次贷危机引发的金融监管改革与启示

由美国“次贷危机”引发的这场全球“金融海啸”,已经演变成为自1929年以来最严重的经济危机。美国“次贷危机”爆发的根本原因是金融过度自由化下资产价格泡沫的瞬间破灭。回顾美国“次贷危机”演变、爆发、恶化的过程,我们发现在过度自由的金融环境下金融监管未能跟上金融创新的步伐,从而导致监管的缺夫,酿成苦果。本文对美国金融监管改革的多项措施进行了整理,并对未来金融监管的发展方向进行了分析,提出金融监管的相关建议。     

次贷危机对我国金融创新监管的启示

通过对次贷危机传导机制的分析我们可以看到,对金融创新监管的滞后、不到位是导致危机迅速扩大蔓延的重要原因,这暴露出美国金融监管体制在金融创新监管方面存在的缺陷,而我国在金融创新监管方面与美国存在一些共性的问题,我们要正确处理金融创新与金融监管关系,完善监管体系结构,较变"机构监管"为"功能监管",创新监管方式。     

中国金融创新:美国次贷危机背景下的选择

通过对美国次贷危机与金融创新关系的再反思,分析金融创新在美国次贷危机中所扮演的角色,重申金融创新的积极作用,提出金融创新在我国金融体系发展中的重要策略和原则:金融创新必须在合理的范围内进行,遵循"风险可控、成本可算"的原则,进一步完善金融监管体制,并要处理好金融创新与金融监管的关系。     

论金融创新与金融监管

2007年国际金融危机横扫全球股市、汇市及商品期货市场,给全球带来巨大损失。究其原因是多方面的,但金融创新过度及金融监管缺失是导致本次金融危机的重要因素。本文以此次金融危机为引,思考金融创新与金融监管的关系,认为金融发展需创新与监管并举。     

论金融创新与金融监管

2007年国际金融危机横扫全球股市、汇市及商品期货市场,给全球带来巨大损失。究其原因是多方面的,但金融创新过度及金融监管缺失是导致本次金融危机的重要因素。本文以此次金融危机为引,思考金融创新与金融监管的关系,认为金融发展需创新与监管并举。     

金融危机后中国金融监管的启示

本文以美国金融监管部门对于金融过度创新和金融市场证券化所产生的房地产泡沫存在的严重监管缺失为借鉴,分析我国的金融监管现状,从问题中寻找我国金融监管的新方式,进而促进我国金融监管的改革和完善。     

论美国20世纪90年代以来的金融法规与金融监管

金融法规的变迁反映的是一国金融监管理念的变化,本文通过分析20世纪90年代以来美国金融法规的变迁以及金融监管的新趋势,认为推动二者变迁的主要是包括经济金融危机、金融发展危机与金融创新等在内的危机力量,二者虽然大致平行、对应,但总体而言美国的金融法规仍然是以危机为导向和事后的。     

美国次贷危机对我国金融监管协调的启示

从日本20世纪90年代房地产泡沫经济破灭后十多年来的滞涨,到美国次级贷款危机中房价与贷款利率的矛盾、金融投机与监管缺失的矛盾,比照我国目前房地产价格的扭曲、资本市场的不成熟、金融监管体系尚不完善,中国更应该从美国的次贷危机中吸取经验和教训,居安思危,认识到金融创新和金融监管协调发展的必要性,从而完善我国金融监管体系,有效的防范金融系统性风险。     

效率与安全:金融创新与监管的协调发展

从美国次贷危机中可以看出金融创新与金融监管是辩证统一的关系。没有创新,金融体系将缺乏活力;而监管失效,则会使金融创新无序发展,带来金融体系的动荡,甚至爆发金融危机。因此,吸取美国的经验教训,处理好金融创新与金融监管的辩证统一关系,使两者在动态的博弈中协调统一发展,才是促进我国金融体系健康持续发展之路。     

次贷危机—金融监管与金融创新的博弈的必然结果

金融创新与金融监管有着相互促进的作用,二者是一个互动的均衡过程,"管制→金融创新→再监管→再金融创新",美国次贷危机就是二者寻求新的均衡的过程和必然结果。     

次贷危机-金融监管与金融创新的博弈的必然结果

金融创新与金融监管有着相互促进的作用,二者是一个互动的均衡过程,“管制→金融创新→再监管→再金融创新”,美国次贷危机就是二者寻求新的均衡的过程和必然结果。     

从金融危机谈我国金融监管体系的建构

美国次贷危机从住房抵押贷款的信用风险发展成为一场全球性系统性金融危机,暴露出美国金融监管体系存在的不足.这次危机启示中国金融业,必须防范国际全融风险,保持本国金融体系的安全与稳定,这就要求必须建立有效的监管制受和金融危机处理机制,保持金融监管水平与金融创新步伐同步,以保障我国金融安全.     

