信用衍生品监管：理论分析与模式选择

在信用衍生工具交易中,信用保护购买者在降低信用风险的同时会增加流动性风险、定价风险等多种风险以及逆向选择和道德风险问题。信用衍生工具市场的巨大风险,随时可能造成金融机构危机,或者破产而导致金融恐慌。当前信用衍生品的市场统一监管模式应是中间型监管模式,即以政府的行政监管和交易市场的自我监管相结合的形式。信用衍生工具的监管主要问题是信用事件的界定、资本保证金要求及监管归类问题。建立中国信用衍生工具监管体系应从加强相关的立法工作、市场准入监管和资本监管、完善信息披露内容建立和完善内部控制制度等方面入手。     

基于信用创造机制下金融衍生工具交易后风险分类及法律监管

金融衍生市场具有信用创造功能,其货币创造原理、抵押品、证券化程度以及对信用扩张能力与商业银行传统的信用创造机制相比有很大的区别。独特的信用创造机制放大了金融衍生工具交易后面临的市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险,从而增加了系统性危机发生的可能性。重新构建我国金融衍生工具交易后监管的框架,是达到对系统性风险有效监控的必然选择。     

金融衍生工具交易的运作风险研究

金融衍生工具交易的运作风险研究张兴志九十年代国际金融衍生工具交易风险叠起，一连串的金融衍生工具交易风波，导致一批金融机构和非金融机构损失惨重，对国际金融市场造成强烈的冲击。这引起了国际金融界对金融衍生工具交易风险的重视，金融衍生工具交易的风险控制成为...     

金融衍生工具风险的监管与防范

金融衍生工具是金融自由化和金融创新的产物,具有规避风险和引发风险的双重性。我国入世后,该市场必将在现有基础上迅速扩张,其隐含风险不可忽视。本文阐述了金融衍生工具的概念,着重介绍了金融衍生工具风险的特征、风险产生的原因及其所带来的严重的社会后果,并针对金融衍生工具风险的监管提出了自己的见解。国家的监管机构、金融衍生交易的各个微观主体在管理和防范金融衍生工具风险的过程中都应发挥各自的作用,形成一个系统的工程。     

浅析金融衍生工具的风险

在金融衍生工具高速发展的今天,它是一把双刃剑,即能有效的规避风险,又会在实际操作中让人陷入高风险的漩涡.近几年,伴随着金融衍生工具交易的风波迭起,金融衍生工具的风险也成为了金融界探索的热点.认识和理解金融衍生工具的风险特点是安全合理利用金融衍生工具的前提,在此基础上我们可以依据金融衍生工具自身特点及宏观经济、微观经济层面分析其风险的成因,从而得出对金融衍生工具风险管理的有效方法.     

金融衍生工具会计在我国的发展初探

金融衍生工具的迅猛发展,对传统的财务会计理论与实务形成了巨大的冲击.如何有效计量,以实现对金融衍生工具所可能引发风险的监管,帮助企业更好地运用金融衍生工具来规避风险,已成为当今会计研究无法回避的难题.本文以新会计准则下金融衍生工具的会计问题为研究对象,在分析比较传统会计准则与新会计准则在金融衍生工具的会计确认、计量、披露上的差别的基础上,对新会计准则在金融衍生工具会计问题的解决提出了初步设想.     

金融衍生工具的特点、问题、监管与启示

金融衍生工具是金融创新的产物 ,具有自己独特的特点与功能 ,给国际金融市场的发展带来了巨大活力。但同时也使国际金融衍生市场动荡加剧。由于其本身的特性决定了对其监管要面临许多困难 ,针对金融衍生业务发展的挑战 ,金融监管当局与国际金融机构在加强风险管理制度、内部控制、自律机制和加强金融国际合作方面进行了积极探索。对我国的金融衍生工具市场的开发和应用具有重大的借鉴意义。     

对我国商业银行开展金融衍生业务的思考

随着金融衍生工具的不断创新,本来用以规避风险的衍生产品却日益异化为投机工具,成为金融市场最大的风险发源地。文章对我国商业银行开展金融衍生业务面临的风险及管理策略做了探讨。最后站在监管的角度,就我国目前分业经营的现状,如何提高对金融衍生业务的有效监管提出了对策。     

金融衍生交易的法律风险及其防范

近年来,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险反省。了解金融衍生工具风险产生的原因,并通过对金融衍生工具的法律风险的具体分析,进一步探索如何对其法律风险进行防范。     

浅谈金融衍生产品的风险控制及监管

金融衍生产品风险产生的客观原因主要是金融自由化、金融业务表外化、金融技术现代化等。但更主要的内因是企业内部的协调、配合、管理和控制方面的问题。金融衍生产品的内部控制与外部监管之间有着十分密切的关系,健全的内部控制体制及其有效运行是外部监管的基础。     

