Information Asymmetries and Consumption Decisions in Organic Food Product Markets

Organic agriculture is a rapidly growing segment of most developed agricultural economies around the world. To stimulate growth and circumvent supply‐side market failures that emerge when organic products are not segregated, governments have introduced regulations concerning the certification and labeling of organic food. While certification and labeling satisfy market demand for information provision, the introduction of these activities creates incentives for the mislabeling of conventional food as organic. Despite the incentives for, and the incidence of, mislabeling in organic food product markets, this issue has not been analyzed systematically. In fact, the possibility of mislabeling has been customarily neglected by economic studies of markets for credence goods in general. This paper addresses the issue of product type misrepresentation in organic food product markets and develops a model of heterogeneous consumers that examines the effect of mislabeling on consumer purchasing decisions and welfare. Analytical results show that, contrary to what is traditionally believed, while certification and labeling are necessary, they are not sufficient for alleviating failures in organic food product markets. The effectiveness of labeling depends on the level of product type misrepresentation. Consumer deception through mislabeling affects consumer trust in the labeling process and can have detrimental consequences for the market acceptance of organic products. When extensive mislabeling occurs, the value of labeling is undermined and the organic food market fails. L'agriculture biologique est un secteur qui prend rapidement de l'expansion dans la plupart des pays agricoles industrialisés. Pour stimuler la croissance de ce secteur et éviter les problèmes d'offre qui surviennent quand il n'y a pas ségrégation des denrées, les gouvernements ont adopté des règlements sur la certification et l'étiquetage des produits biologiques. Même s'ils satisfont la demande d'informations sur le marché, la certification et l'étiquetage ouvrent la porte à l'usage abusif du terme “biologique” sur l'étiquette des denrées ordinaires. Or, bien que les producteurs soient tentés d'utiliser le terme à tort et à travers et en dépit des incidences d'un tel comportement, le phénomène n'a jamais été analysé de manière méthodique. De fait, les analyses économiques sur le marché des denrées alimentaires, en général, négligent souvent la possibilité de fausses déclarations sur l'étiquette des produits. L'article que voici aborde ce problème sur le marché des aliments biologiques et propose un modèle qui tient compte des effets d'un étiquetage fallacieux sur les achats et le bien‐être de consommateurs hétérogènes. Les résultats de l'analyse indiquent que, contrairement à ce qu'on croit, la certification et l'étiquetage, bien que nécessaires, ne suffisent pas à atténuer les problèmes observés sur le marché des aliments biologiques. En effet, l'efficacité de l'étiquetage dépend du nombre de fausses déclarations. La déception qui résulte d'une fausse déclaration ébranle la confiance des consommateurs dans le système d'étiquetage, si bien que les produits biologiques sont mal accueillis sur le marché. Quand les fausses déclarations se multiplient, l'étiquette perd sa valeur et il devient impossible de commercialiser les denrées biologiques.     

Strategic Pricing Behavior under Asset Value Maximization

In this paper, we empirically evaluate strategic pricing behavior and shareholder delegation of financial market objectives in the U.S. butter and margarine market. Shareholders are assumed to maximize the value of firm assets according to a certainty equivalent capital asset pricing model (CAPM). The delegation setup instructs managers to maximize a linear combination of firm profits and shareholder equity values. A key result from the analysis is that a test of financial market influences cannot be rejected in the product market for butter and margarine. Product market competition is best described using a conjectural variation model of industrial organization. Estimates of Lerner Indexes suggest significant market power and counterfactual simulations point toward significant biases in estimated Lerner Indexes when capital market dimensions are ignored or if the wrong market structure is assumed. Dans le présent article, nous avons effectué l'évaluation empirique de comportements stratégiques dans la détermination des prix et la délégation d'objectifs financiers de la part d'actionnaires sur le marchéétatsunien du beurre et de la margarine. Nous avons supposé que les actionnaires maximisent la valeur de l'actif d'une firme selon l'équivalent certain du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF). La structure de la délégation amène les gestionnaires à maximiser une combinaison linéaire des profits de la firme et de la valeur nette des actions. L'un des principaux résultats de l'analyse est qu'un test des influences du marché des capitaux sur le marché des produits ne peut être rejeté pour le cas du beurre et de la margarine. La concurrence sur le marché des produits est plus adéquatement caractérisée par un modèle d'organisation industrielle à variations conjecturales. Les estimations de l'indice de Lerner ont indiqué la présence de pouvoir de marché, et les simulations contrefactuelles ont montré des biais significatifs dans les valeurs estimées des indices de Lerner lorsque l'on ne tient pas compte du marché des capitaux ou que l'on suppose une structure de marché erronée.     

