外币利率放开、B股对内开放对银行外汇资金的影响及对策

国内外币利率连续下调4次以来，使银行外汇储蓄存款出现了一定程度的分流；今年2月19日，经国务院批准，中国证监会决定允许境内居民以佥持有的外汇开立B股帐户，交易B股股票，这更加快了外汇储蓄存款的分流速度，这些政策的出台表明了我国的外币利率正在逐步适应国际市场利率的变化，随着我国加入WTO进入倒计时，我国的经济、金融正在加速吮入与世界大环境融合的快车道，那么，如何使国有商业银行外汇业务的改革与发展尽快适应这一变化趋势，及时调整经营策略，确保外汇资金的运作真正实现效益性、安全性和流动性的有机统一，本文将作一些探讨。     

金融衍生产品交易风险值得关注

“时势塑造市场”，这是我国个人外汇理财市场的真实写照。2003年以来，由于美联储连续数次下调联邦基金利率和再贴现利率，加之我国利率市场化改革的继续深化，从而使各家银行小额外币存款利率一降再降，最终导致了外汇储蓄存款的严重流失。在外汇储蓄存款下滑、外汇贷款却持续增加的严峻形势下，各家银行的外汇理财新品应势而出，它所承载的是银行对保住现有储户，继而吸引更多外汇储蓄存款的希望。     

外汇利率市场化下我行经营策略的取向

2000年9月21日，人民银行宣布对外币利率管理体制进行根本改革：放开外币代款利率，利率由银行与客户直接商定；对于300万美元及等值外汇以下的存款，其利率由中国银行业公会统一制定，300万美元及等值外汇以上的大额存款，其利率水平由金融机构与客户商定。     

外汇利率风险管理的难点与对策

商业银行利率风险属于市场风险范畴，指的是利率变化对商业银行固定收益证券和存贷款组合的影响。已有的研究多集中于从人民币利率市场化分析商业银行利率风险管理，其实就市场化程度，外汇利率市场化程度远高于人民币，外汇利率风险管理还另具难点，因此探讨对外汇利率风险不仅具有实践意义，而且还能为人民币利率风险管理积累经验。我国商业银行外汇资产中美元资产占有较大比例，本以美元为例探讨外汇资产利率风险管理的难点与对策。[第一段]     

我国外汇利率浅析

外汇利率是调节我国对外经济贸易的重要杠杆。要用好外汇利率这一杠杆,重要的一条,在于确定较稳定的外汇利率政策,建立合理的外汇利率水平。为此,本文试图在这方面作些探讨。一、影响我国外汇利率水平的因素一般来说,利率水平是由利率的结构决定的。一个国家的本币利率由三个部分组成:     

银行外汇产品：乍看“相远”细看“相似”

为了顺应人民币汇率、利率市场化改革和满足市场的需求,我国商业银行近年陆续推出了一些外汇产品,如个人理财的结构性存款、人民币外币掉期等。综观银行近期所推出的外汇产品,都存在一个共同的问题:产品的同质化现象非常明显,既共性有余而个性不足。产品同质化将市场竞争转化为简单的价格竞争,这一情况无论对商业银行、还是对外汇市场发展来说都是不利的。为此本专题对银行推出的外汇产品进行了深入分析,寻找产生同质化现象的生成逻辑,探寻突破同质化瓶颈的对策。     

再贴现利率形成机制亟待改革

自央行2005年3月17日下调超额存款准备金利率至今,洛阳市票据市场利率持续下降,票据市场利率已接近或低于商业银行筹资成本,商业银行票据经营利率风险凸现。一是银行承兑汇票的市场贴现利率从年初的 3．6％左右,逐步下降到了人民银行再贴现利率水平以下。相当部分银行的贴现利率突破人民银行再贴现利率3．24％的底线,甚至降至2．0％左右,票据市场     

美国商业银行的利率风险及其管理

一、利率风险:产生及影响 所谓利率风险是指未预料的利率变化给银行的收益可能带来的影响,也就是指当市场利率发生变动时,银行可能遭受的以低于票面价格出售其资产或支付更多利息的风险,任何旨在经过一段时间获得收益的经济合约都有利率风险。它分为直接和间接两种:直接的利率风险产生于银行资产负债到期日或重新定价(reprice)日的不匹配;间接的利率风险并非产生于因银行资产负债的合约内容不同而带来的利率风险,它来自于因利率变动而引起的合同的中途解约或提前还款。     

境内美元利率变化及其影响

人民币和美元的汇率变化长期得到各方面关注和热议。特别是像中国这样一个持有大量美国国债,以美元作为外汇结算主要方式的发展中大国,对美元的汇率、利率变化至关重要。人民币对美元汇率的变化、美元利率的变化都对中国经济发展和人民生活有着重要影响。一、境内美元利率变化情况改革开放以来,我国外汇储备持续增长,美元存款不断增多。在高度流动性的经济全球化时代,我国美元存款利率变化直接反映了国际金融市场变动情况,也体     

银行代客外汇资金交易业务的拓展；外币利率市场化后商业银行外汇业务的经营对策

随着全球经济一体化的发展，特别是我国加入WTO临近，越来越多的国内企业直接面对国际市场，这些国际化经营企业的收汇和用汇活动频繁，在国家放宽对经常项目下的外汇管理后，大中型外贸公司和自营进出口企业的外汇持有量日趋增长，与此同时，我国国企改革的步伐不断加快，现代企业制度的建立促使企业提高效益观念，提升对利率、汇率的敏感性、寻求规避金融风险，实现资产增值，保值的有效方法，这为银行开拓包括过远期外汇买卖、外汇期权、货币互换、利率互换等外汇资金交易业务提供了良好的外部市场环境。     