金融衍生工具的发展及其在中国的应用

1995年2月,英国巴林银行的一名交易员尼克·里森投机于日经指数期货交易失败,9亿美元的巨额亏损使这一老牌商人银行两百多年的基业倾刻间灰飞烟灭。与此几乎同时,中国上海国债期货市场发生了国内最大的金融衍生工具交易违规案--空头券商利用透支大量沽空国债327品种,这就是震惊中国金融界的“327事件”.一时间,有关金融衍生工具的报道频频见诸报端,不少金融界人士对金融衍生工具颇有谈虎色变之感,加强金融衍生工具风险监管的呼声更是此起彼伏。     

澳洲储备银行对金融衍生工具的监管

澳洲储备银行对金融衍生工具的监管曾卫京（国家外汇管理局）当一个仅２８岁的交易员几乎断送了有几百年历史的巴林银行时，人们在震惊之余，不能不开始重新反思金融衍生工具的风险及对其实行更有效监管的必要性。金融衍生产品本身并不产生任何附加风险，我们大可不必谈虎...     

金融衍生工具的风险防范

金融衍生工具是指以另外一个或一些金融产品的存在为前提,以这些产品为买卖对象,价格也由这些金融产品决定的金融产品,它是一种交易合约。金融衍生工具按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期合约四大类。金融衍生工具像一把双刃剑,利用得当,可以套期保值,转移风险;认识不足,贸然参与,则会造成巨额亏损,严重的还可能引起社会经济动荡,造成社会不稳定。因此,金融衍生工具的风险防范必须引起人们的足够重视。一、金融衍生工具的总体风险金融衍生工具作为基础金融工具的组合和衍生,具有比基础金融工具更大的风险,这…     

充分发挥我国衍生市场的后发优势

衍生金融市场是以衍生工具的交易为核心，由监管体系、交易系统、结算系统、参与者及品种合约等共同组成的一套市场机制。随着我国经济、金融市场化改革的深化，衍生市场作为释放市场风险的渠道和现代金融市场重要的上层组成部分必将得到长足的发展。符合中国国情的衍生市场发展模式应当为“制度先行”。各种衍生工具的发展路径选择是：近期内应以场内（期货、期权）交易为主，场外（远期、互换）交易可适当地小范围内开展。     

我国金融衍生品的发展现状及风险管理探讨

金融衍生品的出现是为了管理和降低风险,但同时也因外部性、垄断性、信息不对称等因素的存在而隐藏着风险。在我国金融市场的十几年的发展历程中,金融衍生工具既给我们带来了效益,同时与国外的金融衍生品的发展相比还存在很多问题。我国在金融衍生品市场风险防范经验上存在严重的不足,客观上要求增强驾驭金融衍生品交易的能力,同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国在积极参与经济全球化过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理,促进金融衍生品市场发展。     

我国金融衍生品市场监管问题与对策透析

在金融市场上金融衍生品虽然发展的历史比较短暂,但它绝对是发展最迅速的金融工具.2008年金融危机爆发后,金融衍生品被认为是造成经济危机的罪魁祸首.一夜之间,金融衍生品似乎成为了成为众矢之的."股神"巴菲特将金融衍生工具视为是必须被"驯服"的高风险性金融工具,并且非常生动形象的称它为"金融界的大规模杀伤性武器".随着全球金融衍生工具的创新和发展,我国金融衍生产品市场的风险控制和监管问题也逐渐暴露.本文章首先全面介绍了金融衍生品监管的理论依据和监管原则,然后通过文献分析法对我国金融衍生品监管问题和现状进行了归纳和分析,最后提出了一些完善我国金融衍生品市场监管制度的建议并总结出可供我国金融监管当局借鉴的监管经验和启示.     

我国金融衍生品法律风险及其监管研究

中国加入WTO后,在金融全球化浪潮中的步伐越来越快。近年来,在国际金融市场上,金融衍生工具一直是人们注目的焦点。从国航、东航再到中信泰富,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,一再引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险的注意和反省。文章分析了金融衍生品的法律风险,探索如何对其法律风险进行防范。     

信用衍生工具的品种特色与效率贡献

信用衍生工具是20世纪90年代以来兴起的新型金融衍生工具,其功能是将信用风险与基础资产的其它风险剥离,并转移给交易对手.本文对各种信用衍生工具的特点进行比较,在此基础上,从微观与宏观层面剖析了信用衍生工具对经济运行的效率贡献.     

商业银行金融衍生工具会计管理和风险防范的分析

金融衍生工具是在传统金融工具基础上衍生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。本文通过对金融延伸工具的银行会计管理和风险防范的分析,探讨了金融衍生工具市场的规范和安全性。     

加强金融消费者权益保护问题研究

在金融全球化的今天,加强对金融消费者的保护不仅是一个国家的问题,它已经转变为一个国际问题。金融全球化加剧了金融消费者与金融机构之间的信息不对称,加大了监管难度,提高了维权的成本。为此,应借鉴国际经验、结合我国实情,加强对金融消费者权益的保障。可行的措施有:健全企业征信系统,优化我国的金融生态环境;对金融消费者保护专门立法,成立金融消费者保护机构;重视对金融衍生工具的监管,加强监管的国际合作。