我国焦炭期货价格与现货价格关系的实证分析

利用单位根检验、协整检验、误差修正模型对我国焦炭期货与现货价格的动态关系进行研究。通过对焦炭期货与现货价格之间的动态变化关系进行实证分析,发现期货与现货价格之间存在长期稳定的均衡关系,期货市场在价格发现中起到了一定的作用,但现货价格对期货价格变化的长期的弹性远大于短期的弹性。     

我国天然胶期货价格与现货价格关系的实证研究

期货价格与现货价格具有趋合性规律.近年来,我国天然胶期货市场上价格操纵行为时而发生,期货价格屡屡背离现货价格.本文通过对当前我国天然胶期货价格和现货价格之间协整关系的实证分析,验证了二者之间尚不真正具备趋合性规律,进而针对存在的不足,提出相应对策建议.     

我国黄金期货与现货价格互动影响实证研究

本文采用2008年1月至2011年9月上海黄金期货价格与上海黄金现货价格数据,利用协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析了黄金期货与现货价格的互动关系,结果表明:黄金期货价格与黄金现货价格之间存在长期均衡关系,且二者之间存在双向引导关系,但是现货价格在价格发现中起主导作用。     

基于仿真交易的股指期货与现货指数价格的协整关系研究

本文以沪深300仿真交易指数和沪深300现货指数为研究对象，通过协整检验，验证了股指期货与其标的现货之间存在着长期稳定的关系，并估计出其误差调整速度约为12．5028％。     

我国煤炭价格与原油价格关系的协整研究

运用单位根检验和协整检验方法,研究我国2007—2011年6月煤炭价格和原油价格的时间序列特征以及两个市场价格之间长期关系。研究发现,我国煤炭价格和原油价格均为非平稳时间序列,但两者之间不具有协整关系。     

铜期货价格与现货价格的关系及启示

随着经济的快速发展,我国对大宗商品的消费需求不断增加,然而综观我国目前的对外贸易,作为大买家却没有定价权,这与需求大国和对外贸易大国的身份极不相称。本文对铜期货价格与现货价格的关系进行了实证研究,进而对现货市场价格的局限性及期货市场价格的功能进行了理性分析,提出利用期货市场争夺国际定价权。     

我国黄金市场期货价格与现货价格的实证研究

选取近10年的黄金期货价格数据和现货价格数据进行分析。对两组时间序列数据进行单位根检验、协整性检验以此分析期货和现货之间的关系,并建立误差修正模型分析期货价格对现货价格的影响程度,通过格兰杰因果检验分析两者之间的效应。结果表明,近十年黄金的期货和现货价格之间确实存在协整关系,两者之间相互影响,影响效果显著性不强。期货价格对现货价格的指导作用效果不强,表明我国期货市场的价格发现作用没有完全发挥。     

农产品价格影响因素的协整分析

农业是国民经济的命脉,在市场经济条件下农产品价格是调配农业资源最为重要的手段,结合我国农产品市场的实际状况及国际市场因素,选取我国农产品价格指数及其影响因素变量,运用2005年到2011年的月度时间序列数据通过进行格兰杰因果检验和协整分析,结果显示我国农产品价格与其余变量存在长期稳定的均衡关系。     

我国居民收入与资产价格关系的实证研究

居民收入与资产价格之间到底存在怎样的关系是理论界广泛关注的问题。在中国当前特殊情况下,房地产和股票分别是两大具有代表性的实体资产与虚拟资产。本文基于较大期限跨度的数据,使用Jo-hansen协整检验和Granger因果关系检验方法,对居民收入和资产价格之间的关系进行实证研究。结论表明,居民收入提高不会导致实体资产价格上升,但会对虚拟资产价格产生一定的影响。基于此,现阶段国内要稳步发展房地产市场和股票市场,引导投资者合理投资,在提高居民收入时要注意促使居民扩大消费而不是追加投资。     

我国贸易差额与外汇储备关系的协整分析

文章利用我国1978-2007年的贸易差额和外汇储备数据.通过协整分析发现,贸易差额与外汇储备年增长量之间存在长期稳定的均衡关系,并进一步建立误差修正模型明确两者之间的具体关系.     

期货价格操纵研究

期货市场操纵的实质是人为地造成期货及其基础产品价格偏离均衡.这种偏离是由于市场力实施而成.当操纵者没有足够的市场力影响使价格偏离均衡时,可以用其他替代的办法.如造谣、假装有内幕消息等.在经济金融全球化的时代,期货市场操纵有跨市场、跨国界的趋势.当新技术、新市场出现时,市场操纵会更加频繁.本章根据识辨价格操纵行为的基本原理及其识辨过程,检验了我国大豆期货交易的价格操纵行为,并从微观和宏观两方面分析了原因,最后提出了几点建议.     

