市场准入管制放松对企业效率的影响——基于《市场准入负面清单》动态调整的研究北大核心

本文以先后四次增减市场准入负面清单数量为契机,以2016—2020年A股上市公司为研究对象,研究市场准入管制放松对企业效率的影响。研究发现,市场准入管制放松程度与企业效率呈倒“U”型关系。机制检验发现,市场准入管制放松主要通过调整要素配置与行业竞争影响企业效率。本文研究结论为我国持续完善市场准入负面清单制度提供了证据支持。     

企业数字化转型与金融资产配置

数字经济的发展与实体经济的深度聚合催化出新产业、新业态和新模式,将企业数字化转型与治理我国经济脱实向虚纳入一个研究框架具有理论与实践价值。基于我国沪深主板上市企业2008～2021年的数据,实证检验数字化转型对企业金融资产配置水平的抑制作用、非线性演变及作用机制。研究发现,数字化转型通过促进创新意愿、提升内部控制和加强风险承担三条路径抑制了企业金融资产配置水平,且企业数字化转型与金融资产配置水平之间存在倒“U”型关系。本文的研究为有效推进数字化转型落地、促进数字化转型赋能实体经济提供一定的参考。     

高新技术企业内部控制与创新绩效关系的实证研究——基于创业板上市公司数据

本文以2015-2018年创业板高新技术企业数据为样本,研究企业内部控制对创新绩效是否会产生显著影响,并从企业规模角度,研究不同规模的企业内部控制对创新绩效的影响差异。研究结果显示:企业内部控制与创新绩效呈显著的正相关关系,且在规模大的企业中效果更明显。本文的实证研究丰富了研究范围,从一定程度上拓展了企业内部控制对创新绩效影响的研究,以期推进企业加强内部控制建设,提高创新绩效。     

现代企业管理论：企业文化与内部控制

近几年随着我国资本市场的不断完善．国内对内部控制的研究不断增多。大多数企业都建立了内部控制制度以加强企业管理。而企业文化作为一个企业的“软实力”是控制环境的重要组成部分．对企业内部控制的建设具有重要作用。本文通过企业文化与内部控制执行效果相关性研究，可以完善企业的组织结构．提高内部控制的执行效率，有效降低内部控制在企业执行中固有的局限性，进一步推进内部控制的理论研究．实现企业的科学健康发展。     

银行贷款与企业创新 ——非线性假说与异质性检验

文章利用2007-2020年A股上市企业数据,研究了银行贷款与企业创新之间的关系。分析指出:银行贷款与企业创新之间呈显著的“倒U型”,即适量的银行贷款可以促进企业创新产出规模,提升企业创新产出质量,而过量的银行贷款会对企业创新产生抑制作用;与大型企业、成熟期企业和非国有企业相比,银行贷款对企业创新的“倒U型”效应在中小型企业、成长期企业和国有企业中表现的更显著。文章提出企业要增强核心竞争力和提高财务风险防范能力,银行要提升自身风险识别和控制能力、建立针对创新型企业的资信评价体系等,政府要坚持推进政策性银行、中小金融机构和民间金融的高质量发展。     

非金融企业参与影子银行业务对区域资本配置效率的影响研究

近年来，越来越多的非金融企业参与偏离主业的影子银行业务。本文选取我国2011-2020年省级面板数据为研究样本，实证检验了非金融企业参与影子银行业务对区域资本配置效率的影响。研究发现，非金融企业参与影子银行业务对区域资本配置效率存在显著的倒“U”型影响，且这种影响在中东部地区以及非金融企业以委托贷款、民间借贷两类“实质性信用中介”方式参与影子银行业务时更加显著。进一步分析发现，金融监管强度负向调节了非金融企业参与影子银行业务对区域资本配置效率的倒“U”型影响。研究结论为辩证看待非金融企业参与影子银行业务所产生的经济后果提供理论证据，同时对监管部门合理监管影子银行业务、推动经济高质量发展具有较好的现实意义。     

国有股与企业绩效关系的文献总结与述评

文章选取2002--2012十年间57篇国内具有代表性的关于“国有股与企业绩效关系”的文献进行研究．梳理了不同学者对“国有股与企业绩效关系”的实证分析方法、变量选择及相关关系的研究；研究发现国有股与企业绩效在不同的研究情境下呈现正相关、负相关、u型及倒U型关系：文章进一步对不同情境下研究呈现不同结论的原因进行了总结，以期为未来的研究提供建设性的改进意见。     

