可转换公司债券的确认、计量及账务处理

<正>《证券法》、《公司法》和《发行管理办法》对上市公司发行可转换公司债券作出如下定义:"可转换公司债券是指发行公司依法发行,在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券"。从定义中可以看出,可转换公司债券是负债类科目,在     

对可转换公司债券有关问题的探讨

从对普通公司债券与可转换公司债券相关要素的比较出发,对可转换公司债券票面利率的制定、发行价格、发行方式及利息费用的确定几个方面进行了分析,并在此基础上,对投资可转换公司债券的会计处理进行了探讨.     

刍议我国可转换公司债券制度的完善

一、我国可转换公司债券制度的相关法律规定 《公司法》在我国，现行《公司法》将可转换公司债券纳入第五章的“公司债券”中，它规定股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以发行公司债券。立法表明，我国有两种公司形态可以发行公司债券，即股份有限公司和有限责任公司。其中上市公司经股东大会决议可以发行可转换为般票的公司债券。这说明在法律上公司可以发行一般公司债券，上市公司可以发行特殊类型的公司债券.     

我国可交换公司债券案例分析

可交换公司债券作为一种复合型衍生债券,与可转换公司债券在发行要素的构成上具有相似之处,同时,可交换公司债券的特点使其具有特定优势。本文具体分析以新华保险、健康元、天士力以及歌尔声学等公司股票为标的的可交换公司债券,以探讨我国可交换公司债券的发行目的和多种优势。     

国外企业债券市场发展状况分析及启示

1.国外企业债券市场发展状况 1.1美国企业债券市场 在发达资本主义国家,一般只有公司制的企业才能发行债券,所以,国外一般称企业债券为公司债券.美国公司债券在美国资本市场以及国民经济中占有重要地位,2004年美国的公司债券发行量为7112亿美元,与同期国债的发行量不相上下,2004年末其公司债券余额47000亿美元,是国债余额的1.2倍,占整个债券存量的20%.与GDP之比为40%.美国企业债券的种类也是多种多样,按抵押品的不同分为:第一抵押公司债券,附属信托公司债券,信用公司债券等;按信用等级分为:投资级债券和非投资级债券(高风险债券);此外还有收益债券,可转换债券等特殊公司债;按发行方式不同可分为公募债券和私募债券.     

对上市公司发行公司债的若干思考

以发行公司债作为直接融资的选择,对上市公司优化治理结构、改善财务结构、拓宽融资渠道、推动公司回报投资者具有重要意义,本文从微观角度分析了发行公司债券对上市公司发展的促进作用,提出了推进公司债券发行工作的具体举措.     

对中国公司债券市场的发展建议

公司债券市场的发展是一国资本市场发展的重要组成部分,快速健康地发展我国公司债券市场已成为各方面的共识.本文从公司债券市场的发行环节、交易环节、监管环节角度进行分析,并提出相应的建议.     

国外建立公司债券信用评级制度的经验与启示

随着《公司债券发行试点办法》的颁布和我国公司债券发行主体的进一步放开,如何建立和完善信用评级制度也日益受到市场和有关管理部门的关注。本文从我国公司债券市场和信用评级制度的现状出发,借鉴国外建立公司债券信用评级制度的经验,以期对我国建立健全公司债券信用评级制度能有所启示。     

企业应善用可转换债券融资

<正> 企业发行可转换债券,最直接的意义在于可以以较低的成本筹集资金。在资本市场利率很高或企业暂时收益欠佳的情况下,企业可以以低于资本市场利率的利率发行可转换债券。这是因为,投资者在购买可转换公司债券时实际是投资了一份买入期权,而债券发行公司作为期权的卖者,其收益体现在可转换公司债券相对于普通公司债券较低的票面利率上。如果投资者普遍看好公司拟发行的股票,期权的价格可以提高,即可转换债券的票面利率可以低于同期普通债券的利率。如果发行可转换债券的公司在获得低成本债权资金的同时,也提高了公司     

我国公司债券市场信用评级制度的完善

随着我国商业银行、证券公司等各类金融机构债券的发行和公司债券发行主体的进一步放开,如何建立和完善信用评级制度也日益受到市场和有关管理部门的关注。本文从我国公司债券市场信用评级制度的现状出发,讨论了完善我国公司债券市场信用评级制度的必要性,提出完善我国公司债券市场信用评级制度的对策。     

对上市公司发行公司债的若干思考

以发行公司债作为直接融资的选择,对上市公司优化治理结构、改善财务结构、拓宽融资渠道、推动公司回报投资者具有重要意义,本文从微观角度分析了发行公司债券对上市公司发展的促进作用,提出了推进公司债券发行工作的具体举措。     

