利率市场化:国际实践、比较与借鉴

<正>利率市场化是针对利率管制而言的,指货币当局放松存贷款利率管制,由市场参与者根据资金供求状况,自行确定资金价格的过程,其本质是利率由市场供求关系决定,市场在利率形成过程中发挥基础性作用,中央银行通过各种市场化的政策工具间接调控基准利率,并通过它来对利率水平和结构施以有效影响以达到当局货币政策调控的目的。20世纪70年代     

利率市场化改革对国有商业银行的影响与挑战

一、我国利率市场化进程及走势预测 　　利率市场化主要是指利率形成机制的市场化,即利率水平由市场主体根据市场供求状况自主决定,中央银行通过货币政策工具间接调控市场利率,市场机制在金融资源配置中发挥主导作用. 　　……     

论利率市场化

在由计划经济向社会主义市场经济过渡中,变由中央银行直接控制的计划利率为由中央银行间接调控的市场利率,是顺理成章、符合逻辑的。本文以社会主义市场经济为基本前提,论述利率市场化问题,以求助于金融界同仁。所谓利率市场化,有两个方面的含义。一方面,国家放弃对商业银行利率的直接控制,     

利率市场化改革进程中商业银行需要防范的风险点及对策

经济全球化的发展趋势，我国即将加入WTO，我国利率的市场化改革是大势这所趋，现实之必要，中国人民银行行长戴相龙也曾表示，我国将先开放外币利率，后放开人民币利率，先放开贷款利率，后放开存款利率，用三年左右的时间完成利率开放的整体计划，这明确指出了利率市场化改革的方向和步骤，利率市场化是指利率的水平及其结构由市场资金供求决定，中央银行运用货币政策工具对市场资金供求和利率总水平进行间接调控，利率市场化改革的目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央利率市场化改革的推进，以货币市场利率为中介的市场利率体系，随着利率市场化改革的推进，商业银行势必将面临日益加大的风险防范问题，笔者现就利率市场化改革过程中潜在的市场风险范问题及对策分析如下。     

浅谈商业银行的利率市场化改革

利率市场化是指金融机构利率由市场供求关系自主调节,而较少受控于中央银行管制,最终形成以中央银行利率为主导,主要市场资金供求决定的利率体系。对商业银行来说,利率市场化是指根据市场资金供求变化来自主调节存、贷款利率,从而实现资金最优化配置的过程。本文从首先介绍利率市场化的概念以及银行利率市场化的改革进程,再通过对商业银行利率市场化改革中面临的问题对改革提出三点建议。     

浅谈商业银行的利率市场化改革

利率市场化是指金融机构利率由市场供求关系自主调节,而较少受控于中央银行管制,最终形成以中央银行利率为主导,主要市场资金供求决定的利率体系。对商业银行来说,利率市场化是指根据市场资金供求变化来自主调节存、贷款利率,从而实现资金最优化配置的过程。本文从首先介绍利率市场化的概念以及银行利率市场化的改革进程,再通过对商业银行利率市场化改革中面临的问题对改革提出三点建议。     

利率市场化对商业银行发展的促进作用

随着市场经济的深入发展,商业银行存贷款利率在中央银行基准利率引导下,由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节存贷款利率的大局已成。利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容,是加强我国金融间接调控的关键,是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。实现利率市场化成为我国推进社会主义市场经济和参与国际金融市场的必然选择。     

关于我国货币政策传导机制的改进意见

我们认为,完善我国货币政策传导机制,应当从以下几个主要方面入手：1.积极稳妥地推进利率市场化改革,完善中央银行间接调控机制.在正确处理防范金融风险与促进经济增长的关系,坚定“稳定货币”政策目标的大前提下,要积极稳妥地推进利率市场化改革.建立以中央银行利率为基础、货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系,同时,要与产业发展保障制度相配套.2004年10月央行分别上调了人民币存、贷款基本利率0.27个百分点,同时放开贷款利率上限和存款利率下限,利率市场化取得初步进展.与此同时,要进一步提高中央银行货币政策的科学性,提高宏观经济分析预测能力;建立金融规划系统,合理规划基础货币,增强货币政策工具的有效性;放宽信贷政策的限制.另外,为有利于加快资金周转和对金融体系的控制,要建立以中央银行为主的现代化支付清算系统,完成从电子联行平滑过渡到现代化支付系统,实现同城票据清算和资金清算自动化.     

