构建商业银行理财市场监管体系的探讨

近年来,随着我国商业银行理财市场的迅速发展,理财产品交易的不规范性问题日益突出,对其健康发展带来了极大的风险,因此,构建理财市场的监管体系迫在眉睫.针对目前我国商业银行理财市场现状提出构建监管部门、银行自身及银行理财协会“三位一体”的监管体系,监管部门尝试综合性监管模式、完善政策及法律法规的制订、加强监管力度、发挥投资者保护机构作用;银行自身主要负责风险内控机制的制订、建立理财产品交易披露制度;银行业理财协会负责理财机构评价体系、理财人员资格认证制度及行业自律公约的制订工作,通过三方合力做好商业银行理财市场的监管.     

金融机构压力测试的国际经验及启示

2008年全球金融危机以来,为增强金融机构经营的稳健性,各国监管当局普遍加强了金融监管力度。其中,通过压力测试考察大型金融机构在极端情景下的风险抵御能力,成为各国监管当局关注的重点。与国际银行业相比,我国压力测试工作的起步和实施时间较短,运行机制还存在较大的完善空间。本文从基本特征、风险情景设定、风险传导机制以及风险抵御能力四个方面比较分析了美国、欧元区和英国银行业压力测试的主要特点;在此基础上,本文进一步提出中国银行业优化压力测试框架体系的五各方面:优化风险因子的设定、修订静态假设、构建统一透明的风险传导机制、完善测试结果评估、建立对不达标银行的约束机制。     

证券投资基金关联交易的法律规制——美国的经验及启示

由于证券投资基金独特的治理结构，与一般商事公司相比，投资基金领域的关联交易存在更大的滥用或不公平的风险。我国现行法律中有关关联交易的规范从总体上来说还存在立法政策下清晰、相关条款简单粗略、缺乏系统化的现范体系等缺陷。我国应借鉴美国的经验，对投资基金的关联交易采取严格禁止的立法政策，并从合理界定关联交易的主体、对关联交易实行分类监管、完善投资基金的内部约束机制、信息披露制度、赋予基金持有人诉权等方面完善我国证券投资基金关联交易的法律规范体系。     

构建中国票据市场体系的路径选择

加快票据市场体系建设是中国票据市场的发展目标,当前中国票据市场面临着票据法律制度滞后、交易规模较小与品种单一、缺乏票据信用评估和做市商制度等问题,建议完善票据市场基础法律制度框架,构建服务全国性票据市场运作模式的票据交易所和清算所,丰富票据交易品种,有序发展融资性票据,健全票据市场统一规范监管框架,完善电子商业汇票系统的交易与综合服务功能,完善电子票据安全制度,实施监管整合,建立监管信息共享机制和票据风险联防网络。     

企业年金风险监管的主要环节与政策框架

我国企业年金运营模式复杂,年金市场涉及金融机构类型众多,风险监管尤为重要。首先要加强信用风险监管,保证相关利益主体的相对独立性,注重投资风险和运行的公平。监管机构应当加强主动监管,推动协同监管框架的创新尝试,加强监管主体之间以及其自身部门之间的信息沟通,重点监管关联交易及其可能带来的风险。     

全国性票据市场建设方案与路径研究

加快建设全国性票据市场有利于缓解中小企业融资难、完善货币市场和改进金融调控机制等。中国票据市场业已在市场规模、电子票据和经营机制等方面具备基础条件。目前亟须解决票据法律制度滞后、交易规模较小与品种单一、缺乏票据信用评估和做市商制度等问题,进而完善票据市场基础法律制度框架,构建服务全国性票据市场运作模式的票据交易所和清算所,丰富票据交易品种,有序发展融资性票据,健全票据市场统一规范监管框架,完善电子商业汇票系统的交易与综合服务功能,完善电子票据安全制度,实施监管整合,建立监管信息共享机制和票据风险联防网络。     

