Solvency Ⅱ与C-ROSS非寿险保险风险最低资本要求比较研究——基于中国60家财产保险公司的经验证据

本文以非寿险业务保险风险最低资本要求为考察对象,研究了欧盟Solvency Ⅱ与中国C-ROSS的差异,并利用中国保险市场60家财险公司的经验数据,对两者之间的差异进行了实证和模拟分析。研究结果表明,Solvency Ⅱ和C-ROSS对中国财险公司保险风险最低资本要求存在差异。对于拥有传统业务结构的财险公司,Solvency Ⅱ对保险风险最低资本要求更高,但是这种差距随着公司业务规模的缩小而减弱;对于以经营某些专业险种为主的财险公司,主营业务险种对两者差异具有决定性影响。本文的研究结论详细解释了Solvency Ⅱ与C-ROSS在非寿险保险风险最低资本计算上的异同,对C-ROSS下一步的修订工作提供了一定的支持与参考。     

我国财险公司产品业务线经济资本配置的实证分析

考虑各条业务线之间的相关关系,通过构建经济资本配置模型并进行实证分析结果显示:各家财险公司各条业务线经济资本总和占总保费的比例平均为15%;各家公司各条产品业务线的RAROC之间的差异大,即各条业务线之间的风险收益状况差异大,应该对不同的险种采取不同的承保策略和再保险策略,以均衡各条业务线之间的RAROC指标.     

我国财产保险公司承保业务线经济资本的度量

承保风险是保险公司面临的主要风险之一,合理地计量其经济资本有助于提高公司的资本管理能力。采用多元Copula理论对我国某财险公司主要业务线的相依结构进行建模,选择拟合较好的GaussCopula,在此基础上,使用凹扭曲风险度量测度主要业务线的经济资本。结果显示:凹扭曲风险度量中的Wang风险度量能够根据风险的整体水平灵活地调整所需的经济资本。     

基于Copula函数的财险公司风险聚合和经济资本分散化效用研究

经济资本作为企业风险管理的核心组成部分,已经成为保险公司管理决策和价值创造的重要手段。保险公司通常在多条业务线上进行风险资本管理,在经济资本框架中,需要选择合适的方法对不同类别的风险进行聚合,估算总体风险。本文对每个风险损失率的边际分布进行估计,基于不同模拟Copula相关结构得到聚合损失率分布以及相应的资本需求。研究结果显示,不同Copula结构会导致财险公司不同的总体资本需求,风险聚合会带来正的分散化收益,其中尾部相关性最高的t-Copula最为显著。与此同时,资本需求和分散化效应也受到风险测度的影响。     

非寿险业最低资本监管严苛性的国际比较

偿付能力监管是目前保险监管的核心,制定合理的最低资本监管标准是当前监管的重中之重,也是"偿二代"需要解决的关键问题。本文以2006~2012年间的中国财险公司为样本数据,在全面考虑并进行了初步处理之后,基于比率法模型,利用拟合分布法和非参数Bootstrap法测算不同破产概率下的风险因子。并按照欧、美监管模型中的破产概率为标准计算了相同破产概率下的风险因子,从而有效地比较分析了我国现行最低资本监管标准与欧美监管的严苛程度。此外,还综合考虑监管措施,分析了监管措施与最低资本监管综合影响之后的严苛程度。经过综合分析发现,我国现行最低资本的监管要求比欧盟Solvency 0/I宽松,但是比美国RBC要求更加严格。而且,监管措施等诸多方面还有可改进之处。最后,本文为"偿二代"的建立提出了建设性的意见。     

我国保险公司经济资本度量研究——基于GARCH-EVT与COPULA的两阶段模型

现有的保险公司经济资本研究多关注保险业务风险,较少考虑投资风险。本文结合上述两个方面对经济资本进行更全面地测算,使用GARCH与EVT模型进行收益率序列的边缘分布拟合,使用Copula连接各业务部门损益率的边缘分布以更好地模拟整体风险损失数据。测算结果显示该方法可以更有效地反映保险公司的经济资本需求,比单纯考虑保险赔付部门情况下更为科学。     

基于Copula函数的保险公司经济资本配置研究

经济资本的度量及配置是风险管理的核心内容。本文利用Copula函数构建保险公司总体风险的联合分布函数,结合TCE方法来度量保险公司经济资本,并利用动态规划方法对经济资本最优配置模型求解。最后结合中国人民财产保险股份有限公司的数据进行实证。通过研究发现,我国财险公司内部偿付能力状况较好,但险种结构有待优化。     

基于经济资本占用视角的票据业务基础收益的模拟测算与比较

本文从作为风险低的票据资产经济资本占用的角度,对票据分业务种类和不同年份两个维度测算了票据业务和短期贷款业务的经济资本占用、经济增加值和资本回报率,并比较了两者的收益后发现,引入经济资本占用后测算得到的票据业务的经济增加值和资本回报率均由于短期贷款业务.     

