一类马氏调制费率下的复合Poisson-Geometric过程风险模型

本文引入了一类索赔来到过程为Poisson-Geometric过程的且费率为马氏调制的风险模型.对于给定的初始状态,给出了条件破产概率满足的积分方程,并得出有平稳初始分布的破产概率的递归不等式和零初始资产时的破产概率的简洁估计式。     

保险公司破产概率的数学模型

本文介绍了古典风险理论研究方面的一些新成果,运用更新方程的理论,建立了保险公司的破产概率、破产前的瞬时盈余、破产赤字、调解系数及lundberg-Gramer近似的数学模型.     

破产概率和最优超额损失再保险

本文对超额损失再保险后的传统风险模型进行扩散逼近,研究使得破产概率最小的最优超额损失再保险的自留额。当索赔额为指数分布和Erlang（2）分布时,得到破产概率的表达式和最优自留额所满足的方程。通过数值计算,得到再保险对破产概率的影响,以及最优自留额与各参数之间的关系。     

随机利率影响下信用风险的Monte-Carlo模拟

在前人利用马尔科夫链表示公司信用等级的基础上,将信用等级和随机利率引入离散时间的信用风险模型中,从而提出随机利率影响下的新的信用风险模型。就上述模型,对不同初始信用等级、初始盈余以及不同时刻的破产概率进行Monte—Carlo模拟,并讨论了相同条件下初始盈余与破产概率、初始信用等级与破产概率以及时间长短与破产概率之间的相互关系。     

随机利率影响下信用风险的Monte—Carlo模拟

在前人利用马尔科夫链表示公司信用等级的基础上,将信用等级和随机利率引入离散时间的信用风险模型中,从而提出随机利率影响下的新的信用风险模型。就上述模型,对不同初始信用等级、初始盈余以及不同时刻的破产概率进行Monte—Carlo模拟,并讨论了相同条件下初始盈余与破产概率、初始信用等级与破产概率以及时间长短与破产概率之间的相互关系。     

保费混合收取的双险种超额赔款再保险风险模型构建

在经典风险模型的研究中,单位时间所收到的保单数相同,然而在实际收取保费的过程中,不同单位时间所收到的保单是一个随机变量。运用经典风险模型的研究方法,分析和探讨了保费混合收取的双险种超额赔款再保险风险模型,并得到了模型的破产概率的一个上界和最终破产概率和Lundberg不等式的一般表达式。     

系统风险下的银行破产传导机制分析

在系统风险与信息时滞的条件下分析了银行破产的传导性,根据资产组合原理给出银行破产模型,以该模型为基础,得出银行破产直接传导与间接传导的概率,指出人们易忽视的间接传导同样会引起银行危机。考虑距离成本、资产可分割性,指出二者的存在可使规模较小的银行相对于规模较大的银行在危机传导中处于劣势。     

权益保护影响会计盈余信息质量吗——基于中国资本市场的经验证据

构建了一个衡量会计盈余信息质量的新模型,利用中国上市公司的相关财务数据,检验了权益保护与会计盈余信息质量之间的内在替代机制。研究结果表明,在中国转轨经济的特殊制度背景下,处于权益保护较弱地区的上市公司有动机和动力向外界提供较高质量的会计盈余信息,以弥补权益保护较弱所引致的负面效果,从而有助于上市公司资源的合理配置,确保资本市场的健康运行和良性发展。     

非线性Leontief投入产出模型探析

基于经典（矩阵型）投入产出分析,引入了一类非线性（连续型）Leonfief投入产出模型和相应的投入产出方程及其相关的基本问题：模型的有效性（可解性）和连续性等。作为结果,以非线性分析为数学工具,给出了用企业的消耗算子所满足的边界性质描述的投入产出方程可解的若干充分性条件。     

混合边界条件下一致抛物型方程解的整体存在

为了发展一致抛物型方程解的整体存在和爆破理论,本文考虑了非线性抛物型方程在混合边界条件下解的整体存在。该模型源于自然界中广泛存在的扩散现象,以往的方法很难对它进行较详细的描述。本文以非线性抛物型方程解的泛涵的极大值原理为主要工具,结合比较原理、上下解方法和微分、积分不等式技巧,讨论了该类问题解的整体存在的条件。     

从现行会计准则视角探析ST上市公司盈余管理

近年来随着我国经济快速发展,ST上市公司在现行会计准则下的盈余管理手段呈现出新的趋势。运用Logit逻辑回归模型对盈余管理不同的手段进行有效性分析,发现ST上市公司在受到退市风险处理的当年会普遍利用资产重组、政府补贴、公允价值变动损益、关联方交易等手段进行盈余管理。最后基于现行会计准则建设给出了治理ST上市公司盈余管理的对策。     

论我国避免中介机构破产风险法律制度之完善

我国现有法律对间接持有模式下中介机构破产风险的规定较为简略,且存在法律上的不确定性和法理上的不圆满性.考虑到我国现有法律资源、特殊证券市场发展历程、监管机构特有的历史记忆和立法的便捷性,立法者可以利用信托制度来完善中介机构破产风险制度,但需要注意解决信托财产的确定性和消极信托问题.     

