私募股权投资基金涉税处理及税负差异

私募股权投资基金是重要的融资渠道,在支持企业重组改革、缓解中小型企业融资困境、优化经济结构、推动科技创新和新兴产业的发展等方面发挥了重要作用。由于私募股权投资基金在我国起步较晚,实务中财会人员对其涉税处理并不清晰,文章在对私募股权投资基金简单介绍的基础上,重点围绕私募股权投资基金的增值税、企业所得税、个人所得税、印花税等的涉税处理进行了探讨,并结合相关案例分析了不同类型基金的税负差异。     

合伙制私募股权投资基金税收问题探讨

合伙人制是私募股权投资基金中重要的方式。基金取得的投资性收益是否进行免税,要根据投资主体进行确认。本文以合伙制私募股权投资基金所得税问题为研究核心,阐述了合伙制私募股权投资基金的主要优势,分析了在合伙制私募股权投资基金方面税收方面存在的问题,提出了基金在税收方面需要做出政策性调整,为新时期投资市场的政策性发展提供相关的理论。     

私募股权投资基金的业绩评价指标体系

目前,国内关于私募股权投资基金的研究还处于刚刚起步阶段,主要集中在私募股权投资基金的运作机制、组织结构以及发展环境上,这与我国目前私募股权投资基金的发展情况是相关联的.私募股权投资基金的业绩评价体系主要包括对基金历史业绩以及其业绩持续性两个方面的评价,而对于基金历史业绩的评价一般包括三个方面:即收益水平、风险水平、风险调整后的收益水平.在对私募股权投资基金业绩进行评价时需要注意的问题,主要体现在数据的选取、评价期的选择、对基金经理和基金管理公司的评价、关于基金持续性的分析等方面.     

我国私募股权投资基金发展问题及建议研究

私募股权投资基金经过半个多世纪的发展,已经形成了一个庞大的产业。私募股权投资基金受到的关注也越来越多,对其的研究也涉及到组织结构,投资策略,收益分配策略,监管和法制政策等等方面。私募股权投资基金在中国迅猛发展,然而理论研究慢于其实际发展的速度,国内的研究更是落后于国外水平。本文从资金来源、投资领域、退出方式三方面对我国私募股权投资基金现状进行分析,指出我国私募股权投资基金发展中存在的资金来源狭隘,退出方式单一,法律法规不完善等问题并提出相关完善建议。     

风险管理的私募股权基金内部控制措施

由于我国私募投资基金的发展还处于起步阶段,相关的政策和法律还未健全,随着行业的迅速发展其内部管理存在的各种不规范引起了投资者和政府的高度关注,也成为市场关注的焦点问题。随着《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》颁布以来,推动着各类私募投资基金规范化发展。私募股权基金在开展投资研究、有序运作、信息披露以及运营保障过程中,内部控制发挥着至关重要的作用。为了使私募投资基金行业良好发展,我国基金协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》。下文以风险管理为主体,通过内部控制制度的五大要素(内部控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督)为私募股权类投资基金管理人提出了内部控制措施,以供参考。     

合伙制私募股权基金会计及税务处理探讨

随着私募股权基金的兴起,采取合伙制私募股权投资基金成为私募股权投资基金主流。但是由于缺乏统一的私募股权基金管理办法,目前私募股权投资在会计及税务处理上存在着一些问题。合伙制私募股权基金到底是作为基金产品还是长期股权投资进行会计核算存在不同的看法。同时由于缺乏统一管理办法,税法上也未有针对性的规定,只能作为合伙制企业进行纳税,相关的收税规定执行困难。对合伙制私募股权基金的会计及税务处理进行探讨,并提出相关建议     

浅析我国有限合伙制私募基金发展现状

中国有限合伙制私募基金起步较晚,但是随着新《合伙企业法》的颁布实施,有限合伙制私募投资基金有了法律支撑,借鉴国外经验,国内有限合伙制私募基金发展迅速。本文通过介绍公司型有限合伙制以及嵌入型有限合伙制私募基金发展现状以及利弊关系,看清现阶段私募基金发展存在的问题,同时展望未来有限合伙制私募基金发展。     

私募股权投资中的财务尽调探讨

私募股权基金是一种非证券类投资基金，以非公开方式向特定对象募集设立。随着我国投资基金发展环境优化，私募投资基金迎来了一定的发展机遇，但同时也会面临新的问题和挑战。财务尽调可将目标企业存在的财务风险充分揭示出来，使投资方对目标企业经营真实情况全面了解，可为投资方决策提供有利依据，提升其投资行为的科学性，因此说积极投入完善私募股权投资财务尽调有效对策探究有重要的意义。本文就私募股权投资中财务尽调重要意义及存在问题展开分析，并提出了切实有效的解决措施，以期能为我国投资机构提供一定参考价值。     

