外币资本金具有“三性” 因地制宜进行管理 外币资本金管理：给弹性加点韧性

汇率变动带给银行的风险可以概括为三种类型：交易风险、折算风险和经济风险。其中，交易风险是指以外汇计价成交的交易因汇率波动而引起收益或亏损的可能性；折算风险是指银行为了编制财务报表，将以外汇表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债时所面临的风险，它会影响银行向股东和社会公开财务报表的结果；经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致银行未来经营收益增减的不确定性。[编者按]     

企业应学会规避外汇风险

汇兑损失是在持有外汇资产和负债期间,由于外币汇率变动而引起的外汇资产和负债的价值发生变动所产生的损失,在国际金融理论中称为交易风险,即是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。在众多涉外企业的经营活动中,如何避免或减小外汇风险已成为企业实行科学化管理工作的一项重要内容。而这一管理过程就是通过对影响外汇汇率因素的分析和预测,采取相应的措施,从而达到规避外汇风险的目的。     

外币资本金具有“三性” 因地制宜进行管理 外币资本金管理:给弹性加点韧性

汇率变动带给银行的风险可以概括为三种类型:交易风险、折算风险和经济风险。其中,交易风险是指以外汇计价成交的交易因汇率波动而引起收益或亏损的可能性;折算风险是指银行为了编制财务报表,将以外汇表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债时所面临的风险,它会影响银行向股东和社会公开财务报表的结果;经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致银行未来经营收益增减的不确定性。     

浅议外贸企业外汇风险的防范

外汇风险是指一个经济实体或个人，因其在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率的变动而引起的价值上升或下降所造成的损益。自1973年国际货币体系实行浮动汇率制以来，汇率波动频繁，不但波动幅度大，且各种主要货币，如美元、日元、马克、英镑等之间经常出现强弱地位互换的局面。我国在改革开放以前，由于实行严格的外汇管理，汇率调节体制僵化，多数外贸企业并没有成为自负盈亏的主体，所以外汇风险主要由国家来承担。随着外汇体制改革的推进；加入WTO的成功，我国经济与世界经济联系日趋紧密，外贸企业面临的外汇风险不断加大，而企业也不能再依赖政府的庇护，必须独立承担外汇风险。鉴于此，探讨外贸企业如何进行外汇风险防范成为一个重要课题。     

注意防范外汇风险

注意防范外汇风险中国工商银行枣庄市分行王林修对于企业而言，外汇风险主要来自交易风险，即以外币计价成交的交易，因汇率波动而引起收益与亏损的风险。交易风险主要表现在：一是以信用为基础的即期或远期付款为支付条件的商品或劳务的进出口。对于出口企业的货物已发运...     

企业外汇风险防范

企业外汇风险防范焦红路近几年来，由于国际金融市场上汇率波动频繁剧烈，从事对外经贸、金融投资活动的企业在营运中收支的外汇及持有的外汇资产与负债，不断地会因汇率变动而产生风险。认识外汇风险并加强其防范应成为企业涉外财务管理的重要部分。通常外汇风险可分为买...     

解决当前网络保证金交易问题的对策

非法网络外汇保证金交易的出现，有着现实的社会经济背景，由此引发的问题值得监管部门认真思考并加以解决。就目前境内外汇保证金交易的现状而言，我们首先要解决的问题是如何认识和看待外汇保证金交易。当前，我国经济迅速发展，开放程度不断提高，特别是去年人民币汇率形成机制进行了重大改革，由汇率波动引发的资产风险日益引起人们的重视。目前境内居民持有大量的资产，在利率低、房价高企、股市风险巨大的情况下，多数民间资金仅仅作为银行储蓄，缺乏理想的投资渠道，境内居民对资产保值增值的愿望十分迫切，希望有更多的金融工具加以利用。作为一种外汇衍生产品，外汇保证金交易是一种风险控制工具，其本身并无“罪过”，所以就目前而言，建议采取以下对策解决网络外汇保证金交易问题。     

