我国股票市场上市公司“财务舞弊”的演化博弈分析

上市公司“财务舞弊”必将导致股票市场资源错配,影响投资者价值判断,是股票市场的顽疾。打破股票市场上市公司“财务舞弊”困境,是推进我国股票市场全面注册制改革的必由之路。从博弈论视角出发,将股票市场上市公司“财务舞弊”的形成与化解纳入到演化博弈分析框架,通过构建无监管部门干预和有监管部门干预的博弈分析模型,分析股票市场上市公司“财务舞弊”困局的形成以及监管部门参与股票市场“财务舞弊”治理的必要性,推演了监管部门与上市公司参与化解“财务舞弊”困局的演变路径与策略选择,给出了监管部门和上市公司的演化稳定策略,并提出化解股票市场“财务舞弊”困局的政策建议。     

上市公司管理舞弊分析及侦查研究

我国上市公司的会计造假现象屡禁不止,甚至可以用“造假成风”形容。业内人士普遍认为上市公司会计造假泛滥是制度缺陷使然,如股权结构的分裂（流通股上市、非流通股不能上市）、公司治理结构存在缺陷（一股独大）、注册会计师审计丧失独立性等。前事不忘,后事之师,笔者对近年来影响重大的上市公司会计造假案（只包括已查明案件）作了梳理,提出以下见解供大家参考。一、上市公司管理舞弊分析舞弊因从事者身份不同,而有管理舞弊与非管理舞弊之分。所谓管理舞弊简单地说是指管理阶层所从事的各种舞弊,管理舞弊的作弊者通常于事前精心设计,事后又会极力设法隐瞒,所以作弊者的管理层次愈高,注册会计师愈难加以有效检查。１．上市公司管理舞弊动机。（１）融资（圈钱）。有些企业为了达到借款或增加资本的目的,可能虚报其会计报表,以便说服资金提供者。另外,上市公司管理舞弊与现行发行体制不无关系：①中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）要求公司上市前三年连续盈利;②证监会要求上市公司净资产收益率６％,才能配股;③上市公司增发新股,定价由承销商与发行公司协商。这三点都会导致上市公司的财务包装行为。（２）二级市场炒作。企业股票如果上市,为维持股价或为使股票价格能达到预...     

外商投资企业在中国资本市场的上市融资

尽快地有选择地建立外商投资企业在中国资本市场的上市制度是资本市场最终开放的前期重要步骤。文章论述了外商投资企业在中国资本市场上市的必要性、存在问题和措施建议。     

管理层舞弊与完善审计准则

近年来资本市场上的管理层舞弊引起了广泛的关注,已成为高风险审计领域。管理层舞弊的主要环境与诱因是公司治理结构的缺陷、企业内部控制的虚设、经营业靖的压力、经济活动的日益复杂。管理层舞弊使传统审计所遵循的内拉基础审计失去依托,常规审计手段无从施展甚至误导结论,成为致使审计失败的重要外部原因。同时也凸现了审计人员审计风险意识的严重缺失。就审计自身而言,科学有效而又标本兼治的对策,应当是加快完善审计准则。国际以及各国和我国的审计准则制定机构已经作出了努力,力求建立较为有效和权威的反舞弊审计准则标准和体系。从我国审计准则看,还应当从以下几方面加以完善:建立完整的管理层舞弊概念、确立更高度的职业怀疑态度、加强准则的指导性和可操作性与强调注册会计师的职业判断并重。     

浅议我国上市公司财务舞弊与内部控制

上市公司财务舞弊案件的频频发生与企业内部控制失效密切相关。财务舞弊不管是对证券市场还是对整个国家的经济都造成了严重的危害，要堵住财务舞弊的源头必须建立健全的企业内部控制制度。而内部控制在财务舞弊治理中的应用主要体现在组织机构设置控制、监督与激励控制、人力资源控制和内部审计控制四个方面。     

内部审计师如何有效发现舞弊

舞弊已日益成为严重制约和阻碍社会经济发展的“毒瘤”。被私吞,如大量的库存现金或体积小、价值高且容易变现的存如何有效发现舞弊、如何对舞弊相关问题进行研究,已到了货;组织缺乏有效的内部控制制度,如不相容职务没有适当分刻不容缓的地步。在国外,组织的高级管理层特别重视由内离、对负责重要资产的雇员缺乏应有的控制、账簿记录制度不部审计师开展的舞弊审计工作,认为内部审计师对组织的业健全、授权和执行交易制度不规范等。务活动和内部控制制度都比较熟悉,而且内部审计工作的经3.舞弊借口(道德取向)剖析。其实在很多时候,企图舞弊常性使得内部审计师较外部审计师更具优势,因此内部审计的雇员知道自己的行为是不应该发生的,但他们总是会放纵师能够较早察觉引发舞弊的制度缺陷,更容易发现各种舞弊自己,千方百计为舞弊寻找借口。如:有的雇员认为其之所以问题。本文主要对内部审计师如何有效发现舞弊进行探讨。舞弊是因为组织制定的报酬制度不公平,舞弊是为了获得自一、舞弊诱因探析身应得的部分;有的雇员是为了达到升迁的目的而虚报业绩;关于舞弊的涵义,可谓众说纷纭。但人们对舞弊特征的更有甚者在挪用公款或侵占财物后,还美其名曰“暂时借用,理解是基本一致的,即行为人具...     

