Welfare effects of non-tariff barriers: A general equilibrium analysis

Zusammenfassung Wohlfahrtswirkungen nichttarif?rer Handelshemmnisse. Eine Analyse des allgemeinen Gleichgewichts. — Dieser Aufsatz geht von der Beobachtung aus, da? Importquoten, Exportquoten oder freiwillige Ausfuhrbeschr?nkungen zu unterschiedlich hohen Anteilen der Handelspartner an der Knappheitsrente führen, und behandelt die Wohlfahrtswirkungen der internationalen Verteilung der Renten aus solchen protektionistischen Ma?nahmen. Unter anderem wird gezeigt, da? die Konsumenten in einer Zwei-L?nder-Welt mit repr?sentativen Haushalten um so weniger von einer Handelsbeschr?nkung profitieren, je kleiner ihr Anteil an der Knappheitsrente ist.

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Résumé Les effets du bien-être des barrières non-tarifaires: une analyse de l’équilibre général. — Commen?ant par l’observation que les quotas d’importations ou d’exportations ainsi que les restrictions à l’exportation volontaires mènent aux parts différentes des partenaires commerciaux en ce qui concerne la rente résultant de la pénurie, cette étude expose les conséquences pour le bien-être de la distribution internationale de la rente qui résulte de telles mesures de protection. Entre autres, on démontre que dans un monde de deux économies aux ménages représentatifs, les consommateurs d’un pays probablement profitent le moins d’une barrière non-tarifaire, si leur part concernant la rente résultant de la pénurie est plus petite.

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Resumen Los efectos de barreras no arancelarias sobre el bienestar: un análisis de equilibrio general. — Partiendo de la observatión de que cupos de importation, cupos de exportation o restricciones voluntarias a las exportaciones dan lugar a participaciones diferentes en la renta por escasez para cada una de las partes comerciantes, este trabajo trata de las implicaciones que tiene para el bienestar la distribución international de la renta ligada a dichas medidas protectionistas. Inter alia se demuestra que en un mundo con dos economías y hogares representatives, los consumidores de un país se benefician con menor probabilidad de una restrictión al comercio, cuanto menor sea su participatión en la renta por escasez.

     

The effects on unemployment of reducing social security contributions: A general equilibrium analysis for Belgium

Summary At the end of 1987, a group of Belgian economists suggested, with an eye to the increase in employment, to reduce social security contributions paid by firms and to compensate the resulting loss in government income by an increase of excise and value-added tax rates. We have constructed a general equilibrium model to study the consequences of such a measure and show that the reduction of unemployment is twice as large as what calculations using macroeconomic models had shown.Very useful (though far from unanimous) comments on a previous version of this paper were provided by Mathias Dewatripont, Peter Kooiman and Jean Waelbroeck. Before starting to work on this paper, one of the authors thought that the proposal made by his Belgian colleagues was unrealistic, and that this would obviously come out as a result of a general equilibrium model. Alas! Once the results were gathered, they pointed in the other direction and he, nolens volens, had to accept the consequences of his own construction. We are grateful to the Ministry of Economic Affairs (Energy Program) under contract 86-07R and toActions de Recherches Concertées under contract 84-89/65 for financial support.     

A general equilibrium analysis of the causes of a foreign exchange crisis : The case of Turkey