基于金融创新的金融监管模式改革探讨

金融监管是影响金融创新的重要因素之一,金融监管与金融创新之间是一个不断博弈的过程。本文分析了世界各国有利于金融创新的金融监管模式特点,剖析了我国金融监管体制与金融创新发展不相适应的问题。并在此基础上．提出了完善金融监管体制,推动金融创新发展的思路。     

金融危机对我国金融创新的启示

随着全球金融危机的不断加深,金融系统风险和个别风险的概率提高,显然这种状况不利于我国金融业的发展。但危机并非由金融创新产品所致,本次金融危机暴露出的是世界范围内在金融创新产品监管方面存在问题。金融发展既需要金融创新作为动力,又需要加强金融监管来维护金融安全。我国应在借鉴美国的此次经验教训的基础上规范我国的金融创新并完善我国的金融监管制度,在稳健的前提下加快金融创新的步伐。     

次债危机与我国的金融创新

今年九月份以来,美国次债危机愈演愈烈,很有可能演变成百年一遇的金融危机。偏松的货币政策、高倍杠杆的金融衍生品、金融机构的薪酬激励机制等因素引发了次级债危机。我们认为,美国次级债危机与美国过度的金融创新有关,只要我国加快监管创新,防范金融风险,美国次级债危机不会影响我国金融创新的进程。     

基于辩证唯物主义角度的金融安全问题研究

自美国次贷危机以来,金融安全成为世界上几乎所有国家的研究重点。以对美国次贷危机的反思为切入点,从金融风险、金融开放、金融创新、金融生态四个方面来辩证地分析金融安全。正确处理风险防范与风险救助的关系;循序推进金融对外开放,切实把握开放程度与次序;坚持金融创新与金融监管并行;建设良好的金融生态环境是维护金融安全的主要措施。     

金融创新与金融监管的互动关系:基于博弈论视角

金融创新与金融监管是矛盾统一的整体,二者在动态博弈中相互影响、相互促进,存在一定的均衡关系。席卷全球的次贷危机引发了人们对金融创新与金融监管关系的重新审视与反思。文章在已有理论的基础上,运用博弈论的方法,构建了完全信息和不完全信息的动态博弈模型,对金融创新与金融监管互动机制进行分析。最后基于对次贷危机的思考,提出金融发展过程中,金融创新与金融监管应并重。     

解读奥巴马政府的金融监管改革方案

2008年开始,全球爆发了由美国“次贷危机”引发的金融危机。2009年6月17日,奥巴马政府公布了金融监管改革方案。透过改革方案,不难发现,美国深层次激励框架的缺陷损害了金融监管的有效性,关国政府的货币、房屋等诸多政策实质上是在鼓励金融管理者过度冒险,危机演变成政治和官僚激励矛盾的必然产物。从强化政府官员责任义务的角度,在危机准备、市场信息、金融安全网成本和薪酬方案等方面提出解决方案。     

美国金融监管改革及其对我国的启示

美国从2007年4月开始经历了次贷危机的浩劫,次贷危机从金融市场开始扩散到实体经济,使美国经济萎缩,并进而迅速蔓延导致世界经济危机。在危机中,美国政府的金融监管不力使得美国政府的应对受到各个国家以及本国各个方面的批评。2009年6月,美国财政部正式公布了金融监管改革的白皮书。到如今,金融改革的思想已经渗透到金融改革以及金融监管的各行各业。随着美国金融体系的变革以及反思分业监管所出现的问题之后,统一监管以及所面临的问题将逐渐成为金融监管的核心,对我国的金融市场有启示意义。本文重点研究美国金融监管的发展历程,并且深入探讨美国施行的金融监管改革对完善我国金融制度监管的启示。     

监管松弛、过度创新与资产泡沫——对美国金融危机的一个分析逻辑

美国监管层对金融自由化的信奉,导致金融监管松弛;而金融监管松弛诱致甚至怂恿金融机构为追求高额利润而进行过度创新;过度创新导致经济体系中信贷膨胀、资产泡沫;当预期风险增加、信贷收缩时,资产泡沫破灭,便引发全面金融危机。