利率市场化对商业银行发展的促进作用

随着市场经济的深入发展,商业银行存贷款利率在中央银行基准利率引导下,由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节存贷款利率的大局已成。利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容,是加强我国金融间接调控的关键,是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。实现利率市场化成为我国推进社会主义市场经济和参与国际金融市场的必然选择。     

利率市场化与IT变革

正利率市场化改革旨在提高资金配置效率,促进经济增长。利率市场化的时代,必然是推动中国金融机构市场化竞争的时代,利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融结     

积极推进利率市场化改革

利率市场化,顾名思义就是指政府完全或部分放弃对利率的直接管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按价值规律自发调节,从而引起其上下波动。而利率作为货币体系的内在变量,又是中央银行货币政策工具之一,因而利率市场化也指在一定时期内中央银行根据现实经济环境、...     

利率市场化中的问题及对策

利率市场化是指利率的决定权交给市场,由市场主体自主决定利率的过程。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体来说,是指存贷款利率不由上级银行统一控制．而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。最终形成以中央银行基准利率为引导,     

推进我国利率市场化的思考

利率市场化是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。     

中国利率市场化改革的障碍与对策

利率市场化一直是我国金融改革的重点和难点。从1993年中共中央十四届三中全会首先提出利率市场化改革的基本设想到今天,我国的利率市场化水平已经得到相当程度的提高,利率机制对市场的导向作用也在不断增强,但我们在利率市场化改革的道路上还有许多困难需要克服,与发达国家相比还有不小的差距。因此,我们对利率市场化改革的分析是十分必要的。一、利率市场化改革面临的主要问题1·中央银行调控手段不健全中央银行调控体系尚未健全,央行尽管已开始采用一般性货币政策工具,间接调控宏观金融市场,但由于货币市场、利率市场、外汇市场等配套运…     

我国利率市场化改革目标与银行应对策略

我国利率市场化改革的目标是建立在国家间接调控下,以市场供求为基础,以中央银行再贴现利率为基准利率,以市场利率为主体的多元化的利率管理体制、利率形成机制、利率结构体系和利率传导机制.借鉴世界各国经验,结合我国的实际情况,我国利率市场化应采取分三步走的渐进式改革战略.面对利率市场化改革的机遇和挑战,要强化中央银行职能,加快商业银行企业化进程,加强银行风险管理,着力银行业务的创新和战略性调整,加强商业银行自律.     

利率市场化后的客户行为与商业银行的对策

所谓利率市场化,就是金融机构依据市场供求条件自主决定资金的价格,即利率生成机制的市场化,其生成机制的主体包括供求双方中的客户、金融机构和中央银行.我国目前的利率市场化采取的是渐进式的改革思路,其最终目标是实现"市场形成利率,央行调控利率"的模式.利率市场化有利于金融效率的提高、资金配置的优化和整个经济结构的改善.     

新形势下的金融创新——浅析我国利率发展趋势

利息率,简称利率,是指一定时期内利息额同本金之间的比率。按利率形成的渠道不同,划分为市场利率和法定利率。市场利率是根据某一时点,由金融市场资金的供求关系决定的利率,主要包括同业拆借市场利率,国债二级市场利率等;法定利率是指中央银行直接制定的利率,也称官方利率,主要包括由中央银行制定的基准利率和我国金融机构对客户的存、贷款利率等。 我国目前仍属于严格利率管制的国家:政府包揽一切利率的制定,利率尚未市场化。近年来,我国利率进行了多次调整——降息,目的就是使资金流入市场,从而拉动消费,促进经济快速增长。既然     

实现利率市场化的条件

<正> 利率市场化就是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体地说,就是存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自行调节,最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理利差的有效的利率体系。     

我国利率市场化改革及风险控制

利率市场化的定义 利率市场化是指国家控制基准利率，其它利率基本放开，由市场即资金供求关系确定。它不仅包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化，而且要最终形成以中央银行基准利率为引导、各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。     

利率市场化问题探析

一、利率市场化的内涵及其功能 利率市场化就是要建立起由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系.具体地说,就是将中央银行用计划手段确定的利率转变为由金融机构自身依据其资金余缺状况、边际成本、市场资金供求状况、银企合作关系以及风险程度等因素而确定的资金价格形成机制.近年来,随着我国市场经济体制的逐步建立,利率市场化已成为必然趋势,而且资金价格在市场经济中的作用也越来越明显,主要体现在: