公司治理、政治关联与审计收费——来自我国A股化工行业上市公司2011-2013年的经验证据北大核心CSSCI

本文选用我国A股化工行业上市公司2011-2013年的数据为研究样本,参考借鉴Simunic的审计收费模型,运用多元线性回归的分析方法,实证检验公司治理、政治关联对审计收费的影响。研究结果表明,审计收费与上市公司股权集中度、政治关联存在显著的负相关关系;与独立董事规模、董事会勤勉、公司规模、会计事务所规模存在显著的正相关关系。这对促进化工行业上市公司完善公司治理结构,完善我国审计收费制度具有重要的参考借鉴意义。     

上市公司审计收费影响因素的实证研究

影响审计收费的因素研究一直是审计研究中的重点之一。国外学者已经证实的影响审计收费的因素有:被审计单位的规模,被审计单位业务的复杂性等,而国内对这方面的研究结论并没有达成一致性,特别是在公司治理因素对审计费用的影响方面,一直是研究的空白。本文以上交所房地产公司为样本,着重研究影响上市公司审计收费的因素,主要关注上市公司的规模、审计单位的规模、是否被ST、上市公司独立董事的比例、股权集中度这些指标对审计收费的影响,最后得出的结论是,上市公司的规模以及审计单位的规模两个因素显著,而代表审计风险的ST因素,以及上市公司的公司治理因素并不显著。     

控股股东股权质押、社会责任与上市公司财务风险

为探究控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响机理,本文选取2012—2020年我国A股上市公司作为研究样本,运用固定效应模型实证检验控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响、不同产权性质下控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响差异,以及企业社会责任在二者关系中的调节效应。研究结果表明：控股股东股权质押会增加上市公司的财务风险;相对于国有上市公司而言,非国有上市公司控股股东股权质押对财务风险的正向影响会更加强烈;控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响效应在社会责任表现较差的企业中更为明显。本研究为上市公司防范财务风险,为政府与监管机构监督股权质押行为提供了新的视角和理论依据。     

客户集中度、股权再融资与资源配置效率

本文以关系型交易和专有性投资为理论基础,基于供应链视角研究了客户集中度对上市公司股权再融资的作用机理,以我国2003-2017年期间的上市公司与自身披露的大客户为研究对象,然后进行客户集中度对上市公司股权再融资的回归分析,以探究二者之间的联系,最后的主要结论有三点:1、客户集中度与上市公司取得股权再融资的可能性是正相关,说明客户集中度可以有效地帮助上市公司取得股权再融资;2、在上市公司取得股权再融资的情况下,客户集中度与上市公司未来投资水平是正相关,说明客户集中度提高可以提高未来三年上市公司的投资水平;3、在上市公司取得股权再融资的情况下,客户集中度与上市公司未来财务业绩是正相关,说明客户集中度提高可以提高未来三年的上市公司的财务业绩。     

股权质押、盈余管理与审计师风险应对

基于2007—2018年我国A股1109家上市公司的数据,研究大股东股权质押、真实盈余管理与审计师风险应对之间的关系,探究真实盈余管理程度是否增强了大股东股权质押与审计师风险应对的正向关系。研究发现:大股东股权质押正向影响了审计费用和审计意见;真实盈余管理程度加剧了大股东股权质押后的负面效果,进而加强了大股东股权质押与审计费用间的正向关系,但对审计意见的影响不显著;进一步的研究发现:上期的审计费用反向助长了当期的股权质押率;存在大股东股权质押的上市公司,审计师出具非标准审计意见的概率会随审计费用的提高而加大。该结论扩展了审计师风险应对的研究范围及影响大股东股权质押的其他因素,对提高审计师风险应对及完善大股东股权质押政策具有一定的参考价值。     

外汇风险敞口、股权集中度与财务风险——基于出口上市公司的实证研究

选取沪深A股2010—2015年出口上市公司为研究对象,实证分析外汇风险敞口、股权结构对财务风险的影响.研究结果发现:(1)外汇风险敞口越大财务风险越高,股权集中度越高财务风险越低,股权制衡度越高财务风险越低;(2)相对国有公司,民营公司外汇风险敞口对财务风险的影响更为显著,股权制衡度抑制财务风险;(3)进一步研究发现,当公司财务风险处于安全区时,外汇风险敞口越大财务风险越高,股权制衡度越高财务风险越低;当公司财务风险处于灰色区和破产区时,外汇风险敞口越大财务风险越低.     

