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利率变动周期与商业银行绩效的实证研究 总被引:3,自引:0,他引:3
Feng PengXi Gong Pu 《国际金融研究》2006,(9)
利率风险的计量、评估、监控是银行市场风险管理的重要内容。科学分析利率波动与银行收益之间关系,进而了解银行资产负债期限特征及利率风险管理水平,对实现我国商业银行资产负债管理科学决策,提升利率风险管理水平意义重大。本文采用Flannery的部分调整模型对我国上市银行的利率风险管理进行长时间窗口实证分析,结果表明:样本银行呈“借短贷长”的资产负债期限特征,利率变动期内其资产负债管理并未为银行带来实质收益,利率风险管理水平有待提高。 相似文献
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利率风险是人们经常谈到的银行市场风险的一种。它是指因利率变化对银行中利率敏感的资产和负债造成负面影响而可能带来损失的风险,它包括重新定价(或期限错配)风险、收益率曲线风险、利率基准风险和期权风险。利率风险不仅影响银行的净利息收入,也影响资产负债的经济价值。因此,科学准确地测量利率风险是非常有必要的。 相似文献
3.
试析我国商业银行的利率风险管理 总被引:4,自引:0,他引:4
一、我国商业银行面临的利率风险 1.资产负债差额风险 资产负债差额风险指因资产负债结构存在期限差额或数量差额而导致的在利率变动的情况下银行净利息收入潜在变动的风险. 相似文献
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提高利率风险管理水平 应对利率市场化挑战 总被引:1,自引:0,他引:1
利率市场化使商业银行长期潜伏的利率风险逐步浮出水面,给商业银行的经营和风险管理带来严峻的挑战。利率风险主要来源于四个方面:一是重新定价风险,二是收益曲线风险,三是基准风险,四是期权/选择权风险。商业银行资产负债管理的核心,就是确定银行能够承受的利率风险限度,并寻求资产负债在数量、期限、利率方面的协调,将利率风险控制在事先规定的限度内,提高银行净利息收入。我国银行业必须及早采取措施,尽快提升利率风险管理能力,积极应对利率市场化带来的挑战。 相似文献
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利率市场化进程中的利率风险管理 总被引:1,自引:0,他引:1
利率风险管理指的是商业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对其资产负债采取的一种积极的管理方式。利率风险常常产生于资产和负债之间的成熟期差异,也产生于资产和负债之间的利率调整幅度差异。伴随着我国利率改革进程的加快,市场利率的变动将对我国商业银行经营行为产生重大的影响。 相似文献
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中国工商银行河南省分行计划财务部 《中国城市金融》2003,(7):32-34
一、利率风险在商业银行经营中的表现形式与成因 (一)目前商业银行所面临的主要利率风险. 1.资产负债不匹配产生的差额风险.这主要来自于商业银行自身资产负债期限、数量等方面结构的不匹配.当利率敏感性资产大于利率敏感性负债,即处于"正缺口"状态时,如果市场利率下调,银行净收益将减少;反之,处于"负缺口"状态时,即利率敏感性资产小于利率敏感性负债,如果市场利率上升,银行净收益将减少.一般而言,只要资产负债结构存在期限或数量差额,商业银行就会面临利率风险,差额越大,风险越大. 相似文献
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70年代中期,利率的跌宕起伏使得美国商业银行的资产负债管理遇到了前所未有的困难:存贷款利率倒挂严重,利率风险极为突出,传统的资产、负债单方管理难以应付复杂多变的经济金融环境。如何降低利率风险、保持银行收益的稳定是每个银行所面临的重要课题。由此,一种新的资产负债管理理论,灵活性和应变力极强的资产负债管理方法——资产负债综合管理(Asset-Liability Manage-ment,简称ALM,下同)应运而生。 相似文献
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利率市场化改革及商业银行利率风险控制对策 总被引:1,自引:0,他引:1
利率市场化改变了利率形成和调控机制,它给商业银行带来新机会的同时,也使其面临的利率风险更加严峻,利率风险将成为影响我国商业银行收益与成本更直接、更突出的因素。因此,研究我国商业银行利率风险的基础条件、把握改革后的演变趋势与可能形成的冲击,未雨绸缪、制定对策,是目前我国商业银行经营管理面临的紧迫任务。 相似文献
