KMV模型对房地产行业信用风险的应用

信用风险一直以来都是金融机构及其监管部门的风险管理的主要对象和核心内容。房地产行业是关系到我国经济民生的的重要行业,其最为典型的特征就是资金密集型产业。从我国房地产行业发展的实际情况出发,本文旨在通过应用KMV模型对不同类型房地产上市企业的信用风险进行度量,比较得出绩优类(非ST类)和绩差类(ST类)上市公司风险状况。     

旅行社信用风险管理刍议

随着旅行社经营活动中信用风险的不断增多,信用风险管理已经成为旅行社管理工作的重中之重。基于分析旅行社信用风险的形成原因并从政府、行业和企业三个层面提出降低旅行社信用风险的对策。     

我国上市商业银行信用风险控制研究

从我国上市商业银行信用风险的特点出发,阐述了我国上市商业银行的信用风险表现及其控制方法与应用机理,并试图从信用风险评价方面探讨完善我国上市商业银行信用风险控制制度的发展方向。     

我国上市金融企业信用风险评估研究

信用风险评估是金融领域的一个重要问题,同时也是国内外研究的重要领域之一.国际实践经验证明,建立金融企业信用评级制度是建立现代金融管理制度的基础,对于各国金融业规范经营与发展至关重要.本文以我国上市金融企业为研究对象,构建包含非财务指标的新信用风险评价模型,并利用Spearman秩相关系数检验法对信用风险模型进行了检验,最终认为信用风险模型能够对上市金融企业进行风险评估.     

资本结构与信用风险相关性的实证研究

本文利用股权分置改革后的股票市场数据,使用KMV方法,计算上市企业2008-2010年的信用风险,并连同资本结构数据,研究资本结构对信用风险的影响。研究结果显示,在资本结构的第一层次中,资产负债率与信用风险呈正相关关系;在资本结构的第二层次中,流动资产占资产总计的比率、流动负债占负债总计的均比率与信用风险呈正相关关系。     

注册制下科创板上市公司信用风险评估模型实证研究

当前注册制在科创板上市公司推广实施,但有关的监管制度和法律制度却相对滞后,有许多的股东利用高溢价发行通过各种手段减持来获得巨额利润,持续的造富效应造成了许多企业的信用问题,为了减少这些负面影响,在注册制试点后,新颁布的证券法将关注的重点放在了信息披露和事后惩戒力度上,因此信用风险的管控刻不容缓。本文将以注册制下科创板上市公司为主要样本,将其分为初创期和成长期两类,使用KMV模型计算得到各自的信用风险违约距离和违约概率,验证模型的计算结果能否比较出初创期和成长期企业信用风险的差异,求出每个样本组合的整体信用风险,比较得到整体信用风险最低的组合,从而获得两类企业的最优比例范围,最后给出相关政策建议。     

在美上市中国公司信用风险研究——基于修正的GARCH-KMV模型

本文介绍了金融全球化大趋势下在美上市中国公司的信用风险情况,结合相关财务数据和股票数据,利用修正的GARCHKMV模型,对所选上市公司的信用风险进行实证度量研究,实证结论得出高价股比低价股具有更大的违约距离和更低的违约率等结果,这表明修正的GARCH-KMV模型运用于在美上市中国公司信用风险研究的可行性。     

物流信用风险分析

本文对物流信用风险表现形式与形成因素、物流信用风险管理研究及其对策进行了分析,并指出对物流信用风险理论、程序以及相关方法进行认真深入地研究,能够进一步完善与推动物流理论的发展。这不仅有利于企业的建设,而且对整个物流行业的发展壮大具有重要的参考意义。     

短期出口信用风险指数（ERI）发布

2012年2月28日,中国出口信用保险公司（以下简称“中国信保”）正式推出中国短期出口贸易信用风险指数（ERI）,旨在为出口企业、金融机构等判断对外贸易信用风险及其走势提供指南。ERI指数是采用指数评分的方式来反映我国短期出口贸易的主要贸易国（地区）、重点出口行业的信用风险变化趋势。ERI指数是国内首次对主要贸易国、重点出口行业以指数化形式进行信用风险研究的崭新尝试和重大突破,也是国际出口信用机构（ECA）首次对国与国之间短期出口贸易的信用风险进行量化研究的具体实践,更是中国信保继《国家风险分析报告》之后的又一类高技术、高附加值的海外信用风险管理的标志性成果。     

浅谈企业如何控制信用营销风险

在市场竞争激烈的行业中,销售与回款两难的问题非常突出,一方面企业必须采取信用销售(赊销)的方法扩大市场份额,增加销售额;另一方面,巨大的信用风险往往又造成大量应收账款难以收回,使企业经营陷入困境,如何强化企业内部的销售信用风险管理,成为各企业关注的主要问题之一.     