Testing the Integration of U.S.–Canadian Meat and Livestock Markets

Price transmission is a critically important issue that affects market enlargement and the unification of Canadian–U.S. agriculture. This study adopts alternative frameworks to examine the nature of cross‐border integration in selected meat and livestock markets. The aim is to determine the extent to which selected meat and livestock markets transmit price signals across the international border using time‐series data through 2001. Typically, price‐based studies examining market integration across countries ignore important spatial and temporal factors affecting commodity price relationships such as adjustments lags, changes in the value of national currencies, and policy‐induced trade barriers. Here, we account for such factors in our two model specifications. The first model is based upon the law‐of‐one price (LOP) framework and focuses on spatial efficiency. The second analytical framework is the vector autoregressive (VAR) model that highlights the dynamic notion of market connectedness. The LOP analysis permits us to formally test the existence of perfect market integration and complete market segmentation. The VAR analysis enables us to gauge price‐shock transference. Empirical evidence is generated confirming that the two national markets for whole chicken are segmented, a not unsurprising finding given that poultry is a supply managed sector in Canada. The Canadian–U.S. hog‐ and pork‐product markets were found to be more integrated than the Canadian–U.S. steer‐ and beef‐product markets. Evidence is also provided showing that the Canadian–U.S. exchange rate inhibits cross‐border integration in these commodity markets. La transmission des prix est un sujet extrêmement important qui gêne l'expansion des marchés et l'unification de l'agriculture du Canada et des États‐Unis. Dans la présente étude, nous avons utilisé divers cadres d'analyse pour examiner la nature de l'intégration transfrontalière de marchés sélectionnés de la viande et des bestiaux. L'objectif consistait à déterminer l'étendue avec laquelle des marchés sélectionnés de la viande et des bestiaux transmettent des signaux de prix au‐delà des frontières en utilisant des données de séries chronologiques jusqu'en 2001. Généralement, les études de prix qui examinent l'intégration des marchés entre les pays font abstraction de facteurs spatiaux et temporels importants touchant le rapport des prix des produits de base tels que le décalage dans les rajustements, la variation du cours des devises nationales et les obstacles au commerce induits par les politiques. Dans le présent article, nous avons tenu compte de ces facteurs dans les spécifications de deux modèles. Le premier est modèle fondé sur la loi du prix unique qui met l'accent sur l'efficacité spatiale. Le deuxième est un modèle d'autorégression vectorielle (VAR) qui met en évidence la notion dynamique de la connexité des marchés. Le modèle fondé sur la loi du prix unique nous a permis de vérifier l'existence de l'intégration parfaite et de la segmentation totale des marchés. Le modèle d'autorégression vectorielle nous a permis d'évaluer le transfert d'un choc de prix. L'évidence empirique a confirmé que les deux marchés nationaux du poulet entier étaient segmentés, un résultat qui n'est pas sans surprise compte tenu que l'élevage du poulet au Canada est un secteur soumis à la gestion de l'offre. Nous avons trouvé que les marchés canado‐américains des porcs et de la viande porcine étaient plus intégrés que les marchés canado‐américains des bovins et de la viande bovine. L'évidence empirique a également montré que le taux de change entravait l'intégration transfrontalière de ces marchés de produits de base.     

The Effect of the Elimination of Federal Milk Marketing Orders on Farm-level Markets: A Laboratory Experiment

Experimental markets are used to simulate U.S. dairy market conditions and the effect of the elimination of Federal Milk Marketing Orders. The experimental task is a simple 2x2 matrix laboratory game that is computer assisted. The treatments are oligopsony and regulation. Perishability is represented by advance production decision with no carryover and is kept constant across the experiments. Sellers make production decisions and receive a pool price, while buyers make a price (bid) and quantity decision. Experimental results indicate that, in the absence of regulation, buyers are successful in reducing market price and in capturing a larger share of market surplus than a perfectly competitive solution predicts. Regulation reduced the market power of buyers and the price fluctuation of raw milk, in an oligopsonistic market, and does not reduce the overall price efficiency of the market. L'auteur s'est servi de marchés expérimentaux pour simuler la situation sur le marché américain des produits laitiers et les répercussions de l'abolition des Federal Milk Marketing Orders (décrets fédéraux de commercialisation du lait). L'expérience consistait en un simple jeu de laboratoire à matrice 2x2 assisté par ordinateur. Les deux situations examinées étaient l'oligopsone et la régiementation. L'aspect périssable des denrées est representé par une décision de production avant prix sans possibilité d'entre pasage, et est constante dans toutes les expériences. Les vendeurs prenaient des décisions à l'égard de la production et recevaient un prix commun, tandis que les décisions des acheteurs se rapportaient au prix (offre) et à la quantité. Les résultats de l'expérience indiquent qu'en l'absence de réglementation, les acheteurs réussissent a diminuer le prix de marché et à capturer une part du surplus économique plus importante que celle prévue dans une situation de concurrence idéale. La réglementation affaiblit le pouvoir de marché des acheteurs et atténue la fluctuation des prix du lait cru sur un marché oligopsone sans pour autant réduire l'efficacité du marché, dans l'ensemble.     

An Assessment of Partial Dairy Trade Liberalization on the U.S., EU–15 and Canada

The next round of multilateral trade negotiations will involve the expansion of tariff rate quotas and the reduction of export subsidies in the dairy industry. A nonspatial multiregion model of the world dairy industry is used to analyze the potential impact of such reforms on the Canadian, the EU–15 and the U.S. dairy industries. The results from selected partial trade liberalization scenarios indicate that there is no scenario that provides benefits to all participants in the dairy industry. The analysis of partial trade liberalization, in terms of its growth effects, varies by country and by sector, making win–win compromises hard to reach among the participants in a country, and even more so across countries. More market-oriented though still protected regions such as the U.S. generally improve their competitive position in the world dairy market as border measures are removed. By contrast, the dairy sectors in regulated milk production markets such Canada and the EU–15 are projected to be better off when the reform package does not compromise current policy settings, while giving some additional market access for surplus dairy production. La prochaine ronde de négotiations commerciales mullilalérales abordera les questions de l'expansions des contingents tarifaires et la réduction des subventions à l'exportation dans le secteur laitier. Utilisant un modèle multirégion non spatial du secteur laitier mondial, nous analysons les répercussions évenluelles de ces réformes sur les secteurs laitiers du Canada, de l'Union Européenne et des États-Unis. Les résultals obtenus pour certains scénarios de libéralisation partielle des échanges font voir qu'aucun scénario ne profite à tous les participants de lafilière. Les effets de cette libéralisation partielle sur la croissance varient d'un pays et d'un segment de la filière à l'autre, rendanl difficile la recherche d'un compromis salisfaisant pour tous entre les participants d'un même pays el plus encore entre différents les pays. Les régions plus axées sur le marché, malgré un niveau relalivemenl élevé de protections, comme les États-Unis, améliorenl en général leur situation concurrentielle sur le marché mondial lorsque les barrières tarifaires sont enlevées. À l'inverse, les pays où la production du lail est réglement4eAe, comme le Canada el l'Europe des 15, le secteur laitier a tout avanlage à ce que le bloc de réformes ne vienne pas menacer le cadre actuel, tout en ouvrant quelque peu le marché aux productions lailières excédenlaires.     