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一、寿险公司利率风险的来源及影响利率风险主要是指由于利率水平的变化引起金融资产价格的变动而可能带来的损失。利率风险对寿险公司的经营意义重大主要原因在于其不仅影响寿险公司主要收益来源的利差变化,而且直接影响其他非利息收入。 相似文献
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期间(Duration)(又译作收益率价格波动系数法),是债券保值时常用的一个概念。期间方程式是衡量利率风险的指标——即金融资产的现值对利率变化的敏感性反应。期间是一个复杂的变量,它受现金流量、信息时间及现行市场利率的共同影响,一般而言,期间与到期日(零息证券除外)同方向变化,与市场利率和票面收益率成反比例变化。期间的概念同时包括了再投资风险和价格风险。因此,期间分析比到期日分析更具优点。期间从现金流量出发不仅包括了证券的到期日支付的现金流量,而且也包括了证券(零息证券除外)付息的特点。期间的概念近年来被用于银行的资产负债管理分析,因为银行是信用中介机构,它的资金运动包含了一系列的现金流入和流出,构成了银行负债和资产。银行的净值为两者价值之差。期间差额管理法的真正价值在于它把资产负债管理的重点集中在更加广泛的利率风险上。期间直接度量了金融市场利率变化对银行净值的影响,使银行管理者同时注重利率变化对银行资产负债价值及银行净值的影响程度。因此,它比利率敏感性分析在管理利率风险方面更具精确性。但它也有欠缺:第一,它需要大量有关现金流量的数据,用于预测未来银行所有的现金流量。然而,现金流量信息对大多数银行来说是有限的。因此。 相似文献
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我国商业银行利率风险管理的现状及其改革设想 总被引:3,自引:0,他引:3
根据巴塞尔委员会1 997年9月发布的<利率风险管理准则>,利率风险是利率变动对银行财务状况可能带来的不利影响,利率风险管理是银行实现盈利性目标、提升企业价值的重途径.利率波动通过改变利率敏感性资产的收益水平和利率敏感性负债的成本水平对净利息收入造成影响.有效的利率管理有助于控制利率风险,保持银行经营安全、稳健. 相似文献
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2005年市场可投资品种大大增加,但投资行为仍受发行主体信用风险的制约。从利率走势上看,2005年新债和率相对偏低,二级市场收益率探底回升,2006年,市场短期利率可能小幅下行,长期利率可能上升,银行面临着各种利率风险。对此,银行可通过资产负债的调整加以应对。 相似文献
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商业银行利率风险探析 总被引:5,自引:0,他引:5
在利率管制条件下,利率的变动平稳且易于预测,利率风险不是商业银行的主要风险,利率管理是商业银行经营管理的附属职能。而利率市场化后,利率更多受市场规律的影响,遵循市场规律运行,利率的变动频繁且难以预测。利率风险也随之上升为银行的主要风险,利率风险不仅影响到商业银行的盈利能力,而且资产、负债的市值因利率变动而变动,并波及清偿能力,进而引发流动性问题。因此,加强利率风险监控,已成为商业银行资产负债管理的重要内容。 相似文献
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随着利率市场化改革的深入,利率波动受市场因素的影响变大,而政府干预产生的影响变小。在这个过程中,我国商业银行面临利率风险管理的问题就显得比较突出。本文主要从当前我国商业银行目前存在的资产负债结构单一的问题出发,分析该问题对于利率风险的影响及其作用机制,最后从具有可实施性的角度着手给出改善资产负债结构的建议,进而降低利率风险对商业银行不利影响的程度。 相似文献
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随着利率市场化改革的深入,利率波动受市场因素的影响变大,而政府干预产生的影响变小。在这个过程中,我国商业银行面临利率风险管理的问题就显得比较突出。本文主要从当前我国商业银行目前存在的资产负债结构单一的问题出发,分析该问题对于利率风险的影响及其作用机制,最后从具有可实施性的角度着手给出改善资产负债结构的建议,进而降低利率风险对商业银行不利影响的程度。 相似文献