证监会回应并购重组热点问题 并购重组将更市场化

针对并购重组因项目类型复杂多样、内幕交易高发等问题，证监会相关负责人近日表示．证监会今年以来简化申报材料，优化审核流程，努力提高效率。     

查处内幕交易有两大难题

对于内幕交易，证监会目前已形成垂直监管、稽查先行、拥有准司法权，监管力量不可谓不强。现在最大的问题在于利益掣肘与法律跟不上。     

证监会：提高借壳上市门槛

日前，证监会发布了《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》，首次明确了借壳上市的标准，以对这一内幕交易频发地带进行规范。     

天津文交所何去何从

2014年7月14日,《每日财经新闻》发表一篇题为《证监会督促天津市“善后”文交所？艺术品份额化交易或将落幕》的文章,文中透露,天津文交所投资者获得的证监会文件显示,证监会督促天津市政府处理天津文交所份额化产品的“善后“问题。投资者认为,“善后”一词已经释放出了要“处理“的明确信号。     

上市公司财务造假案例分析——以广州浪奇为例

2020年9月,广州浪奇发布有关存货的风险提示性公告后,引发证监会关注。证监会对广州浪奇展开后续调查,最终确认了广州浪奇在2018—2019年存在一系列财务造假行为的事实。文章从广州浪奇通过隐藏关联方交易、虚增营业收入及利润、虚增存货的方式进行财务造假的角度入手,全面分析广州浪奇财务造假事件的成因及手段,并基于近年来资本市场上屡见不鲜的企业财务造假现象,提供相关建议以及警示类似企业规避相应风险并营造良好的资本市场氛围。     

文化产权交易所清理整顿正式展开

本刊讯为防范金融和社会风险，11月18日，国务院发布了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，要求成立由证监会牵头的联席会议机制．清理整顿全国各地几百家交易所。     

金融·证券·监管

证监会正全力查办人大教授内幕交易说；中纪委首度参加证监会监管工作会议；银监会正式规范信托私人股权投资；中国企业海外融资额跌至近3年新低；热钱无风险收益率高达14％。     

金融·证券·监管

证监会正全力查办人大教授内幕交易说；中纪委首度参加证监会监管工作会议；银监会正式规范信托私人股权投资；中国企业海外融资额跌至近3年新低；热钱无风险收益率高达14％。     

香港金管局出招向市场注入15亿 稳定资金流动性

证监会主席助理姜洋9月18日表示，将更加稳妥推进期货市场创新。按照高标准、稳起步的原则，在股指期货合约设计、风险控制、风险监管、投资者教育等方面实施更谨慎的制度安排。根据股票现货市场变化和股指期货模拟交易中出现的问题，积极完善股指期货上市的准备工作。     

浅谈我国证券市场内幕交易行为——以罗向阳内幕交易案为例

内幕交易行为,作为证券市场上经常出现的违法行为,近年来受到了广泛的关注。我国的监管机关也对内幕交易行为加强了监管。由于内幕交易的存在,市场的公平与效率会遭到一定程度的破坏,投资者也会对证券市场的信用失去信心。但是内幕交易通常具备隐蔽性,这使得内幕交易人员的行为不易被检察人员发现。而且一旦出现内幕交易的违法行为,监管人员不容易追究内幕交易人员的责任。2016年7月,证监会发布了行政处罚决定书,对当时在新时代证券任高管的罗向阳和在新时代证券营业部工作的罗杨颖,进行了行政处罚,理由是两人共三次进行内幕交易。证监会对此案非常关注,因此本文选取罗向阳案进行探讨,通过界定内幕信息,分析罗向阳内幕交易成因,对内幕交易规范化提出了几点防范建议。     

法规导读

《商品现货市场交易特别规定（试行）》关注理由：三部委关于现货市场交易的最新法令，确立了商务部、人民银行和证监会对商品现货市场交易的联合监管机制．相关机构及人员应高度重视。主要内容：规定商品现货市场是指依法设立的，由买卖双方进行公开的、经常性的或定期性的商品现货交易活动．具有信息、物漉等配套服务功能的场所或互联网交易平台。其交易对象包括实物商品，以实物商品为标的的仓单、可转让提单等提货凭证，省级人民政府依法规定的其他交易对象。现货市场交易可以采用协议交易．单向竞价交易，省级人民政府依法规定的其他交易方式。     

