浅析银行新的利润增长点——财务顾问业务

在我国，商业银行开展财务顾问业务的时间不长，但发展的步伐却是很快。近两年来商业银行与政府、企业签订财务顾问业务的协议不时地见诸于报端。财务顾问这项中间业务开始变得炙手可热起来。基于此，现阶段探讨如何规范、发展财务顾问业务对于我国商业银行来说就显得尤为重要。     

关于企业集团财务公司开展投资银行业务的思考

自从1987年我国第一家企业集团财务公司——东风汽车工业财务有限公司经中国人民银行批准成立以来,企业集团财务公司已走过了18年的风雨历程。截止2002年底,我国企业集团财务公司的总数为78家,全国财务公司总资产规模3460亿元,是我国现行各类金融机构中资产质量最好的机构之一。财务公司所背靠的企业集团资产净额1.6万亿,约占全国9000户国有企业的1/3,拥有成员企业近5000家,其中上市公司130家,海外控股企业110家(中国财务公司协会资料)。18年来,财务公司在为企业集团服务的过程中,对我国的经济增长发挥着越来越重要的作用,自身也取得了长足的发展。顺应财务公司的发展需要,2004年9月1日,中国银监会第23次主席会议讨论通过了新的《企业集团财务公司管理办法》,明确将财务公司定位为"以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。"对财务公司定位的重要调整,拓宽了财务公司的业务范围,突出了财务公司在企业集团内部的核心金融企业的地位,同时也为集团企业财务公司开展投资银行业务奠定了政策基础。     

财务公司开拓集团外源融资渠道浅探

财务公司是企业集团产融结合的重要模式，对企业集团的融资支持为企业集团的发展起到非常重要的作用。本文通过剖析财务公司为企业提供融资支持的现状和存在的局限性，探讨财务公司通过业务创新，提出开拓集团外源融资的几种渠道，以期提高财务公司满足集团企业的融资需求度，实现财务公司、集团和合作银行的共赢。     

财务公司产业链金融业务的研究

产业链金融业务属于财务公司的主要业务之一,该业务是否能够有效推广,是关系到财务公司竞争力能否得到提升的主要因素.本文分析了产业链金融业务的优势,强调了开展该业务的重要性.基于此,以某财务企业为例,分析了企业产业链金融业务开展过程中存在的问题.重点从战略目标、市场调查、融资渠道等角度出发,探讨了各问题的解决方案.目的在于使财务公司的产业链金融业务水平,能够得到进一步的提升.     

财务公司业务范围与职能

我国的财务公司一般都是依托大型企业集团而成立的，因此被称为企业集团财务公司，它具有增强集团融资能力、提高其经营水平和经济效益的重要作用。建立企业集团财务公司是企业集团的重要选择。财务公司是经过中国人民银行批准由企业紧密层成员出资认股（通常采用母公司控股方式）以吸取部分金融机构参股而设立的，专司集团内部存贷款、往来结算以及资金调剂、融通的非银行金融机构。     

基于ERP的供应链金融操作模式分析

供应链金融作为一种新型的融资模式,为资信不足的中小企业开辟了新的融资渠道,是解决中小企业贷款难、融资成本高的重要途径。同时,供应链金融也为商业银行拓展了业务范围,增加了业务数量,丰富了产品种类,银行可以从中获得中间业务收入和安全的派生利润。这种可以实现多方共赢的融资模式已经越来越多地引起了企业及金融机构的关注。企业资源计划（ ERP）是将企业的财务、采购、生产、销售、库存和其他业务功能整合到一个信息管理平台上,从而实现企业信息数据标准化、系统运行集成化、业务流程合理化、绩效监控动态化和管理改善持续化。从国内外相关研究入手,分析供应链金融中的潜在风险因素,提出一种基于ERP系统新的供应链金融操作模式,充分利用现代信息管理的手段,可有效提高供应链金融的效率,降低供应链融资中的风险。     

我国财务公司扩大直接融资规模的路径浅析

财务公司是大型企业集团投资成立,为本集团提供金融服务的非银行金融机构。目前我国大型企业集团正朝着大规模、多元化、跨国经营的方向发展,而建立财务公司是大型企业集团发展的重要手段之一。一直以来,财务公司始终立足于企业集团,服务于企业集团,为深化我国企业集团体制改革、提高企业集团竞争能力等发挥了举足轻重的作用。然而,财务公司在发展过程中也遇到了一些问题,其中,如何为企业集团各单位成员提供优质、稳定的资金来源,如何优化财务公司资产负债结构从而降低流动性风险等均成为财务公司亟需回答的问题。为解决以上问题,文章论述了财务公司扩大直接融资规模的重要性,并给出具体的融资路径建议。     