Should Saskatchewan Farmland be Part of Your Investment Portfolio?

Farmland has been a good investment over the past 30 years, as part of an internationally diversified medium‐risk portfolio. For average or medium levels of risk, farmland can enhance the financial performance of an investment portfolio. Investors who choose to maintain a low‐risk portfolio will not include farmland and, similarly, the gains at the high‐risk level are also very minimal. The financial gains from farmland are a result of its negatively correlated returns with other equity markets. When added to an equity portfolio, the risk is reduced while maintaining the same rate of return on investment. This is especially true of the medium‐risk portfolios. Farmland investment has associated problems including illiquidity, poor marketability and asset lumpiness. A potential solution to these problems is to allow the organization of a Saskatchewan (or Canadian) farmland mutual fund. L'achat de terres agricoles s'est révélé un bon placement dans les 30 dernières années dans le cadre d'un portefeuille à risque modéré internationalement diversifié. Dans la catégorie de risque moyen ou modéré, la propriété de terres agricoles peut accroître le rendement économique d'un poriefeuille de placement. Les investisseurs qui choisissent de maintenir un poriefeuille à faible risque ne s'intéresseront pas aux terres agricoles, et par ailleurs, les gains au niveau de risque élevé sont également trés maigres. Les gains financiers tirés de la propriété de terres agricoles sont la résultante de la corrélation négative du rendement économique avec celle des autres marchés de valeurs. En ajoutant les terres agricoles à un portefeuille de valeurs mobilig?res, on abaisse le niveau de risque tout en conservant le même taux de rendement sur les placements. C'est particulièrement vrai des portefeuilles à risque modéré. Les placements dans les terres agricoles component des inconvénients comme l'illiquidité, la difflculté de revendre et l;indivisibilité. Une solution à ces proxblèmes serait d'autoriser la constitution d'un fonds mutuel de terres agricoles, soit pour la province de Saskatchewan ou pour l'ensemble du pays.     

THE OUTPUT DECISION PROCESS OF CANADIAN BROILER MARKETING BOARDS

This paper begins with a discussion of the process followed by Canadian broiler marketing boards in making output and pricing decisions. The conclusion is that, while the major variables are broiler and feed prices as in an uncontrolled market situation, one would hypothesize that the lag between a change in price and a change in output for a board controlled situation will be longer than for an uncontrolled situation. To test this hypothesis, output response equations for five provinces or regions are estimated using polynomial distributed lags from data after the formation of boards. These are compared to similar equations for pre-board Quebec and the United States. The results show that maximum output response occurs one quarter after a price change for the uncontrolled situation and from two to five quarters for the board controlled equations. The Canadian equations also suggest that in recent years the pattern of output in Canada resembles that of an oligopolistic situation in which the two major producing provinces (Ontario and Quebec) have expanded output with reservation, thereby establishing price levels which have provided an umbrella under which the remaining provinces have increased their market shares. Cet article débute par l'examen du processus de décision adopté par les Offices canadiens de commercialisation de la chair de volaille lors de la détermination des niveaux de production et des prix. La conclusion tend à démontrer que même si les principales variables sont le prix du poulet et de la moulée, comme dans un marché libre de contrôle, l'écart entre le changement de prix et le changement de production est plus long dans un marché contrôlé. Pour vérifier cette hypothèse, on a bâti les équations de la production pour 5 provinces ou régions. Ces équations ont été construites avec les données de la distribution des écarts recueillies après la mise en place des Offices de commercialisation. Elles ont ensuite été compareées aux équations de même type, établies pour le Québec avant l'établissement de l'Office et pour les Etats-Unis. Les résultats démontrent que la réaction maxi-male de l'offre, lors d'un changement de prix, survient avec un trimestre de retard dans le cas d'un marché libre de contrôle et avec un retard variant de 2 à 5 trimestres dans le cas d'un marché contrôleA. Les équations canadiennes tendent aussi à démontrer que, ces dernières années, le modèle de production au Canada ressemble à une situation d'oligopole oú les principales provinces productrices (Québec et Ontario) n'ont augmenté leur production qu'avec réserve et ont ainsi établi un niveau de prix permettant aux autres provinces productrices d'augmenter leur part du marché.     

Nonf arm Labor Market Participation of Farm Women

Structural changes in Saskatchewan agriculture have led to significant changes in the time allocation of labor of farm women. This paper analyzes the nonfarm labor market participation and labor supply of farm women in the theoretical context of a household production function and contrasts them with those of men. Participation is analyzed using probit models, and nonfarm labor supply functions are estimated using tobit models. Personal characteristics such as age, education, number of children and nonfarm labor participation of the spouse are significantly related to the nonfarm labor market participation and labor supply of farm women, and the direction of influence is as expected. Farm characteristics such as farm size and type are significant in the case of males but not for females. Labor market characteristics are represented only by distance to the nearest center of Complete Shopping Center status or higher and, while this variable is negatively significant for males as expected, it is not significant for females Les changements structurels qui on frappé l'agriculture de la Saskatchewan ont entraîné des modifications significatives à la répartition du temps des agricultrices en matière de travail. L'article présente une analyse de la participation au marché du travail non agricole, ainsi que de l'offre de main-d'oeuvre des agricultrices, dans le contexte théorique d'une fonction de production de ménage, en comparaison avec la situation observée chez les hommes. Le degré de participation e'tait analysé à partir de modèles probit et les fonctions d'offre de main-d'oeuvre non agricole étaient estimées à partir de modéles tobit. Les caractères personnels comme l'âge, I'instruction, le nombre d'enfants et la participation du conjoint à un travail non agricole étaient significativement reliés, dans le sens attendu, à la participation des femmes au marché du travail non agricole et au temps qu'elles pouvaient y consacrer. Les caractères de l'exploitation, superficie et type, n'étaient significatifs que pour les hommes mais pas pour les femmes. Le seul caractére du marché de main-d'oeuvre considéré était la distance entre la ferme et l'agglomération la plus proche de niveau de centre commercial complet ou de niveau supérieur. Bien que, comme on pouvait s'y attendre, cette variable était significativement négative dans le cas des hommes, elle n'avait pas de valeur significative pour les femmes     