浅析我国上市公司审计费用与相关风险因素的关系

审计费用能反映上市公司与会计师事务所之间最基本的经济利益关系。本文以2004和2005年深市主板A股上市公司为样本研究对象,结合上市公司资产总额,采用多元线性回归方法,来建立影响上市公司审计收费的回归模型,对我国上市公司审计收费的相关风险影响因素进行实证研究。研究表明,总资产和资产负债率对审计收费有显著影响,且显著正相关。     

关联方交易对审计收费的影响研究——基于2007-2010年沪市A股上市公司的经验证据

《企业会计准则第36号—关联方披露(2006)》规定,企业关联方交易须在财务报表中详细披露,无需计入"资本公积"。这得上市公司有机会通过关联方交易进行利润操纵,那么注册会计师对该风险的识别会体现在审计收费上吗?同时,由于我国上市公司背景,注册会计师对国有和非国有上市公司会差别定价吗?本文利用2007—2010年沪市A股上市公司数据,根据修正的Simunic模型实证分析了关联方交易、股权性质与审计收费的关系。研究结果表明,关联方交易金额与审计收费之间存在显著正相关关系;与国有企业相比,非国有企业关联方交易金额与审计收费的关系更相关。     

我国上市公司股权集中度影响因素分析

股权集中度的高低决定了公司代理问题的本质，因此确定合理的股权集中度有助于降低代理成本，提高企业价值，所以逻辑研究的前提是首先要了解影响股权集中度的相关因素。本文对我国上市公司股权集中度影响因素的实证分析结果表明，终极控制人性质、控股大股东性质、控制层级、地区市场化程度以及上市公司业绩、规模、风险、负债率高低及所属行业情况是影响股权集中度的主要因素。     

公司治理对财务信息质量影响的实证分析

本文以2005-2010年的非金融上市公司为样本,就公司治理对财务信息质量的影响进行实证研究.通过回归检验发现,股权集中度对财务信息质量具有负面影响,股权制衡度对财务信息质量具有正面影响;审计委员会的设立对财务信息质量的提高具有正面显著影响.研究同时发现,没有证据表明两职合一和两权分离会降低财务信息质量;也没有证据表明独立董事比例对财务信息质量具有显著提高作用.这一系列实证结果从公司治理角度为财务信息质量的提高提供了新的证据.     

上市公司法律风险与审计收费——来自中国上市公司的经验证据北大核心

本文实证检验了法律风险对审计收费的影响。结果发现:上市公司的法律风险和审计收费显著正相关。进一步研究表明,国内会计师事务所审计的上市公司,法律风险和审计收费显著正相关,而由"四大"会计师事务所审计的上市公司,法律风险和审计收费相关性不显著。这可以用审计质量溢价来解释,比起国内会计师事务所,"四大"会计师事务所存在明显的审计质量溢价,在审计定价时,法律风险不是主要影响因素。     

山东省民营上市公司财务治理效率影响因素研究

本文以山东省民营上市公司2006-2015年的数据研究其财务治理效率的影响因素,利用SPSS分析这些影响因素与财务治理效率的关系,发现资产负债率与财务治理效率负相关,董事会规模与财务治理效率弱正相关,董事会会议次数与独立董事规模以及监事会会议次数与财务治理效率无关.文章提出应进一步鼓励山东省民营上市公司提高股权集中度和股权制衡度,健全独立董事制度,充分发挥监事会的监督管理作用,最大限度地提高山东省民营上市公司的财务治理效率,改善其经营业绩.     

信息披露质量对股权融资成本的影响分析

本文利用深交所2002～2005年数据,运用独立混合横截面和分年度多元回归的实证方法,分析了我国上市公司信息披露质量对股权融资成本的影响.研究发现,信息披露质量对股权融资成本有滞后影响,往年信息披露质量提高可以显著降低股权融资成本,而当年信息披露质量与股权融资成本呈正相关关系.进一步考察其他因素的改变对两者关系的影响发现,风险较大或者垄断性较强的行业以及规模较大、财务水平较高、第一大股东持股比例较小的上市公司,更愿意进行信息披露,因为这些上市公司从信息披露中所得到的降低股权融资成本的利益较大.     