浅论企业改制上市前的制度建设

作为股权融资的一种重要方式,企业上市是企业发展战略的必然要求与重要安排。企业上市,意味着企业的所有制要转变为股份制。因而,在企业上市这项复杂的系统工程中,改制重组是重要基础与关键环节之一。更进一步来说,完善制度建设应当是企业改制上市前的重点工程。文章认为,这些制度主要包括了信息披露事务管理制度、内部审计制度、股权激励制度。     

企业上市资产重组融资模式

资产重组是企业上市走向资本市场,实现社会融资的关键环节。企业上市通过诸多要素的重新组合,使企业在竞争激烈的市场经济中重新树立形象,达到资本市场融资的目的。企业上市重组不仅是资产重组,而且还包括业务重组、负债重组、股权重组和人员及机构重组等。其中资产重组是企业上市重组核心,是其他要素重组的基础。资产重组模式有多种,选择良好的资产重组模式,方可取得非凡的融资效果。     

会计舞弊的检查与防范

由于所有者与经营管理者的利益目标不一致、企业内部监督和约束机制不健全、企业会计人员职业观念淡薄等原因,不少企业的会计工作中存在着许多舞弊的行为.这些舞弊行为影响了企业会计信息的真实性,有可能造成企业财产的流失,并具有一定的隐蔽性和多发性,给企业带来的危害将十分严重.防患会计舞弊行为,应该建立一个有效的内部控制系统,使内部控制系统得到真正落实,同时完善企业的用人机制,提高员工尤其是会计人员对企业的忠诚度,加大对舞弊行为人的处罚力度,落实责任追究制度,并充分利用企业的内部审计部门对企业会计部门进行监督.     

企业财务舞弊的成因及治理

企业财务舞弊是当前经济管理的重要问题，其危害性已反映到社会经济的各领域。财务企业管理层的自利倾向、舞弊的低成本、缺乏健全透明的内控机制和审计缺乏独立性是舞弊的原因，治理措施：建立健全惩戒制度、加强企业内控建设、实现外部审计独立。     

新农村建设要突破金融改革的市场逻辑

新农村建设之所以要着力解决农村融资难这个老问题，原因在于农村金融市场的特殊性导致的农村金融市场发育中的市场逻辑未被认识和突破：农村金融市场存在信息不对称、抵押物缺乏、特质性成本与风险、非生产性借贷等基本问题，并带来了农村金融市场自然发育状态下的“市场失灵”和“负外部性”，为政府介入提供了充分条件。但政府介入的结果，往往以正式金融安排取代非正式金融安排，由此，又导致政府介入后的“政府失灵”。两大“失灵”，使得农村金融机构“离农化”和农村资金的“非农化”成为常态：在农村金融体制改革和研究中，应认识这一市场逻辑鼻并进行反市场逻辑的操作以彻底改变农村资金流向。     

Strategic market planning in the commercial airline industry

Firms in the commercial airline industry were studied to ascertain their use of strategic market planning. The results indicate strategic market planning and related techniques (Experience curve/cost analysis, portfolio analysis, investment opportunity analysis, and PIMS) are not employed by all firms. In fact, many corporate planners were unfamiliar with the state-of-the-art methods. These results were found in firms of all sizes. Overall, individuals familiar with the strategic market planning tools were critical of their inflexibility and felt they had limited application to the airline industry. Some firms have developed their own proprietary planning methods. A large proportion of smaller firms had no formal planning process, relying instead on executive judgement. Planners identified the need for greater support from top management and better definition of planning requirements. The results are suggestive of the opportunity for greater dissemination of the state-of-the art and research to improve planning technique.     