中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变

一、私募股权投资基金私募股权投资基金（Pfivate Equity,以下简称“PE”）是一种金融安排,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。在我国,PE主要是指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。”与证券投资基金等公募基金相比,PE通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权,而证券投资基金一般投向资本市场,包括股权与债券;PE投资期限一般为3—5年,属于中长期投资,而证券投资基金一般为中短期投资,期限较灵活;在资金来源上,PE资金来源广泛,包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等,而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者;在组织形式上,PE以公司制、信托制和有限合伙制为主,证券投资基金则分为契约型和公司型。     

私募股权基金投资风险识别及财务管理中的风险控制建议

近年来我国资本市场发展迅速,私募股权投资基金是一种新事物,其产生对我国经济发展有着重大的意义。 在市场资源配置方面,它可以优化资源配置,促进产业结构的转型升级。 近年来私募基金行业在资本市场中占据着重要地位,其规模也在不断扩大。 文章主要对私募股权基金投资的风险进行分析,并提出私募股权基金投资财务管理中的风险控制建议。     

揭开私募基金的面纱

按照投资对象,私募基金主要分为私募股权投资基金和私募证券投资基金两大类。前者是指以非公开募集的方式投资于未上市的公司股权,后者是指将非公开募集的资金投资于证券市场产品(多为公共二级市场)。本期介绍的,是私募证券投资基金,以下简称私募基金。     

私募资产配置基金业务存在的问题及发展建议

<正>本文以私募资产配置基金业务为研究对象,对我国基金的发展历史、私募资产配置基金业务的发展历史以及私募资产配置基金的优势进行介绍与分析,指出当前我国私募资产配置基金业务存在的问题,并对未来的发展方向进行展望,进而提出促进私募资产配置基金业务发展的建议。一、国内基金的发展历史我国基金发展能够追溯的历史不长,大致分为两个阶段,第一个阶段是以1991年“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”的成立为标志的探索阶段,截至1997年10月全国投资基金共有72只,该阶段的发展特点是规模小、收益不稳定、规范性不足等。     

私募股权投资基金对我国的影响及面临的挑战

私募股权投资基金作为基金的一种重要类型,在国际金融市场上占有重要的地位,外国的私募股权投资基金的发展也较为成熟,而在我国,私募股权投资基金还处于发展的幼稚期,但是其飞快的发展速度对我国的社会和经济都产生了重大的影响,本文通过对私募股权投资基金对我国的影响极其面临的挑战进行简要分析,从而帮助我们对私募股权投资基金有进一步地了解。     

私募股权投资基金运作风险分析

在当前的私募股权投资基金运作中,经常体现出信息不对称、出现多层的委托及代理问题,在设立基金和对项目进行投资的阶段,常常表现出选择的逆向性及受不良的道德风气的影响,最终导致私募股权投资基金出现运作风险。本文主要是对私募股权投资基金运作风险进行详细的研究和分析,并结合笔者实际工作经验,提出切实可行的私募股权投资基金运作风险的控制策略。     

私募股权投资基金对北京金融市场的影响

私募股权投资基金是指从事私人股权投资的基金.现代PE在中国迅速发展,对中国基金市场产生了较大影响.本文分析了中国私募股权投资基金市场的特点,以及北京金融市场,最后对北京新三板扩容方案进行了详细解说.     

我国私募基金运作与监管体制研究

本文通过对私募证券投资基金运作体制的研究,结合私募基金监管的国际经验借鉴,分析出当前我国私募证券基金面临分别来自政策层面、监管层面和运作层面的障碍,并提出了建议。     

私募投资基金对未上市股权估值方法研究

私募投资基金的估值是基金绩效评价、基金份额交易定价的基础。而未上市股权作为基金最主要的资产,对其进行公允估值是确定基金整体价值的核心。2018年中国证券投资基金业协会公布了《私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行）》,旨在规范基金管理人对基金所投资的非上市股权投资价值评估结果。本文针对在实务中遇到的未上市股权投资估值的难点,对其估值方法提出可行性建议。     

私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

私募股权基金在我国的实践与应用

随着我国社会经济的飞速发展,私募股权基金已经成为资本市场上重要的投资方式和资本运作内容。私募股权基金与一般基金存在一定区别,但是私募股权基金实质上还是一种投资基金。私募股权基金不仅具有一般基金的特性,还具有自身的一些特点。通过简述私募股权基金的概念和特点,分析了我国私募股权基金发展的三个阶段及其主要影响因素,进而深入剖析了我国私募股权基金发展存在的问题并提出建议措施。我国私募股权基金具有较大的发展控制,一方面就企业项目来看首先要健全项目估值体系,其次要引导建立专业的中介顾问,第三就是要提高企业的创新能力;另一方面就基金管理机构来看,要调整投资项目的评价和管理体系,基金管理机构要对项目投资风险进行全面把控,为私募股权基金各个环节的顺利完成提供有效保障。     

我国私募股权投资基金退出机制分析

近年来,私募股权投资基金在我国迅速发展,而私募基金的退出机制则在私募股权投资基金的运作过程中发挥着重要的作用。本文拟结合中国私募股权投资基金的发展现状,分析当前私募基金退出机制中存在的问题,并在此基础上提出完善退出机制的建议。