以现金流量为核心构建企业偿债能力指标体系

在信托业务中，无论是从事财务顾问业务、从事投资银行业务，还是对公司的担保能力进行分析和对信托项目进行风险揭示，都要对目标企业的财务状况进行分析，其中最核心的指标就是利润和还本付息能力。由于传统的财务分析指标有效性是有一系列前提条件的，如果这些前提条件不存在，则根据这些传统的财务分析指标得出的分析结论就很具有欺骗性。为了识别利润操纵，提高对风险的分析判断能力，本文对以现金流量为核心构建的偿     

财务公司开拓集团外源融资渠道浅探

财务公司是企业集团产融结合的重要模式,对企业集团的融资支持为企业集团的发展起到非常重要的作用.本文通过剖析财务公司为企业提供融资支持的现状和存在的局限性,探讨财务公司通过业务创新,提出开拓集团外源融资的几种渠道,以期提高财务公司满足集团企业的融资需求度,实现财务公司、集团和合作银行的共赢.     

企业集团在财务公司模式下财务风险管控重点分析

在社会主义经济的不断发展过程中,企业集团作为国内经济发展的重要支撑点之一,在新的经济趋势的要求下出现了新型的独立于企业又依附企业发展的新的管理企业内部资金的部门——财务公司,和他一样存在的有内部银行,资金管理结算中心等.财务公司的出现致力于企业内部的资金管理结算.由于其发展的特殊性存在,有别于我们日常接触到的银行,金融机构,证券公司等,有共同点但相比之下,为确保金融市场的稳定发展,在国家银监会的监督下又提出了更高的要求.成立之初就要求服从其他金融机构和财务公司的治理规则,有着内部管理和外部制约的双重性质.对资金的掌控权决定了必须面对财务风险管控的要求.本文立足于企业内部的财务公司,进一步提出财务风险的内容,据其管控做出重点的分析,希望有助于企业解决财务风险问题,实现更好的发展.     

集团财务公司对企业融资约束的影响研究

集团财务公司缓解成员企业融资约束的作用已得到诸多学者的认可,但是鲜有研究关注财务公司影响融资约束的作用机理及其风险的异质性。基于A股主板上市公司2007—2021年的面板数据,并以我国集团财务公司相继设立为准自然实验的实证研究表明：第一,财务公司设立能够显著缓解企业融资约束,具体通过降低企业债务及股权成本、平滑债务波动、改善债务期限结构来发挥作用;第二,银行业竞争程度上升、企业信息环境恶化、货币政策紧缩时能够加强这种影响;第三,财务公司缓解企业融资约束的作用具有明显的风险异质性,其效果在集团治理水平高、集团经营风险低、企业财务风险低的情况下更为显著,这验证了财务公司的“双刃剑”效应。因此,应正确认识财务公司的作用,规范稳妥推进财务公司的设立,促进内外部金融机构协同发展,同时要严格防范财务公司发生风险传染,促进其回归服务实体经济的本源。     

企业集团财务公司功能和发展相关问题的探讨

企业集团财务公司（简称“财务公司”）是随着我国经济体制和金融体制改革而出现的非银行金融机构,其主要功能是为本企业集团服务。我国银监会2006年修订的《企业集团财务公司管理办法》规定,财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。银监会等对财务公司的发展给予了积极支持。     

对经济欠发达地区商业银行中间业务发展的思考——以安康市为例

中间业务逐渐成为商业银行经营的战略重点，但经济发达地区和欠发达地区中间业务的开展和发展仍然存在较为明显的差距。在稳步拓展银行卡业务范围，让银行卡渗透到医保、税收、加油、道路收费、停车收费、公务采购等领域的同时，要抓住目前安康经济社会发展正处于黄金时期这一良好契机和广大市民空前高涨的投资热情，开发一些高智力型、高收益的新业务品种。利用银行人才信息的相对优势，为企业提供更多信息查询、顾问咨询等服务，改变银行仅仅是企业融资渠道，对银行的需要仅是资金的局面。     

投资银行业在我国经济发展中的定位

为企业并购活动提供咨询服务是投资银行核心业务之一。做为资本市场上最有效、最具影响力的高级形态的中介机构,它的业务还广泛涉及到融资、证券、资产管理、基金管理、风险管理、直接投资、财务顾问以及金融衍生品的创新等众多方面。从１９世纪以来,投资银行业始终处于...     