促进R＆D活动的税收和补贴政策工具的有效搭配

现有的R＆D竞争方式、合作方式以及在此基础上的事前补贴措施或者与事后税收相互搭配的措施也只能在某种程度上改善R＆D活动的市场失灵,而无法带来社会所期望的结果,它们不能完全根治市场机制在激励R＆D活动方面所产生的失灵一即很难存在最优的市场结构驱动企业从事社会所期望的R＆D活动以及完全消除R＆D活动的知识溢出。既然R＆D活动所产生的市场失灵是由于市场结构和R＆D活动的溢出造成的,那么根治的“药方”也应遵从这一思路出发,对企业从事的R＆D活动进行事前补贴和事后补贴搭配：事前补贴主要弥补企业从事R＆D活动时信息溢出所带来的损失,事后补贴则主要解决市场结构导致创新产品竞争的不充分,这两种政策措施的有效搭配是为了试图消除R＆D活动在研究阶段以及开发阶段的市场失灵,以引导企业从事社会所期望的R＆D活动。     

刍议和谐诚信的市场经济秩序

诚实、守信不仅关乎一个国家的经济发展,而且关乎社会的发展。因此,全面建设小康社会,呼唤着和谐诚信的市场经济秩序的建立。本文主要论述了目前我国诚信缺失的表现形式、导致诚信缺失的原因和建立和谐诚信的市场经济秩序的相关对策。     

小企业信贷业务发展与金融生态环境建设

中山市银行业金融机构大力支持小企业发展的成功经验表明，信贷支持小企业发展是符合市场经济规律和中国国情的正确选择；同时，信贷支持小企业发展需要良好的金融生态环境作保证。当前，我国小企业获得信贷支持存在诸多金融生态环境方面的问题，要彻底解决这些问题，需采取强化管理、加强沟通、改进经营、完善机制等有针对性的措施。     

企业社会责任的产生与市场失灵

市场失灵通常由垄断、外部性、公共品和信息不对称等导致.市场失灵引发了许多社会问题,企业各利益相关者因此强烈要求企业承担社会责任,企业社会责任由此产生.由于企业社会责任的产生是企业各利益相关者与企业之间供求作用的结果,是市场机制起作用的产物,所以市场失灵的部分问题在一定程度上可以间接通过供求机制得到解决.     

信息不对称与中小企业融资模型探析

中小企业在扩大就业、促进技术进步、保持经济健康稳定发展等方面都有着积极作用。目前，其自身的缺陷及金融市场的不完善，使得融资问题一直困扰着我国的大多数中小企业。要解决这一问题，必须消除中小企业的信息不对称，完善信用担保机制，引导民间金融，发展融资租赁和股权私募融资等，以有效缩小中小企业融资缺口。促进中小企业乃至整个国民经济健康发展。     

接受美学视野中的高校诚信教育工作

当今社会存在种种不诚信现象,高校也日益暴露出诚信危机.因此,高校诚信教育工作应借鉴接受美学理论相关观点和方法,转换教育思路,由关注"教育"转向关注"接受",重视受教育者的主体性地位.但在借鉴接受美学原理时.不能全套照搬,无视高校工作的独特性,而应确认"教育者一教育接受者",即"教师一学生"之间的互依、互存、互动,这样才能保证高校诚信教育工作朝正确的发展方向有效开展.     

上市公司诚信与企业价值的实证研究

诚信是市场经济的基石,如何评价企业诚信状况是诚信制度和诚信理论研究的重要组成部分。诚信是企业的一种生产力,也是企业提升自身价值的重要途径。现实中,我国企业信用缺失的现象非常严重,不少上市公司存在不同程度的失信行为。本文以58家信息技术业上市公司诚信度调查的分值为样本,对上市公司诚信、担保以及企业价值相关关系进行了实证研究。研究结果表明,不同诚信水平的上市公司,其经营业绩和企业价值有显著差异,诚信水平和企业经营业绩呈正相关,即上市公司的诚信水平愈高,越有利于提升其经营业绩和企业价值,而诚信度不佳的上市公司,其经营业绩可能降低,也不利于企业价值的提升;诚信水平愈佳的上市公司,担保有利于提升企业的经营业绩和企业价值,而诚信水平不佳的上市公司,担保反而可能降低其经营业绩和企业价值,尤其是违规担保,对企业价值的提升非常不利。本文同时提出了构建企业诚信体系的政策建议。     

应收账款融资问题研究——山东省菏泽市应收账款融资案例分析

随着中国人民银行《应收账款质押登记办法》的颁布实施和中国人民银行征信中心“应收账款质押登记公示系统”的上线运行,应收账款融资市场迅速发展,缓解了部分市场主体资金困难。然而,由于信息不对称、风险收益不对称等原因,银行将大多数中小企业排除在融资市场之外。为改变中小企业在融资市场中的弱势地位,应成立政策性专业担保公司,降低银行信贷风险;金融机构要自我完善,提高其金融服务功能;中小企业应加强应收账款的风险管理和控制,积极参加信用体系建设。