基金业绩评价研究

本文首先介绍了证券投资基金的概念和研究基金业绩评估的意义;其次介绍了与基金业绩评估有关的经典理论和传统评估方法;最后分别从基金经理、基金公司对基金业绩评价进行综合研究。     

基金业绩评价研究

本文首先介绍了证券投资基金的概念和研究基金业绩评估的意义;其次介绍了与基金业绩评估有关的经典理论和传统评估方法;最后分别从基金经理、基金公司对基金业绩评价进行综合研究。     

我国开放式基金业绩评价的实证研究——基于VaR的业绩评价方法与三大经典评价方法的比较分析

现代投资理论认为,只有经风险调整后的收益才可以作为相互比较的基础来评价投资基金的投资业绩.因此,基金业绩评价的核心应该是对其所面临的风险进行准确的计量.通过对我国开放式基金应用基于VaR的评价方法与三大经典评价方法进行业绩评价的比较分析发现,从投资者注重下跌风险的角度来看,基于VaR的基金业绩评价指标相对于三大经典指标有较明显的应用优势,投资者又多一种能符合自己风险偏好的评价指标作为投资参考.     

基金业绩评价的实证研究

通过实证研究我们发现，证券投资基金的生绩水平不存在规模效应，管理人效应和设立时期效应；基金的资产组合风险一般较低，倾向于稳健或保守，基金管理人的投资理念和风格也没有多大差异；基金生绩中都包含一定的超常收益，不同基金的超常收益存在较大差异。     

绿色证券投资基金业绩评价研究

随着绿色环保事业日益成为社会的焦点,出现了不少绿色企业、绿色基金,其中,绿色证券投资基金在绿色发展之中的作用日趋重要,但是有关近期绿色基金的发展和业绩状况的研究较为稀少。为此,本文使用国际通行基金业绩评价方法:特雷诺指数法、夏普比率法、詹森指数法、M2测度法,选取中国市场的若干只绿色证券投资基金为样本进行分析。同时,选取沪深300指数为比较的标准,将中国绿色基金和沪深300指数的各项结果进行比较,以是否超越沪深300为评价业绩的原则。此外,本文在绿色基金业绩评价研究过程中,兼顾了方法间的对比分析。研究结果表明:通过多种方法实证和比较分析可得,中国绿色证券投资基金的业绩大部分不能超过沪深300,不能带来超额收益,业绩一般;不同的分析方法得出的结果具有一致性,但是也有轻微的差异性。最后,本文简单分析了原因,并提出相关政策启示。     

基于VaR的证券投资基金业绩评价及实证研究

基金作为证券市场金融创新的产物,在国外已经有半个多世纪的发展历程.西方发达证券市场的实践经验证明,基金业取得的显著成效对证券业的发展起着十分重要的作用.尤其是在最近二十多年里,基金行业的发展蓬勃向上,因此,对投资基金业绩进行科学、合理的评价就成为一个既具有重大理论价值,又具有现实指导意义的重大课题.目前在国际上,正引入一种全新的金融风险度量方法——VaR(Value at Risk)风险度量模型对投资基金业绩进行评估.本文拟引入VaR的思想,构建评价基金业绩的指标来测定基金业绩.     

开放式基金业绩评价综述

20世纪70年代以来,世界基金业得到了长足发展。投资基金的迅猛发展推动了基金业绩评价理论与实证研究的进步,至今已逐步建立了一套基本的业绩评价理论体系。开放式基金作为现代基金业发展的主要方向,对其业绩评价体系的研究也需要不断创新。     

我国封闭式基金业绩持续性研究

本文以2001年-2006年所有封闭式基金为样本，研究了我国基金业绩持续性问题，研究发现我国基金业绩在短期内具有持续性，但随着时间推移基金业绩持续性迅速下降。在此基础上，本文认为高收益基金具有较高的系统风险，而且更倾向于采用动量交易策略。     

基金镤绩评价的现代方法

本对评价基金业绩的传统指标：收益指标、风险指标、收益与风险综合指标进行了简单的介绍，在此基础上结合国内外的研究现状描述了评价基金业绩的现状方法：包括基金收益的因素分解，证券投资市场时机的择、三因素模型和业绩贡献因素分析法。     

基于持股信息的基金业绩评价研究综述

当前的研究表明,不论从经济意义还是统计意义上来看,基于持股数据的基金业绩评价方法能够提高研究结论的准确性,但应注意该方法也具有一定的缺陷,应采用多种方法对基金业绩进行评测与比较,方可得出科学的结论。     

证券投资基金业绩评价方法研究综述

证券投资基金的业绩主要从基金收益指数的选择、基金经理的证券选择能力和时机判断能力、对基金业绩指标持续性及基金投资风格等四个方面进行评价.基金业绩评价方法的研究已经从无条件模型发展到了条件模型,从对基金业绩的总体业绩评价发展到对总体业绩进行来源分解研究,从线性模型发展到了非线性模型.     

我国开放式基金绩效的实证研究

本文运用经典的风险调整指标,对我国十支晨星评级表现优异的开放式基金的业绩进行再评定。样本选用自2006年1月至2008年2月的最新数据,时间跨度两年有余,既包含市场上涨期,也包含震荡调整期,增加了对基金选股择时能力的实证结果的可信度。     

证券投资基金业绩持续性研究综述

基金业绩持续性本质上是考察基金历史业绩是否对未来业绩有一定程度的揭示作用,其思想与有效市场假说相抵触,被视为金融市场的异常现象.本文对基金业绩持续性研究的三个主要问题--持续性是否存在、持续性的来源、持续性检验方法,做了较为全面的综述,并归纳整理了进一步的研究方向.     

风险调整业绩法:一种新的投资基金综合业绩评价方法

夏普指数、特雷诺指数和詹森指数目前被认为是评价投资基金综合业绩最常用的三种方法。风险调整业绩法则是针对夏普指数难以被一般投资者所理解和接受这一不足，提出的一种新的投资基金综合业绩评价方法。风险调整业绩法是基于基金总风险考虑的，对于很少持有其他资产的投资者来说，该方法是评价和选择投资基金的有效方法。     

方法决定结果吗——基金业绩评价的实证起点北大核心

本文选用了4种常用的基本模型、3种因素基准组合、9种市场指数和5种无风险收益率,组合成4×3×9×5=540种具体的基金业绩评价方法,用我国证券市场实际数据模拟的一系列随机投资组合代替实际基金,对这些基金业绩评价方法进行系统的模拟研究。研究结果表明,评价方法的选择对评价结论有着很大的影响。其中,不同的基本模型、基准组合和市场指数对评价结论具有较大影响,而无风险收益率的选择对评价结构影响较小。在此研究基础上,本文对我国证券投资基金的业绩评价结果进行了实证分析,并给出了运用方法方面的建议。     

建立适合中国国情的基金评价体系

建立适合中国国情的基金评价体系主要从三个方面考虑：首先是要有适合中国国情的基金分类方法和基准指数；其次是要建立合理的基金评价指标体系；最后是要建立独立的基金评级机构。