成本费用反粘性对上市企业绩效的影响：基于产权异质性视角

本文以A股上市企业2017-2021年数据为样本，从产权异质性角度研究成本费用反粘性与上市企业绩效之间的关系。结果表明，成本费用反粘性与企业绩效之间的关系呈“倒U型”。在临界点之前，成本费用反粘性有助于推动企业绩效提升；在到达临界点之后，随着成本费用反粘性提升反而会降低企业绩效。进一步将企业按产权性质分为国有与非国有两组，与国有企业相比，非国有企业的倒U型曲线关系更加显著。因此，企业要选择合适竞争战略、提升成本管理水平，国有企业要更加健全管理层监督机制、完善企业高层决策机制，推进去除无效产能工作、优化企业资源配置，紧密关注市场需求变化、及时调整企业生产计划。     

环境税对企业绿色创新的影响机制探析——基于2016-2020年工业企业财务数据

环境税是我国生态税收体系的主体,也是推动我国传统工业转型升级的重要激励工具。本文基于2016-2020年全国工业企业的相关数据检验环境税对企业绿色创新的影响。研究发现,环境税对绿色创新的影响存在滞后性,与企业当期的绿色创新没有明显的相关关系,而与滞后期存在正“U”型关系。故此提出优化政策设计、增发专项补贴等改革建议,进而促进绿色经济发展,助力现代化经济体系建设。     

CEO-TMT断裂带与企业投资效率

以2008至2020年沪深A股上市公司为样本，考察CEO-TMT断裂带对企业投资效率的影响。研究发现CEO-TMT断裂带与企业投资效率呈显著倒U型关系；企业风险承担在CEO-TMT断裂带与企业投资效率之间起到中介传导作用；高管薪酬激励负向调节CEO-TMT断裂带与企业投资效率的倒U型关系，而高管股权激励的调节作用不显著。本研究丰富了团队断裂带及高阶梯队理论，对于优化高管团队结构、强化公司内部治理能力以及提高企业投资效率具有现实意义。     

公司规模、管理层权力与企业绩效

文章以2009-2018年A股上市公司为研究样本,考察了公司规模与企业绩效之间的关系,研究发现公司规模与企业绩效二者呈现显著的倒U型关系。进一步考察管理层权力对二者关系的调节作用,发现管理层权力对二者之间的关系具有显著的负向调节作用。     

创业板企业成长性影响因素分析

本文以中国创业板企业为主要研究对象,通过对公司财务数据进行因子分析,构建综合性成长性指标,考察其受企业内部各种因素影响的规律,并探讨其中的主要因素.研究发现,研发投入与创业板企业成长性有显著的正相关性,高管持股比例与成长性呈较显著的倒U型关系,风险投资机构的参与和企业成长性呈显著的正相关性,而控股股东持股比例、主承销声誉等因素则与企业成长性没有显著关联.     

企业金融化与投资效率的关系研究——基于CEO财务背景的调节作用

近年来,我国A股上市公司有财务背景CEO的企业占比不断上升。本文选取2008—2020年沪深A股非金融上市公司为样本。首先研究企业金融化与投资效率的关系,考虑CEO背景因素,进一步研究CEO财务背景对企业金融化与投资效率关系的影响,并区分产权性质做出研究论证。结论如下：企业金融化与企业投资效率呈倒“U”关系,相较国有企业,非国有企业金融化对企业投资效率的倒“U”关系更显著;CEO的财务背景将显著强化了企业金融化对企业投资效率的倒“U”型关系,非国有企业中,财务背景CEO可以显著强化企业金融化与企业投资效率的关系,但国有企业中财务背景CEO对上述两者关系的影响并不显著。     