中小型保险公司关联交易风险监测的实证研究

中小型保险公司的关联交易问题是当前保险行业关联交易监管的重点。本文从关联交易的制度演进和中小型保险公司发展现状入手,从事前、事后两个维度探究了关联交易与保险公司风险间关系,提出一种基于关联交易结构进行聚类的风险监测思路,分析了我国保险业关联交易中大股东借助股权优势操控占用保险资金、无法完全实现“穿透”、内控机制难以充分发挥风险防范作用、数据质量及信息披露存在漏洞、监管模式和手段工具受限等问题,并提出应完善关联交易相关法律法规、重视微观审慎监管有效性、强化关联交易的内控管理机制、优化股东结构、提升股权信息管理水平与关联交易数据采集质量等对策建议。     

保险公司关联交易监管:核心问题及优化路径

关联交易和公司治理的长期失控是造成近年来少数保险公司风险集中爆发的主要原因。虽然“从严防范、严厉打击”的思想已经非常明确,但如何识别出不当关联交易并予以精准打击仍是现实困境。本文从控制权及其私有收益的相关理论出发,分析保险业不当关联交易问题产生的根源,给出了保险业关联交易问题的逻辑推导及其控制权解释,提出私利行为的抑制疏导是关联交易监管的关键。进一步地,本文分析了保险公司关联交易的核心问题——险资运用,总结了险资运用关联交易的特点、危害及其监管的困难所在。基于理论和实践带来的相关启示,本文提出加强关联交易监管相关建议,一方面推动公司治理监管向控制权为中心发展迭代,建立个性化制衡手段,改良独立董事制度,校准关联审查机构定位等;另一方面推动关联交易监管向行为约束为核心转变,建立险资运用导向的监管规则,建立公允审查机制,扩充司法救济的发起机制等。     

保险公司关联交易监管:核心问题及优化路径北大核心CSSCI

关联交易和公司治理的长期失控是造成近年来少数保险公司风险集中爆发的主要原因。虽然“从严防范、严厉打击”的思想已经非常明确,但如何识别出不当关联交易并予以精准打击仍是现实困境。本文从控制权及其私有收益的相关理论出发,分析保险业不当关联交易问题产生的根源,给出了保险业关联交易问题的逻辑推导及其控制权解释,提出私利行为的抑制疏导是关联交易监管的关键。进一步地,本文分析了保险公司关联交易的核心问题——险资运用,总结了险资运用关联交易的特点、危害及其监管的困难所在。基于理论和实践带来的相关启示,本文提出加强关联交易监管相关建议,一方面推动公司治理监管向控制权为中心发展迭代,建立个性化制衡手段,改良独立董事制度,校准关联审查机构定位等;另一方面推动关联交易监管向行为约束为核心转变,建立险资运用导向的监管规则,建立公允审查机制,扩充司法救济的发起机制等。     

山东省地方金融监管体制面临的问题与对策

本文基于对山东省各级金融监管机构的实地调研发现,地方金融监管存在监管权责不对等、监管机构履职受限、监管归口管理难以落实、沟通机制有待完善、民间金融监管存在空白、缺乏处理风险事件的长效机制、法制建设相对滞后等问题。为此建议：完善地方金融监管法律体系,健全金融监管联席会议制度,发挥地方金融监管局的主导作用,加强监管机构分工协作,创新地方金融监管模式,建立监管信息共享制度,健全金融风险事件处理机制。     

金融衍生产品风险的形成、传导及防范

本文从次级抵押贷款证券运作流程出发,深入剖析了金融衍生产品风险的产生机理及其形成与传导机制,从建立科学的数字化风险预警机制、健全金融机构风险内控机制和完善风险外部监管机制等方面探讨了构建金融衍生产品风险防范机制的途径和对策。     