The Economics of Decoupled Farm Payments under Costly and Imperfect Enforcement

This paper builds on the literature covering agricultural policy analysis under costly and imperfect enforcement by introducing enforcement costs and misrepresentation into the economic analysis of decoupled farm payments. Specifically, the paper examines the economic causes and consequences of cheating on a stylized decoupled area payment scheme. Policy design and implementation is modeled as a sequential game between a regulator who designs the policy, an agency responsible for policy enforcement, and farmers. Analytical results show that complete deterrence of cheating is not economically efficient when enforcement is costly. The introduction of enforcement costs and cheating changes the welfare effects and transfer efficiency of decoupled area payments, the level of government intervention that transfers a given surplus to producers, the socially optimal income redistribution, and the social welfare from intervention. While the transfer efficiency of the policy is positively related to the extent of farmer misrepresentation, the incorporation of enforcement costs and cheating results in decoupled payments being generally a less efficient means of income redistribution than is traditionally believed. Nevertheless, the analysis shows that decoupled payments remain superior to coupled subsidies as a means of farm income support. Les auteurs ajoutent à ce qui s'est déjàécrit sur l'analyse des politiques agricoles dans le contexte d'une application imparfaite et onéreuse en intégrant à l'analyse du découplage des paiements agricoles le coût d'une exécution forcée et des fausses déclarations. Plus précisément, l'article examine les causes et les répercussions économiques de la fraude dans le cadre d'un programme stylisé de découplage régional des paiements. l'élaboration et l'application des politiques ont été modélisées comme un jeu séquentiel entre l'organisme de réglementation, qui échafaude la politique, l'organisme chargé d'appliquer cette dernière et les agriculteurs. Les résultats indiquent que combattre la fraude n'est pas économique quand une application forcée de la politique est onéreuse. L'introduction des coûts d'exécution et de la fraude entraîne une modification de l'incidence du programme sur le bien‐être social et de l'efficacité du transfert des paiements découplés aux régions, du degré d'intervention du gouvernement débouchant sur la réalisation d'un certain excédent par les producteurs, de la redistribution socialement optimale des revenus et du bien‐être résultant de l'intervention. Bien que l'efficacité de transfert de la politique présente une corrélation positive avec l'importance des fausses déclarations faites par les producteurs, l'intégration du coût d'une application forcée et de la fraude indique que le découplage des paiements n'est pas aussi efficace qu'on le croyait pour ce qui est de redistribuer les revenus. Malgré cela, l'analyse révèle que le découplage assure un meilleur soutien du revenu que le couplage des subventions.     

Canadian Industry And Food Production in Developing Countries —An Approach

Some form of assistance for Canadian firms engaged in agribusiness to invest in developing countries should be an important element in any government aid program. This paper discusses why investment of this nature would provide new opportunities for expansion in markets requiring commercial development, as well as a base for expansion in the future, as the economic potential of the developing country is realized and as gains are made in its national output and in the welfare of its inhabitants. New processing facilities would assist the developing country to increase its food production capability, stimulate employment and better the living standards of its people by alleviating hunger and malnutrition. L'inDUSTRIE CANADIENNE ET LA PRODUCTION ALIMENTAIRE DANS LES PAYS SOUS-DÉVELOPPÉS Ce document nous fait part d'une opportunité qu'aurait un programme gouvernemental positif d'encourager des entreprises canadiennes engagÉes dans la production alimentaire, dans l'approvisionnement agricole, ou dans des industries connexes, d'investir dans des pays sous-développés. De tels investissements fourniraient à ces entreprises de nouvelles occasions pour s'agrandir à l'intérieur de marchés présentement prêts pour le développement commercial. Ceci procurerait une base d'expansion constante dans l'avenir, à mesure que le potentiel économique d'un pays sous-développé se réalise et que les gains s'accumulent dans sa production nationale et dans le bien-être de ses habitants. De nouvelles usines alimentaires et des entreprises approvisionnant l'agriculture assisteraient ce pays sous-développéà augmenter sa capacité de production d'aliments, à stimuler l'emploi, et à améliorer le niveau de vie de son peuple en apaisant sa faim et sa sousalimentation. Un marché pour l'exportation canadienne des produits et des services surgirait lorsque ce pays sous-développé atteindrait un niveau plus élevé de développement économique, et une demands accrue de produits et de capitaux deviendrait évidente avec une augmentation du revenu per capita et une accumulation du fond de réserve pour le commerce extérieur.     