碳信息披露、内控质量与企业债务融资成本

高质量发展背景下，碳信息披露日渐成为影响企业债务融资成本的重要因素。基于“十四五”时期我国“制造强国”战略的降本减负政策，选取2017-2021年沪深A股制造业企业数据，在对碳信息披露综合评价的基础上，实证分析了碳信息披露对债务融资成本的影响以及内控质量在其中的调节作用。结果表明：碳信息披露对债务融资成本的影响呈显著“倒U型”，内控质量在其中起到负向调节效应，在倒U型拐点两侧分别表现出抑制和补充效果。异质性分析发现：碳试点市场地区的倒U型关系显著，非试点市场不存在倒U型关系；国有企业碳信息披露已率先越过拐点，民营企业仍处于碳信息披露初期阶段。研究结论为规范碳市场信息披露制度、提高企业碳信息披露主动性、降低债务融资成本提供理论依据。     

企业内部控制是否存在缺陷的初步判断

内部控制是保障现代企业战略目标得以实现、保障企业的经济资源安全与完整的一种重要手段和方式.随着我国关于企业内部控制各项政策、制度的相继出台,我国企业内部控制制度进行了一系列的重大改革.高新技术作为拉动我国经济发展的核心动力源泉,正面临着前所未有的、复杂的内外部环境变化.本文将以高新技术企业为例对我国企业内部控制存在的缺陷进行初步判断,并对判断的结果进行分析,最终探寻解决这些缺陷的有效策略,以期为促进我国高新技术企业的发展创造条件.     

企业内部控制系统模式创新管窥

近些年来，我国的社会主义市场经济迎来了大发展，有关企业内部控制的研究越来越受到广大学者的关注与重视。20世纪80年代中后期由内部会计控制开始发展起来的企业内部控制研究如今已逐渐走向了成熟并取得了一定的成绩。然而，若想进一步完善企业内部控制制度同步自封不可取，我们一定要学会思考与创新。本文主要介绍了目前存在的一些企业内部控制系统的模式创新。     

产品市场竞争与企业节能减排

近年来，环境污染问题越来越突出，正严重威胁着经济可持续发展及人民群众的健康安全。作为环境污染的主要单位，企业的节能减排等环境责任行为值得我们关注。本文以环保部门规定的425家环境敏感型企业为样本，搜集了其2008～2012年披露的环保信息，考察了企业节能减排的内外部影响因素及其经济后果。本文研究发现，企业节能减排与外部产品市场竞争成倒“U”形二次曲线关系。     

实体企业影子银行化、信贷资源多维错配与金融稳定

本文聚焦我国实体企业影子银行化行为与金融稳定之间的关系。在理论分析基础上以信贷资源多维度错配为切入点，选取2006-2020年省（区、市）际面板数据，运用非线性模型和调节效应模型进行了实证检验实证表明，实体企业影子银行化对金融稳定表现为“倒U型”的非线性影响，信贷资源企业所有制、规模和活性三类错配对实体企业影子银行化与金融稳定的关系存在显著的调节效应。     

基于财务风险管理的高新技术企业内控体系构建

在当前国内经济平稳发展和知识经济、网络经济等新业态不断崛起的环境下,高新技术企业取得了更大的发展与竞争优势.由于高新技术企业自身的特征和管理体系中的问题,企业财务风险应对能力不高,内部控制管理不完善极大地阻碍了当前高新技术企业的顺利发展.因此,本文结合当前高新技术企业内控体系现状,对高新技术企业财务风险与基于财务风险的内控体系构建进行了研究和讨论,以求能够为促进高新技术企业发展、实现企业管理系统完善提供理论上的依据.     

减税有利于何种高新技术企业创新——基于人才结构的视角

如何在"十四五"期间精准实施减税降费政策,是建立现代财税金融体制并提升企业技术创新能力需要破解的关键难题.本文运用一般均衡模型构建了"集聚"型和"逆集聚"型人才结构的高新技术企业,对比研究了不同高新技术企业减税对企业创新影响的差异.研究发现:第一,相对于"集聚"型人才结构高新技术企业,"逆集聚"型人才结构高新技术企业得到的财税扶持资金更多;第二,"逆集聚"型人才结构高新技术企业减税对企业创新的促进效应显著低于"集聚"型人才结构高新技术企业;第三,研发资金约束问题得到缓解是高新技术企业减税促进企业创新的重要机制.因此,应合理优化有限财税资源的分配结构,适度加大对"集聚"型人才结构高新技术企业的减税力度,以提升财税扶持资金的创新效益.