基于协整方法的我国白糖大宗商品交易市场与期货市场价格引导关系研究

糖价大幅波动不利于糖产业链的稳定发展。确定期现价格的引导关系是白糖供求双方利用白糖期货进行套期保值交易的基本条件。白糖大宗商品交易价格是更具代表性的白糖现货价格。从长期来看,白糖期货价格与其大宗商品交易价格之间存在均衡关系,白糖期货价格在长期中受其自身和大宗商品交易价格的双重影响。从短期来看,白糖大宗商品交易价格变动对白糖期货价格变动有更大的影响力。格兰杰因果检验结果进一步证实了这种关系。     

我国发电量与工业增长协整关系实证分析

以我国2005年以来月度工业增加值同比增长率与发电量同比增长率作为研究变量,分析了发电量与工业经济增长之间的长期相关关系。通过相关性检验、平稳性检验、因果关系检验、脉冲分析等,结果表明,我国工业经济的增长与发电量增长两个非平稳变量之间有长期均衡关系,1个工业增加值增速冲击引起发电量增速上升1.8个百分点,在10%显著水平下有单方向的Granger因果关系,随着工业结构的不断升级和能源经济的迅速发展,这一关系将更加显著。     

安徽农产品加工业与农民收入关系的实证分析

本文根据安徽省1986-2005年的数据,利用协整检验、granger因果关系检验方法以及误差修正模型,对安徽农产品加工业增加值与农民收入之间的关系进行了实证分析.结果表明,安徽农产品加工业增加值与农民收入之间存在协整关系,且农产品加工业增加值是提高农民收入水平的granger原因,据此对进一步推动安徽省农产品加工业的发展,增强它对农民收入的拉动作用,提出了相应的政策和建议.     

我国信贷规模、价格与货币供应量关系的实证研究

本文根据1978～2009年我国历年银行信贷量、居民消费价格指数和货币供应量的有关数据,运用协整理论,从短期和长期两方面对改革开放以来我国信贷规模、价格与货币供应量之间的动态关系进行实证研究,结果表明,三者之间存在长期均衡关系。从总体上说,货币供应量、银行信贷的变化对物价均有明显的正效应,且货币供应量的变化较银行信贷对物价有更大的影响。从短期看,银行信贷的变化较之货币供应的变化对物价又有更快的更为明显的效果,具有更好的时效性。因此,在制定政策稳定物价、抑制和缓解通货膨胀时,应从总体上着眼于货币供应量的调控,同时考虑到时效性,也要关注银行信贷的短期影响,将二者有机结合起来以达到更好的宏观调控效果。     

我国金融发展与技术创新相关性的实证分析

文章利用我国1995年第1季度至2007年第2季度的相关金融数据和反映技术创新的有关数据进行深入的实证分析。文章的结论主要有：第一,我国金融中介的发展与技术创新有着长期的正相关关系并且金融中介的发展对技术创新产生了促进作用;第二,我国股票市场的发展与技术创新之间也存在着长期的正相关性,股票市场的流动性对技术创新的推动作用大于扩大股市规模对技术创新的影响。     

我国股价指数波动与宏观经济关系研究

本文以上证综合指数为研究对象,选取工业增加值、货币供应量、银行间同业拆借利率、居民消费价格指数等宏观经济变量作为解释变量,采用月度数据,对上证综合指数进行协整分析。分析证明上证综合指数与部分宏观经济变量之间存在协整关系,上证综合指数与货币供应量、同业拆借利率之间长期呈正相关关系,与居民消费价格指数负相关;并且上证综合指数与消费价格指数存在因果关系,与其他变量均不存在因果关系。这意味着我国股票市场虽然可以在一定程度上反映宏观经济的发展情况,但效率不高。     

我国基础设施投资与经济增长的关系研究

基础设施建设投资是一国经济持续快速增长的重要动力之一,历来被认为是政府最有理由干预的经济领域。本文从政府支出的角度选取基础设施指标,通过协整分析建立模型的研究方法来考察政府投资基础设施对国民经济的引导作用以及国民经济增长对基础设施投资的拉动作用。     

恒生股指期货与现货市场波动溢出效应实证分析

本文是针对股指期货市场的波动溢出效应所做的研究。使用香港交易所上市的恒生股指期货和恒生指数作为研究对象,首先利用各种计量检验,探讨了期货市场和现货市场之间的联动关系;其次利用GARCH模型探讨和刻画了期货市场封现货市场的溢出效应,最后得出了相关的结论。