关注点切入,对套期保值尽职调查要点、规范措施进行总结,同时研究套期保值会计处理方法应用中应该注意的问题,供企业管理者、金融服务人员在实际工作中参考.     

二重期货套期保值策略的统计分析

企业常常要购买原料，生产出产品，并且销售自己的产品。对这种情况提出了既对原料进行套期保值，又对产品进行套期保值的新策略。把这一策略称为二重套期保值策略。用数理统计的方法分析二重套期保值策略，并导出二重套期保值策略的各项指标，使企业能用二重套期保值策略规避生产利润风险，稳定企业的收益。     

期货套期保值决策模型研究

期货套期保值模型的研究经历了传统全额套保、线性回归、线性均值一方差三个阶段，目前正在动态和非线性等方向上进行探索。为了解决以往模型无法描述套期保值者效用的非线性特征、无法利用套期保值者的现货价格知识以及不能更充分地给出套期保值决策分散性来源等缺陷，本文发展了套期保值决策的非线性均值一方差模型，将线性模型的结果作为特例并推广了线性模型，不仅对套期保值者的效用描述得更为真实合理，而且使套期保值者利用现货价格知识改善套期保值操作成为可能，拓展了套期保值模型在期货定价理论和企业套期保值实践中的应用空间。     

期货套期保值的VaR与CVaR

风险价值(Value-at-Risk)方法是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型.我们把这种方法应用于期货市场套期保值中,以便测量和控制套期保值风险.     

期货套期保值的VaR与CVaR

风险价值(Value-at-Risk)方法是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型。我们把这种方法应用于期货市场套期保值中,以便测量和控制套期保值风险。     

焦煤期货套期保值的核算

在过去煤炭紧俏的市场背景下,经营煤炭买卖的贸易公司大量屯进煤炭,以便涨价销售,赚取煤炭价格收益。但从2012年5月开始,煤炭市场急转直下,煤炭售价不断下跌,如果仍然屯进大量煤炭,亏损就会越来越大,一些煤炭贸易公司开始购买煤炭期货进行套期保值,进而和煤炭实际买卖交易结合,赚取套期收益和煤炭经营收益。文章以焦煤期货为例,首先在买入套期保值还是卖出套期保值上进行抉择,进而设计焦煤期货买卖实务的具体操作,最后根据焦煤期货买卖业务进行账务处理,分析套期保值收益。     

股指期货的套期保值问题

中国金融市场即将推出股票指数期货。本文吸收和借鉴了国外的研究成果,对股指期货的套期保值问题进行了系统研究,采用方差法和β系数法对风险最小化的套期保值比率进行了充分论证,并结合案例进行了模拟计算。本文根据资本资产定价模型,建立了一元线性回归方程,对流行的β系数法进行了检验和重要修正,对套期保值实践具有重要的指导意义。     

棉花期货套期保值策略及其效率比较研究

选取中国全部六个交割月份棉花期货合约价格和中国棉花3128B价格指数作为研究对象,构建OLS,B-VAR,ECM和ECM-BGARCH四种模型来估算最优套期保值比率,并应用Ederington法评估套期保值的效率,分析中国棉花期货最佳的套保模型.结果表明,1月、5月、11月份合约的套期保值都能在一定程度上规避价格风险,...     

商品期货套期保值会计核算探讨

我国目前有不少企业涉足商品期货交易,但在现行的会计准则中并没有关于商品期货会计的具体规定。本文通过对现行有关金融工具和套期保值准则的解析,将商品期货套期保值会计也分为公允价值套期和现金流量套期,并通过举例给出具体的会计处理,以供企业在实务中借鉴。     

基于CVaR约束的期货套期保值模型构建

本文利用CVaR方法计量套期保值风险,建立了基于CVaR约束的套期保值模型,并通过实证分析将CVaR约束策略与传统套期保值策略进行了对比,结果表明新模型是有效的。     

经济全球化背景下企业的期货套期保值策略

期货市场在国民经济中的地位 国民经济运行,是由生产、分配、交换和消费四大环节相互作用推动的.其中,交换是国民经济中最为活跃的环节,它一头联系生产,一头联系消费,在国民经济中处于中介地位.期货交易属于交换的范畴,是交换形态的高级形式,它具有与现货交易不同的特殊功能与作用,因而在国民经济中处于与一般交换不同的中介地位.     