Capital Investment under Alternative Marketing Scenarios in the Hog Industry: A Real Option Approach

This paper uses a real option approach to analyze the impact of alternative marketing contracts on the decision to invest in a cooperatively owned hog facility. For the numerical analysis of the impact, this paper uses a simulation method that incorporates early exercise, multiple‐state variables, multi‐choice decisions and temporal optimality. The results show that the option values that stem from the value of waiting to invest and choosing between alternative marketing methods amounts to 20–36% of the initial investment. Further, having an option to choose an alternative marketing method with different risk structure does add to the value of waiting to invest. Having an option to enter a 15‐year marketing contract increases the value of waiting by as much as $117,097 for the pork production example in this paper. Finally, the value of the option to wait is unilaterally lower under a risk‐reducing contract scenario than under a spot market alternative. This could explain the explosion in hog production facility investment during the 1990s when prevalence of contract production increased. Les auteurs ont recouru à l'approche du choix véritable pour analyser l'impact d'autres solutions de mise en marché sur la capacité d'investir ou pas dans un élevage de porcs exploitéà la manière d'une coopérative. Aux fins de l'analyse, on s'est servi d'une méthode de simulation intégrant une brève campagne, de multiples variables d'État, des décisions à choix multiple et des conditions optimales dans le temps. Les résultats indiquent que l'existence d'un choix réel permettant à l'exploitant d'attendre avant d'investir et de sélectionner entre plusieurs méthodes de mise en marché représente 20 à 36 pour cent de l'investissement initial. Par ailleurs, le fait d'avoir accès à une autre méthode de mise en marché, à structure de risque différente, ne donne pas plus de valeur à la capacité d'attendre avant de procéder aux investissements. La possibilité de signer une entente de commercialisation de quinze ans accroît la valeur de l'attente de jusqu'à 117,097 $ pour le type d'élevage porcin retenu comme exemple. Enfin, l'existence d'une entente de commercialisation atténuant les risques réduit unilatéralement la valeur de l'option « attente », comparativement à ce qui se produit quand l'éleveur n'a d'autre choix qu'écouler ses bêtes sur le marché au comptant. Ces résultats pourraient expliquer l'explosion des investissements observée dans le secteur du porc au cours des années 90, où la production sous contrat avait sensiblement augmenté.     

The U.S. Dairy Sector without Price Supports

Under legislation approved in 1996, the U.S. dairy price support program would end on 31 December 1999. While U.S. dairy markets would continue to be protected by import tariffs and export subsidies, the previous floor under market prices would be removed. Given the prospective market situation, model results indicate that removing the price support program would have only modest impacts on the U.S. dairy industry. Prices of nonfat dry milk may be lower without the price support program than they would be if the program continued, but the net impact on milk prices and production would be small. Unless world demand is substantially stronger than projected or unless U.S. supplies are much larger, unsubsidized U.S. exports of products such as butter and nonfat dry milk appear unlikely. Niche markets and changes in relative values of milk components, however, may offer other U.S. dairy export opportunities. En vertu d'une loi agricole approuvée par les États-Unis en 1996, le régime de soutien des prix des produits laitiers devait se terminer le 31 décembre 1999. Même si les marchés laitiers américains continueraient àêtre protégés par des tarifs douaniers à l'importation et par des subventions à l'exportation, le prix plancher en place serait enlevé. Vu la situation prospective du marché, les résultats modélisés font voir que le retrait du régime de soutien des prix n'aurait que des impacts modestes sur le secteur laitier américain. Les prix de la poudre de lait écrémé seraient peut-être plus bas que si le régime avail été maintenu, maisl'impact net sur les prix du lait et sur la production laitière serait faible. À mains que la demande mondiale n'augmente sensiblement plus que prévu ou que les stocks américains ne soient beaucoup plus importants, il est peu probable que des exportations non subventionnées de produits comme le beurre et la poudre de lait écrémé voient le jour dans le proche avenir. Toutefois, le développement de certains créneaux du marché et les changements affectant les valeurs relatives des composants laitiers pourraient se traduire par d'autres possibilitiés d'exportation pour les produits laitiers américains.     

Regional Trade Patterns: The Impact of Voluntary Food Safety Standards

Good Agricultural Practices (GAPs) are aimed at reducing farm level microbial contamination of fresh produce and include both fixed and variable cost components. We empirically analyze three scenarios of voluntary food safety practice adoption and third‐party certification in the North American fresh strawberry market using a spatial equilibrium model. The model incorporates GAPs adoption across production regions and across farm size. Transportation and product shrinkage, which are critical factors in inter‐regional trade of perishable products, are also included. Regional trade pattern impacts are assessed and used to draw inferences for pressure on market structure. Results indicate that competitive pressures are greatest on those regions with mid‐size volumes that are not able to take advantage of close market proximity, yet still must absorb additional costs. This suggests that adoption of food safety practices, even if voluntary, is likely to accelerate what is already a bi‐modal structure for this industry. Les bonnes pratiques agricoles (BPA) visent à réduire la contamination microbienne des produits frais à la ferme et comprennent des coûts fixes et des coûts variables. Nous avons effectué, à l'aide d'un modèle d'équilibre spatial, l'analyse empirique de trois scénarios d'adoption volontaire de pratiques de sécurité alimentaire et de certification par un tiers dans le marché nord‐américain des fraises fraîches. Le modèle intègre l'adoption de BPA dans toutes les régions productrices et les fermes de toute taille. Le transport et le flétrissement, qui constituent des facteurs critiques dans le commerce interrégional des denrées périssables, ont aussi été inclus. Nous avons évalué les répercussions de la structure de commerce régional et les avons utilisées pour tirer des conclusions sur la pression exercée sur la structure de marché. Les résultats ont indiqué que les pressions concurrentielles étaient plus importantes sur les régions qui produisent des volumes moyens, qui ne peuvent tirer profit des marchés de proximité, mais qui doivent pourtant absorber des coûts additionnels. Ces résultats autorisent à penser que l'adoption, même volontaire, de pratiques de sécurité alimentaire contribuera probablement à accélérer ce que est déjà une structure bimodale de l'industrie.     

