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中国期货市场已经成功上市了大豆、豆粕与豆油3个期货品种,为大豆产业链上下游的商品进行跨品种期货套利奠定了基础。在分析大豆压榨套利原理的基础上,利用历史样本数据计算大豆期货压榨利润,并对大豆期货压榨利润进行统计分析,进而得出大豆压榨套利的决策系统,最后利用样本数据对历史套利机会进行实证分析,并结合当前大豆、豆油与豆粕的价格分析潜在的套利机会与存在的风险。 相似文献
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2005年春节后,国内大豆及豆粕期货价格受CBOT市场影响,在14个交易日内上涨了近500元/吨,最大涨幅达到了26%,平静的现货市场价格也出现了剧烈波动。这轮上涨行情令需要购买豆粕作为原料的饲料企业苦不堪言。然而,也有一些相关企业有效地利用期货市场进行豆、粕套利交易,低风险地实现了利润,尝到了甜头。所谓套利交易也称价差交易,是指在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并同时将两种合约平仓的交易方式。其交易形式与套期保值的原理基本相同,只不过套期保值是在现货市场与期货市场之间进行套做,而套利交易是在期… 相似文献
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期货市场是商品经济发展的产物,以专门进行标准化期货合约的买卖为内容,承担着形成公正预期价格、分散风险的功能,是一种更高层次的市场组织形式。随着期货市场的发展,期货交易的品种不断增加,在商品期货的基础上,又陆续发展了金融期货及期权等。期货交易必须在期货交易所内以公开竞价的方式进行。目前我国共有三家期货交易所,其中郑州、大连商品交易所以农产品交易为主,郑州商品交易所的交易品种为小麦、棉花、白糖,大连商品交易所的交易品种为玉米、大豆、豆粕、豆油;上海期货交易所的交易品种为铜、铝、天然橡胶和燃料油。上海金融交易所… 相似文献
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期货是相对现货而言的,他们的交割方式不同。现货是现钱现货,期货是合同交易,也就是合同的相互转让。期货的交割是有期限的,在到期以前是合同交易,到期日却是要兑现合同进行现货交割的。期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。当今国际期货市场的发展大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。 相似文献
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《中国棉麻流通经济》2004,(2):32-33
期货交易是指在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易。这种买卖是由转移价格波动的风险的生产经营和承受价格风险的投资参加的。这种交易的目的不是获得实物,而是回避价格波动的风险或套利,实物交割一般只占到2%~3%。 相似文献
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商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货会计是伴随着商品期货及其交易的出现、商品期货市场的形成而逐渐形成和发展起来的。它是运用财务会计的基本原理和方法,结合期货业务的特点,应用于期货商品交易所、期货经济公司和参加期货交易的企业的一门专门化会计,从本质 相似文献
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植物油的主要消费领域是食用,豆油、菜籽油与棕榈油在消费领域具有很强的替代性,因此3个品种的价格之间存在很强的相关性.当油脂类期货的价差偏离一定水平时,将存在跨品种套利的机会.首先分析国内期货市场上豆油、菜籽油与棕桐油3个品种期货价格的相关性,然后对品种之间的价差及其分布进行统计分析,最后得出油脂类期货跨品种套利的临界区间,并判断可能存在的期货跨品种套利机会. 相似文献
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中国农产品期货市场发展评价 总被引:5,自引:0,他引:5
《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》国发〔1998〕27号文件明确规定:整顿、撤并期货交易所,将现有的14家期货交易所撤并为3家;取消部分商品期货的交易品种,交易品种由35个压缩到12个;提高部分商品品种的交易保证金,除铜、铝、大豆维持在5%... 相似文献
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自中国在2005年4月8目正式发布了沪深300指数,在其顺利运行近3年的时间内,许多学者对沪深指数300能否作为国内第一个正式股指期货进行了研究。在苗龙的文章中对沪深300指数上市后对资本市场的现实意义进行了理论分析。通过分析可以看出,沪深300指数的推出增加了资本市场的交易品种,改写了我国只有商品期货的历史,又将给资本市场带来新的发展。 相似文献
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当下,相较于股票市场,以期货为代表的衍生品市场有巨大的发展空间。截至目前,中国金融期货交易所虽然股指期货交易品种还不够丰富,但为跨品种套利策略设计提供了可能。其中,沪深300股指期货和上证50股指期货主要收录的标的为消费和工业两大行业,在经济意义上有较强的相关性。因此,本文针对二者在时间序列上的收益率变动率进行回归分析,并中心化得到残差序列,设计了相应的套利策略。结合参数扫描和回测结果,最优参数下年化收益率为19.17%,夏普比率为0.248 1,最大回撤为7.83%。本文的研究实现了沪深300、上证50股指期货的跨品种套利,证明了中国股指期货跨品种套利的可行性。 相似文献
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基于协整的金融危机前后DCE大豆与豆粕期货价格关系的比较 总被引:1,自引:0,他引:1
针对金融危机对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间关系的影响,分别截取了2006年8月15日至2009年12月18日的日收盘数据,以金融危机为分界点,并运用协整一体化的方法研究表明,金融危机前豆粕期货在价格发现功能中处于主导地位,金融危机后大豆期货在价格发现功能中处于主导地位;金融危机前后大豆与豆粕期货价格之间都存在协整关系,且互为Granger原因,但在金融危机后协整系数下降了39.44%。建议金融危机后期货投资者多关注大豆期货的价格变化,可以在大豆与豆粕期货之间进行跨商品套利;中国应大力发展和完善大豆期货市场的制度建设,通过期货市场的发展来加速解决三农问题。 相似文献
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2008年12月.国家发布的“金融30条”中明确要求尽快推出稻谷等商品期货新品种,郑州商品交易所为推出新的交易品种早籼稻也进行了大量的研究论证。早籼稻期货上市将会对中国稻谷市场有什么影响,稻谷生产加工企业如何利用期货市场进行风险管理,这些都是人们关注的焦点。 相似文献
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《中国粮食经济》2005,(4)
巴西欲为中国买家定制大豆期货巴西商品期货交易所(Mercantile&Futures Exchange,简称BM&F)将推出面向中国的大豆期货合约,目前正在同大商所就该产品的上市问题进行谈判,但大商所对此反应非常谨慎。此前,BM&F董事长表示,希望在8个月内建立这份合约。此外,BM&F还在同大商所就该合约在中国和巴西交叉上市的可能性进行磋商。证监会2001年发布的《国有企业境外套期保值业务管理制度指导意见》明确规定,在海外市场进行交易的国内企业需要获得境外期货业务许可证,并且只能从事套期保值交易,不得进行投机交易。目前,即使BM&F能够上市,中国买… 相似文献
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