基于SIR和SIS组合模型的复杂金融网络风险传染研究

本文基于SIR和SIS组合模型分析金融市场间风险交叉传染状态,得出风险是否蔓延的阈值R0,分析平衡点的稳定性,由此给出金融风险防控的对策建议。     

基于SEIR模型的COVID-19传染力研究

文章通过对COVID-19在中国的传播情况进行分析,建立了基于SEIR模型的COVID-19传染力模型,旨在对疫情的走势进行有效的预测和传染力的判断。研究中将模型实践到北京、武汉两所城市,以医疗资源以及相关隔离政策颁布情况分前后期进行研究,得到北京市前期基本再生数R₀=2.135 0、后期R₀=1.973 0;武汉市前期R₀=3.127 0、后期R₀=2.429 0。     

基于Garch模型的股票市场股指收益率波动性研究

本文运用GARCH模型对深圳证券综合指数进行系统的实证研究,结果表明中国股票市场的收益率具有较为明显的尖峰厚尾分布,并且其波动具有集群的特征.     

基于VaR-GARCH模型的我国股指期货风险管理研究

股指期货风险管理的核心是基于波动率预测的风险度量,波动率可以用价格涨跌率进行描述,而股指期货价格涨跌率时间序列具有波动聚集效应、厚尾效应以及时变方差效应,故可采用对波动性估计精确可信的GARCH模型。在建立VaR—GARCH风险评估模型后,对我国单个股指期货合约IF1006进行实证分析,结果表明VaR—GARCH模型可以很好地预测和控制我国股指期货风险。     

基于现金流角度的民营航空财务风险研究

近几年,我国国民经济飞速发展,民营航空企业市场发展环境也愈加复杂。而随着2020年“黑天鹅”事件在全球范围内的爆发,给各国的航空业带来了巨大的冲击,对民营航空企业的经营产生了极大的影响,财务风险发生的概率明显增加,因此企业对于如何对财务风险进行管理的研究具有重要意义。要充分发挥航空运输业在我国市场经济中的重要作用,识别和防范可能出现的财务风险是不可忽视的。在激烈的国际竞争背景下,民营航空公司要想占有一席之地,就要重视对自身现金流和财务风险的识别和防范。为此,本文将从现金流角度出发,对民营航空的财务风险进行分析,并针对存在的问题提出相应的解决方案,希望我国民营航空公司能够度过本次危机,以此实现稳定、持续的发展。     

跨境资本流动对银行风险的影响--基于风险累积效应和风险传染效应的视角

从风险累积效应和风险传染效应两个视角揭示跨境资本流动对银行风险的影响机理,并基于2000年第一季度至2020年第四季度时间序列数据进行经验检验,结果表明:跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均显著增加了银行风险,且三者对银行风险的影响均存在显著的风险累积效应;跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均通过影响金融机构人民币各项贷款余额同比增速、金融机构外币各项贷款余额同比增速、金融机构本外币各项贷款余额同比增速以及境内住户中长期消费贷款同比增速等信贷渠道显著提高银行风险承担水平,实现银行风险累积,从而增加银行风险;跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均显著提高了股票价格、房地产价格和实际汇率的波动水平,且跨境资本流动通过股票市场、房地产市场和汇率市场将波动水平传染至银行系统,增加了银行风险,股票市场、房地产市场和汇率市场更是强化了这种传染效应。     

基于VaR-GARCH模型对证券投资基金风险的实证研究

根据证券投资基金收益率序列的尖峰厚尾特征,建立估计基金风险的VaR—GARCH模型。在正态分布、t分布及GED分布三种不同的分布假设下,对基金的VaR值进行估计,并应用Kupiec失败频率检验方法对VaR模型的准确性进行了返回检验。研究结果表明,相比之下,基于GED分布的GARCH模型计算的VaR值最能真实地反映基金风险。     

基于模型的航空零件工艺研究与应用

本文简述了我国航空国防行业的特点及现状,针对航空产品研制过程中数据源不统一、数据重用率低、无法事先模拟仿真等问题,提出应用MBD技术打通数据重用通道,开展基于模型的结构化工艺设计模式的研究和探讨,以期从根本上提高效率、提升产品质量。     

基于GM（1,1）模型群的重庆货运量预测研究

货运量是货运市场体系中的重要统计指标,预测货运量发展趋势是制定货运发展战略的前提和基础。文章根据重庆市货运发展状况,收集了重庆2001-2011年货运量的数据,采用GM(1,1)模型群对重庆市货运量进行模拟、预测。经过模型精度检验,最后选择等维灰数递补GM(1,1)模型对未来四年内的重庆货运量进行预测。     

证券公司的风险估值法（VaR）研究

金融工程被誉为金融领域的高科技,它将工程思维引入金融领域,综合地采用各种工程技术方法设计、开发和实施新型的金融产品,以解决各种金融问题。金融工程的核心部分就是风险管理工具和技术,而风险估值(Value at Risk)即是风险管理的重要工具之一。一、证券公司使用VaR法的必要性     

系统性风险传染的波动性研究——基于金融网络动态关联的视角

在市场流动性不足的前提下,建立资金融通的金融网络结构可以降低个体机构的破产概率,但转移的风险会通过网络节点之间的关联度和正反馈效应实现交叉传染,从而增加整个市场奔溃的概率。文章通过DCC-MGARCH模型和无向有权型网络阐释了包括银行、证券、保险和多元金融机构在内的金融市场系统性风险的时变机制。实证结果表明金融机构的动态关联能够较好解释系统性风险的波动性,且我国的金融市场符合无标度网络的风险传染特征。其中,银行部门的市场中介地位不断强化,银行与非银行金融机构的联系日益紧密,新型金融机构的发展潜力巨大。因此在系统性风险的监管中应强调关联度指标的重要性和金融机构的网络属性,构建具有风险包容性的金融体系。     