基于CVaR约束的期货套期保值模型构建

本文利用CVaR方法计量套期保值风险,建立了基于CVaR约束的套期保值模型,并通过实证分析将CVaR约束策略与传统套期保值策略进行了对比,结果表明新模型是有效的.     

基于盯市风险的期货套期保值研究

一、引言期货市场有两大基本职能,价值发现和套期保值。套期保值是指交易者为了防范在现货市场中的风险,在期货市场上通过做一笔和现货市场上数量相同但是方向相反的交易来冲销现货市场上资产价格的变动,从而达到转嫁风险的目的的一种交易方式。     

基于套期保值原理下的股票期权投资组合策略分析

股票期权的产生,给我国证劵市场带来了很大影响,投资者可以通过购买股票期权,进行股票期权投资组合,达到规避风险或进行投机获利。为了提高股票期权投资组合的准确性,可以从期权的价格与期权的价值进行比较。而期权价值的估值原理包括复制原理、套期保值原理和风险中性原理。本文以股票看涨期权为例,运用套期保值原理,对股票期权投资组合进行深入分析,以说明股票期权投资组合在证劵投资中,可以有效规避风险或进行投机获利所具有的实用价值。     

浅议股指期货套期保值的操作

利用股指期货进行的套期保值是指把股指期货市场当作转移价格风险的场所,利用股指期货合约作为将来在股票现货市场上买卖股票的替代物。利用股指期货来套期保值的基本作法是：在股票现货市场和股指期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进（卖出）股票现货的同时,在股指期货市场上卖出（买进）同等数量的期货,     

股指期货套期保值的会计处理

股指期货具有套期保值功能,可以有效规避现货价格风险,被越来越多的企业青睐。股指期货的套期保值主要包括公允价值套期和现金流量套期两种形式。本文根据《企业会计准则第24号——套期保值》的相关规定,分别提出股指期货公允价值套期和现金流量套期的会计处理。     

套期保值期限与最优套期保值比率——基于沪深300股指期货的实证研究

本文采取了实际套期保值交易中合约的选取方式,基于沪深300股指期货,采用了OLS、ECM、ECM-BGARCH三种模型对套期保值期限与套期保值比率之间的关系进行了研究,并根据套期保值效果给出最优的估计模型。结果表明:首先,在目前的沪深300股指期货市场,套期保值期限越长,最优套期保值比率越小。其次,采用OLS模型估计出的套期保值比率能最大程度上的降低风险,ECM模型次之,ECM-BGARCH最差,且ECM模型与ECM-BGARH模型的运用有一定的局限性。     

商品期货套期保值属性及会计核算

我国的三大商品期货市场（上海、大连、郑州）提供18个期货品种，国有大中型企业还可参与国际期货市场交易，如果企业能在商品期货市场有目的地坚持套期保值，保罗·萨谬尔森《经济学》中关于“增产不增收”的问题，就能得到满意的解决。     

期货套期保值及其会计处理初探

期货套期保值是指在期货市场上买进(或卖出)与其将在现货市场买进(或卖出)的现货商品数量相同的该商品的期货合约,以期在未来某一时间在现货市场上买进(或卖出)现货商品时,在期货市场上卖出(或买进)原来所买进(或卖出)的全部该种商品的期货合约,从而将现货市场价格波动的风险转移出去,达到锁定成本或收入,保证既定盈利的一种经济活动。期货套期保值的会计处理主要包括交纳保证金、平仓交易、期末浮动盈亏、平仓以及实物交割等环节的会计业务处理。探讨期货套期保值的会计处理,是防范期货风险的重要手段。一、期货套期保值的原则及方式1.期货…