短期利率期货

短期利率期货是以货币市场上的各类债务凭证为标的的期货合约，包括期限在一年以内的各种商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。由于各种债务凭证对利率极其敏感，利率的少许波动都会引起其价格的大幅波动，因此，为了规避利率风险，短期利率期货便应运而生。对于短期利率期货而言，其交易就是一份名义上的定期存款，买入一份期货合约相当于存入一笔存款，而售出一份期货合约则相当于吸收了一笔存款，或说，相当于借款。[第一段]     

债券,利率市场化与货币市场

随着国内经济的发展,对资金的流动性要求更强了,这就依赖于具有高度流动性债券市场的发展。短期债务工具和由市场供求关系决定的市场利率在债券市场上扮演了重要的角色。发展以短期债券为金融工具的货币市场,逐步推动利率市场化,应是我国近期金融体制改革的一项重要内容。     

2014年上半年货币市场利率运行报告

2014年上半年,在稳健的货币政策基调下,货币市场利率冲高回落,总体平稳,利率中枢下移,波幅收窄,6N份关键时点没有发生大的市场异动。这主要得益于央行货币政策操作稳定市场预期,以及金融机构完善流动性管理措施。此外,交易所市场与银行间市场的利率差异性仍然存在;境外货币市场利率走势背离于境内市场,利差保持较高水平。     

无货币供给量变动的利率调控:我国利率市场化道路的另类选择

我国目前的利率市场化改革，完全参照美国的模式进行，由于还不具备一些基本条件，要取得实质性突破尚需时日，强行推进，则代价不菲，问题还在于，即便是美联储，也认为现有的通过公开市场调控利率的机制无法应对电子货币的冲击，难以持续。完全有可能，当我们已经具备利率市场化的条件时，却发现参照模式已经失效，这就决定了我国的利率市场化改革必须另谋他途。文章研究发现，近年来已经引起各国央行广泛关注的无货币供应量变动调控利率的方式非常适合我国国情，文章大胆分析指出，如果我国以此模式去进行利率改革。将变现有的劣势为优势，大大缩短利率市场化的时间，以最小代价取得实质突破。     

中央国库现金管理中标利率与货币市场利率关系的实证分析

文章在梳理中央国库现金管理发展及货币市场利率体系的基础上,采用协整方程和误差修正模型实证检验了中央国库现金管理中标利率与同业拆借利率和回购利率之间的协整关系,研究表明其与二者均存在长期协整关系,误差修正模型的调整力度为0.8。文章分析了这种长期趋势存在的现实原因。最后结合实证分析中样本出现的特点,就进一步完善中央国库现金管理提出建议。     

利率调节货币供求还难以奏效

我认为中国人民银行作为中央银行在宏观金融调节中的作用主要在于控制货币发行量,它能控制的是货币的供给,而不是货币的需求。货币的需求取决于多个经济变量,不是中央银行可以控制的。中央银行在决定货币供应量时,当然应研究社会上的货币需求;也应该调节货币需求,这种对货币需求的调节,包括合适的利率政策、亦包括金融资产的多样化。     

妥善应对货币市场利率波动

2013年,中国金融市场出现的重大情况之一是货币市场利率行情出现数次严重波动。作为中国货币市场利率行情的基本指标,上海银行间隔夜拆借利率（Shibor）在2013年6月和12月两次飙升,其剧烈程度超过往年。     

利率期货与寿险公司利率风险

寿险公司的资产业务和负债业务决定了寿险公司存在利率风险，利率期货的作用机制有助于防范和化解寿险公司的利率风险，随着我国加入WTO后利率市场化进程的推进，我国推出利率期货的前景广阔，利率期货这一行之有效的手段应得到寿险公司的重视和发展。     

对我国推出短期利率期贷交易的思考

推出短期利率期货交易可以管理利率风险,促进利率价格发现,形成基准利率,改善期货市场结构.货币市场的发展、风险管理体系的完善和监管能力提升、金融期货市场的建立和运作以及投资者的结构改善为推出短期利率期货提供了现实条件,我国应积极创设条件,适时推出短期利率期货.     

价格型货币调控与利率市场化改革

控制通胀的货币调控工具包括数量型（如货币供应量、信贷规模等）和价格型（如利率、汇率）两种。美国采取的主要是价格型货币工具,原因是美国“货币国际化难计算货币量”。我国采取的主要是数量型工具。当前,我国宏观调控的形势十分复杂和艰巨,这对货币政策操作的科学性和艺术性提出了更高的要求。