私募股权对企业发展影响研究——基于“对赌协议”视角

私募股权投资近年来发展势头迅猛,这对于活跃经济发展,助力企业成长发挥了重要作用,但是在许多方面我国私募股权的发展并不完善,在这样的背景下,探讨私募股权对企业发展的影响这一话题,选择的是"对赌协议"这样的切入点,通过对私募股权和企业的关系进行剖析,认为私募股权投资对于企业的发展具有两面性,企业应全面地分析和评估私募股权投资对自身发展的影响。     

私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

“借道”并购、曲线上市与私募股权投资退出--基于双汇的案例研究

本文首先对企业跨国并购动因及私募股权退出方式进行整理归纳，依据双汇案例提出“并购是实现企业IPO上市的途径，也是私募股权投资IPO退出的借道方式”的这一观点。其次，本文依据双汇发展及万洲国际近10年的财务报表及公告分析了管理层与私募股权投资间存在的利益纷争、资本运作以及财富转移。通过财务数据来说明在曲线上市过程中私募股权投资如何实现利益最大化以及双汇管理层如何保证自身控制权。最后，本文结合中国私募股权投资IPO退出的实践，提出了影响中国IPO退出选择的理论分析框架。双汇的案例不仅为解决私募股权投资退出难问题提供了新的思考，也为资本运作中不同股东之间的制衡问题以及公司治理纷争问题提供了新的理论内涵。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

正私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金,其退出方式主要集中在与资本     

私募股权基金财务风险识别、控制与防范探析

伴随着我国社会主义市场经济体制的不断完善,金融业也取得了快速发展。 私募基金投资是一种新型投资方式,具有高风险、高收益的特点,为越来越多的投资者所选择。 作为我国金融市场的一分子,私募基金公司要充分意识到自身面临的风险,应用多种管理手段,维系自身健康发展。 文章主要论述私募股权基金公司发行私募股权基金产品现状,并重点对发行私募股权基金产品的财务风险进行分析,提出了相应的控制及防范措施。     

中小企业引入私募股权投资的风险分析——基于永乐电器案例分析

中小企业在引入私募股权投资时存在着企业价值低估风险、对赌协议引起的控制权风险和品牌流失风险。通过摩根士丹利注资永乐电器的私募案例,说明中小企业在引入私募股权投资的过程中,风险控制是非常必要的。中小企业在引入私募股权投资时应注意选择合理的价值评估方法、合理评估企业价值以及增强核心竞争力等问题。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金。     

私募股权投资对企业创新的影响探讨

在新时代,企业创新是企业实现可持续发展的关键因素。当前企业创新受到了企业资金、技术以及管理等多方面的制约。私募股权投资作为为成长期企业提供融资的主要途径,以其独特的组织架构和运行方式为企业提供了巨大的帮助,为企业创新提供了重要保障。私募股权投资通过为企业提供资金支持,推动企业不断的进行技术和管理等层面的创新,促进企业成长。本文以私募股权投资对企业创新的影响进行了探讨,对私募股权投资的特点及发展现状进行了分析,对企业创新的价值和意义进行了阐述,对私募股权投资对企业创新的影响路径进行了研究,旨在为企业创新发展提供理论依据。     

私募股权投资发展存在的问题及解决措施

私募股权投资基金,是指主要以私募形式对非上市企业进行权益性资本投资,资本升值后,将所持股份售出获利的一种投资方式。其主要特点流动性低投资期限较长、实行不谋求控制权的投资策略、高风险高回报、专注于发展迅速的行业和投资领域等。私募股权投资基金在我国经济中迅猛发展的同时也存在着相关法律法规尚不健全、缺乏专业人才和风险控制障碍、筹资渠道较窄等问题,制约着私募的发展壮大。对此应健全法律制度、培养专业素质强的投资管理团队、扩宽筹资渠道等。     

私募股权基金在我国的实践与应用

随着我国社会经济的飞速发展,私募股权基金已经成为资本市场上重要的投资方式和资本运作内容。私募股权基金与一般基金存在一定区别,但是私募股权基金实质上还是一种投资基金。私募股权基金不仅具有一般基金的特性,还具有自身的一些特点。通过简述私募股权基金的概念和特点,分析了我国私募股权基金发展的三个阶段及其主要影响因素,进而深入剖析了我国私募股权基金发展存在的问题并提出建议措施。我国私募股权基金具有较大的发展控制,一方面就企业项目来看首先要健全项目估值体系,其次要引导建立专业的中介顾问,第三就是要提高企业的创新能力;另一方面就基金管理机构来看,要调整投资项目的评价和管理体系,基金管理机构要对项目投资风险进行全面把控,为私募股权基金各个环节的顺利完成提供有效保障。     

中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变

一、私募股权投资基金私募股权投资基金（Pfivate Equity,以下简称“PE”）是一种金融安排,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。在我国,PE主要是指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。”与证券投资基金等公募基金相比,PE通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权,而证券投资基金一般投向资本市场,包括股权与债券;PE投资期限一般为3—5年,属于中长期投资,而证券投资基金一般为中短期投资,期限较灵活;在资金来源上,PE资金来源广泛,包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等,而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者;在组织形式上,PE以公司制、信托制和有限合伙制为主,证券投资基金则分为契约型和公司型。     