An Evaluation of Farm Financial Benchmarks and Loan Success/Failure: The Case of the Agricultural Credit Corporation of Saskatchewan

The use of various financial, economic and efficiency indicators in predicting loan successes and failures is common in agricultural lending. It is well known that financial ratios work well only when based on carefully and consistently prepared financial statements and matched against carefully selected and homogenous groups. This study uses a logit analysis to select 20 variables out of a total of 59 candidates, resulting in a 93% prediction rate. While the logit model identifies a number of important relationships, most traditional financial ratios fail to explain loan success; only one financial ratio — the Current Ratio — is significant and is included in the final model. Of the number of possible explanations for the lack of predictive power of the other various ratios, asset valuation is a common measurement problem. Another perhaps more easily addressed problem is inconsistent and nonconformist definitions that plague the Canadian lending industry. Failure to consistently identify accrued interest or to disaggregate loan payments into interest and principal components renders many of the financial ratios based on current of long-term liabilities useless L'utilisation de divers indicateurs financiers, économiques et d'efficacité pour prédire la solvabilite des emprunteurs est courante en matière de crédit agricole. Chacun sait que les ratios financiers ne fonctionnent bien que lorsqu'Us sont basés sur les états financiers soigneusement et régulièrement preparés et confiés à des groupes homogènes choisis avec soin. L'étude a recours à une analyse logit pour extraire, parmi un total de 59, 20 variables qui ont donne un taux de prédiction de 93%. Bien que le modèle logit ait fait apparaitre un certain nombre de relations importantes, la plupart des ratios financiers traditionnels étaient impuissantsà expliquer la solvabilite édes emprunteurs. Un seul ratio, le ratio courant, s'est revile significatifet il a ete inclus dans le modele definitif Parmi les explications du peu de valeur de prediction des autres ratios, l'evaluation des actifs est reconnue comme un problème de mesure général. Un autre problème, peut-être plus facile â corriger, est le manque de cohêrence et de conformité des définitions appliquées au secteur du crédit au Canada. Faute de pouvoir identifier de façon cohérente I'intérêt accumulé ou de pouvoir séparer les remboursements d'emprunt en intérêts et en capital, un bon nombre de ratios financiers basés sur la dette à court ou à long lerme sont sans utilité     

Income Risk Analysis of Alternative Tillage Systems for Corn and Soybean Production on Clay Soils

Conservation tillage systems have not been widely adopted on clay soils. There are few empirical studies on the production potential and economic feasibility of conservation tillage systems for com (Zea mays L.) and soybean (Glycine max L.) production on clay soils. On some soils in some regions, crop yields and possibly profitability can be increased, and yield and net farm returns risks may be reduced through the use of conservation tillage systems. Stochastic dominance efficiency criteria are used to rank net return distributions for one conventional tillage (CT) and seven conservation tillage (including five reduced tillage and two no‐till) systems, conducted for corn and soybean cropping systems on two clay soils located in the 3050 to 3100 Corn Heat Unit areas of Ontario. Average yields are similar under conventional tillage and reduced tillage systems, although actual corn and soybean yield response to tillage treatment is affected by drought (year). Average net returns differ among tillage treatments due to two factors. First, actual com and soybean yields vary among tillage systems for each soil type, depending on weather (i.e., year) effects. In addition, machinery costs that are crop‐specific increase costs of production and therefore reduce net returns. In general, CT systems dominate both reduced tillage and no‐till systems for almost all risk intervals for both clay soils, except for slightly high‐risk‐preferring intervals. L'adoption des régimes de travail de conservation du sol a étéplutôt restreinte sur les terres argileuses. II n'y a d'ailleurs que peu d'études expérimental sur les potentialités des productions et sur la faisabilitééconomique de ces régimes pour la culture du maïs (Zea mays L.) et du soja (Glycine max L.) dans ces types de sols. Dans quelques régions du pays, leur utilisation dans certains sols peut donner lieu à un accroissement des rendements culturaux et éventuellement de la rentabilité, en plus de réduire les risques afférents aux rendements et aux revenus nets de l'exploitation. Nous avons utilisé des critères d'efficience à dominance stochastique pour classer les niceaux de répartition de la rémunération nette obtenue dans régime de travail classique du sol (TC) et de sept régimes de travail de conservation du sol, soit cinq en travail réduit et deux en semis direct, conduits en culture de maïs et de soja sur des sols argileux situés dans les régions agroclimatiques de 3 050 à 3 100 unités thermiques maï's. Les rendements moyens étaient comparables en régime de travail classique et dans les régimes de travail réduit, bien que les rendements actuels des deux cultures sous les divers régimes étaient déprimés en année de sécheresse. La rémunération nette moyenne différait selon les regimes de travail du sol, et celapour deux raisons: d'abord une variation des rendements réels de maïs et de soja entre régimes de travail pour chaque type de sol selon les conditions météorologiques de l'année, ensuite l'augmentation des coûts de production résultant de celle des coûts d‘utilisation de matériels de culture spécialisés, tout cela se soldant par une baisse de la rémunération nette. Dans l'ensemble, les régimes TC l'emportaient dans les sols argileux pour la quasi‐totalité des niveaux d'attitudes envers les risques, sauf dans le cas des attitudes La gestion de la logistique dans le commerce des céréales a acquis une grande importance maintenant que ce secteur a atteint la maturité. C'est particuliérement important dans le système canadien de mise en marché des céréales lequel, pour diverses raisons, a essuyé bien des perturbations ces demières années. Les problèmes en cause ont fait l'objet de nombreuses évaluations du secteur. ils ont même abouti au dépot d'une plainte sur les obligations de service dans la campagne agricole 1996–1997 et ont étéétudiés par la Commission Estey. Dans la présente communication nous avons construit un modèle détaillé du système canadien de logistique du marché des céréales ainsi que de l'effet de plusieurs strategies importantes de logistique et de commercialisation sur la performance du systéme. Les résultats obtenus montrent qu'il y a sufflsamment d'aléatoire dans les diverses fonctions du système pour conclure que les frais de séjour à quai sur la côte ouest seraient périodiquement un important poste de dépense. La fréquence des perturbations des services et les coûts à quai sont associés à plusieurs facteurs dont la livraison de grain gourd et humide, de grain mal classé et le niveau des disponibilités exportables. Plusieurs variables stratégiques influent sur le fonctionnement du système, notamment l'agressivité manifestée dans la vente par rapport aux stocks disponibles et le niveau des stocks disponibles dans les ports au début de la campagne d'exportation, de recherche prudentes des risques.     

