影子银行对我国房地产业的影响分析

中国影子银行与房地产市场相互作用并紧密联系,由于房地产企业大量的资金需求,带有我国特色的金融产品创新开始出现。本文分析了影子银行的发展对房地产企业融资的影响,以及影子银行与房地产价格波动的关系。应该理性对待影子银行的发展,降低和规避影子银行带来的风险。     

我国影子银行对房地产板块股票价格的影响机制研究

我国影子银行快速发展,是我国金融体系中非常重要的一部分。而影子银行资金流向对房地产市场和股票市场都有明显的影响,房地产行业上市公司的股价受到影子银行的影响应该会更大。文章运用协整检验方法和交叉影响效应模型,实证研究了影子银行规模对房地产板块股票价格的影响机制,发现影子银行规模增加会显著降低房地产板块股票价格,随着房地产价格和股票市场价格的上升,影子银行对房地产板块股票价格的负面影响变小。监管部门应该实时监控影子银行资金的流向,建立房地产市场和股票市场之间的防火墙,房地产板块股票价格可以作为监管部门监控影子银行的风向指标之一。     

影子银行、银行信贷与房价

影子银行与银行信贷额的供给导致了房地产业的迅速发展,同时房地产业的发展又反作用于影子银行体系和银行系统的发展。一方面房地产的发展需要大量货币资金的支持,另一方面房地产业飞速发展又给影子银行和银行业带来可观的利润,然而现实生活中他们的关系并没有那么简单,其一,房价的高涨会带来房产泡沫促使银行风险增加进而导致严重的金融危机,其二,影子银行的发展本身又引起系统性风险和监管套利。文章就三者之间的关系进行研究,并实证分析,认为他们存在着螺旋式的上升关系,相互影响,相互促进。进而提出相应的解决措施和相关建议。     

债务融资对我国房地产企业业绩的影响研究--基于不同的房地产调控政策

房地产行业是我国最重要的支柱产业之一,近年来政府不断出台房地产调控政策,以促进房地产业健康发展。房地产是资金密集型行业,银行信贷资金与房地产企业业绩息息相关。本文选取了2003－2013年房地产上市公司为样本进行研究,发现在房地产调控政策严厉期,银行信贷资金与房地产企业业绩之间呈显著正相关关系,而且这种关系在非国有房地产企业中更为明显。     

浅谈中国式影子银行对中小企业融资的影响

近年来,在金融脱媒的环境下,我国社会融资结构与环境悄然发生着变化,越来越多的资金"游离"于银行表内业务之外,通过影子银行体系进入社会实体经济,影子银行是在正规银行体系之外运行的非银行信用中介。灵活、创新的影子银行作为银行信贷关系补充,为缓解中小企业融资难问题发挥了一定的积极作用。     

从影子银行发展看中国金融改革问题

通过对影子银行进行定义与分类,并对中国2013年发生的"钱荒"进行了分析,认为中国"钱荒"与货币供给量及社会融资总额之间存在矛盾,中国不缺钱。钱荒根源于传统银行资金经财务杠杆大量用于地下金融的影子银行,整顿影子银行有其必要性,中国整顿影子银行及金融改革的政策为"用好增量、盘活存量"的新方针、金融政策由从简单的数量调控转向品质和结构的优质化、稳步推进利率市场化等。     

政府影子银行债务与实体经济波动关系的实证研究

金融危机以来,在积极财政政策的推动下,我国影子银行债务特别是具有高杠杆性的政府影子银行债务快速增长,金融结构的不平衡风险增加,对实体经济稳定发展产生了较大的负面影响。如何平衡好稳增长和防风险之间的关系、增强金融服务实体经济的能力、防范化解重大金融风险已成为当务之急。本文运用多元线性回归方法分析政府影子银行债务对实体经济波动影响的阈值效应,并进一步通过构建时变GARCH-CoVaR模型,测度政府影子银行债务与实体经济之间的风险溢出效应。研究结果表明,政府影子银行债务对实体经济波动的影响存在阈值效应;政府影子银行债务与实体经济波动之间存在单向的风险溢出效应。     