我国产险公司最低资本标准探讨

以产险公司保障型业务的保险风险为研究对象,采用VaR作为风险度量技术对保险风险进行量化分析。对《保险法》下的产险公司偿付能力要求进行分析,给出了《保险法》下的产险公司最低资本标准。采用产险公司最新经验数据,对当前偿付能力监管规定的最低资本标准进行分析,确定如何选用保费指数和赔付指数计算最低资本,并对2011年度各公司的计算方式进行评析。基于我国产险公司最新经验数据,分析了当前偿付能力最低资本标准的合理性,并给出产险公司最低资本的新标准。     

“偿二代”下非寿险最低资本相关矩阵情景分析——基于最接近相关矩阵的正交试验

“偿二代”下非寿险风险采用相关系数矩阵进行聚合，出于审慎监管和资本管理的目的需要对该相关系数矩阵假设进行情景测试。受限于相关系数矩阵的半正定性要求，以往研究的情景测试仅对风险完全相关、完全不相关情形得到最低资本估计，得出的结论与实际情况存在差异。针对上述问题，本文使用2022年第2季度中国保险市场58家财险公司的最低资本披露数据，在最接近相关矩阵修正下开展正交试验，生成多个压力情景下各家财险公司的最低资本并进行极差分析与异质性分析。本文结果表明：第一，使用完全相关和完全不相关情形进行情景分析可能过分夸大了最低资本的敏感性；第二，在监管部门系统性调高相关系数矩阵元素时，主营业务为特定业务线(车险、财产险、船货特险、责任险和短期意外险)且相对分散的财险公司资本压力较大；第三，财险公司业务结构极大影响最低资本对单一相关系数的敏感性；第四，与传统的矩阵分解法相比，最接近相关矩阵不涉及对矩阵特征值的讨论，能给出更合理的敏感性结果；第五，在进行相关矩阵情景分析时，正交试验法相对于随机模拟方法的时间成本更小，两种方法下的经验分布尾部特征存在一定差异。本文的研究结论展示解释了相关矩阵假设变动时财险公司...     

商业保险与政策性保险探讨

自从改革开放以来,我国的商业保险发展取得了可喜的成绩。相比之下,政策性保险的发展相对滞后,而和谐的社会不仅需要商业保险的发展,更需要政策性保险发展的协调,两者应该相辅相成。本文将阐述商业保险和政策性保险的内涵,并论述两者之间的关系,探讨发挥政策性保险的作用,为建立和谐社会服务。     

保证保险究竟是保证还是保险

保证保险的性质在中外保险理论和实务上均有争议。我国司法实践中也产生了保证保险究竟是保证还是保险的困惑。国内开办的某些保证保险业务,名为保证保险,实为责任保险。保证保险与民法上的保证是两种性质不同的法律制度,不能加以混淆。     

保险

我国拟规定醉驾伤人保险公司要赔偿3月21日上午,最高法院在官网发布《关于审理道路交通事故损害赔偿案件适用法律若干问题的解释(征求意见稿)》。意见稿针对实践中的改装车发生交通事故保险公司是否理赔、医保外的医     

保险

恒安标准人寿推出“恒爱一生”两全保险（分红型）,“心暖Family”在行动,“恒安标准寿险指数”将关爱视角投向农民工群体,都邦财险 足球联赛全国赛程过半,友邦保险 推出“孝心、感恩Ⅲ”友邦孝心保险计划,中英人寿推出创新万能险,生命人寿推出首款经代专属少儿保险……     

保险

国寿单月下滑平安寿险负增长4月中旬,在国内A股市场上市的保险公司纷纷公布一季度保费收入。按《保险合同相关会计处理规定》调整后,中国人寿一季度的保险合同保费收入为1138亿元,同比减少7.5%。中国平安发布的     

保险

山西保险中介持证人数设底限6月17日,山西保监局相关负责人表示,山西省对保险兼业中介准入退出管理制定了首个规范性文件。新规提高了保险兼业中介的准入门槛,明确了市场退出的制度依据,将从根本上解决保险代理市场散乱现状。内容主要包括持证人员数量设最低标准,机构退出有了比照依据,不同     

保险

交强险亏损创新高8月4日,中国保监会公布了33家经营交强险财险公司的2010年年报。数据显示,2010年,交强险经营亏损高达72亿元,创出了交强险设立以来的年度最大亏损。在亏损的阵营里,人保财险亏损最     

社会医疗保险与商业医疗保险

社会医疗保险和商业医疗保险是我国医疗保障体系的重要组成部分。两者的保险性质、对象、保障水平、实施方式等均存在较大差异。社会医疗保险是基础，商业医疗保险是补充.