我国证券市场的伦理冲突与矛盾

从证券市场的实践过程来看,我国证券市场进行的是一场缺乏伦理规范的市场游戏。证券伦理规范陷入一种严重混乱的无续的状态;从证券市场的实践结果来看,有些经济学者只是追求经济单位自身利益最大化,没有伦理思考,这种思想在市场运行过程中受到了严重挑战。甚至引发经济泡沫。引起金融危机。因此。我们可以得出：证券伦理不仅涉及到个体行为,而且还关系到证券市场的核心问题即公平与效率,忽视证券伦理会导致市场的公信力下降。影响证券市场的高效运行和最佳配置。对证券市场而言,法律、道德缺一不可。     

谈证券市场监管的伦理基础与投资者利益保护

投资者利益保护是证券市场一个最为古老的话题，从本质上讲，投资者利益保护的核心问题是如何理解证券市场的公平问题，在很大程度上是一个伦理范畴的问题。     

论金融市场效率与金融伦理的关系

本文论述了金融市场有效性（效率）的衡量标准、金融市场效率与金融伦理的关系以及金融市场金融伦理的建立。     

论互联网金融伦理的构建

近年来我国互联网金融市场快速发展,同时也暴露了诸多伦理失范的问题。本文探讨了互联网金融伦理的概念和相关原则,从不同角度分析了互联网金融伦理缺失的原因,并提出了构建互联网金融的具体措施。     

金融伦理：一个亟待研究的领域

对金融伦理的研究源于20世纪80年代中后期,但随着现代金融业的发展,人们越来越重视这一问题。从哲学伦理学视角来探讨三个问题：金融活动从来就具有道德的含义,社会公众性、公共利益至上则是当代金融活动的价值取向;金融伦理属于应用伦理学范畴,它主要研究金融活动参与者在金融交易中的道德价值标准;金融伦理研究的具体任务与宗旨是为规避金融道德风险、金融欺诈和技术损失．其根本任务和宗旨是要严格遵循金融规律。     

证券市场：公平与效率的博弈

公平是所有证券市场监管的共同目标。对证券市场而言，公平意味着游戏规则的公平，机会的公平和对弱势群体的社会救助三个方面。同时政府一旦实现了公平的游戏规则、公平的竞争机会和对弱势群体的有必要的、有限的救助，人们就不应对公平过于奢求，否则，将走向“绝对公平”，并最终损害效率。     

证券市场参与者之间关系及其变化的比较研究

本文主要探讨了证券市场主要参与者间关系及其变化。研究发现,与国外证券交易所之间的竞争不同,我国沪深两个交易所之间的竞争主要表现为监管竞争与对板块上市机会的主动争取上;证监会与交易所之间的关系是一种领导关系而非监管、合作关系;就证监会与被监管者而言,除监管关系以外,证监会与被监管者之间还存在着容忍、合谋等关系;上市公司与投资者之间的关系主要是一种合作与监督关系。     

证券期货市场人工智能交易的刑法规制

证券期货市场人工智能交易具有强大的预测分析能力、投资策略制定能力以及敏锐的市场反应能力。与之相适应,刑法对证券期货犯罪的规制重点也应当从交易的行为方式向交易技术转移。鉴于利用人工智能交易可以实施滥用技术优势型市场操纵犯罪行为,刑法有必要对人工智能交易予以规制,并且这种规制利大于弊。规制应当明确区分人工智能交易的正当使用和滥用,并进一步完善操纵证券、期货市场罪的规定。     

中国证券市场投机问题研究

界定证券市场投机与投资行为的异同,分析证券市场中的庄家问题,阐明中国证券市场的投机驱动及其运行机制,提出降低证券市场投机程度的对策。     

证券市场会计信息披露问题探讨

会计信息披露制度是证券市场制度体系的重要组成部分.规范的会计信息披露,对我国证券市场健康有序地发展至关重要.探究证券市场财务会计信息披露过程当中存在的问题及原因,以期寻求解决的方案和对策.     

证券市场托管制度优化研究

当前我国法规层面定义了证券"中央登记、二级托管"模式,但实质属于一级托管。证券托管制度的弊端逐渐显现,主要包括:一是交收主体错位不利于DVP结算制度的实施,二是无法有效组织券源满足市场融券需求,三是抑制证券公司的金融产品及业务创新,四是在一定程度上影响了市场的证券结算效率,五是不利于我国证券市场与国际接轨。本文建议:一是构建"看穿式"证券二级托管机制;二是优化顶层设计,健全与完善证券托管法规体系;三是建立证券公司二级托管业务内部管理体系;四是加强对证券公司开展二级托管业务的外部监督管理。     

我国证券市场行政许可制度之重构

本文阐述了我国证券市场行政许可的设立和实施应遵循的基本原则和价值理念,在分析证券市场行政许可制度现况和存在问题的基础上,对<公司法>、<证券法>修订时行政许可制度的重构提出了相关建议.     

证券领域行政执法与刑事司法的衔接问题研究

在我国,证券领域行政执法与刑事司法的衔接并不畅顺,大部分符合刑事追诉标准的案件仅被处以行政处罚,造成违法成本的低廉。其原因是多方面的,包括刑事与行政证明标准的差异,证据转换的困难,专业知识上的阻隔,以及监督的缺位等。建议通过推定方式转移公诉机关指控特殊类型证券犯罪的部分举证责任,减轻公诉机关的举证负担;根据不同证据的特点,完善行刑衔接证据转换规则;加强证券监管机构与公安机关、检察机关的沟通协调,建立信息共享及工作交流机制;增强规范执行力,确立有效的案件移送监督制度。     

转融通基本问题研究

转融通实质上就是证券金融公司对证券公司的融资融券。证券金融公司是转融通业务的唯一主体,具有一定的垄断地位,但证券金融公司在开展转融通业务时,与证券公司是交易对手,处于平等的民事主体地位,证券金融公司不应定位为交易的中央对手方或者市场组织者。在《转融通业务监督管理试行办法》规定的框架下,证券金融公司可以根据实际情况和需要设计出不同的业务操作模式,但效率与安全应当是考虑设计转融通操作模式的两大基本出发点。从长远看,比照现有的融资融券业务操作模式构建证券金融公司的转融通业务操作模式,是一种可取的选择,值得作进一步的思考。     

税收政策对证券市场的调控效果分析

基于上海股市的经验数据,利用VAR模型针对税收政策对证券市场调控效果进行的实证分析表明,变动证券交易税率对股市成交量并无显著影响,相反会增加股市的波动性,试图以变动证券交易税率来调控证券市场的政策效果并不如理论上的明显。因此,要保证股市的稳定和发展,必须在较低税率水平上维持税收政策的稳定。     

基于行为金融学的行为投资分析方法

行为金融学是应用心理学、行为学的理论和方法分析、研究金融行为及现象的一门新兴交叉学科。运用行为金融理论分析、判断和解释现实的证券市场运行,可以明显地看到,其基本特征表现为无效性,或者说市场是以低效率方式运行的。行为投资分析方法从投资者的各种行为偏差出发,采取一系列的积极交易和管理策略,包括成本平均策略、时间分散化策略、反向投资策略、动量交易策略及设立“止损点”的交易策略等。行为投资分析法力图以较低的成本和风险获取较高收益,具有重大的实践意义。