对成都市贷款利率浮动情况的调查

自2004年1月1日起，商业银行、城市信用社的贷款利率浮动区间由[0．9，1．3]扩大到[0．9，1．7]，农村信用社的贷款利率浮动区间由[0．9，1．5]扩大到[0．9，2]。近期，人民银行成都分行营管部对成都市今年1—5月的利率执行情况进行了调查。调查对象是辖内所有银行类金融机构，包括4家国有独资商业银行、9家股份     

低利率是当前经济乱象的症结

今年2月份CPI下降到3．2％,外汇占款增长适度减缓,人民币升值预期变弱,负利率刚“结束”,国内要求利率向下调整的呼声又起。在这种情况下,有不少人指出,这种形势再延续两个月。即4月份,央行货币政策又到利率下调的窗口了。甚至于有人把央行货币政策委员会的人事变动看作是利率下调窗口启动的政策暗示。     

利率市场化对企业财务管理的影响

中国人民银行宣布,自 2000年 9月 21日始,放开外汇存贷款利率管制。其中,外汇贷款利率由各家金融机构自行决定, 300万美元以上存款利率也可由各家金融机构与企业商定,并报人民银行备案。这意味着,争论已久的利率市场化改革自此拉开了序幕。 所谓利率市场化,是指货币作为商品,它的价格——利率由金融市场上资金的供求关系决定,按价值规律自发调节,从而改变了以往政府对利率直接管制的局面。从一定意义上讲,利率市场化是经济金融发展的必然要求,但是由于我国长期实行低利率政策,银行承担了大量的改革成本和经营风险,使国内大部…     

利率风险的衡量与控制

利率风险管理又称利率风险免疫（Ｉｍｍｕｎｉｚａｔｉｏｎ），是指构建或重组商业银行的所持有的资产负债组合方式，使该种组合方式当利率发生变化（无论这种变化是利率上升还是下降）时的收益要至少不小于利率未发生变化时的收益。 利率风险的衡量 利率风险管理实际上是资产负债管理，是指商业银行从资产负债综合管理的角度，根据利率变化的趋势，运用各种工具，设法使银行的净利息收入最大化，银行的净资产价值最大化的管理技术。 利率风险的衡量是利率风险管理的基础，现将有关的利率风险衡量工具作简单介绍： 缺口分析法 利率敏感性资…     

利率市场化对债券市场和债券银行的影响

自1996年以来,我国利率市场化改革稳步推进。今年7月,央行放开金融机构贷款利率下限管制。我国利率市场化改革已进入稳步加速阶段,利率市场化的推进必将对银行业产生重大而深远的影响。为了把握利率市场化对开发银行经营发展的影响,开发银行开展了有关利率市场化的研究和讨论。自去年开始,开发银行与人民银行研究局合作开展了《利率市场化后银行竞争策略与定价机制研究》课题研究。     

感受利率变动

当前,我国经济继续向好。但GDP增长仍然偏快。投资规模和增速居高不下。调控任务仍很繁重。在此情景下,一些专家纷纷预测,中国政府可能还会出台一些包括加息在内的调控措施来加强和巩固宏观调控。另一方面,利率市场化改革步伐也在加快,人民银行在放开外汇大额存款利率．人民币存款利率下限和贷款利率上限的基础上,今年又放开了金融机构同业存款利率。     

中国利率市场化改革的国际经验借鉴与银行路径选择

有专家断言,若过去十年是银行黄金十年,那未来十年将是银行艰难十年。利率市场化的力量究竟有多大,对银行的影响到底有多深,未来的路应该有多难。本文将从中国利率市场化的历史进程入手,比较西方国家改革的背景与历程、经验与教训,在理清利率市场化过程的阶段性特征及银行竞争态势的基础上,研判当前中国银行业所处的利率市场化阶段,据此提出可资银行借鉴的策略建议。     

如何打造40万元的投资组合

我在银行工作。29岁的小张是我的一位老客户，他是一家网络公司的主管，妻子是广告公司的文案策划，夫妻俩人的年收入超过了10万元。 这天小张拿着已经到期的四张各10万元的定期储蓄存单来办理转存业务。我们接过存单一看，四张存单都是两年期的，其中三张都已经超期一个多月了。因为超期的时间只能按照活期利率计算利息，光这三张存单小张就要损失不少收益。 听我们这样一算，小张不好意思地笑了，说现在的存款利率这么低还要扣税，由于自己的疏忽大意又损失了这么多利息，问我们是否有更好的办法，让他的这40万元多增值一些。[编者按]     

首套房贷打折比房价微降实惠

近日，国内多个城市先后传出了首套房贷利率打折优惠的消息，而记者在采访中了解到，目前天津市多家银行也开始执行首套房贷的利率优惠政策，其中既有国有银行，也有股份制银行，而利率优惠的折扣从85折至9折不等。 部分银行执行优惠利率 “分行确实已经收到了总行关于购买首套普通自住房按揭贷款利率优惠的文件。过几天就开始执行了。”     

利率、公司治理和银行风险承担行为的实证研究

2014年11月22日,央行宣布非对称降息,意图以更间接的方式,在银行等金融机构按市场规则应对的情况下达到政策目标。基于此,本文分析了利率和银行风险承担之间的关系及公司治理因素对这种关系的影响。基于2007年到2013年16家上市商业银行的数据进行实证,结果显示:(1)利率降低会提升银行的风险承担水平;(2)第一股东持股比例上升会增加银行的风险承担水平;(3)第一股东持股比例上升会提高银行风险承担对利率的敏感度。