企业分离交易可转债会计核算设想

企业分离交易可转债有别于一般的企业可转债发行，因而，企业分离交易可转债的会计处理方法必须有别于一般的企业可转债业务。本文以中化国际为案例，对分离交易可转债的会计处理进行了详细分析。     

企业分离交易可转债会计核算设想

企业分离交易可转债有别于一般的企业可转债发行,因而,企业分离交易可转债的会计处理方法必须有别于一般的企业可转债业务。本文以中化国际为案例,对分离交易可转债的会计处理进行了详细分析。     

融资之道：从马钢股份看分离交易可转换公司债

可转换公司债（简称可转债）是指发行人依照法定程序发行,给予持有人在一定期间内依约定条件和转换比例将债券转换成本公司股份的一种公司债券形式。目前,我国发行的可转债有两种：不可分离交易可转债和可分离交易可转债（简称分离式可转债）。1992年,深宝安（000009）发行了我国A股市场上的首只不可分离交易可转债,融资总额5亿元。     

分离交易可转债及其投资策略

分离交易可转债是公司债券的一种重要类型，也是近期推出的上市公司再融资品种。本分重点论述了分离交易可转债的概念、特点和投资策略。     

久期与凸度下分离可转债利率风险评估

分离交易可转债由于其收益稳定、风险低等特性受到机构投资者的青睐，但其价格受到包括利率在内的多种因素的影响，而管理分离可转债利率风险的关键在于利率风险的衡量方法，本文基于传统久期和凸度下探讨了分离可转债的利率风险。     

久期与凸度下分离可转债利率风险评估

分离交易可转债由于其收益稳定、风险低等特性受到机构投资者的青睐,但其价格受到包括利率在内的多种因素的影响,而管理分离可转债利率风险的关键在于利率风险的衡量方法,本文基     

可转债核算难点剖析

可转债由于兼有债权和期权的双重属性，认股权证又可分离交易，使得原本复杂的核算更加扑朔迷离，目前注会教材对这部分内容的阐述也比较模糊。本文结合案例，针对可转债核算三个难点问题阐述自己观点。     

对分离交易可转债的几点认识

分离交易可转债作为我国资本市场的一种创新产品，可以满足不同风险偏好的投资人需求：具有高风险偏好的投资人可以通过二级市场交易购入认股权证，而债券部分则可以满足低风险偏好的固定收益投资人的需求。     

对分离交易可转债的几点认识

分离交易可转债作为我国资本市场的一种创新产品,可以满足不同风险偏好的投资人需求:具有高风险偏好的投资人可以通过二级市场交易购入认股权证,而债券部分则可以满足低风险偏好的固定收益投资人的需求。     

分离式可转换债券浅析

自2006年12月马钢转债发行以来,新钢钒、中化国际、云天化等7家集团公司已发行分离交易可转债方案。分离转债由于其独特的性质,正在受到上市公司的广泛关注,同时也受到证券市场的青睐。本文将对分离转债这一新兴融资产品作粗浅的分析。     

基于RCB定价模型的可转债Delta套利策略

利用RCB定价模型对2016年1月1日—2019年12月31日在上交所、深交所交易的222只公募可转债进行定价，发现可转债的市场价格相对模型算出的理论价格平均高出4.77%。在此基础上，构建了两种基于RCB定价模型的可转债Delta套利策略，实证结果表明构建的两种策略有效，策略执行效果均优于直接执行Delta交易策略。     

市场缘何害怕再融资

再融资拖累股市 1月21日,中国平安发布公告称,将公开发行不超过12亿股的A股和412亿元分离交易可转债。消息一出,中国平安股价在一周多时间内出现三次跌停,至2月底的最大跌幅巳近35％。     

新劲刚定向可转债融资分析

本文以A股首支定向可转债广东新劲刚新材料科技股份有限公司发行的定向可转债为例,对选择该融资方式的动因和产生效果深入分析,发现定向可转债在缓解上市公司现金压力的同时,优化了企业的资本结构,降低了偿债风险,并有利于增加并购交易的灵活性。对其他想采取定向可转债进行再融资的企业具有一定的借鉴意义。     

慎对可转债

当前萎靡的市场行情让证券公司的投资银行部门感到无比尴尬，因为在市场人气消散的同时， 投资银行家的饭碗也面临着倾覆的风险。在重压之下，聪明的银行家也都在苦苦寻找着新的融资工具。从当前市场行情来看，似乎已经有一种新的融资工具开始浮出水面，那就是分离交易可转债（下称分离债）。     

平安：“疯狂”中的理性

1月21日,平安董事会通过再融资议案:拟申请增发不超过12亿股A股股票和不超过412亿元分离交易可转债。如果按照增发价70元/股计算,此次再融资规模达到1252亿元。而此前A股市场最大规模融资是中国石油668亿元和中国神华665.8亿元IPO,平安此次融资规模相当于以上两者之和。     

分离均衡定理及其在我国可转债市场的运用

本文阐述了信息不对称条件下企业资本结构的选择及可转债发行的信号作用,重点阐述了Stein(1992)的分离均衡定理及其成立的前提条件和激励条件,并对分离均衡定理在我国可转债市场能否成立进行了检验。     

我国可分离可转债发行的特点及影响因素

<正>可分离可转债(Bond With Warrants,Warrant Bonds)是发行人按照法定程序发行的一种混合型公司债券,它赋予投资人在将来特定的时间、特定的条件下,按照特定的价格认购公司股票的权利,是公司债券加上认股权证的组合产品。它兼具债性和股性,是继普通可转债之后我国又一创新金融产品。2006年5月7日证监会在出台的《上市公司证券发行管理办法》中,第一次将可分离可转债正式作为上市公司进行后续融资的新     

分离均衡定理及其在我国可转债市场的运用

本文阐述了信息不对称条件下企业资本结构的选择及可转债发行的信号作用,重点阐述了stein(1992)的分离均衡定理及其成立的前提条件和激励条件,并对分离均衡定理在我国可转债市场能否成立进行了检验.     

发行分离交易可转债融资成功范例：青岛啤酒

青岛啤酒股份有限公司（简称青岛啤酒）自上市以来,通过发起人募集资金、进入资本市场发行普通股股票,已经确立了行业龙头地位。但在发展过程中,为了扩大生产规模、维持公司现有的市场地位又出现了融资需求。2008年3月31日,青岛啤酒发布《认股权与债券分离交易的可转换公司债券募集说明书》,称拟发行15亿元分离交易可转债,每张公司债券面值100元,按面值发行,共计1500万张; 债券存续期为6年,利率为0.8%,利息每年支付一次,计息起始日为2008年4月2日。     

分离债与可转债发行条款的比较分析

本文结合理论与实际,对我国近期推出的金融产品分离债与可转债的发行条款进行了比较,包括票面利率、债券期限、转股价格和行权价格、赎回条款、回售条款、担保条件、资信评级和向下修正条款等。结果发现,可转债在条款设计上更加倾向于投资者,分离债在条款设计上更加倾向于发行人。同时还对我国目前分离债的条款设置提出了建议。