人民币升值与我国商业银行的汇率波动风险

金融全球化背景下,汇率风险可能使商业银行产生巨大损失,人民币升值等汇率波动又可能产生了外汇风险,需要以适当策略控制汇率变动风险。近期,人民币的不断升值,会严重影响商业银行的敞口头寸、资本充足率等,因此商业银行应采取适当的策略控制汇率变动带来的风险。     

完善中国商业银行汇率风险管理之对策

随着人民币汇率体制改革和银行业发展进程的加快,国内商业银行的外汇敞口风险、客户外汇风险和折算风险日益显著,汇率风险管理面临着机遇与挑战。国内商业银行应在新的汇率机制下尽快转变风险管理理念,在较为准确地对汇率风险进行识别和计量的基础上,充分利用汇率体制改革深化所创造的有利条件和金融创新的契机,对汇率风险进行主动的控制和管理,最终建立全面的汇率风险管理体系,真正实现获取风险收益的现代商业银行经营模式。     

久期理论在商业银行外汇风险管理中的应用

毋庸置疑，人民币汇率形成新机制意味着汇率的频繁波动将是包括商业银行在内的金融市场参与者每天所要面临的现实。如果说商业银行外汇风险在2005年7月1日以前是隐性的、可以忽略的话，那么，从此以后商业银行的汇率风险将是显性的、日常化的。因此，通过对我国商业银行外汇风险计量的分析，提出运用久期理论进行外汇风险管理的方法．并据此提出相应的政策建议。     

我国商业银行汇率风险问题探讨——基于汇率机制改革视角

人民币汇率机制改革后,我国商业银行面临的汇率风险问题日趋显著。在新的汇率机制下,如何合理规避汇率风险、提高外汇管理水平,在新的市场环境下化挑战为机遇,成为我国商业银行亟需思考的问题。文章分析了我国商业银行现阶段存在的汇率风险及其成因以及汇率风险管理中存在的问题,并对如何加强汇率风险管理提出优化建议。     

略论人民币汇率制度改革与国有商业银行风险

自2005年7月21日实行人民币汇率制度改革以来,人民币对美元一直呈单边升值的趋势,截至目前已升值10％。基于此,对国有商业银行在人民币升值过程中存在的国有商业银行外汇资本面临贬值,资产与负债的汇率风险敞口,人民币汇率浮动频率和区间加大,结售汇等中间业务的汇率风险加大等一些汇率风险进行了探讨。     

基于VaR的汇率风险度量方法文献综述

近年来,随着金融市场全球化、交易系统和通信技术地不断创新,人们对风险度量,如汇率风险度量等的重要性越来越重视。而VaR就是一种基于统计分析基础上的风险度量技术之一,它是对市场汇率风险进行数量化度量的重要工具。在介绍VaR的基本理论方法的基础下,进一步对VaR以及VaR的计算方法进行了较详细的分类介绍,并对各种方法的特点进行讨论和评价。     

基于人民币汇率双向波动的企业外汇风险管理探究

2014年,人民币汇率波幅扩大并形成双向波动趋势,我国企业面临的外汇风险日益突出,管理难度明显增大.文章归纳了人民币汇率新走势带来的企业外汇风险,分析了当前企业外汇风险管理中存在的问题并提出了相应的对策.     

浅析我国推出外汇期货期权业务的必要性

自2005年7月21日人民币汇率制度改革以来，人民币汇率的波动幅度明显加大，并形成持续的升值，给我国的金融机构、企业及个人投资者带来了较大的汇率波动风险。文章通过分析人民币汇率波动给我国各类经济主体带来的影响，指出我国应推出回避汇率波动风险的工具——外汇期货期权等衍生品的必要性，并提出了建立和完善我国外汇衍生品市场的对策。     

基于SJC-Copula的商业银行汇率风险的度量及对策分析

自2005年人民币汇率制度改革以来,人民币汇率弹性越来越大,各类金融机构对汇率风险的重视程度也在与日俱增。在此背景下,构建了商业银行汇率风险度量的SJC Copula模型,并以国内商业银行数据进行了实证研究,结果表明商业银行汇率风险的下尾风险较为显著,而上尾相关系数则会因不同的汇率而表现出一定的差异性。基于此,我国商业银行应该加强风险监测,提高风险管理的战略地位,引进汇率风险管理专业人才以及调整银行的币种结构等。     

人民币汇率风险度量研究——基于不同持有期的VaR分析

随着人民币汇率的进一步改革,我国外汇市场的开放程度进一步加大,人民币汇率的波动进一步加强,这些因素都加大了人民币汇率的风险。本文以不同持有期下的人民币汇率风险度量为研究重点,采用先进的汇率波动风险度量VaR工具进行汇率风险管理研究。并结合我国外汇市场的实际情况,运用各种VaR模型对人民币汇率波动风险进行实证研究,主要结论有:我国人民币兑美元市场具备使用VaR模型度量人民币汇率波动风险的前提条件;持有期逐渐增大,人民币兑美元汇率风险也呈逐渐增大趋势,但相对于成熟市场不同持有期之间的变化,我国外汇市场还是有许多需要改善的地方;置信度逐渐增大,人民币兑美元汇率风险呈逐渐增大趋势,不同风险承担主体选择的置信度不同。     

人民币升值与我国商业银行外汇风险管理

进入2008年以来,人民币升值速度进一步加快,人民币升值带来的外汇风险加剧,商业银行面临更大的外汇风险,如何在人民币升值的压力下分析并控制外汇风险对我国商业银行尤其重要。本文分分析了商业银行面临的各种外汇风险,并对商业银行如何更好的控制外汇风险提出了一些对策建议。     

人民币升值与我国商业银行外汇风险管理

进入2008年以来,人民币升值速度进一步加快,人民币升值带来的外汇风险加剧,商业银行面临更大的外汇风险,如何在人民币升值的压力下分析并控制外汇风险对我国商业银行尤其重要.本文分分析了商业银行面临的各种外汇风险,并对商业银行如何更好的控制外汇风险提出了一些对策建议.     