可转换公司债券融资吸引力及风险防范

可转换公司债券融资独特的性质造就了其对投融资双方独特的吸引力,使得可转换公司债券融资成为可行之举,并在我国证券市场上掀起一股可转换公司债券融资热潮。文章对可转换公司债券融资热潮背后可能存在的发行失败风险、转换失败风险及利率和汇率风险等各种融资风险进行了详细分析,并针对这些风险提出了一些相应的防范措施。     

我国高科技企业债券融资的一般经济分析

一、债券融资与银行信贷分析1.债券融资成本比银行贷款成本低发行公司债券的成本主要来自债券的利息和发行费用,而银行贷款的成本则来自银行的利率。按照目前公司债券管理条例的规定,公司债券的发行利率不得高于同期银行存款利率的40%,而银行贷款利率往往高出同期存款利率的40%以上,再加上银行再发放贷款时往往在中国人民银行规定贷款利率的基础上上浮10%,因此,发行公司债券的实际融资成本比银行贷款的成本要低得多。此外,由于公司债券市场竞争加剧,证券公司在承销企业债券时承销的费用往往较低,这也是债券融资成本低于银行贷款的原因之一。…     

公司债券市场发展存在的问题及完善建议

我国颁布施行《公司债券发行与交易管理办法》后,公司债券市场发展迅猛,帮助企业在一定程度上缓解了融资问题。随着公司债券市场扩容速度加快,各类风险问题也暴露出来,折射出市场发展存在的缺陷。对此,要加强对公司债券市场的监管,建立健全相关制度,促进公司债券市场实现稳定良好发展。本文简述了公司债券市场的概念,浅析了公司债券市场发展存在的问题,探究了促进公司债券市场发展的建议,以期为公司债券市场发展提供借鉴。     

公司债券对我国上市公司融资的影响——基于融资成本分析

本文从比较上市公司不同融资方式的融资成本出发,探究公司债券试点对我国上市公司融资选择的影响。通过比较发现,发行公司债券的融资成本仍高于股权融资成本,公司债券在上市公司中的试点短时间内仍不能改变我国上市公司的“股权融资偏好”。     

可转换公司债券中的利益冲突及其平衡机制设计

如何平衡可转换公司债券中的利益冲突是可转换公司债券制度有效运行的核心和关键.本文从平衡机制设计的视角对调整可转换公司债券三方主体之间利益的法律制度进行研究.之后,从两个层面来设计可转换公司债券各主体利益平衡机制:宏观上,通过确定相应的法律原则来构建三者之间的平衡关系;微观上,在制定具体的法律规范时,强调保护一方主体利益的同时还要兼顾他方的利益.     

公司债券的发行对上市公司融资结构的影响研究

2007年8月14日,中国证监会颁布实施了《公司债券发行试点办法》,我国公司债券发行工作正式启动,这对于发展我国的债券市场、促进资本市场协调发展具有十分重要的意义。本文在此背景下,选取适当的指标,在融资结构和公司绩效之间建立回归模型,运用实证分析的方法对发行了公司债券的上市公司的融资结构进行分析,发现在公司债券的发行得到鼓励后,上市公司的融资行为已日趋理性,懂得根据经济形势的变化合理地选择融资方式,在适当的时候理性地利用公司债券的融资优势进行融资,优化公司的融资结构。     

发展非政府债券市场探析

在一个健全的债券市场上,债券种类相当多,除了中央政府债券外,最重要的当属公司债券、金融债券和市政债券,由它们构成的非政府债券市场是整个债券市场体系中不可缺少的重要一环。在市场经济发达国家,除了中央政府债券发行外,债券市场还有两大块就是公司债券市场和市政债券市场,甚至在有些国家,公司债券的交易量还超过了国债。在我国,非政府债券市场仍有很大的发展空间,有必要对其进行探析。     

可转换公司债券附属条款的价值研究

随着我国资本市场的不断完善和发展,可转换公司债券越来越被投资者和发行公司所重视。可转换公司债券实质上是一个投资组合,其定价较为复杂。有关部门应当重点了解可转换公司债券的内在性质和结构,,尤其要对其附属条款价值进行深入研究,并对其进行合理定价,给投资者正确的信息导向。     

可转换债券发行基本要素设计

可转换债券是公司债券的一种,那么可转换债券的发行条件也应该包括普通公司债券的要素,如发行金额,票面利率及利息支付方式,债券存续期限等等,但是可转换债券又不同于普通的公司债券,可转换债券要素的设计与普通公司债券相比较有不同的特点。对于可转换债券的存续期限,理论上说