私募股权投资企业的风险分析及管控措施研究

在市场经济快速发展的背景下,传统银行金融的融资模式已难以满足市场主体多样化的融资需求,伴随着市场投资主体的多元化,私募股权投资应运而生。私募股权投资的主要投资对象为非上市公司股权或上市公司非公开交易股权。在国内日益复杂的经济体系和外部市场环境竞争中,私募股权投资面临各种风险。为了尽快提高其应对市场风险冲击的综合能力,私募股权投资企业需不断加强对企业风险的跟踪分析和动态控制,提高自身管理能力,从而降低风险发生的可能性。     

私募股权投资基金投资风险的控制措施分析

在金融市场环境下,私募股权基金的产生与发展影响着金融市场秩序,作为一种发展时间相对较短,但风险与收益均相对较高的投资方式逐步走入大众视野。在信息高速传播过程中,私募股权投资基金增加了市场参与者的可选择性,也在逐步推进我国金融市场的快速发展。客观上说私募股权并不着重强调股权收益,而是通过上市收购并购等方式进行股权转让来获取相应的利益。此类基金投资期限相对较长,但手续并不繁琐,既可以是个人投资也可以是机构投资,一般情况下会有专业团队来进行运作,投资者不以控制为目的,仅是参与到企业管理当中。为进一步稳定市场环境,需要企业加强风险识别力度,并推进私募股权投资基金有效运作,突出私募股权投资基金在金融市场的价值作用,确保金融市场稳定有序发展。     

浅析私募股权投资的介入对企业财务的影响

随着我国经济的快速发展,私募股权投资基金这种全新的理财方法,得到了我国社会及各界的广泛关注,成为银行贷款、发行股票等又一种融资方式。同时,作为一种资本运作方式,私募股权投资基金的运作也需要企业承担相应的风险,一旦相关融资风险失控,将会影响企业的经营效益甚至影响其健康发展,因此在私募股权投资的介入下,企业需要探讨研究对其财务管理影响,进而为其发展做出相应决策。     

私募股权投资掀起高潮——第三期浙商投资联盟投资沙龙活动纪实

近年来,随着国内资本市场建设的逐步完善和企业融资渠道的日益拓宽,私募股权投资,也就是我们经常提到的“PE”,成为许多企业在发展壮大过程中面临的热点话题。年初创业板推出日程的明朗,更是加速了优秀中小企业直面私募股权投资的进程。那么私募股权投资的现状如何？私募股权投资机构选择企业投资的普遍标准是什么？     

我国私募股权投资(PE)风险控制策略研究

自2009年创业板开放之后,我国的私募股权投资基金行业迎来了新的发展机遇,呈现出蓬勃发展的状态,成为我国金融市场创新发展的热点,为众多面临资金短缺的中小企业提供了新的融资渠道。私募股权投资属于高风险、高收益的行业,而目前我国的私募股权投资机构在筹集资金、项目选择、后续管理以及退出获利的过程中风险识别能力及风险控制能力仍然很不足,严重制约了我国私募股权投资行业的发展,因此,加强私募股权投资风险管理显得尤为必要。本文以IPO退出方式为例,分析私募股权投资如何进行风险控制。     

境内设立外资私募股权基金的组织形式和投资特殊程序

内资的私募股权基金通常采用注册合伙企业和成立有限责任公司两种组织形式。但作为外国投资者,如果选择设立一般的外商投资企业的形式设立私募股权基金,显然不能实现其进行股权投资的目的。因为对外贸易经济合作部、国家工商行政管理局发布《关于外商投资企业近内投资的暂行规定》（2000年第6号）。该规定第六条规定“外商投资企业境内投资,其所累积投资额不得超过自身净资产的百分之五十;…”。私募股权基金以股权投资为主要经营内容,前述限制性规定,显然使一般的外商投资有限公司的形式不适合作为具有外资性质的私募股权基金组织形式。     

私募股权投资基金的发展及对中国经济的影响

私募股权投资基金作为一种新型投资方式,在推动企业发展和技术创新,乃至推动经济高速发展和社会进步等方面都起着重要的作用。通过对私募股权投资基金在我国近年来的发展及现状分析,详细阐述私募股权投资基金对中国经济的发展所起到的重要推动作用。     

国有企业参与私募股权基金投资优化与退出管理分析

国有企业在私募股权基金投资方面具有较大的优势,在私募股权基金投资领域可以获得较大的经济效益和发展动力。但同时,国有企业自身具有一定特殊性,在私募股权基金投资优化与退出机制管理方面须不断强化。本文首先简要探讨了国有企业参与私募股权基金存在的问题,然后分别讨论了国有企业参与私募股权基金投资的优化方式与私募股权基金中的国有企业投资退出的优化途径。     

私募股权基金投资的风险管理方法研究

新常态背景下,经济发展方式发生重大转变,给我国企业带来发展以及挑战。国务院结合世界经济发展趋势以及我国经济实际情况及国情提出我国依旧需要坚持发展多层次资本市场。企业在此发展背景下,需要获取一定资金支持,通过市场化债以及转股的方式调整企业杠杆率和融资成本,进而促进企业平稳发展。私募股权基金投资是我国市场经济中的重要组成部分,在私募股权快速发展的背景下,我国私募市场在募资、投资、管理以及退出机制上取得一定程度的发展,但与发达国家相比,我国私募市场仍然存在一定问题,需要在参与私募市场的各个环节以及各个主体上有所突破。就私募股权基金投资的风险管理而言,投资者往往没有关注到该点的重要性。本文对此展开研究,并且阐述私募股权基金投资的风险管理方法,旨在强化企业在私募股权基金投资风险管理中遇到相关问题的解决,提高企业资金运作效率,提升企业经济效益。