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融资融券业务为证券信用交易开启了一种全新模式,近几年,融资融券交易规模就得到了飞速发展.对证券公司而言开展融资融券业务不仅有效改善了收入结构,通过融资融券业务的竞争各个证券公司的经纪业务还面临新一轮的洗牌,为各个公司提供了全新的竞争机会.同时,通过转融通业务资本市场与货币市场得以更加紧密联系.本文在分析融资融券业务积极作用的基础上,分析了证券公司开展融资融券业务面临的业务规模、流动性、客户违约、平仓纠纷、市场变化、经营管理及操作等多方面风险,并针对性地提出客户准入、资金规模控制、抵押资产定价、强化动态管理与风险预警系统、完善相关配套交易制度、完善内部控制及监管体系等方面的风险防范措施. 相似文献
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汪劲松 《金融经济(湖南)》2006,(14)
一、证券公司融资融券业务主要风险及控制措施总结国外证券市场实施证券信用交易的经验与教训,证券公司开展证券信用交易主要有以下几个方面的风险:1·业务规模失控风险证券信用交易具有放大证券交易量的效应。证券公司为投资者提供融资融券服务,不仅能获得资金或证券的融通费用,而且可以收取不菲的交易佣金收入。融资融券服务交易将成为证券公司招徕客户的重要竞争手段。证券公司出于自身利益的考虑,将尽可能的做大业务规模。在证券信用交易中,证券公司是资金或证券的提供方,信用交易客户数量越多,业务规模越大,证券公司承担的客户信用风险… 相似文献
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针对当前我国融资融券业务发展的瓶颈制约,引入转融通机制克服信用交易局限性,将极大地推动信用交易市场发展今年8月份,中国证监会发布《转融通业务监督管理试行办法(草案)》,标志着我国资本市场金融创新步伐进一步加快,信用交易机制进一步完善。从本质上讲,转融通业务是融 相似文献
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融资融券交易是一种信用交易机制,指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为.本文对融资融券机制的概念及特点进行概要阐述,并重点阐述了融资融券机制的产生及其发展. 相似文献
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我国证券市场融资融券交易的风险及控制 总被引:1,自引:0,他引:1
冀静 《江西金融职工大学学报》2010,23(4):11-13
开展融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,是我国证券市场国际化的必然要求。我国的证券市场还不成熟,而融资融券制度本身具有很强的风险性,如何对融资融券风险进行合理控制,成为一个紧迫而现实的问题。文章对融资融券交易的利弊、风险进行分析,并提出要加强政府监管、规范券商行为、建立客户个人风险信用体制等措施,以完善融资融券制度。 相似文献
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我国融资融券业务风险与对策初探 总被引:1,自引:0,他引:1
随着2010年3月31日融资融券交易业务在中国正式展开,关于融资融券的研究进一步升级,融资融券业务的开展给投资者提供新的投资方式的同时,也给他们带来了新的风险.本文通过对融资融券业务的基本知识的分析,结合中国证券市场现状,简要说明融资融券业务在我国适时开展的必要性,探讨融资融券业务在交易过程中可能面临的风险,并针对这些风险提出相应的促进中国融资融券业务发展的建议. 相似文献
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融资融券在我国并非一种崭新的业务类型.在2006年证监会出台《证券公司融资融券业务试点管理办法》之前我国已经存在着融资融券交易.此前的证券信用交易大部分是以银行间债券为质押获取资金.该管理办法在融资融券担保问题上没有采用质押等典型性担保方式,而是规定了"让与担保"的方式来保障券商的结算交收风险.但是,由于证券让与担保实际上是一种流质契约,并违反了物权法定原则,从而与现有的民商事基本法律规则以及基本法理存在明显冲突,因此面临着合法性缺失问题. 相似文献
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商业银行参与融资融券业务模式的国际比较与借鉴 总被引:1,自引:0,他引:1
融资融券业务作为一种证券信用交易,已成为海外证券市场普遍实施的成熟交易制度。不同国家或地区根据金融体系和信用环境的完善程度,采用了适合自身实际情况的融资融券模式。该文介绍了商业银行在不同融资融券业务模式中所发挥的作用,及其在集中授信模式下证券金融公司运作中所扮演的角色,并借鉴国际经验对我国商业银行参与融资融券业务进行了初步探讨。 相似文献
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融资融券业务运作方式的国际比较 总被引:1,自引:0,他引:1
证券融资融券,是一种信用交易(Margin Requirement),是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。融资融券业务对市场最主要的影响在于实现了杠杆交易和卖空机制。2006年8月,中国证监会和上海、深圳证券交易所先后发布了融资融券试点管理办法和实施细则,融资融券业务将于近期启动。在试点时期,借鉴国外融资融券业务的发展经验,规避风险,逐步找到适合我国实际的运作方式是值得考虑的问题。本文试对中国融资融券业务试点的运作方式与美、日两国进行比较,以作初步的探讨。 相似文献
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融资融券交易也就是证券信用交易,是我国证券市场新引入的一项交易制度。它具有双重性,一方面给我国的商业银行带来了新的机遇,但同时也使商业银行在从事这项交易时面临了一些新的风险,本文就融资融券交易给商业银行带来的机遇和风险做了简单的分析,并对此提出了一些相应的对策。 相似文献
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韩勉霞 《金融经济(湖南)》2010,(7):37-39
融资融券业务作为证券市场一种重要的交易形式,在我国证券市场已经正式开始试点实施。结合试点证券公司在实施融资融券业务中的具体实施,分析融资融券业务中存在的风险以及产生风险的原因,并提出试点证券公司在进行融资融券业务中的风险防范措施。 相似文献
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融资融券、交易制度与风险防范探讨 总被引:1,自引:0,他引:1
对我国证券公司来说,融资融券业务是机会与挑战并存的金融创新。本文首先讨论融资和融券业务的区别以及相关的操作差异,接着探讨新业务与现行交易制度的矛盾及对策。本文还从客户和标的证券角度分析信用风险和市场风险的产生原因与具体应对措施。作者认为,融资业务对所有客户应一视同仁,但额度有别,而融券业务应区别对待;融资融券正式展开后,现行交易制度难以适应新的现实;证券公司必须从源头重视风险,准确评估客户的抗风险能力,加大对股票市场、债券市场和个股的研究力度。 相似文献
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我国资本市场仅有十几年的历史,信用体系并不完善,风险防范能力有限,在融资融券业务全面铺开后,采取证券金融公司主导的集中信用模式的可能性较大,由证券金融公司专门向券商提供融资融券服务,以加强对信用交易的监管与控制。截至目前我国尚 相似文献
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基于实证方法,研究了科创板融资融券交易对股价波动的影响作用.研究结果表明,科创板融资融券交易起到了缓解股价波动的作用,其影响机理是通过加快信息传递速度促使价格向均衡价值回归.区分正面信息和负面信息后,发现融资交易带来的正面信息传递速度上升会加剧股价波动,而融券交易带来的负面信息传递速度上升会减缓股价波动.基于此,科创板应当进一步释放融资融券余量,提升融券交易比重,促进融资融券业务平衡发展,并做好投资者教育. 相似文献
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证券公司融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活动。客户向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,称为融资融券交易,又称信用交易。在海外证券市场,融资融券业务是证券公司一项重要、成熟的常规业务。一、我国证券公司开 相似文献