人物

刘新华履新证监会副主席 4月9日，证监会通过其官方网站正式对外公布了证监会人事调整情况：原主席助理刘新华接替退休的范福春，被任命为副主席；原来由范福春主管的稽查业务由桂敏杰分管，桂敏杰同时任党委副书记，分管信息中心；桂敏杰原来分管的基金业务由副主席姚刚接手。     

债券市场内幕交易与监管机制研究

债券市场是一个由预期主导的市场,投资者根据企业的业绩和业绩预期进行投资活动,自主决定投资的数量和价格。但是,内幕交易正改变着债券市场的交易方式,严重地阻碍了债券市场的长期稳定发展。债券市场的信息不对称,内幕交易覆盖面广,监管困难和内幕交易取证困难等问题是造成我国债券市场内幕交易案件层出不穷的主要原因。因此,我国应该在完善信息披露制度、加强外部监督、建立检举人制度和在证监会之外,建立专门的反内幕交易职能部门,着手解决我国债券市场中存在的内幕交易问题,恢复债券市场的公平竞争环境,促进债券市场的长期稳定良性发展。     

金融

存款准备金率和存贷款利率上调;人民币兑美元交易价浮动幅度扩大;银行系QDII可投资境外股票;股指期货仿真交易新规实施;证监会称将严查违法交易行为.     

一条短信的蝴蝶效应

2010年3月28日，央视《新闻30分））播出了一段时长3分14秒的新闻，报道了证监会工作人员李莉涉嫌内幕交易。据一位苏姓女士向央视举报，一次偶然机会她发现了一张手机SIM卡里有一条信息是关于三一重工的股票信息：“三一重工06年每股收益1．16元，分配预案十转增十，分红两元，明日发布。”     

证监会随机抽查制度能抑制公司避税吗?

以证监会随机抽查制度为准自然实验，通过构建双重差分模型，实证检验该制度对公司避税的影响。研究发现，证监会随机抽查制度能够有效抑制公司避税，说明该制度发挥了重要的外部治理作用。作用机制检验结果显示，证监会随机抽查制度通过改善公司治理水平与提升信息披露质量减少了公司避税活动。进一步研究表明：证监会随机抽查制度抑制避税的作用主要存在于内部控制不完善以及所处地区税收征管强度较低的公司中；随机抽查制度具有一定的长期威慑效应，且其对公司避税的抑制作用既减少了过度投资，又改善了公司业绩。文章不仅从公司避税视角丰富了证监会随机抽查制度监管效应的研究，也为监管部门进一步完善随机抽查工作实施方案提供了重要启示。     

金融·证券·监管

<正>证监会正全力查办人大教授内幕交易说今年3月,S*ST数码被盐湖集团重组后复牌(更名为ST盐湖),股价几乎翻了六番,成为市场焦点。而中国人民大学教授任淮秀及其妻子、原建设部城建司副司长陈蓁蓁由于分列ST盐湖十大流通股股东第一、二名成为焦点中的焦点。日前,证监会正全力查办人大教授是否存在内幕交易。     

真实的内幕：7家公司因何兵败发审委

证监会HOLD不住了。当外界以二次上会为突破口质疑发审机制的合理性时，证监会于9月中旬披露了今年以来部分IPO上会公司的反馈文件，揭开了7家公司上市被否的真实原因。对于意欲上市的创始人来说，这是弥足珍贵的文件——因为这代表了证监会的真实偏好，因此是必读的上市工具性指南。     

备战新三板

2013年11月14日，股转系统在北京召开了新三板扩大试点主办券商动员暨技术系统建设培训会，同时发布了技术系统建设时间表，表明新三板的制度改革进入倒计时。在此次会议上，证监会对新三板的交易制度做了初步规划，整个交易制度分三步进行：首先，推出协议成交系统以取代目前深交所的系统，计划2014年1月份内测，5月份上线；其次，推出做市商制度，5月份内测，8月份正式上线；最后，推出集合竞价系统。     

证监会分别统计大、小非解禁减持数据

证监会最近表示，从中国证券登记结算有限责任公司7月统计月报开始，证监会将在其中增加“大非”、“小非”分开统计的限售股解禁减持数据，将会把“大非”和“小非”的数据分开来统计。