基于供应链金融的汽车行业中小企业信用风险评价

本文选用汽车制造业中小企业为样本数据,从上市企业中筛选出符合标准的67家进行实证研究,通过Logistic模型建立供应链金融信用风险评价模型。根据实证结果结合供应链融资发展模式,为银行、供应链核心企业及中小企业改善融资困境提供改进建议。     

企业担保项目信用风险管理探讨

担保公司在我国企业融资时有着重要作用,它能在银行对中小企业开放程度不足的背景下提高中小企业实现融资的可能。由于担保公司在我国起步较晚,所以在开展担保项目时更容易遭遇信用风险,本文在简要探讨企业担保项目特点与担保流程的基础上,从企业自身、企业信息提供、客户信息管理、保后跟踪管理入手就目前常见的企业担保项目信用风险问题展开分析,并提出对担保对象信用进行科学的风险评估、强化项目初审环节管理、构建业务风险预警指标体系、强化担保跟踪管理措施等强化企业担保项目信用风险管理的措施,旨在减少信贷业务中信用风险的威胁、促进我国担保行业发展。     

港口行业上市企业财务风险评价研究

文章对港口行业上市企业财务风险回顾基础上,根据港口行业上市企业财务风险实际情况建立了相关财务风险评价指标体系,选取9家港口行业上市企业为研究对象,运用熵权法对相关企业财务风险相关指标权重进行计算,并利用综合评价法对9家港口行业上市企业展开财务风险评价,在此基础上提出了防范港口行业上市企业财务风险的对策建议.     

“中国概念”何以风靡海外

中国企业赴美上市主要集中在5个行业,这五个行业分别是TMT（技术、媒体和通讯）、教育、医疗卫生、新能源和消费。     

企业国际化经营中信用风险的系统控制

文章针对企业国际化经营中信用风险管理中存在的主要问题和矛盾,试探性地将系统思想引入其中,运用系统方法对企业国际化经营中信用风险的控制与防范系统及其组织、流程、技术、信息、环境、目标等六个子系统进行全面研究,最终提出一个构建企业国际化经营中信用风险控制与防范系统的一般模式,以期为中国企业国际化进程中的信用风险管理实践提供理论借鉴.     

亚洲新兴市场行业风险加大

根据科法斯季度信用风险调查显示,全球三大地区的十四个行业,北美及欧洲地区行业风险状况稳定,但亚洲新兴市场行业风险令人关注（见图）。西欧：经济表现初露曙光,部分行业将继续处于高风险虽然西欧的经济不景气情形似乎要告一段落,但是行业风险状况并未得到很好的改善。在2014年第一季度中,金属、汽车及建筑行业的信用风险等级均处于很高的水平。     

中国跨境电商上市企业综合绩效研究

本文利用2014~2016年48家中国跨境电商A股上市企业的财务数据,结合跨境电商行业特点,选取具有代表性的衡量上市企业绩效水平的指标,通过主成分分析法和聚类分析法对中国跨境电商上市企业综合绩效进行评价。研究结果表明:中国跨境电商上市企业综合绩效水平较低;同一企业的绩效水平波动较大;行业内各绩效水平均衡发展的跨境电商上市企业较少,大部分跨境电商上市企业存在绩效能力短板。因此,中国跨境电商上市企业应努力提升综合绩效水平,注重各绩效水平均衡发展。     

应收账款信用风险的控制与防范

应收账款是企业的一项重要资产,同时也存在着很大的风险。主要从应收账款信用风险的成因、应收账款信用风险的控制、应收账款信用风险的防范等三个方面,全面、系统地阐述了应收账款的有关问题,对降低企业的经营风险、提高企业经济效益,有一定的借鉴意义。     

基于社会网络分析的中小企业信用风险评价模型构建研究

针对商业银行信贷决策过程中传统的权重赋值与专家打分信用风险评价方法的不足,结合中小企业信用风险评价的内容与社会网络分析方法的特点,论述并构建了基于社会网络分析方法的中小企业信用风险评价模型。最后综合考虑20家上市中小企业的盈利、偿债、营运、成长四方面能力,通过信用风险评价指标的选取与计算,验证了模型的有效性。     

基于Logistic模型的建筑企业上市公司信用风险研究

建筑企业贷款在我国商业银行贷款中的比重越来越大,其信用违约风险外溢性强,因此,建立模型识别、评价我国建筑企业的信用风险具有重要的意义。 文章针对建筑企业的信用风险,选取了 21 个财务指标,建立Logistic 模型识别影响建筑业上市公司发生信用风险的关键因素主要是盈利能力、偿债能力、比例结构和发展能力,并构建了具体的概率预测模型。 其结果表明模型的预测准确率达 91.3% ,这可以为金融机构评估建筑企业的信用风险提供一些借鉴。