对债权转股权的再认识

“债转股”政策的实施是党中央、国务院为化解金融风险，减轻企业负担，促进国有企业脱困的一项重大战略举措。１９９９年９月３日，中国信达资产管理公司与北京建材集团有限责任公司，正式签定“债转股”协议，这标志“债转股”工作迈开了第一步。“债转股”政策具体内容包括：我国四大国有商业银行组建金融资产管理公司──信达、华融、长城、东方作为投资主体，依法处置商业银行的不良资产，对部分陷入财务困境国有企业的银行贷款实行债转股。与此同时，国家开发银行可以不组建金融资产管理公司，直接实施“债转股”工作。它是银行部门在…     

对当前债转股工作的几点看法与建议

全国的债转股工作取得了阶段性成果。近580户企业同金融资产管理公司签订了债转股协议,协议转股4050亿元。债转股为完成国企3年改革脱困任务做出了巨大贡献,同时也对国企深化改革起到了相当大的促进作用。但是,就目前情况看,虽然债转了、息停了,但实质工作远未完成。从我们掌握的实际情况来看,企业在实施债转股过程中遇到的问题较多。归纳起来,具有普遍性的问题主要有以下4个方面:     

强化“三本”管理 促进企业全面发展

宁夏赛马水泥（集团）有限责任公司是全国68家重点水泥生产企业之一，全国环境保护先进企业之一，全国绿化先进企业之一，是宁夏建材行业首家获得ISO9002质量体系认证企业，也是98年全区21户重点扶持优势骨干企业之一。集团公司由6个分厂、4个全资子公司、一个控股子公司组成，现拥有资产3.2亿元（资产负债率48％），员工1600余人（其中工程技术人员占20％以上），年水泥生产能力50万吨，形成了以水泥制造为主业、多种经营、全面发展的经营格局。近年来，公司强化“人本”管理，通过员工整体素质的提高，实现企业的全面发展；强化成本管理…     

债转股应把握的几个要点

1999年，以经营商业银行不良贷款为业务的中国信达、华融、长城、东方金融资产管理公司先后成立，2000年，国家经贸委分四批提出债转股企业建议名单和4596亿元待转债权，并经银行、金融资产管理公司、经贸委、财政部共同协商最后确定债转股企业580户、金额4050亿元；同年12月下旬，在580户企业中已有569户企业与金融资产管理公司，银行签订了协议。由此可见，国家把债转股作为提高商业银行资产质量、化解与防范金融风险，同时又搞活国有大中型企业的关键性举措正在紧锣密鼓地实施。据有关专家估计，未来几年有可能实行债转股的资产在12000亿～20000亿元，从此巨额数字可知债转股关系到我国市场经济能否发展和国家宏观经济面的转好，关系到国企改革的成败，如果成功了，它标志着解决了社会主义国家国企举步艰难以及处理银行不良资产的“并发症”，如果失败了，又会使我国大中型企业自“拨改贷”以来近二十年的改革成果付之一炬。     

对邯郸部分市属企业改制情况的调查

为进一步规范完善邯郸市国有企业改制工作,我们对不同类型的10户市属企业改制情况进行了入户重点调查。其中9户改制企业,1户未改制企业。9户改制企业的类型分布是,股份有限公司3户,有限责任公司5户,股份合作公司1户;其中基本由内部职工持股的公司7户。同时,对另外15户改制企业发放了调查表。从调查企业改制情况看,主要有以下几点变化:一是改制后实现了产权清晰,理清了企业与政府的关系,彻底改变了企业是政府附属物的地位。初步搭起了现代企业制度的基本框架,在一定程度上调动了经营者和员工的积极性。在15户调查企业中,有8户企业得到了稳步…     

振奋精神知难而进面向市场加快改革——对36户国有亏损企业的调查与思考

１９９７年底，党中央提出用３年左右的时间实现国有大中型亏损企业整体脱困的目标。今年是西部开发的起步之年，也是３年脱困的决战之年。宁夏列入国家“６５９９”重点脱困名单的３６户国有大中型工业企业扭亏进展情况、存在哪些问题以及如何脱困已成为各级领导和社会各界普遍关心的问题。自治区企业调查队近期对３６户国有亏损企业进行了调查。 一、进展情况 宁夏列入国家“６５９９”重点脱困名单的３６户国有大中型工业企业，１９９７年资产总计４７．４亿元，负债总计４７．１亿元，实现销售收入１１．１亿元，亏损４．１亿元。分别占…     