Zusammenfassung Gleichgewichtsanalyse einer Zahlungsbilanzkrise: Der Fall der Türkei. — In diesem Aufsatz wird eine Technik vorgestellt, die es erm?glicht, mit Hilfe eines mehrere Sektoren umfassenden, allgemeinen Gleichgewichtsmodells die Ursachen der Ver?nderung von Gleichgewichtswechselkursen nach einem externen Schock aufzuspalten. Das Modell wird dazu benutzt, die Wirkung einzelner Einflu\faktoren — wie z. B. der ?lpreissteigerung, des Unterschieds zwischen nationaler und internationaler Inflationsrate, anderer Terms-of-Trade-Effekte sowie von Ver?nderungen in den überweisungen der Ausl?nder — mit Hilfe von Simulationen isoliert zu ermitteln. Angewandt wird das Modell auf die Türkei, um die Gründe der Zahlungsbilanzkrise von 1977 zu analysieren. Wenn auch jedes Experiment mit alternativen Annahmen über die Vergangenheit Sorgfalt erfordert und bedacht werden mu\, da\ es endogene Beziehungen geben kann, die vom Modell nicht erfa\t werden, so hat die Untersuchung doch einige wichtige Ergebnisse hervorgebracht. Bedenkt man die Vielfalt und das Ausma\ der Schocks, welche die Türkei und andere L?nder in der Mitte der siebziger Jahre trafen, dann zeigen die Ergebnisse, da\ ein allgemeines Gleichgewichtssystem für eine vollst?ndige Analyse der zahlreichen Wechselwirkungen erforderlich ist. Insbesondere k?nnen einfache Berechnungen von Kaufkraftparit?ten bei der Untersuchung von Ver?nderungen der Gleichgewichtswechselkurse sehr irreführend sein.

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Résumé Une analyse d’équilibre général des causes de la crise monétaire: Le cas de la Turquie. — Cet article présente une technique d’appliquer un computable modèle d’équilibre général et multisectoriel, qui s’étend à l’économie entière, pour décomposer les sources du changement du taux de change d’équilibre qu’ont peut trouver dans un pays après un choc externe. Les auteurs appliquent le modèle à exécuter des expérimentations hypothétiques pour isoler l’effet des facteurs particuliers comme, par example, l’augmentation du prix pétrolier, la différence entre l’inflation locale et mondiale, d’autres effets des termes de l’échange et les changements des remises externes. Le modèle est appliqué à la Turquie pour analyser les causes de la crise monétaire de l’année 1977. Quoiqu’on doive exécuter une telle analyse avec des alternatives hypothétiques scrupuleusement en considérant qu’il y a peut-être des effets endogènes qui sont exclus du modèle, l’exercise cependant fournit quelques résultats importants. En vue de la variété et du mesure des chocs avec lesquels la Turquie et d’autres pays étaient confrontés au milieu des années soixante-dix les résultats indiquent qu’un cadre d’équilibre général est essentiel pour une analyse complète des interactions concernées. Particulièrement, des simples calculs d’une parité de pouvoir d’achat pour les changements du taux de change d’équilibre peuvent être très égarants.

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Resumen Un análisis de equilibrio general de las causas de una crisis cambiaria: el caso de Turquia. — En este articulo se presenta una técnica para usar vin modelo de equilibrio general multisectorial, computable y que abarca toda la economía para descomponer las fuentes de variaci?n en la tasa cambiaria de equilibrio que prevalecen en un país después de haber recibido un shock externo. El modelo es utilizado para conducir experimentos contrafactuales para aislar el efecto de factores particulares tales como el alza en el precio del petr?leo, diferenciales entre inflaci?n doméstica y mundial, otros efectos de términos de intercambio y cambios en las remesas extranjeras. El modelo se aplica a Turquia para analizar las fuentes de la crisis cambiaria emergida en 1977. Mientras que cualquier ejercicio en historia contrafactual debe hacerse con cuidado y respeto por posibles encadenamientos end?genos que se dejan fuera del modelo, el ejercicio produjo una serie de lecciones. Dada la variedad y magnitud de los shocks a los que Turquia y otros países estuvieron sometidos durante los a?os 1970, los resultados indican que un marco de equilibrio general es crucial para un análisis completo de las interacciones involucradas. En particular, calculaciones simples de poder de compra de paridad de variaciones en la tasa de cambio de equilibrio pueden ser bastante enga?osas.

