招商银行成功在港联交所上市

招商银行9月22日10时成功在香港联合交易所挂牌上市。这是第一家在股份制改革后以A＋H形式到香港上市的内地企业，也是第一家在上海交易所挂牌又到香港上市的内地企业。香港特区政府财政司司长唐英年、香港金融管理局总裁任志刚、香港交易所主席夏佳理、香港交易所总裁周文耀等出席了上市仪式。     

海外证券市场动态(2010年12月)

香港交易所拟成立场外衍生工具结算所。12月10日,香港交易所决定于2012年底前成立一家专责香港场外交易的结算所,以配合全球监管发展趋势,及时把握场外衍生工具结算业务的商机。香港交易所认可内地会计准则。12月10日,香港交易所刊发相关咨询总结,决定修改《上市规则》,准许内地注册     

发挥本土市场优势

不久前,香港交易所在北京设立了办事处,成为争夺中国内陆上市资源的前哨,而早在这之前,香港交易所已将吸引内地企业赴港上市融资列为重点发展策略.据统计,截至目前,2003年在香港新上市的63家企业中,有28家是内地企业,占总数的44%.上市集资额的275亿港元中,内地企业占212亿港元,相当于总金额的77%.     

遥距交易所参与者制度研究报告

文章就香港交易所行政总裁李小加在其《论香港交易所市场改革措施》中提到的遥距参与者制度进行思考,在比较借鉴以Eurex为代表的全球交易所遥距参与者制度的发展经验基础上,概述了香港遥距交易所参与者制度的发展实践与现状,并分析了这一制度对中国内地金融市场与对香港金融市场的影响,及相应的风险防范措施。     

外刊扫描

中国拟提高企业赴港上市门槛投资银行家和监管机构的消息人士表示,除非企业寻求筹集的资金超过10亿美元,或计划在香港和中国内地同时上市,否则中国监管机构将不再批准企业赴港上市。银行家们表示,中国政府已引入一项非正式政策,旨在迫使大多数上市候选企业发行A股,加入上海或深圳交易所,而非到香港交易所上市。     

要闻回顾

11月12日 中国银行业监督管理委员会颁布《汽车金融公司管理办法实施细则》,该细则的颁布实施意味着汽车金融公司的设立进入实际操作阶段。11月17日 香港交易所为其在京设立的代表处举行了揭牌仪式。北京代表处是香港交易所在内地设立的首家代表机构。     

事件

3月10日下午消息香港交易所行政总裁李小加11日表示，港交所不会推迟发展人民币股票交易，目前仍在进行各种市场准备。他同时表示，正在研究商业信托上市事宜，有需要时会咨询市场。     

浅析保荐人制度的实施对我国证券发行制度的影响

一、保荐人制度的起源与发展所谓保荐人制度,是指一种企业上市制度。目前实行上市保荐人制度的证券市场主要有英国的伦敦证券交易所所属的二板市场、香港交易所的创业板市场,以及加拿大多伦多证券交易所所属的证券市场。上述三个市场的上市保荐人制度的精神实质基本上类似,其作用类似于我国境内现有的上市推荐人,但与上市推荐人又有所不同。从职责来讲,保荐人应承担的     

香港交易所的监管职能及其经验借鉴

本文对香港交易所的发展历程,当前运作状况做了概述,然后具体阐述了香港交易所的自律监管职能,包括对上市核准、市场监察和证券交易参加者的监管以及与证监会行政监管的协调,最后提出了内地证券市场可以从香港交易所学习的经验借鉴,包括引入保证金购买、卖空等交易机制和做市商机制,扩大交易所自律监管的范围,加强监管机构之间的协调等等。     