保险公司破产模型研究

在确定的资金利率和通货膨胀率下,构造了一个一般的盈余过程,推广了[2]的结果,从而使保险公司破产概率更具实际意义,并可作为保险公司予警系统的重要指标。     

货币政策、市场约束与银行风险承担行为的实证分析

本文采用面板数据回归方法分析货币政策、市场约束与银行风险之间的相关关系。实证研究发现:宽松的货币政策会降低银行的破产风险,且短期比长期更有效;另外,银行股价的异质化波动和银行的破产风险之间存在显著的负相关关系,即市场约束越有效,越有助于降低银行的破产风险;进一步发现,不同货币政策下,市场约束机制对银行破产风险的影响存在差异,即在从紧的货币政策下,市场约束机制对我国商业银行的影响变得更显著,但是其对不同所有权属性的银行破产风险的影响并没有显著差异。     

最优比例再保险

假设保险公司的盈余过程服从Cramer-Lundberg模型,保险公司可以购买比例再保险降低承保风险.本文在均值-方差优化准则下研究保险公司的最优比例再保险问题,利用LQ随机控制方法求解模型,得到了保险公司的最优比例再保险策略和保险公司最优比例再保险的有效投资边界的解析表达式.     

中国证券市场的三因素模型分析

由法码和佛伦奇提出的三因素模型被认为比传统的资本资产定价模型更好地描述了横截面股票价格行为,该模型认为除市场风险外,与规模和帐面市场权益相关的两个其它的基本风险在股票定价中起到了重要作用。基于这个模型,我们分析了我国证券市场的资产定价问题。结论认为,三因素模型在我国不能成立,而且,一个包括市场风险和与规模相关的其它风险因素的三因素模型较好描述了横截面股票价格行为。     

会计信息价值相关性研究:国外文献评述

全面梳理会计信息价值相关性研究文献,系统评价盈余公告反应研究和会计信息估值研究成果。得出结论:现有盈余公告反应研究的主要观点是,影响盈余公告向市场传递未预期盈余信息大小的主要因素为信息披露前的环境特征,影响盈余信息含量的主要因素为未预期盈余持续性;现有关于会计信息估值的研究主要是以财务比率对未来盈利的预测能力的质量驱动研究和主要基于具体的估值模型的价值驱动研究。未来的研究应在特殊情景、估值模型的拓展以及更新研究方法方面作出努力。     

信用风险监管资本测度优化

在巴塞尔新资本协议框架下的IRB模型基础上,通过违约相关性模型的推导,得出了降低信贷资产组合信用风险加权资产的一些有效途径;通过对同质类资产组合和异质类资产组合的风险集中度调整的方法,提出了风险分散的具体路径;通过由银行的资本总成本最小化约束模型和监管者破产银行数目最小化约束模型联合组成的激励相容模型,将银行出于内部风险管理目的而计算出来的风险价值,同监管当局出于监管目的而要求银行确定的监管资本有效地联系起来。     

最优比例再保险

假设保险公司的盈余过程服从Cramer-Lundberg模型,保险公司可以购买比例再保险降低承保风险。本文在均值-方差优化准则下研究保险公司的最优比例再保险问题,利用LQ随机控制方法求解模型,得到了保险公司的最优比例再保险策略和保险公司最优比例再保险的有效投资边界的解析表达式。     

投资者保护、盈余管理方式与审计师风险感知

以2007~2012年我国沪深两市A股上市公司为样本,对投资者保护、盈余管理方式与审计师风险感知之间的关系进行了实证检验。研究发现,审计师不仅会关注公司的应计盈余管理行为,而且会关注公司的真实盈余管理行为,并对盈余管理产生的风险做出积极的策略反应;投资者保护水平会对盈余管理方式及审计师风险感知产生重要影响,投资者保护水平越高,审计师对真实盈余管理行为的风险感知就越敏感。