     

China's import duty drawback and VAT rebate policies: A general equilibrium analysis

China's duty drawbacks and value-added tax rebates play important roles in promoting exports. Simulations from a CGE model, characterized by a dual production (domestic sales and export processing) and dual import structure (imports used in export processing and for other purposes), confirm our theoretical results on China's exports that (a) such policies are generally export promoting; (b) a small part of the export expansion comes at the expense of a slight decline of the domestic activity through factor re-allocation and input substitution, whereas a larger portion of the expansion is attributed to cheaper access to foreign inputs; (c) export processors use more imported inputs and less domestic inputs; and (d) export intensive sectors are positively affected by these policies, whereas traditional agriculture sector is impacted adversely. These policies generate welfare gains for China.     

The impact of removing corn subsidies in mexico: A general equilibrium assessment

This paper evaluates the impact of removing corn subsidies on the Mexican economy. More specifically, this paper employs a computable general equilibrium model of Mexico. The model will first simulate the economy's activity under the present conditions. Next, a simulation is conducted under the assumption that the present corn subsidies are reduced. The results are quite revealing. They indicate that while all income classes are initially made worse off, there is an increase in government income. These transfer payments could be targeted to displaced workers as well as the working poor who face inflationary pressures due to rising food costs. These findings also indicate that a decrease in subsidy levels will lead to a marked increase in saving and, consequently, economic investment.     

Sectoral shift in antebellum Massachusetts: A reconsideration

But no man, who can have a piece of land of his own, sufficient by his labor to subsist his family in plenty, is poor enough to be a manufacturer, and work for a master. Hence, when there is land enough in America for our people, there can never be manufacturers to any amount of value. Benjamin Franklin, 1760¹     

“True exposure”: The analysis of trade liberalization in a general equilibrium framework

Zusammenfassung “Wirkliche ?ffnung”: Die Analyse der Handelsliberalisierung im Rahmen eines Modells des allgemeinen Gleichgewichts. - Das kürzlich entwickelte Konzept der “wirklichen Protektion” wird in diesem Beitrag für die Analyse des Abbaus von Handelsschranken genutzt. Dabei werden die Bedingungen aufgezeigt, unter denen es zu absoluten Preissteigerungen (-Senkungen) der Binnengüter bzw. zu einer Abwertung (Aufwertung) des realen Wechselkurses kommt. Au▾erdem werden die Wirkungen von Einkommenseffekten pr?zisiert. Der Vergleich verschiedener Wechselkursregime, unter denen eine Liberalisierung stattfinden kann, führt zu einer eindeutigen Pr?ferenz für flexible Wechselkurse, die mit freiem Kapitalverkehr verbunden sind. Daher spricht einiges dafür, da▾ eine Liberalisierung des Kapitalverkehrs dem Abbau von Protektion im Handel vorausgehen sollte.

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Résumé “Vraie exposition”: l’analyse de la libéralisation du commerce international en cadre de l’équilibre général. - Cet article applique le concept récemment développé de la “vraie protection” pour une analyse des effets de la libéralisation du commerce international. L’auteur discute les conditions sous lesquelles le niveau de prix des biens non-commerciables accro?t (décro?t) ou le taux de change réel dévalorise (revalorise). De plus, l’effet des changements de revenu est analysé. Une comparaison des régimes alternatifs de taux de change sous lesquelles la libéralisation du commerce peut se passer démontre clairement la supériorité d’ un taux de change flexible avec des mouvements libres des capitaux internationaux. Cela pourrait indiquer qu’il faut libérer les mouvements des capitaux internationaux avant la libéralisation du commerce extérieur.

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Resumen Exposición al riesgo: el análisis de la liberalización del comercio en un marco de equilibrio general. - En este trabajo se utiliza el concepto de “protección verdadera”, desarrollado recientemente, en un análisis de los efectos de la liberalización del comercio. Se discuten las condiciones bajo las cuales el nivel de precios de bienes no transables aumenta (disminuye) o la tasa de cambio real es devaluada (revaluada). Asimismo, se analiza el impacto de cambios en el nivel de ingresos. Una comparación de regímenes de cambio alternativos bajo los cuales puede tener lugar una liberalización del comercio demuestra sin ambiguedades la superioridad de una tasa de cambio flexible con un libre movimiento internacional de capitales. Esto puede indicar que la liberalización del movimiento internacional de capitales debiera preceder a la liberalización del comercio.