我国股指期货的推出对股票现货市场波动的影响研究——基于Markov-Switching-GARCH模型

为研究我国沪深300股指期货推出对股票现货市场波动性的影响,本文采用Markov-switching-GARCH模型进行了实证分析。之前的文章主要通过引入虚拟变量的方法研究股指期货推出对股票现货市场波动性的影响,由于它是采用外生变量刻画波动变化的,因此不能反映波动的结构变化,而Markov-sw itching-GARCH模型采用Markov状态转换的GARCH模型,通过内生的方式识别不同的波动状态,这克服了现有研究中的不足。研究结果表明:Markov-switching-GARCH模型能够较好地刻画收益波动的结构变化;沪深300股指期货的引入并没有加剧现货市场波动,相反减缓了现货市场的波动,提高了股票现货市场的稳定性。     

基于COBIT模型的XBRL实施风险研究

2010年我国刚刚完成了国家级XBRL分类标准的编制,XBRL的应用降低了信息的交换成本,增强了财务信息的利用效率,满足了财务信息供应链的个性化需求.但是XBRL在给我们带来诸多方便的同时,也同样伴随着种种风险.最后应用COBIT理论,对XBRL的实施风险进行过程化标识,形成了规范化的风险监控机制,最终为我国XBRL实施铺平道路.     

养猪场（户）市场风险认知的影响因素分析——基于山东省17地市的调查

依据山东省17地市关于养猪场(户)风险认知的调查问卷,运用Logistic模型分析影响养猪场(户)市场风险认知的因素。研究表明:文化水平、养殖规模、仔猪来源渠道、养猪收入占总收入的比例、当地生猪市场体系建设状况五个因素对养猪场(户)市场风险认知具有显著影响。因而,政府应采取以下政策建议,如加大市场风险培训力度、引导养猪场(户)扩大养殖规模、规范养殖合作组织等措施,以提升养猪场(户)对市场风险的防范能力。     

基于GM（1,1）模型财政收支预测及运行评价研究

一、引言财政收支规模分析与预测是从宏观角度考察财政收支大小和水平,以解释引起总量变动的基本原因,并从宏观上把握收支变化规律,为制定财政政策提供决策依据。目前在社会经济领域,国内外主要预测方法为：趋势外推法、指数平滑法、时间序列法、模糊预测法、回归分析法,但这几种方法都要求数据具有一定的规律或符合某些典型的概率分布,而灰色预测法根据自身数据生成处理后,建立微分方程来预测自身的发展趋势,在社会经济领域的预测中,得到广泛的应用,并取得了较好的效果。本文以咸宁市为例,对咸宁市财政收支进行预测,为制定相应的财经政策提供依据。     

九部委《关于调整住房供应结构稳定房价的意见》（国六条）

1.切实调整住房供应结构。重点发展中低价位、中小套型普通商品住房、经济适用住房和廉租住房。各地都要制定和实施住房建设规划，对新建住房结构提出具体比例要求。     

基于流动性风险的行为资产定价模型研究

从行为金融的研究视角，本研究建立了一种简洁的流动性风险均衡模型。本文将流动性因素纳入股票横截面收益的关键影响因素，构建了基于流动性风险调整的行为资产定价模型，利用欧拉方程确定了模型均衡价格。在一般均衡框架下。本文揭示了买卖差价、交易频率和市场效率等因素以流动性偏好形式对资产价格的影响机理。在连续双向拍卖交易机制下，本文利用仿真检验了均衡价格的形成过程．结果能够解释股票溢价等金融异象。     

基于结构模型的希腊主权风险评价研究

文章以主权风险为研究对象,运用现有的经济金融理论,借鉴Merton等的关于主权风险的分析框架,使用BSM(Black-Scholes-Merton)结构模型对希腊的偿债能力进行实证研究;通过分析主权风险的特征,对结构模型的变量进行优化;建立主权风险评价BSM结构模型,并应用模型计算希腊主权违约概率来刻画这次希腊主权风险的发展变化,实证结果表明希腊依然有较大的违约风险。     

金融危机对全球股票市场的传染研究:基于复杂网络分析方法

在复杂网络构建-网络结构分析-金融危机传染模拟的分析框架下,利用2004~2015年全球40个主要国家和地区的股市数据估计各股票市场之间的非对称因果关系,构建全球股市网络,从网络结构变化的角度定量刻画两次危机对全球及中国股市的传染,同时利用带有潜伏期的传染病模型模拟金融危机的传染过程。研究发现,金融危机的冲击会使全球股市网络出现结构突变,次贷危机对全球股票市场的传染性远高于欧债危机,但对中国股市的传染弱于欧债危机;中国股市在两次危机期间均没有受到美国和希腊的直接传染,尽管国际影响力仍然较低,但是外部冲击的影响却逐渐增强;次贷危机在网络中的传染存在扩散阈值和崩溃阈值,而希腊作为单一传染源则不会导致全球股市网络的崩溃;潜伏期虽然能够为各国调整宏观经济政策提供时间,但是潜伏期越长,危机传染性就越强。