浅析我国资产证券化中的内部信用增级问题

一、资产证券化概述 资产证券化(Asset-Backed Securities)起源于20世纪80年代,是集合流动性较差的,但用途、质量、还款期限相同或相近,并且能够产生稳定、可预见的现金流(Cash-flow)收入的资产,通过对其进行结构性重组、破产隔离、信用增级等,以其为标的资产(Underlying Assets)在金融市场上发行可出售和流通的证券的行为,以获得资金的融通.     

信贷资产证券化实践

在国务院金融支持实体经济要“用好增量、盘活存量”的政策引导下,我国资产证券化业务的发展已经进入新常态2013年8月,国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点,盘活存量信贷资产,支持实体经济发展,规模总计3000亿元,其中国家开发银行1000亿元。作为我国信贷资产证券化市场最主要的参与者之一,国家开发银行认真贯彻落实国务院常务会议精神,在人民银行、银监会的领导和支持下,不断总结实践经验、勇于创新,圆满完成了千亿元发行任务,有力助推了我国信贷资产证券化常规化发展。     

农户贷款证券化:结构设计与信用增级

农户贷款证券化为农户贷款经营机构健康持续从事农户信贷提供了一种可行的资本补充与风险管理工具,从传统的资产证券化结构设计看,农户贷款特质决定了它基于不脱离发起人信用的参与式交易结构,并需要通过独立于贷款本身的增级方式——通常是多种方式的组合——来增强债券保障程度,其中,政府机构可以通过提供低成本外部增级扶持和改善发起人的农户贷款经营行为。     

农户贷款证券化：结构设计与信用增级

农户贷款证券化为农户贷款经营机构健康持续从事农户信贷提供了一种可行的资本补充与风险管理工具,从传统的资产证券化结构设计看,农户贷款特质决定了它基于不脱离发起人信用的参与式交易结构,并需要通过独立于贷款本身的增级方式——通常是多种方式的组合——来增强债券保障程度,其中,政府机构可以通过提供低成本外部增级扶持和改善发起人的农户贷款经营行为。     

信贷资产证券化-CDO产品信用评级方法对投资者保护影响分析

信贷资产证券化作为一种复杂的结构化融资方式,其实质是发起机构向代表投资者的信托机构转移信贷资产风险和收益的过程,整个交易过程中,对CDO产品各档次证券的评级将直接影响到投资者的购买预期和对其的保护。     

汽车金融中的信贷资产证券化研究

作为新兴的金融技术,信贷资产化被应用于汽车金融行业中。文章从对汽车金融行业的现状分析入手,解析信贷资产证券化在汽车金融中的优势,并简要介绍了汽车金融中的资产证券化运作模式,以及其中存在哪些风险、弊端,再一一提出解决之道。     

信托在信贷资产证券化中的运用

巨大的转折契机和市场机遇 在我国，有关信贷资产证券化的理论探讨已有多年，但由于诸多因素终未能付诸实施。直至2005年3月国务院正式批准国家开发银行和中国建设银行作为信贷资产证券化的试点单位，2005年4月中国人民银行、中国银监会共同颁布实施《信贷资产证券化试点管理办法》，才真正拉开我国信贷资产证券化业务的帷幕。     

信贷资产证券化中的资产选择和分阶段实施

2005年3月,经国务院批准,信贷资产证券化试点工作正式启动.国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,将分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点.在此消息公布后,银行将此作为扔掉不良资产的包袱的良好契机.绝大多数人都把它看做是商业银行处置不良贷款的重要手段.     

审慎推进信贷资产证券化

停滞近三年的信贷资产证券化有望重启。中国人民银行金融市场司副司长吴显亭近期透露,国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点。人民银行随即会同相关部门开始积极研究进一步扩大中小企业信贷资产证券化的实施方案。     

信贷资产证券化走向常态

国庆节前,中国农业发展银行的12．74亿元“发元信贷资产证券”在京成功发行。这是农发行首次发行信贷资产支持证券,也是国务院决定进一步扩大信贷资产证券化试点以来又一次涉足这一领域。     

信贷资产证券化打破沉寂

沉寂4年之后,我国信贷资产证券化正式重启。其间国家开发银行拔得头筹,于9月7日在银行间债券市场成功发行首单产品。随后,市场又传出消息,交通银行拟在上海证券交易所试点资产证券化,而且各大商业银行均跃跃欲试。国开行拔得头筹国开行首单产品名称为2012年第一期开元信贷资产支持证券,金额达101.66亿元,这不仅是我国资产证券化重启的第一单,也是迄今为止单笔规模最大的信贷资产证券化产品。     

浅析商业银行信贷资产证券化

信贷资产证券化是当代金融业的热点,本文就这一问题做了如下简要的分析,并提出了一些自己的看法。     

浅析商业银行信贷资产证券化

我国银行业信贷资产数额巨大,截至2014年9月末,银行业金融机构信贷贷款余额达到84.74万亿元。然而预计到2014年底,我国银行业信贷资产证券化规模才达到5000亿,规模的悬殊对比说明我国开展信贷资产证券化空间巨大,而且势在必行。本文介绍了信贷资产化的基本理论,分析我国信贷资产证券化运作机制存在的问题,并对我国商业银行信贷资产证券化的发展提出合理化建议。     

审慎重启信贷资产证券化

今年两会上,＂信贷资产证券化＂成为仅次于利率市场化的高频词汇,呼吁其扩容或重启的声音接连不断。众多来自银行界的代表委员如工商银行行长杨凯生、民生银行董事长董文标以及中投公司副总经理汪建熙等相继表达了重启资产证券化的意愿。但由于出发点与立场不同,监管层对资产证券化重启的考虑,则更多趋向于审慎。     

信贷资产证券化前景广阔

荣蓉：过度的金融创新被视为这场金融危机的元凶之一,也使得中国资产证券化的尝试一度停滞。本轮信贷资产证券化重启及试点扩大,监管层释放了在审慎控制风险前提下继续鼓励和推动金融创新的明确信号。从近期表现看,银行的反应很踊跃,这会对商业银行业务开展带来哪些积极影响？     

信贷资产证券化再起步

信贷资产证券化在宏观上具有丰富资本市场投资品种、提高直接融资比例、优化金融市场融资结构、提高金融资源配置效率的作用,在微观上,对银行的意义也同样值得重视     

信贷资产证券化试点重启

信贷资产证券化的核心作用是提高整个金融系统的融资效率。客观上能扩大银行的信贷资金,进一步分散银行风险,以更好地支持实体经济。相比上一轮试点。此次信贷资产证券化试点出现了一些新变化,新特征,如“扩大基础资产池种类”、“扩大参与试点银行业金融机构数量和种类”,“要求购买不低于5％的份额”,“双评级”等等。放出“积极试点”信号的同时也反映了监管部门审慎的原则。