影子银行对我国经济增长影响的实证研究——基于2007-2014年数据

运用2007年至2014年我国宏观月度数据,构建VAR模型实证研究影子银行与我国经济增长的关系,研究结果发现影子银行与我国经济增长之间的关系呈倒U型.这意味着,发展之初影子银行的扩张对经济增长起促进作用,达到一定规模后将阻碍经济增长.因此,一方面要充分发挥影子银行对经济增长的正能量,另一方面也要严格控制影子银行规模的无序膨胀给宏观经济带来的负效应.     

影子银行规范发展思考

资金是企业发展的首要问题。当前形势下一方面企业正常经营对资金有强烈的需求,但另一方面受国家宏观调控政策影响,资金供给受限。影子银行便应运而生,进而风生水起。但影子银行因游离于监管之外加大了整个金融体系的风险。影子银行功过探讨、争论甚嚣尘上,未有定论。如何规范影子银行的发展,在规避风险的前提下,让其阳光运行,满足资金之需,才是可取之道。试从以下几方面探讨有关影子银行的规范发展之道。     

影子银行规模与经济增长的关系研究 ——基于VAR模型的实证分析

以我国影子银行2006年-2017年的季度数据为研究对象,通过建立包含影子银行规模,经济增速,居民消费价格指数,城镇登记失业率以及金融机构人民币贷款余额增长率的VAR模型来研究影子银行规模与经济增长之间的关系。实证结果显示:一方面,影子银行的发展会促进GDP的增长,也能降低失业率,但是却不利于物价稳定;另一方面,经济的发展会促进影子银行的规模扩张,而失业率和物价水平的波动对影子银行规模的影响均不显著。     

影子银行对中小企业融资的影响研究

影子银行是现代金融发展的重要产物,作用于社会经济发展建设,形成了多层次、多领域的影响。中小企业作为我国经济结构的重要组成部分,影子银行对中小企业融资的影响,正从积极与消极两个层面呈现。本文立足影子银行的研究,分析了影子银行对中小企业融资的影响,并在此基础之上,从优化金融市场环境、强化市场行为监管、提高资金配置效率、落实国家政策导向等方面,具体阐述了强化影子银行对中小企业融资作用的策略。     

我国影子银行风险问题研究

金融危机爆发后,影子银行的概念逐渐走进人们的视野.近些年来,我国金融领域内发生了一系列问题,如通货膨胀率一路走高,银行采取银根紧缩措施导致中小型企业资金缺失,大量资金涌出银行负债体系投入到实体经济中,这些问题充分暴露出了我国所面临的影子银行风险,中国银监会更是将影子银行列为中国银行业的三大风险之一.由此可见,必须对中国“影子银行”风险做出防范.     

宏观杠杆率、影子银行规模与银行体系稳定性——基于TVP-VAR模型的实证研究

“去杠杆”、“强监管”和“防风险”是新时期经济社会发展中的关键任务。本文选取2010-2018年季度数据构建微观审慎监管视角下的银行体系稳定性指数,分析检验我国宏观杠杆率、影子银行规模对银行体系稳定性的时变影响机制。研究显示:我国银行体系稳定性总体呈震荡向下趋势,由稳定阶段逐渐转向当前高度不稳定阶段。进一步地,采用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)实证研究发现:我国宏观杠杆率与影子银行规模对银行体系稳定性的冲击响应具有时变特征和时滞效应。宏观杠杆率与影子银行规模之间存在相互促进的非线性动态关系,二者叠加会对银行体系产生不利冲击。中长期内,宏观杠杆率过快攀升会加重银行体系不稳定,杠杆率适度波动一定程度上有利于银行体系稳定;短中期内,影子银行的适当扩张给稳定银行体系产生积极影响,但过度膨胀会形成长期持久的负向冲击。鉴于此,现阶段我国应加强经济去杠杆、影子银行监管及银行风险防范多重政策目标之间的有效协同,以维护金融体系稳定。     