我国商业银行跨国经营中的汇率风险

一、汇率风险的一般理论(一)汇率风险的涵义汇率风险即指在一定时期内由于汇率的变化导致的经济主体资产、负债或收益的不确定性,一般指资产、收益的减少和负债、支出的增加,也称为外汇风险或货币风险。汇率风险产生的前提是持有或运用外汇,只有持有或运用外汇,才会发生本币与外币、外币与外币之间的兑换或折算关系,才会与汇率发生必然的联系,从而受到外汇汇率变动的影响。(二)汇率风险的衡量方法汇率风险的形成可以归因于两个方面:一是商业银行持有或运用外汇而形成暴露的头寸,这可以称之为汇率风险敞口或外汇受险头寸;二是市场汇率的非预…     

外资企业财务的汇率风险管理分析

近年来,在人民币升值预期的背景下,中国的外资企业面临着前所未有的汇率风险,因此,企业的汇率风险财务管理就具有了重要的理论价值与现实意义。基于外汇资产与负债的敞口风险管理和金融衍生工具的应用,针对外资企业财务的汇率风险进行了深入分析。结合外资企业的经济业务数据,对汇率风险管理进行了实证检验,并对外资企业如何降低汇率风险损失提出了相关的建议。     

商业银行外汇风险计量方法应用研究——以中国银行为例

本文首先对流行于国际银行界的商业银行外汇风险管理计量方法中的外汇风险敞口计量法(即GAP,NAP,BAP和WAP)和VAR法中的方差一协方差法做出简要介绍,并在理论上进行对比分析;之后,引入中国银行2007年年报上的相关数据代入各计量模型中进行计算,在比较分析计算结果后,得出在何种情况下商业银行采用以上方法中的哪种计量方法计算外汇风险更为准确、有效的结论.     

当前我国商业银行汇率风险管理研究

对商业银行来说,汇率风险是其面临的众多经营风险中最常见的风险之一,商业银行能否有效管理外汇风险,对于我国汇率形成机制建设和银行体系建设能否顺利实现至关重要.本文从商业银行汇率风险的一般理论出发,分析了当前我国商业银行汇率风险管理的现状及存在的问题,最后针对这些问题,给出了自己的建议.     

论人民币远期外汇市场的发展方向

随着我国人民币汇率机制的逐步完善,汇率波动幅度增大,汇率风险加剧.为了规避风险,人民币远期外汇市场的作用日益重要,但由于商业银行远期汇率定价能力缺乏,风险抵补不畅等原因,现阶段,我国远期外汇市场的发展状况并不尽如人意.针对这些不利因素,我们应采取增加市场流动性、完善风险控制机制等措施来促进其发展和完善.     

股票量化交易的模型构建

量化投资作为证券期货投资交易的核心与基本工具.本文根据东证期货中的部分数据分别采用熵模型和随机模拟法的方法筛选股票并求得投资权重.针对熵模型,首先计算初始熵风险值,然后确定调节因子计算熵风险值,从而筛选出20只股票进行投资,最后用均值一方差组合模型函数求出在预期收益率为0.5％时的各股票权重.针对随机模拟法,通过随机给定不同的权重求出有效组合,然后构造无卖空限制的最优投资组合函数求解有效边界,结果显示收益效果明显.     

人民币汇率变动对外汇信贷业务造成的风险及对策

文章针对2005年7月1日我国实行有管理的浮动汇率制度以来,人民币持续小幅升值这一现象,结合2006年经济情况,简要地对人民币汇率的走势进行了预测,同时基于这一预测分析了由于人民币汇率不断走高对出口企业带来的经营风险,所造成商业银行外汇信贷的现实经营风险和业务操作风险,最后又根据这些风险从两大方面提出了解决这些风险的对策。     

外汇风险对冲和公司价值:基于中国跨国公司的实证研究

2005年7月人民币汇改以来,人民币升值,特别是相对于美元大幅升值,其不利影响开始显现,我国不少跨国公司使用外汇衍生品来对冲人民币汇率升值带来的风险。然而,尽管不少国外学者对金融衍生品使用和公司价值的关系进行了深入研究,但以中国公司为样本的研究仍很少见。中信泰富等衍生品投机事件和2008年金融危机的发生使得我国学者对金融衍生工具的作用和性质争议不断,使用外汇衍生品对冲外汇风险是否增加公司价值仍是一个有待深入研究的问题。本文基于2007年至2009年968家中国跨国公司的数据,实证检验了外汇衍生品使用和公司价值的关系,发现外汇衍生品使用带来了约10%的价值溢价,这一重要发现和基于发达国家的不少研究相一致。该研究成果支持了外汇衍生品在汇率风险管理中的积极作用和加快发展我国外汇衍生品市场特别是交易所市场以掌握人民币汇率定价权的重要性和紧迫性。