五大差距阻碍中小企业创业板融资的步伐

中国证监会3月31日发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），自5月1日开始实施，这意味着筹备十余年之久的创业板有望同期正式开启。一时之间企业上市融资成为关注焦点，不少地方政府抓住这一提升地方经济发展实力的机遇，高调进军资本市场。此次《暂行办法》的发布及实施，对中小企业入市、拓宽融资方式、积累运营资金、改善管理方式等提供了极大的活动空间。但调查发现，要真正推动企业成功上市还有很多困难和问题，企业离上市各方面的要求和标准存在较大的差距，存在五大“痼疾”阻碍了其上市融资的步伐。     

国内证券市场动态

(2012年4月)4.1中国证监会公布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见(征求意见稿)》,向社会征求意见。4.2经国务院批准,中国证监会、中国人民银行及国家外汇管理局决定新增QFII投资额度500亿美元,允许试点机构用于发行人民币A股ETF产品,投资于A股指数成份股并在香港交易所上市。     

上市规则考

作为全球最大的电子商务交易平台，阿里巴巴本应是全球各大交易所争抢的对象，其IPO规模也有望超过Facebook，成为市值仪次于谷歌和讹马逊的互联网公司。然而，当公众都在预测阿里巴巴成功上市后将会给资本市场带来怎样的震动时，香港交易所却出人意料地将其拒之门外。     

资讯

14家地方商业银行拟上市 中国证监会2月旧在其网站上公布了《首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》，披露了298家拟上市的待审企业名单。数据显示，截至1月31日，共有14家银行向证监会提交上市申请。     

中银(香港)重组止市

经过一年多精心筹备,中国银行香港(控股)有限公司(中银香港)7月25日正式在香港交易所挂牌上市,成为香港第三大上市银行股.     

阳光100募资缩水、上市破发

作为马年首只登陆香港交易所的内地房产股票，一向以“低调”自诩的阳光100却在上市初期走出了惨淡的低调走势，这多少让业内人士开始担忧其在资本市场上的未来。公司高管、阳光100集团副总裁范小冲把公司股价不理想归罪于“黑色星期一”。在范小冲看来，阳光100的上市节点并没有踩准，不但遭遇银行停贷，还受到了人民币贬值的冲击，继而受到了整个市场下行趋势的牵连。     

高度重视非上市股份公司发展和监管

根据《公司法》规定，我国现有的公司制企业主要区分为有限责任公司和股份有限公司（以下简称股份公司）。而股份公司又可区分为上市的股份公司和非上市的股份公司。上市的股份公司由于其上市为众人所关注，对其监管力度也较大。而非上市股份公司数量众多，问题成堆，并未引起有关方面的足够重视。     

投资风标

华侨银行收购永亨银行加码中国 2014年4月1日，华侨银行宣布已通过其全资附属公司OCBC Pearl Limired向永亨银行提出有条件的自愿全面收购要约，拟以384．28亿港元收购在香港交易所上市的永亨银行的全部已发行股本。华侨银行表示，永亨银行的分行网点战略性地遍布香港、澳门及内地广东省珠江三角洲地区，     

财政部关于印发企业内部控制规范体系实施中相关问题解释第1号的通知

根据财政部等五部委的要求，《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）及其配套指引已于2011年1月1日起在境内外同时上市的69家公司实施。同时，财政部、证监会又选择了200多家在境内主板上市的公司进行试点。实施一年总体进展顺利，但也存在一定问题。为推动《企业内部控制基本规范》及其配套指引的顺利实施，现对有关问题解释如下：     

中国神华的内控路线图

作为A＋H上市的公司，中国神华的内部控制建设和全面风险管理在业界一直被评为标杆.《首席财务室》杂志特别专访了中国神华能源股份有限公司CFO张克慧女士？分享其先进经验，以期对正在进行内控建设中的企业有所借鉴。     

企业内部控制规范体系实施中相关问题解释第1号

根据财政部等五部委的要求，《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）及其配套指引已于2011年1月1日起在境内外同时上市的69家公司实施。同时，财政部、证监会又选择了200多家在境内主板上市的公司进行试点。实施一年总体进展顺利，但也存在一定问题。为推动《企业内部控制基本规范》及其配套指引的顺利实施，现对有关问题解释如下：