证券公司在风险投资中的业务如何创新

我国的证券公司是与资本市场一起成长起来的专业金融机构，１９９９年管理部门批准部分证券公司增资扩股，从而消除了证券公司投融资体系中长期存在的体制性缺陷，为其业务创新和投资银行业务创新开辟了空间。证券公司拥有一批既懂金融和企业管理又懂技术的风险投资和管理的复合型人才，他们富于创新意识和风险意识，熟知资本运营，能够直接进行风险投资和为风险资本提供财务顾问、股票发行承销、收购兼并等一系列金融服务。证券公司的投资银行不仅长于以经纪和发行为基础的整体交易和二级市场操作，而且熟悉融资、风险冲抵、兼并收购程序、…     

科技型小微企业专利运营体系及融资模式研究

基于专利运营体系的融资模式是解决科技型小微企业融资难的有效方法。专利融资可分为由单个企业主导的专利质押融资和基于专利运营体系并以专利池企业联盟主导的专利池信托融资两种基本类型。科技型小微企业专利池信托融资的运行机理是在银行与小微企业的信贷结构中,引入专利池信托机构作为中介,改善银行与小微企业之间信息不对称状况,使小微企业获得银行贷款、银行拓展小微企业融资业务、专利池信托机构得到提供融资增值服务的收益,从而实现专利运营体系整体利益最大化。其中,提高专利池信托机构能力,使其能够成为银行与小微企业双重利益代表,是科技型小微企业专利池信托融资模式运行的关键。     

探索与实践企业集团资金集中管理新途径——鞍钢财务公司资金集中管理模式

大型钢铁集团财务管理的核心是资金管理,而国际通行的模式是建立财务公司或成立结算中心.还有一些大型钢铁集团两者兼而有之.例如本人所在的鞍钢集团就是此类.财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提纲企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构.随着鞍钢集团开展资金集中管理,鞍钢的资金集中规模不断攀升,资金集中度从2002年的35.7%发展到目前(2008年底)的近98%.也使财务公司资产规模从2002年的22亿元增长到目前(2008年底)的过百亿元水平.     

对证券公司财富管理商业模式的探讨

充当企业的财务顾问，可以为企业（及其股东与高管）提供上市辅导、兼并收购、信用融资等方面的业务辅导，在目前分业经营的监管体制下，专业的财富管理优势地位完全可以使证券公司成为业务领先者。     

区域金融企业集群的竞争优势

从总体上来说，企业集群的研究对象是实体经济中的企业组织而不是金融机构，是指那些在生产、销售、技术上有密切联系，或在布局上有相同指向的企业集中在某一区域范围内，其中的每一个企业都因与其它关联企业接近而改善了自身发展的外部环境进而从中受益。特定企业的空间集群有助于加强企业的本地化联系，获得外部经济和集体效率，降低成本和提高创新能力，帮助企业从低成本竞争的陷阱中走出来，进入以创新、质量和市场应变能力为基础的高端竞争轨道。但随着经济、金融全球化、信息化、市场化的不断发展，区域金融机构的空间集聚趋势日益明显。从二十世纪七十年代以来，国外许多金融机构从最初单一银行发展到集团化形式再到今天的不同种类的金融企业之间业务协作和外包，     

世纪之交的证券天下

<正> 中国证券业经营环境的变化目前,伴随着入世谈判步伐的加快,我国加入WTO已是指日可待,金融改革和金融开放已进入实质性的“热身”阶段。在这种背景下,国家相继出台了一系列加快金融发展的政策措施,这些措施包括:财务公司可以以法人为单位,申请进入银行间拆借和债券市场;宏源信托获准整体改组为证券公司;数家保险、证券公司和中小商业银行等金融企业上市已摆上了议事日程;自9月21日起放开外币存贷款利率,大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定;在坚持分业经营的前提下,鼓励金融机构开展中间业务,鼓励商业银行、证券公司和保险公司进行业务创新和相互代理。面对加入WTO的新形势,我国金融对外开放的步伐将进一步加快。如在市场准人和国民待遇等方面,对外资银行进一步开放,逐步允许外资银行开