2001年度河北百强企业名单

名次企业名称１河北省电力公司２邯郸钢铁集团有限责任公司３唐山钢铁集团有限责任公司４华北制药集团有限公司５石家庄炼油化工股份有限公司６开滦（集团）有限责任公司７石家庄制药集团有限公司８唐山供电公司９宣化钢铁集团有限责任公司１０春风实业集团公司１１新兴铸管股份有限公司１２中国石化沧州炼油厂１３河北建工集团有限责任公司１４承德钢铁集团有限公司１５石家庄钢铁有限责任公司１６石家庄三鹿集团股份有限公司１７石家庄常山纺织集团有限责任公司１８河北建设集团有限公司１９河北旭日集团有限责任公司２０秦皇岛港务局２１…     

全国第一家债转股试点企业访谈 北京水泥厂是如何运作“债转股”的

１９９９年９月２日，中国信达资产管理公司和北京建材集团就北京水泥厂债转股事宜达成协议并正式签约，这是我国实施债转股的第一例。 债转股政策出台后，被某些媒体渲染成国企改革的“末班车”、“最后的晚餐”。据报道，北京某国家部委的办公大楼前车水马龙，前来公共游说的，既有各地的国企厂长经理，也有党政要人。有人说，这种情形比争取上市还要热闹。据统计，到去年９月，全国正式申请债转股的企业有５００多家。有一个市就有６００多家企业急欲搭乘这一所谓的“末班车”。随着东方、长城、华融等另外三家资产管理公司的成立和运转…     

一九九九年一至七月全国最大五十家外经公司排名(按完成营业额排序)

序号企业名称完成营业额（万美元）１１中国建筑工程总公司２中国石油工程建设（集团）公司３中国土木工程集团公司４中国路桥（集团）总公司５中国东方电力设备联合公司６中国水利电力对外公司７中国海外工程总公司８中国江苏国际经济技术合作公司９中国上海外经（集团）有限公司１０中国港湾建设（集团）总公司１１中水远洋渔业有限责任公司１２中国国际技术智力合作公司１３中远对外劳务合作公司１４中国万宝工程公司１５中国大连合作（集团）股份有限公司１６中国吉林森林工业集团总公司１７北京住宅开发建设集团总公司１８中国天津国际…     

一九九九年一至八月全国最大五十家外经公司排名(按完成营业额排序)

序号企业名称完成营业额（万美元）·６２·ＩＥＣ,ＮＯ．１０,１９９９１中国建筑工程总公司２中国石油工程建设（集团）公司３中国土木工程集团公司４中国路桥（集团）总公司５中国水利电力对外公司６中国东方电力设备联合公司（四川）７中国海外工程总公司８中国江苏国际经济技术合作公司９中水远洋渔业有限责任公司１０中国港湾建设（集团）总公司１１中国上海外经（集团）有限公司１２中国国际技术智力合作公司１３中远对外劳务合作公司１４中国万宝工程公司１５中国大连合作（集团）股份有限公司１６北京住宅开发建设集团总公司１７…     

“钢管航母”乘风破浪——天津钢管有限责任公司以世界一流企业为目标努力拼搏进取纪实

国企改革向纵深挺进，国家对国企改革一直予以极大的关注，债转股就是对大型企业改革的有力政策支持，也是一个解决企业体制问题，明晰产权的极好措施。天津钢管有限责任公司抓住“债转股”的契机，努力把企业办成世界一流企业，在国际经济舞台上一展中国企业的风采。１９９９年１０月，江泽民总书记和朱基总理先后到天津钢管有限责任公司视察，确定了公司实施“债转股”的基本方案。在党中央、国务院领导同志的亲切关怀下，在国家各部委、天津市委、市政府及银行的大力支持下，１９９９年１１月，钢管公司开始进入债转股程序，２００１年３…     

突破债转股 走向资产证券化：浅议金融资产管理公司的业务方向

1994年4月20日,中国建设银行的子公司-中国信达资产管理公司在北京宣告成立,成为我国第一家金融资产管理公司（以下简称资产管理公司）,其后,隶属于另外三家国有商业银行的华融、长城、东方资产管理公司陆续成立。1999年9月,信达公司与北京建材集团就北京水泥厂的债务问题达成“债转股”协议,自此我国为减轻国有企业的债务包袱,救活国有商业银行的不良资产而实施的“债转股”拉开了帷幕。     