     

Monopoly,the law of comparative advantage,and commodity price agreements: A simple general equilibrium analysis

Zusammenfassung Monopole, das Theorem der komparativen Vorteile und Warenpreisabkommen: Eine allgemeine Gleichgewichtsanalyse. — Wenn in einem einfachen allgemeinen Gleichgewichtsmodell einer geschlossenen Wirtschaft eine Industrie eine Monopolstellung besitzt, ist ihr Output suboptimal. In diesem Modell steht der Monopolist einer Marshallschen Nachfragekurve gegenüber, seine Durchschnittskosten steigen, und bei Einführung des Au\enhandels verschiebt sich die inl?ndische Nachfragekurve; es gibt F?lle, in denen das Theorem der komparativen Vorteile nicht zutrifft. Der Au\enhandel kann die Wohlfahrt des Landes, in dem der Monopolist produziert, reduzieren, wenn dadurch der Output des Monopolgutes verringert wird. Um ein Optimum zu erreichen, mü\te das Land einen Zoll einführen und den Monopolisten subventionieren, wobei die H?he der Subvention bei einer unelastischen Nachfrage nicht konstant sein darf. Für das andere Land erweisen sich ein Warenpreis-Stabilisierungsabkommen und die Einführung eines Zolls als optimal.

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Résumé Le monopole, la loi des avantages comparatifs et les accords des prix de biens: une simple analyse d’équilibre général. — Dans un modèle simple d’équilibre général pour une économie fermée, la production est inférieure à l’optimum si une des industries a une position de monopole. Celle-ci est face à la courbe de demande du type Marshall; il y a des couts moyens croissants. La courbe de demande de ce pays se déplace si l’échange international commence; la loi des avantages comparatifs peut être contredite. L’échange international peut diminuer le bien-être du pays où le monopole se situe s’il réduit la production du bien de monopole. Ce pays prélève un droit de douane et subventionne le monopole pour arriver à l’optimum, quoique le taux de subvention ne puisse pas être constant si la demande n’est pas élastique. L’autre pays trouve qu’un système à stabiliser les prix en plus d’un droit de douane assurera l’optimum.

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Resumen Monopolios, el teorema de ventajas comparativas y convenios sobre precios de productos: Un simple análisis de equilibrio general. — En un modelo simple de equilibrio general para una economía cerrada se sabe que una industria monopolista producirá menos que lo que séria óptimo desde un punto de vista social. El monopolista se enfrenta con una curva de demanda marshaliana y produce a costo medio creciente. La curva de demanda del país de orígen se desplaza en cuanto comienza el comercio internacional; el teorema de ventajas comparativas puede quedar contradicho. El comercio puede reducir el bienestar social del pais del monopolio si da lugar a una reduccion de la producción del producto monopolizado. El pais monopolista utiliza un arancel y subsidia al monopolista con el fin de alcanzar su óptimo, si bien el tipo de subsidio no puede ser constante si la demanda es inelástica. El pais extranjero encontrará que un esquema de estabilización de precios de productos, más un arancel, es ?ptimo.

     

Effect of a tariff on the environment and welfare: The case of an environmental differentiated duopoly in a Green Market

Employing a model of environmental quality-differentiated products, we analyze the effect of an ad valorem tariff on the unit emission level of the products, the environment and welfare in the Bertrand and the Cournot duopoly cases, respectively. We show that the effect of the tariff policy depends on the mode of market competition and the degree of marginal social valuation of environmental damage.     