Assessing Inertia in Canadian Markets for Table Eggs

Firms may fail to adjust instantaneously to fluctuations in demand, which causes “sticky prices.” Demand can also be “sticky” due to certain types of consumer behavior. We estimate inertia in the market for shell eggs sold in Canadian supermarkets. In the absence of price information, the analysis is performed using only quantities purchased by individual consumers. From a sample of five store brands of shell eggs sold in Alberta and Ontario, we find the egg market in Alberta to show considerable inertia, while little evidence of inertia is found for the Ontario market. Implications for egg production and retail sectors are discussed. Il se peut que les entreprises ne réussissent pas è s'ajuster instantanément aux fluctuations de la demande, entraînant ainsi la rigidité des prix. Certains comportements du consommateur peuvent entraîner la rigidité de la demande. Nous avons estimé l'inertie du marché des ?ufs en coquille vendus dans les supermarchés canadiens. En l'absence d'information sur les prix, nous avons effectué l'analyse en utilisant les quantités d'?ufs achetés par des consommateurs individuels. À partir d'un échantillon de cinq marques d'?ufs en coquille vendus dans des épiceries de l'Alberta et de l'Ontario, nous avons conclu que l'inertie du marché des ?ufs en Alberta était considérable, tandis que l'inertie du marché en Ontario était faible. Nous avons examiné les répercussions de nos résultats sur la production d'?ufs et le secteur du commerce de détail.     

Logistical Strategies and Risks in Canadian Grain Marketing

Logistics management in grain marketing has become very important with the maturity of the industry. This is particularly critical in the Canadian grain marketing system, which has experienced disruptions for various reasons over many years. These problems have been the topic of numerous industry evaluations, have resulted in a complaint about service obligations during the 1996–97 crop year, and were addressed by the Estey Commission. A detailed model of the Canadian grain logistics system is developed in this paper to evaluate factors that cause disruptions, as well as the effect of several important logistics and marketing strategies on system performance. The results illustrate that there is sufficient randomness throughout the various functions of the system that it is expected that demurrage at the west coast would periodically be an important cost. The frequency of service disruptions and demurrage are affected by several factors, including the distribution of tough and damp grains, mis‐graded grain and the level of exportable supplies. Several strategic variables affect system performance. These include the aggressiveness in selling relative to capacity and the level of beginning port stocks. La gestion de la logistique dans le commerce des céréales a acquis une grande importance maintenant que ce secteur a atteint la maturité. C'est particulièrement important dans le système canadien de mise en marché des céréales lequel, pour diverses raisons, a essuyé bien des perturbations ces dernières années. Les problèmes en cause ont fait l'objet de nombreuses évaluations du secteur. Ils ont même abouti au dépôt d'une plainte sur les obligations de service dans la campagne agricole 1996–1997 et ont étéétudiés par la Commission Estey. Dans la présente communication nous avons construit un modèle détaillé du système canadien de logistique du marché des céréales ainsi que de l'effet de plusieurs stratégies importantes de logistique et de commercialisation sur la performance du systeme. Les résultats obtenus montrent qu'il y a suffisamment d'aléatoire dans les diverses fonctions du systeme pour conclure que les frais de séjour à quai sur la côte ouest seraient périodiquement un important poste de dépense. La fréquence des perturbations des services et les coûts a quai sont associés à plusieurs facteurs dont la livraison de grain gourd et humide, de grain mal classé et le niveau des disponibilités exportables. Plusieurs variables stratégiques influent sur le fonctionnement du système, notamment l'agressivité manifestée dans la vente par rapport aux stocks disponibles et le niveau des stocks disponibles dans les ports au début de la campagne d'exportation.     

An Evaluation of Bani (Dambo) Systems as a Smallholder Irrigation Development Strategy in Zimbabwe

There is little disagreement among experts that to increase agricultural production in sub‐Saharan Africa, especially in the semiarid areas, in view of the fact that these areas receive limited rainfall and face frequent droughts and have only 15% of their irrigation potential developed and utilized, irrigation development is critical. Due to high costs of infrastructure development of conventional irrigation systems and the prevalence of general pessimism based on the current low level of performance of the already existing projects in terms of financial, managerial and environmental objectives, it is imperative to evauate smallholder irrigation systems under farmer management as an alternative and/or complementary irrigation development strategy. This paper compares and evaluates the socio‐economic characteristics and the technical efficiency of the Bani system to the formal systems and makes recommendations for its development. Les experts conviennent généralement qu'il faut irriguer pour accroître la production agricole dans l'Afrique sub‐saharienne, surtout dans les régions semi‐arides où il pleut relativement peu, où la sécheresse sévit fréquemment et où les possibilités d'irrigation n'ont été développées qu'à quinze pour cent. Face au coût d'infrastructure élevé des systèmes d'irrigation classiques et au pessimisme général qu'engendre la piètre performance des projets existants quant à la réalisation des objectifs financiers, administratifs et environnementaux, il est impérieux d'évaluer l'utilité des petits systèmes d'irrigation exploités par les cultivateurs comme solution de rechange ou solution complémentaire à la stratégie actuelle de développement de l'irrigation. L'article que voici compare et évalue les paramètres socioéconomiques et l'efficacité technique du système Bani aux systèmes officiels en formulant des recommandations sur son extension.     

