直销银行风头渐起

提起银行的名字，人们经常讲这样一个段子：中国建设银行（CBC）：“存不存？”中国银行（BC）：“不存！”中国农业银行（ABC）：“啊？不存？”中国工商银行（ICBC）：“爱存不存！”中国邮政储蓄银行（PSBC）：“怕死别存。”戏谑之中尽显传统银行的傲与慢。     

直销银行的过去、现在和将来

直销银行的重点在于直销,而不是银行,它把银行产品直接卖给广大的电商客户,绕过了繁琐的银行账号管理模式。本身已与传统银行概念相去甚远。自民生银行与阿里巴巴合作,直销银行成了各大财媒争相转载的高频词．民生银行将在阿里巴巴提供的电商平台上开展业务,通过互联网推销金融产品,并且直接和支付宝账户挂接。     

银行信息安全亟待提升标准

"这U盾安装证书怎么还下载不了呀?在家操作好多次了,你又让我在你们银行的电脑上操作了三次,怎么还不行呀?心都凌乱掉了,这网上银行(以下简称:网银)安全吗?我输了若干次密码了,都担心上了钓鱼网站了,我卡里的钱不会被转走吧?"中国工商银行柜台前一位女士焦急地问着银行工作人员,这让旁边窗口办业务的《经济》记者也不由地问上一句:银行信息安全吗?     

网络直销的渠道“阳谋”

"毫无疑问,直销将成为新的投资热点!"今日资本集团总裁徐新曾多次表示她对直销行业的投资热情,并且相继为两家从事网络直销的企业——东商城和"我要钻石网"注入巨资。那么,网络直销行业最吸引投资人的点在什么地方呢?是渠道的颠覆!徐新说。     

民生银行直销银行产品服务发展研究

直销银行作为网络时代一种新型银行运作的模式,是创造性银行产业,是网络电子商务发展的新型方式,直销银行已经历了20年发展,我国的直销银行还处于起步阶段,还没有形成非常完整的发展理论体系。文章通过将民生银行直销模式作为调研对象,分析我国国内直销银行发展现状。     

银行特质性理论研究进展

随着非银行金融机构和金融市场不断地侵蚀银行(指吸收活期存款、发放贷款的商业银行)的领地,人们开始反思:为什么银行要受到特别的监管?银行区别于其他非银行金融机构的基本特征是什么?银行的这种特质是否会持续下去?银行特质性理论正是致力于回答这些问题。     

浅析资产证券化在我国的运用

资产证券化是20世纪70年代初源于美国的一项金融创新。为分散住宅抵押贷款的风险,同时为解决银行“短存长贷”的矛盾和提高银行资产的流动性,住房抵押贷款证券化(MBS)在美国应运而生,也标志着资产证券化的萌芽。由于资产证券化有利于银行分散和转移信用风险,增强资产流动性,同时也为金融市场提供多样化的投资工具,近年来我国金融理论界和实务界都出现了在我国进行资产证券化的强烈呼声。事实上,我国目前已有企业在海外成功进行了资产支持证券的发行,如1996年珠海高速公路收费的证券化和2000年中国国际海运集装箱集团股份有限公司与荷兰银…     

个人住房贷款缘何成了烫手的[馅饼]？

1998年5月15日,中国人民银行正式推出了《个人住房贷款管理办法》,取消了许多限制条款,并把今年的住房信贷规模扩大至1000亿元,随即各大国有商业银行纷纷出台往房贷款向个人倾斜的举措,但从市场反馈的信息看,效果差强人意。许多银行面前是咨询者众,而真正想贷款的少。为什么一向被人们看做百姓住房“圆梦”工程的个人住房贷款,竟会落得如此境地呢?是银行借贷?还是人们不愿贷? 花明天的钱不踏实 有这样一则幽默,一个中国老太太和一个美国老太太的亡灵在天堂相遇,中国老太太说:“我辛辛苦苦攒了一辈子钱,昨天终于买了一套房子住了一天”。美国…     

农村小额贷款公司发展问题研究

我国农村小额贷款公司自2005年开始试点以来,对促进农村经济发展、完善金融体系内部结构、解决我国支农资金不足等问题发挥了一定的作用。但试点中的农村小额贷款公司还存在法律地位不明、资金来源不畅、监管体制不顺、内部管理不规范、风险控制机制缺乏等问题。为此,建议明确农村小额贷款公司的法律地位,改变其"只贷不存"的模式,完善监管体制,营造同业协作的良好环境,加强小额贷款公司自身的建设,提高服务"三农"的能力,减轻税收负担,建立健全风险防范机制。     

美国如何应对影子银行

<正>美国的影子银行跟中国的私人借贷、私人融资还是不太一样的,不过把它们比较一下是很有意思的。我们可以回顾一下最近的金融危机,很多文献当中都把影子银行称为"准银行",什么叫准银行呢?"准银行"的经营领域准银行是一些组织机构,在法律上来说不算银行,但是它们也提供了大量的银行服务,当然这些     

直销银行对存款理财化的影响探讨

互联网金融的迅猛发展对商业银行传统存贷款业务的运行带来了巨大的挑战,对商业银行的金融创新形成了倒逼机制。2014年以来,北京银行,民生银行和兴业银行相继推出了直销银行业务,掀起了新的一轮金融改革浪潮。然而其与传统银行线上服务相比,更多地体现在渠道上的差异化。本文通过对当前直销银行的发展现状与我国商业银行存款理财化的现象展开分析,探讨直销银行对我国存款理财化进程的影响,结果发现直销银行对存款理财化起着强化剂作用。     