债转股大幕初启

<正> 在轰轰烈烈的债转股新闻宣传中,债转股终于迈出了小小的几步。到目前为止,已经先后有六家企业与信达资产管理公司签订了债转股协议,尽管与人们设想的规模和速度相差甚远,但是,这小小的几步也表明债转股开始进入实施阶段,给翘首以待的企业界一个看得见的“馅饼”。由于债转股的程序是由国家经贸委推荐企业名单,由资产管理公司考察后决定,按市场规     

投资银行如何介入“债转股”

1999年我国仿照美国 RTC(Resolution Trust Corporation,清理信托公司)清理银行不良资产的办法成立了四家资产管理公司(AMC),对商业银行的不良资产进行剥离,把商业银行对国有企业的不良债权转移给资产管理公司,成为资产管理公司对国有企业的股权,由资产管理公司进行资本经营。1999年四家资产管理公司全年同 66户国有企业签订了“债转股”协议,约有 834.63亿元债权将转化成股权。从这些实施“债转股”企业的情况来看,“债转股”确实起到了放松长期以来制约国有企业发展的“紧箍咒”--资产负债率较高问题。     

关于我国金融资产管理公司发展方向的探讨

一、AMC当前面临的总体形势（一） 国家明确界定了AMC对现有收购资产的处置期限和回收底线以及未来的总体发展方向和配套政策 1．对现有收购资产的处置期限和回收底线。在2008年前要完成全部已收购资产的处置，其中在2006年底前要完成所有已收购债权资产的处置（政策性债转股除外），并对处置回收情况实行以“两率”包干（现金回收率和现金费用率）为主要内容的经营目标责任制。2004年3月11日，四家资产管理公司的总裁与财政部正式签订“不良债权资产处置目标责任状”。四家AMC在完成核定的回收率之后，对超收部分将按照“国家得大头，资产公司得小头”的原则按比例分成。     

股份回购的运作空间和实施对策

一、云天化股份回购案：又一重大金融创新举措１９９９年４月１日,云天化董事会发布的《关于协议回购部分国有法人股的警示性公告》称：１９９９年３月２２日云天化与云天化集团有限责任公司草签《股份回购协议》,据此,云天化将协议回购云天化集团有限责任公司所持国有法人股中的２亿股,占云天化总股本的３５．２％。协议回购价格按１９９８年末每股净资产２．０１元确定。股份回购所需资金将全部来自自有资金和银行贷款。若回购成功,云天化总股本将由５６８１８．１８万股减至３６８１８．１８万股,云天化集团公司的持股比例从８２．…     

商业性"债转股"的风险防范

一、“商业性债转股”的特点及实施条件“商业性债转股”是指企业与企业之间、企业与个人之间的债务转化而来的股权。我们首先要把这种商业性的债转股同我国正在进行的在国企与国有商业银行之间特定的、政策性的债转股区分开来。“政策性债转股”,就是将国有企业欠国有商业银行的钱转换为金融资产管理公司(AMC)对企业的股权,由原来银行同企业之间的债权债务关系转为金融资产管理公司对企业的投资控股与被控股的关系,由原来的还本付息转为按股分红,AMC依法行使企业股东权利参与企业经营管理。“政策性债转股”要严格按照国家的政策来运作,…     

国华国际工程承包公司更名公告北大核心CSSCISSCI

经中国中信集团公司批准,并报国家工商行政管理总局核准同意,我公司已由原“国华国际工程承包公司（CITIC International Contracting Inc．）”更名为“中信国华国际工程承包有限责任公司（CITIC International Contracting Co．,Ltd．）”。我公司将于2009年8月3日起正式启用新名称,现就更名后有关事务公告如下：     

冷眼看债转股

１９９９年８月国家经贸委负责人在接受记者采访时公布了债转股方案,这一消息见报后,仁者见仁,智者见智,一时间炒得沸沸扬扬。目前,中国信达资产管理公司就解决北京水泥厂和上海焦化有限公司债务问题与有关部门签定了债权转股权协议,标志着备受世人关注的债转股迈出了第一步。究竟何谓债转股？它真是国有企业和商业银行起死回生的“灵丹妙药”吗？笔者将从以下几个方面来解读债转股。一、何谓债转股及推行债转股的历史背景所谓债转股是指在国家组建金融资产管理公司,依法处置银行不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司…     

新型工业化引领新疆经济跨越发展

2012年7月10日，新疆能源（集团）有限责任公司、新疆中泰（集团）有限责任公司、新疆新能源（集团）有限责任公司在乌鲁木齐正式挂牌成立，标志着新疆现代产业体系建设和新型工业化进程进一步加快推进。