Japanese Barley Imports: Implications of the 1988 Japanese Beef Market Access Agreement

A two-stage budgeting procedure is employed to analyze the Japanese import demand for barley and the allocation of Japanese barley imports between North America (Canada and the United States) and Australia. It is found that the import demand for barley is price inelastic and that corn is a substitute for barley. Japanese barley imports are also influenced by size of the cattle herd and the number of cattle slaughtered. Price competition plays a significant role in import allocation, and budget shares of the two suppliers are proportional to total import expenditure. Since April 1991, import quotas and the involvement of the Livestock Industry Promotion Corporation (a quasi-government agency) in the Japanese beef trade have been replaced with higher tariffs and direct negotiations between traders. These changes promise easier access to the Japanese beef market and have been predicted to exert adverse impacts on the Japanese cattle industry. Different responses of the Japanese cattle industry under trade liberalization are assumed and are combined with the estimated econometric models to forecast Japanese barley imports in total and by country of origin. The effect of a reduced price for North American barley is also investigated, since reduced total imports under trade liberalization may intensify price competition. Une procédure budgétaire en deux étapes permet d'analyser la demande d'orge à l'importation au Japon et l'allocation des importations japanaises d'orge entre l'Amérique du Nord (le Canada et les Etats-Unis) et l'Australie. Les résultats indiquent que la demande d'orge à l'importation est inélastique par rapport au prix et que le maïs est un substitut pour l'orge. Les importations japonaises d'orge sont aussi fonction de la taille du troupeau global au Japon et du nombre d'animaux abattus. La concurrence par les prix joue un rôle important dans l'allocation des importations entre les deux pays. De plus, les parts du budget allouées aux deux zones fournisseurs sont proportionnelles à la dépense total sur les importations. Depuis avril 1991, les quotas à l'importation et l'implication de la corporation para-étatique (Livestock Industry Promotion Corporation) dans le commerce japonais du boeuf ont été remplacés par des tarifs plus élevés et des négotiations directes entre les commercants du marché international. Ces modifications devraient faciliter l'accès au marché japonais du boeufet tel qu'attendu pourront avoir des effets néfastes sur le secteur bovin japonais. Plusieurs scénarios simulant la réponse de l'industrie bovine japonaise à la libéralisation des échanges sont proposés et sont utilisés en conjonction avec un modèle économétrique pour effectuer des prévisions du niveau total des importations d'orge au Japon ainsi que le pays d'origine de celles-ci. L'impact d'une réduction du prix de l'orge en Amérique du Nord est aussi considéré, puisqu'une réduction des importations totales suite à la libéralisation des échanges pourrait intensifier la concurrence par les prix.     

The Canadian Dairy Industry: Prospects for Future Trade

The Canadian dairy industry is heavily protected from world markets. With the coming WTO Round of trade negotiations, this protection is likely to be reduced. I review the policies and characteristics of the sector and explore the possibilities and likely effects of various policy changes. Canadian domestic milk prices are high relative to U.S. prices, because of (a) prohibitively high over-TRQ tariffs, (b) relatively small TRQ levels for dairy products and (c) restrictive domestic marketing quotas faced by individual producers. The industry trade policy position is to maintain existing policies and specifically to resist attempts to increase access to the Canadian milk product market. Industry data suggest that the Canadian milk industry has increased its competitiveness with the U.S. industry since the 1980s, largely due to the depreciation of the Canadian dollar over the period. These data suggest that a drastic reduction of protection in the Canadian industry in the next WTO Round may not result in significant increases in U.S. exports to Canada. In addition, quota market data indicate a perception of much less risk in holding these quotas compared to the 1980s, suggesting Canadian dairy farmers' confidence of continued stability in milk pricing and dairy policy in Canada. L'industrie laitière canadienne jouit d'une forte protection sur le marché mondial. Cet avantage risque d'être réduit dans laprochaine ronde de négociations commerciales de l'OMC. L'auteur passe en revue les politiques et les caractéristiques de chaque segment de la filiére laitiére et scrute les possibilités et les effets vraisemblables de divers scénarios d'orientation. Les niveaux relativement plus élevés du prix du lait sur le marché intérieur canadien par rapport aux prix américains s'expliquent a) par le niveau exorbitant des tarifs douaniers imposés aux importations excédentaires au contingent, b) aux niveaux relativement bas des contingents tarifaires des produits laitiers et c) aux contingents de mise en marché intérieur restrictifs auxquels font face les producteurs. La position du secteur laitier canadien en matière de commerce extérieur est de maintenir les politiques en place et, plus particulièrement, de combattre toute tentative d'élargir l'accés au marche intérieur canadien. À la lumière des chiffres, il appert que le secteur laitier canadien aurait élargi sa marge concurrentielle depuis les années 1980 par rapport aux États-Unis, en grande panic à cause de la perte de valeur du dollar canadien observée dans l'intervalle. Ces données laissent supposer qu'une réduction même brutale éventuelle des dispositifs de protection canadiens à la prochaine ronde de l'OMC ne provoquerait pas un accroissement significatif des exportations US vers le Canada. En plus, les chiffres du marché contingenté suggèrent qu'ily aurait beaucoup moins de risques que dans les années 1980 pour le Canada à garder les contingents, ce qui dénote que les producteurs laitiers canadiens s'attendent au maintien des orientations actuelles du Canada en matière de tarification du lait et de commerce extérieur des produits laitiers.