隐性存保、“顺周期”杠杆与银行风险承担

本文从我国存款利率上限仍未完全开放的背景出发,在D-L-M模型(2010)基础上通过引入隐性存保异质性、资本充足率约束和市场纪律约束,考察了货币环境改变作用于银行风险承担行为的理论传导机制。研究表明:在非完全垄断的市场结构下,当银行资本高于临界水平时,低利率的货币环境可以通过银行杠杆的"顺周期"调整效应增加银行的风险承担,隐性存保的存在会进一步放大银行杠杆的"顺周期"调整,隐性存保对银行风险承担的净效应取决于"特许权价值"效应与"顺周期"杠杆效应的相对强弱。此外,最低资本监管要求的提高和市场纪律约束的增强有利于在一定程度上抑制银行杠杆的"顺周期"调整,市场纪律对银行风险承担的净效应则取决于"顺周期"杠杆调整效应与"风险转嫁"效应的相对强弱。为了支持理论机制的合理性,本文以我国2006—2012年商业银行面板数据为样本对此进行了实证检验,实证分析的结果与理论模型的预测基本吻合。     

防范个人股票质押贷款风险的措施

今年2月13日,中国人民银行和中国证监会联合发布《证券公司股票抵押贷款管理办法》,允许符合条件的证券公司以自营的股票和证券投资基金券作抵押给商业银行借款。个人股票质押贷款是通过银行、证券公司和个人三方签订合同,以社会公众的股票为质押物,向银行融通资金的一种手段。它的经济效应主要表现在:(1)通过扩大消费,拉动整个国民经济增长;(2)推动股市不断向前发展;(3)将拓展银行综合性经营业务;(4)银行将获取新的利润增长点;(5)提供     

金融支持、不良贷款与内生金融产权

中国的金融体系在经济转轨过程中起到了重要作用,但同时也付出了一定的代价,一来银行体系中的巨额不良贷款积累了大量风险,二来滞后的金融市场化改革逐渐成为经济转轨的最大障碍之一.本文通过建立一个政府与银行间的两阶段动态博弈模型,分析蕴涵在其中的真正机理:由于存在政策性贷款和商业性贷款的分离,带来了信息不对称和预算软约束问题,从而使银行无动力改善经营,政府为解决信息问题带来的负面影响又不得不进一步提高对银行的产权份额.解决这些问题的根本途径是从真正意义上消除政策性贷款和商业性贷款的差别,惟此才能硬化预算约束,才能矫正内生金融产权对银行激励机制的扭曲.     

抚养比尔·盖茨

微软成功没多久,当我儿子的名字开始在世界各地家喻户晓时,从《财富》杂志的记者到当地杂货店的收银员,人人都会问我:"你是怎样培养出这样的孩子的?有什么秘诀吗?"那时我心里想的是:"哦,这当然是个秘密……因为就连我也不知道!"     

互联网金融“盛宴”下的冷思考

近期,互联网金融可谓是风靡云涌,再加上余额宝等各种"宝"的到来,更是让互联网金融大有山鸣谷应之势。互联网金融对传统金融影响确实不小,无论在形式上还是在内容上。那么互联网金融比传统金融好在哪里?它未来的发展形势如何?在风险防控与监管方面应该怎么突破?……本期封面文章将解答上述问题。     

信息不对称与信贷"逆向选择"研究

本文在Stiglitz和Weiss的信贷配给(Credit-rationing)理论框架下,建立了企业资产抵押贷款过程中“逆向选择”的生成机理模型,并在此模型的基础上,分析了银行在“逆向选择”情况下采用的信贷策略,提出通过资产证券化来降低“逆向选择”造成的商业不良资产比例和减少银行惜贷行为的发生。     

市场化改革与收入分配

现在,有关收入分配的争论越来越多,涉及到怎么评价我们的改革成就。发展还是不是硬道理?"效率优先、兼顾公平"的政策是否正确?市场化改革的方向是不是应该坚持?本文力图回答这些问题。     

存差的张量

近年来,在我国金融界出现了一个引人注目的现象,就是银行的存差不断扩大。一种意见认为银行存差就是银行资金的大量闲置,另一种意见认为这是是金融机构资产形式多元化的必然结果,是金融领域出现的一种积极的变化。这两种不同意见的存在表明对所谓的存差的看法已经影响到金融宏观调控政策的选择方向。     

金融供需摩擦、信贷结构与最优财政援助政策

金融摩擦在金融产品定价、政府和中央银行平滑经济周期波动中发挥着至关重要的作用。然而目前还没有文献将BGG框架的企业融资需求摩擦和GK框架的银行信贷供给摩擦整合到一个框架中,对比财政政策的有效性和财政资源的战略优先配置问题。本文通过理论研究发现:(1)针对中国问题的含有金融供需摩擦的理论模型,其结果的矩吻合匹配较好,且部分指标结果优于Kirchner&Wijnbergen(2016)的框架。(2)银行信贷供给摩擦下,财政刺激效果低于无摩擦的情形;而企业融资需求摩擦下,财政刺激效果高于无摩擦的情形;对比两者,银行信贷供给摩擦下的财政政策乘数较小。(3)支持财政扩张的债务是否影响银行资产配置已成为"通过居民发债扩张"与"通过银行发债扩张"两种经济刺激的关键差别。(4)经济下行背景下,短期内财政援助银行更占优。长期内,当政府债务负担较低时,财政援助银行更占优;当政府债务负担较高时,财政援助企业更占优。