The welfare effects of liquidity constraints

We analyze the welfare implications of liquidity constraintsfor households in an overlapping generations model with growth.In a closed economy with exogenous technical progress, liquidityconstraints reduce welfare if the economy is dynamically inefficient.But if it is dynamically efficient, some degree of financialrepression is required to maximize steady-state utility, eventhough some generations are hurt in the transition. With endogenoustechnical progress, financial repression may increase welfareeven along the transition path, thus leading to a Pareto improvement.In this case the optimal degree of financial repression increasesas the economy grows.     

The elasticities approach in general equilibrium: Real shock dynamics

This paper constructs a general equilibrium model that embodies: the elasticities approach to the trade balance in the long run, but allows for inelastic short run demand; and an asset market approach to the capital account, with uncovered interest parity and consistent expectations.Two policies are examined: increased government expenditure and an increased import tariff. The effects of these policies on net exports, the exchange rate, and other variables are determined. A phase diagram demonstrates the dynamic adjustment paths of the exchange rate and the trade balance, and provides a general equilibrium explanation for overshooting and the J-curve as a result of real shocks. Extensions are made to account for policy pre-announcement, the Laursen-Metzler effect, and large-country effects.     

Famine: a simple general equilibrium model

Agents in this model begin each period with an endowment offood, the sole commodity. Their utility is a function of currentconsumption, which has to exceed a specified minimum to ensuresurvival, and their endowment in the following period. Thereare three markets: those for labour, land, and food; there isno capital market. A famine can be triggered by a loss of endowmentwhich causes the food wage to fall below the survival minimum.The model is employed to compare the effects of public worksand food distribution as relief policies and shows the latterto be superior.     

The global recession and China's stimulus package: A general equilibrium assessment of country level impacts

A dynamic computable general equilibrium model is developed to assess the impact of the recent global recession and the Chinese government's stimulus package on China's economic growth. By designing two scenarios – one with and one without the stimulus package – the model results show that GDP growth rate in 2009 could have fallen to 2.9% without the stimulus package, mainly as a result of the sharp decline in exports of manufactured goods. Under the stimulus scenario, with the generated additional demand on investment goods, the Chinese economy grows 8–10% in 2009 and the succeeding years. The model also measures the overall gains of the stimulus package, and the cumulative GDP growth difference between the two scenarios for 2009–15 is about RMB76 trillion.     

An evolutionary game analysis of tariff determination

Tariff determination is an important part in the theories of international trade policy, and game theory in tariff determination enriches the methods for analysis, making the discussion of tariff determination more clearly. Based on the theory of Evolutionary Stable Strategy （ESS）, via the methods of Replicator Dynamics, with the established model of exporting enterprises in two countries similar to ＂Cournot Competition＂, by discussing the importing tariff determination, this paper analyzes both symmetric dynamic game among members in one group and asymmetric dynamic game between two different groups, and gets the conclusion by the characteristics of the ESS.     

The location of firms and general spatial price equilibrium

Zusammenfassung Der Standort von Unternehmungen und das allgemeine r?umliche Preisgleichgewicht. — In der vorliegenden Abhandlung versucht der Autor nachzuweisen, daβ gezeigt werden kann, daβ das Cournot-Samuelson-Theorem von der Maximierung der ?konomischen Rente und seine Erweiterung zu dem von Hartwick behandelten dualistischen Problem (vgl. Hartwick, ?A Generalization of the Transportation Problem in Linear Programming and Spatial Price Equilibrium?) den von Weber behandelten Fall in verschiedener Hinsicht erweitern kann. Im Abschnitt I werden das Problem des Standorts einer einzelnen Unternehmung, die einen einzigen Markt beliefert, im allgemeinen und der Spezialfall Webers im besonderen behandelt. Im zweiten Kapitel wird über das Problem der einzelnen Unternehmung hinausgegangen, dadurch, daβ zus?tzliche allgemeine r?umliche Beschr?nkungen in Form bestimmter Starrheiten bei Angebot und Nachfrage von Konkurrenzunternehmungen in abgegrenzten geographischen Regionen in die Betrachtung einbezogen werden. Im dritten Kapitel wird der gleichzeitige Standort vieler Unternehmungen, die ein homogenes Produkt herstellen, analysiert. Im vierten Abschnitt wird der gleichzeitige Standort vieler Unternehmungen, die verschiedene Produkte erzeugen, diskutiert. Ein allgemeines Standortgleichgewicht wird im fünften Kapitel skizziert. Der Abschnitt VI schlieβlich enth?lt kritische Erl?uterungen und Schluβfolgerungen.