直击邮票电子化交易

自2013年下半年，作为新兴交易模式，电子交易系统开始进军邮币卡行业。南京文化艺术产权交易所钱币邮票交易中心、北京产权交易所邮币交易平台、广东省南方文化产权交易所钱币邮票交易中心都已经正式上线交易。     

强化我国网络银行风险监管的研究

网络银行业务中存在着混业经营的趋势和风险的全球化、信息不对称等问题,因而需要加强风险的监管与控制,文章分析了目前风险监管法律环境不完善、行业层上的风险监管存在着许多不足、已实施的风险管理规定存在着缺陷、现有的风险管理模式落后、监管面临着人才的约束等问题,并对完善网络银行风险管理提出了改善的对策建议。     

我国金融组织创新的特殊风险管理与控制

综合经营已成为全球金融业的发展趋势,金融控股公司作为一种金融组织结构的创新,是金融业综合经营的重要载体,与单一金融机构相比,它存在资本重复计算、内部交易、利益冲突、透明度风险、监管套利以及大而不能倒等特殊风险。产生与发展于我国分业经营、分业监管的金融体制下的金融控股公司还存在设立目的复杂、缺乏法律依据、治理机制不完善、监管重叠与监管盲区等风险。针对上述风险,本文提出注重信息披露和传递、设立风险隔离防火墙、完善公司治理结构、建立协调监管机构等管理金融控股公司风险的建议。     

文化与金融融合发展的风险传导效应北大核心CSSCI

本文对文化艺术品市场与证券投资市场间的风险传导效应进行分析。研究发现:沪深300指数对文化艺术品市场存在单向溢出效应;文化艺术品市场和创业板指数是相互影响的,二者具有正的双向波动溢出效应;另外,文化艺术品市场与创业板指数的动态波动溢出效应更明显,二者具有典型的"同上同下"趋势。基于此,本文从完善市场交易规则、健全市场准入制度、建立艺术品投资对冲机制等方面提出相关对策建议。     

小议艺术品份额交易

本文主要阐述新的投资形式艺术品份额交易,以及其交易的模式,同时引入艺术品份额交易中的风险防范机制,艺术品份额交易还在不断的发展中,艺术品的证券化、大众化是一种不可避免的趋势。     

小议艺术品份额交易

本文主要阐述新的投资形式艺术品份额交易,以及其交易的模式,同时引入艺术品份额交易中的风险防范机制,艺术品份额交易还在不断的发展中,艺术品的证券化、大众化是一种不可避免的趋势。     

银行业混业经营中关联交易风险的法律控制

当前控制关联交易成为防范银行业混业经营风险的核心问题。如何进一步完善我国关联交易立法体系,加强对关联交易的监管,建立以控制关联交易为核心的内控制度,是我国防范关联交易风险的当务之急。本文从分业经营下关联交易监管规定沿革出发,揭示混业经营条件下关联交易风险和监管中存在的问题,并提出风险控制对策和建议。     

证券期货市场的高频交易监管研究

高频交易是科技与金融结合的产物,是资本市场的创新选择。本文着重论述了高频交易产生的市场风险以及在我国发展和监管中面临的困境,并从主体责任、风险控制、市场监管三方面提出监管建议。通过分析高频交易的现状及对市场的负面效应,本文认为应引入个股动态涨跌幅限制机制和错误撤销机制,避免系统性新风险的发生,修改《证券法》中完善高频操纵的认定,以监管科技应对金融科技,配套建立一套审计追踪系统,完善操纵市场的因果和责任认定。     

基于审计视角的地方政府性债务管理探讨

目前,我国地方政府性债务管理中普遍存在缺乏统一规范的管理,缺乏防范债务风险的法律法规,缺乏偿债意识,以及缺乏科学的预警机制和评价体系等问题。本文提出了建立健全相关法律法规,赋予地方财政部门对债务的统一监管权,加强全过程动态监管,建立偿债准备金制度,加强跟踪审计监督及完善审计评价体系等解决地方政府性债务管理问题的对策建议。