我国中小银行股权结构对其风险承担的影响研究 ——基于95家城商行面板数据分析

本文以2011-2019年间95家城商行为研究对象,利用双向固定效应模型研究中小银行股权结构对其风险承担水平的影响,并探究银行对外开放程度与区域经营环境对其股权结构与风险承担关系的调节作用。实证结果表明:中小银行股权集中度同银行风险呈显著正相关,但股权制衡度与银行风险呈显著负相关;中小银行对外开放削弱了股权集中度对其风险承担的正向影响;中小银行优越的区域经营环境对股权集中度与风险承担关系、股权制衡度与风险承担关系均起到负向调节作用。本文提出中小银行应规范股东行为,优化股权结构,提升治理水平;加大对外开放力度,同时注意中小银行外资持股比例上限放开所带来的风险;谨防经济发达地区中小银行大股东“道德风险”、加大经济非发达地区中小银行优质战略投资者引入。     

基于从股权集中度角度的公司治理分析

本文首先对国内外有关公司治理的理论成果进行了综述;接着分析了股权集中度较强和较弱情况下对公司治理的影响;然后结合我国上市公司治理与股权集中度具体关系进行分析;最后得出了本文的结论,并给出我国上市公司基于股权集中度角度公司治理改进的建议。     

上市公司内部审计信息披露及影响因素分析——基于深交所的经验证据

内部审计信息作为衡量内部审计受托责任履行的载体,对降低资本市场信息不对称、保护投资者利益具有重要意义.目前我国上市公司内部审计信息披露日趋规范,越来越多的上市公司开始设立隶属于董事会的内部审计机构.披露设置内部审计机构信息的上市公司在资产规模、股权集中度、财务状况、董事长与总经理两职合一方面与披露未设置内部审计信息的上市公司存在显著差异;财务状况好的上市公司更趋向于将内部审计机构隶属于董事会;自愿披露内部审计人员配备情况的上市公司普遍以国有性质居多、股权集中度较高、财务状况良好.     

供应商企业风险信息与客户审计收费——基于年报MD&A文本的经验证据

本文以2009―2019年A股上市公司为研究样本,分析并检验了供应商年报管理层讨论与分析(MD&A)中的风险信息对客户审计定价决策的影响。研究发现：供应商MD&A中的风险信息越多,客户审计收费越高,且这一关系在供应链合作更紧密、供应商的相对议价能力更强时更加显著;同时,MD&A风险信息主要通过揭示增量风险、增加额外审计投入提高了审计收费。进一步分析发现,不同类型MD&A风险信息的影响存在差异,且该信息有助于减少客户的财务重述与违规行为、提高审计质量。上述结论表明,供应商的“软”信息强化了审计师对客户的风险判断进而影响了审计定价。     

诉讼风险、内部控制质量与审计收费

审计收费的高低受审计风险和审计成本的影响,内部控制质量高低则直接影响审计风险和审计成本.本文以2010-2013年主板A股上市公司为样本,从注册会计师审计角度讨论内部控制质量与审计收费的关系.研究发现:(1)内部控制质量越高,审计收费越低,内部控制与外部审计存在相互替代作用;(2)在引入诉讼风险后发现,当公司发生诉讼时,内部控制质量与审计收费的负相关关系被削弱.     

股权结构对商业银行风险承担的影响——基于59家上市商业银行的分析

文章基于2014—2021年中国59家上市商业银行的非平衡面板数据,运用双向固定效应模型探究了股权结构对商业银行风险承担的影响。研究发现：股权集中度与银行风险承担之间存在正“U”型关系,第一大股东为境外法人能显著降低银行风险承担,当第一大股东为境外法人时,股权集中度对银行风险承担的影响效果会下降。异质性分析表明,股权集中度与股份制商业银行和农村商业银行风险承担呈显著负相关,与城市商业银行风险承担呈正“U”型关系;股权制衡度与国有大型商业银行风险承担呈显著负相关,与城市商业银行风险承担呈显著正相关;第一大股东为国有法人的城市商业银行风险承担水平更高,第一大股东为境外法人的城市商业银行风险承担水平更低。因此,金融监管部门应对不同类型的商业银行实施差异化监管,商业银行须进一步优化股权结构,合理把握股权集中度、股权制衡度和外资持股比例,有效降低银行风险承担。     

审计委员会与审计总监任期重叠影响公司盈余质量吗

本文以审计委员会和内部审计总监任期重叠为视角,采用2008-2018年上市公司数据,考察两者任期重叠时间长短对公司盈余质量的影响,研究发现:审计委员会和审计总监的任期重叠时间越长,公司盈余质量越高;并且,这一正向关系在审计委员会信息获取成本和公司股权制衡度越高时更显著;进一步研究发现,审计委员会特征、审计总监的财务专长和内部审计部门权威性以及外部审计任期和行业专长对两者关系的影响不显著,但审计总监在内部审计部门工作年限对两者关系则有显著增量影响,且签字会计师变更会削弱任期重叠的的正面作用.本文研究结论为公司内部治理机构之间相互长期合作的重要性和必要性提供了经验证据,对如何完善内部治理和监督具有一定启示作用.