云天化（600096）转型成果显著多业务协调发展

尿素价格上涨消化天然气涨价压力,继续维持行业最高盈利能力。2010年三季度以来尿素价格持续回升基本抵消了成本上涨,当前公司尿素销售毛利率超过40％,继续保持行业最高水平。公司在建的26万吨煤代气制甲醇项目将于10月份投产,该装置所产煤制合成气可部分代替天然气,从而避免天然气供应不足导致的停车问题,大幅提高装置运行效率,进一步降低成本。     

投资评级动态

首次评级国海证券首次给予柳化股份"增持"投资评级柳化股份(600423):公司是国内具有先进清洁煤气化技术装置的煤化工企业,煤化工产业链完整。产品包括:合成氨、尿素、硝酸铵、纯碱、等,其中合成氨为中间产品,而尿素和硝酸铵是公司主导产品,2008年尿素和硝酸铵占公司主营业务     

柳化股份 破茧成蝶终有时

公司是广西地区最大的尿素生产企业,由于广西地区尿素供不应求,公司尽享区域优势带来的收益。公司也是两广地区唯一的硝酸铵和浓硝酸生产企业。由于煤矿明年正式投产将明显提升公司利润,并且随着产能的完全释放,明年业绩会快速增长。     

柳化股份 低谷已经过去

未来随着尿素价格的好转,公司尿素产品毛利率将得到提升,公司收购的盛强化工将逐步贡献利润,最坏的时刻已经过去,经营业务将逐步好转。今日投资个股安全诊断星级:★     

投资评级动态

首次评级中信证券首次给予辽通化工"增持"评级辽通化工(000059):尿素为公司主要产品,地区市场份额位于前列。公司尿素生产以天然气为原料,与油头、煤头生产线相比,具有较大的成本     

四川美丰 产能扩张将成为投资亮点

产能扩张是四川美丰的一大亮点。通过现有项目改造和股权收购活动,公司的尿素产能得以大幅提升,即便以80%的产能利用率作保守估计,公司未来几年的尿素产量也将出现较大幅度的提升。     

四川美丰（000731）：车用尿素与LNG双轮驱动

我们预测公司2013～2015年EPS分别为0．41元、0.54元、0．88元，目前股价对应于2013～2015动态PE分别为21．5、16．6．10．1倍左右，考虑到公司积极转型步入车用尿素与LNG业务，目前估值水平相比较化工行业环保与LNG主题类公司估值优势明显，维持公司“推荐”投资评级。     

湖北宜化（000422）资源才是王道

控制资源＋资源地布局新产能两条腿优化成本公司是国内化肥和氯碱龙头企业,目前拥有270万吨的尿素产能、70万吨磷酸二铵产能54万吨PVC产能,此外还拥有7万吨季戊四醇和7万吨保险粉产能。观察公司2008年以来的营收和利润情况,尿素无疑成为公司创收的功臣,并且呈现快速增长,产品毛利率也维持在25％以上的高点     

天然气价改大幕徐徐拉开

如果天然气价格改革启动，将有利于中国石化、中国石油、广汇能源等拥有天然气上游业务的公司，同时广汇能源也将受益于天然气汽车业务的进一步发展。此外，云天化、建峰化工、四川美丰等气头尿素企业也将从中受益。     

华鲁恒升 未来两年业绩将高速增长

国内尿素价格将维持高位在国际油价高位运行.煤化工前景看好未来通过收购兼并实现规模扩张今日投资个股诊断安全星级:公司介绍华鲁恒升(600426)是煤化工一体化的龙头生产企业之一,主营尿素、DMF和醋酸(在建)等。公司掌握了先进的煤化工生产工艺及完整的煤化工产业链。煤化工生产工艺:2004年12月,公司募集资金投资的大氮肥装置国产化技改项目打通全线流程并一次开车成功,实现了我国大化肥装置技术、工艺和原料路线的重大突破。该装置     

辽通化工 打造兵器集团千亿民品基地

长期来看,根据集团"十二五"发展规划要求,如果公司启动新疆尿素扩能、集团资产收购以及炼化二期项目建设,公司的经营规模和盈利都将再上一个新的台阶。今日投资个股安全诊断星级:★★★     

湖北宜化 进军磷矿资源 实现业绩弹性

公司在宜昌地区拥有多处磷矿资源,随着磷化工业务的发展,未来不排除进一步注入资源的可能。磷化工的发展,将使公司从以尿素为主的生产结构发展为煤化工、磷化工和盐化工     

全程控制应收账款--河南省中原大化集团公司强化应收账款管理的做法

河南省中原大化集团有限责任公司是国家大型企业。早在1999年，集团公司经历了严峻的市场考验：公司主导产品尿素的售价由1600元／吨还难以买到，一下跌至900元／吨还几乎没有人要。厂内厂外、库内库外到处堆满了尿素。由于尿素滞销，曾一度被迫限产，企业到了无法生存的地步，形势非常严峻。     

尿素行业需求旺盛淡季照样精彩

随着价格的上涨，尿素行业盈利能力提升明显。从我们模拟毛利看，目前煤头尿素吨毛利约在600元，毛利率达26％。相较于年初吨毛利上升了250元。我们预计2012年中国尿素企业7—10月份的淡季出口将迎来淡季不淡的黄金季节，相关的尿素上市公司将迎来出色的业绩。     

投资评级动态

首次评级银河证券首次给予四川美丰“推荐”评级四川美丰(000731)现拥有百万吨尿素生产规模,总资产近17亿元,净资产12亿元。公司下辖的公司有德阳分公司、绵阳分公司、射洪分公司、销售分公司和三胺经理部。目前公司     

泸天化(000912) 尿素龙头 蓄势待发

■公司9月18日公告李枫先生辞去公司董事职务■股价近期创出新高后有所回调■公司为为国内最大的尿素生产企业■当前股价:20.99元目标股价:28.32元■今日投资个股安全诊断星级:★★★★     

油品质量升级带来的投资机会

通过分析汽车尾气对空气污染的影响、国内汽车尾气排放标准的发展进程等，我们发掘了一批有望受益于成品油品质提升的公司。建议关注：符合汽车尾气排放标准的成品油生产商中石化、中石油、上海石化、辽通化工；油品脱硫催化剂生产商三聚环保；改善汽油车尾气排放的异辛烷生产商海越股份以及改善柴油车尾气排放的车用尿素溶液生产商四川美丰。     

风险股提示

云天化股份是国内毛利率最高的气头尿素企业、国内第二火玻纤厂商和最大的聚甲醛厂商。2011年尿素、玻纤、聚甲醛和电子布四大产品产能分别增加19％、79％、200％、132％。随着公司新产能逐步释放以及国内化肥和玻纤行业盈利水平复苏,预计公司业绩将逐步好转,提供安全边际。分析师目前对该股给出的平均目标价为18．40元,与当...     

湖北宜化 尿素龙头 未来业绩增长明确

国内尿素产能最大的化肥上市公司未来有可能进一步扩大磷肥产能PVC业务将成为公司未来重要利润增长点当前股价:21.27元今日投资个股安全诊断星级:★★★★     

公司业绩爆发在即

6月28日，公司签订的沧州正元年产60万吨合成氨、80万吨尿素项目工程设计合同正式生效，合同设计费用为3000万元。由于盈利动能和涨升空间较一周前均有所下降．东华科技未能进入最新一期的166。公司是一家专业从事工程设计、咨询与工程总承包业务的大型工程公司，其在化工类勘察设计企业中位居前列。