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Resumen La locación de empresas y el equilibrio regional de precios. — El autor intenta demostrar en el présente artículo que el teorema de Cournot-Sarauelson sobre la maximización de la renta económica y la ampliación de este teorema dentro del caso dualfstico de Hartwick (Hartwick, ?A Generalization of the Transportation Problem in Linear Programming and Spatial Price Equilibrium?), se presta a extender en varios aspectos el problema tratado por Weber. En el primer capitulo, se estudia el problema de locación de una empresa, que suministra un mercado, en el caso general y en el especial de Weber. Este estudio se amplia en el segundo capftulo con la introducción de limitaciones regionales adicionales que resultan de la existencia de restricciones en la oferta y la demanda de competidores. En el tercer capitulo se analiza la locación de múltiples empresas que producen un bien homogéneo. Un análisis similar se efectúa en el cuarto capftulo, pero suponiendo ahora que los productos son diferentes. Un equilibrio general de locación se esboza en el quinto capítulo. Finaliza el artículo con reflexiones críticas y conclusiones.

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Résumé La location des entreprises et l’équilibre spatial général des prix. — Dans cet article l’auteur cherche à démontrer que le principe Cournot-Samuelson de la maximation de la rente économique et son extension à un problème dualiste chez Hartwick, ?A Generalisation of the Transportation Problem in Linear Programming and Spatial Price Equilibrium? peuvent être considérés comme des généralisations, sous plusieurs points de vue, du problème Weber. Dans la Section I, le problème de la location d’une seule entreprise, qui dessert un seul marché, est développé d’une manière générale, et le cas spécial du problème Weber est considéré. Dans la Section II, on élargit le problème de l’entreprise individuelle de manière à incorporer des restrictions spatiales plus générales sous forme de certaines inélasticités dans l’offre et la demande de concurrents dans des positions géographiques fixes. Dans la Section III, on analyse la location simultanée d’un grand nombre d’entreprises à produit homogène. Dans la Section IV, la location simultanée d’un grand nombre d’entreprises aux produits hétérogènes est discutée. Le modèle d’un équilibre général de location est ébauché dans la Section V. La Section VI contient des commentaires et les conclusions.

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Riassunto L’ubicazione di imprese ed il générale equilibrio spaziale dei prezzi. — Nel presente saggio l’autore tenta di provare che puó essere dimostrato che il teorema Cournot-Samuelson della massimizzazione della rendita economica ed il suo allargamento al problema dualistico trattato da Hartwick (cfr. Hartwick, ?A Generalization of the Transportation Problem in Linear Programming and Spatial Price Equilibrium?) può ampliare sotto diversi riguardi caso trattato da Weber. Nel capitolo primo sono trattati il problema dell’ubicazione di una singola impresa in générale che rifornisce un solo mercato ed il caso spéciale di Weber in particolare. Nel secondo capitolo si va oltre il problema della singola impresa includendo nella considerazione supplementari limitazioni generali di spazio in forma di determinate rigidità nell’of?erta e domanda di imprese concorrenti in delimitate regioni geografiche. Nel terzo capitolo viene analizzata la contemporanea ubicazione di molte imprese che fabricano un prodotto omogeneo. Nel capitolo quarto è discussa la contemporanea ubicazione di molte imprese che producono prodotti diversi. Un equilibrio generale di ubicazione è schizzato nel quinto capitolo. II capitolo sesto infine contiene commenti critici e conclusioni.