我国房地产企业融资渠道探讨

本文分析了我国房地产企业现行的四种主要融资渠道,提出我国法律政策不利于多元化融资,融资渠道和融资方式单一,带来了房地产企业与银行之间收益与风险的不时称,以及房地产项目的各阶段对资金的需求与银行供应的不对称这两个问题,探讨了短期融资券、公开上市、私募股券投资基金、寻找战略合作伙伴这四种新型房地产融资渠道的优势和发展前景。     

新常态下影子银行与我国区域经济增长的关联机制研究

影子银行是美国次贷危机爆发之后的一种重要的金融学概念,该种方式的核心是改变传统金融银行的信贷关系,并逐渐转变成为新型的信贷关系,其类似传统银行,但是行使了普通银行的业务,类似于影子而存在。本文详细介绍了影子银行的定义与特征,并根据道格拉斯函数建立影子银行对我国区域经济增长的关联机制模型,最终分析了新常态下影子银行促进我国区域经济增长的策略。     

“中国式影子银行”体系研究

近年来,随着金融市场体系多样性的发展和社会对资金的多样化需求增加,中国式影子银行独立于监管体系之外而不断发展壮大,人民币贷款以外融资规模不断提高,甚至超过了人民币贷款增速。但是影子银行的杠杆操作、业务界限突破以及规避金融监管等特性给我国的金融体系带来了新的风险,甚至是系统风险,从而威胁到了我国金融体系的稳定。因此,应健全金融立法,构建宏观审慎的监管框架,建立有效的风险防范机制,加强监管部门之间的沟通与协调,培养高素质的金融监管人才以加强对影子银行的监管。     

我国影子银行及其对商业银行的影响探析

近年来,影子银行在我国迅速发展起来,在一定程度上推进了商业银行业务的创新。但同时,影子银行通过各种方式套取银行资金,加剧信贷竞争,降低了金融市场的资源配置效率,扩大了商业银行的系统性风险。本文从影子银行的定义和特点出发,分析了影子银行体系对商业银行的影响,从国家、监管部门和商业银行自身分别提出了一些建议。     

我国影子银行发展与经济增长的关系研究

通过构建影子银行发展和国民经济增长的MSVAR模型并选取我国1978年至2012年度数据进行实证研究.结果表明:我国影子银行发展与经济增长之间存在非线性关系且相互之间的影响表现为明显的区制依赖性.在“高速增长”区制中,影子银行发展较快,GDP增长率较高,两者间有较明显的相互促进作用;而在“适速增长”区制中,影子银行规模增长速度和GDP增长速度均较低,两者间的促进作用不太明显.     

金融科技与影子银行互动关系研究

近年来,金融科技发展迅速,提高了金融中介的运行效率。而影子银行拓宽投融资渠道的同时也不可避免带来了金融风险。研究表明,金融科技发展与影子银行规模变动之间存在相关关系。基于2013-2020年的省级面板数据进行实证分析,探究金融科技对影子银行规模变动的影响,发现金融科技发展对影子银行的增长具有抑制作用,并且这种抑制作用具有明显的区域差异性,东部地区比中部和西部地区的抑制作用更显著。最后,在得出结论的基础上提出相应的政策启示。     

影子银行对中国经济的影响及其作用机理研究

中国影子银行发展迅速,经济占比大,研究其对于国内经济发展的影响具有深刻的现实含义。影子银行通过其对货币政策、物价等机制影响着国内经济的发展。选取2007年-2017年的季度数据,通过协整关系检验、格兰杰因果检验以及脉冲响应分析,从计量的角度实证研究了影子银行的发展对经济发展的影响效果。结果显示:经济发展水平与影子银行规模、CPI指数以及货币供应量存在长期稳定的关系;影子银行规模对经济发展具有积极正相关,对短期CPI将产生消极作用;建议监管部门做好对于影子银行的监督与管理。