谈远期外汇合同的会计处理

由于外汇市场的不稳定，从事外币业务的企业将不同程度地承受由于汇率变动而带来的风险。为避免这种汇率风险，企业可与从事外币交易的银行或外币经纪人签订远期外汇合同。所谓远期外汇合同，是指在约定未来某一日期以一定的外汇汇率（远期汇率）买进或卖出一定金额外币的合同。签订远期外汇合同之后可使企业按已得知的外汇价格进行交易。由于签订合同日的即期汇率与远期汇率有差别，这种差别可看作是远期外汇合同的折价或溢价。如果远期汇率高于即期汇率即产生溢价；反之，则产生折价。在会计期末签订远期外汇合同日的即期汇率与期末的即期…     

关于外汇风险套期保值的初步研究

随着我国在全球经济中市场份额和贸易份额的不断提升,国际汇率走势对我国经济的影响也日益凸显,而近年来汇率市场处在剧烈波动中,因汇率波动而造成的外汇风险已经成为全球经济参与主体无法回避的问题.本文将针对外汇汇率风险、套期保值原理以及套期保值工具进行阐述,以便帮助企业通过套期保值规避汇率风险,参与资产资源配置,以锁定采购成本和销售价格,使市场价格符合企业成本战略与销售战略,从而提高企业核心竞争力.     

浮动汇率制下企业规避外汇风险的选择

浮动汇率制度下,企业必须应对汇率波动的风险。企业的外汇风险有交易风险、经济风险和会计风险。贸易融资和远期结售汇是当前我国企业普遍使用的汇率避险工具。其他的选择方案还有改变结算币种和结算时间、外汇期货和期权合约、掉期交易等。企业应根据企业自身规模和进出口产品的市场环境,采取适合于自身特征的规避外汇风险方案。     

跨国公司如何应对外汇汇率波动

随着世界经济全球化及中国汇改的推进,汇率的波动给有大量外币交易业务的跨国公司带来了一系列风险,如交易风险、外币折算风险、经济风险等外汇风险。本文简述了近5年来美元汇率波动现状,及汇率波动产生的外汇交易风险给公司带来的影响,并重点探讨了跨国公司在面对汇率交易风险时采用银行推出的跨境增值通产品、远期结售汇、外币借款、跨国公司内部套期保值等方法,来降低公司汇率风险,提高企业竞争力。     

跨国公司如何应对外汇汇率波动

随着世界经济全球化及中国汇改的推进,汇率的波动给有大量外币交易业务的跨国公司带来了一系列风险,如交易风险、外币折算风险、经济风险等外汇风险。本文简述了近5年来美元汇率波动现状,及汇率波动产生的外汇交易风险给公司带来的影响,并重点探讨了跨国公司在面对汇率交易风险时采用银行推出的跨境增值通产品、远期结售汇、外币借款、跨国公司内部套期保值等方法,来降低公司汇率风险,提高企业竞争力。     

外汇期货套保案例

通过树立规避汇率风险的理念并掌握其方法,有助于涉外企业在市场竞争中胜出。外汇汇率套期保值利用外汇期货交易,可确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。对于进出口企业来说,学会外汇套期保值,将有助于化解汇率风险。外汇汇率套期保值的方式可分为,多头套期保值和空头套期保值。     

基于现金流模型的我国旅游业外汇风险暴露研究

汇率变动导致的国际市场需求变化会引起旅游业的外汇风险暴露。通过构建基于需求的经营性外汇风险暴露模型（经营性现金流模型）和旅游业加权汇率指数（TTWI）,采用2005—2011年国内上市旅游公司的数据,对我国旅游公司的经营性现金流进行实证分析。研究发现,有很大比例旅游公司的经营性活动暴露于外汇风险之下,其外汇风险暴露形式呈现出非线性、非对称和滞后性的特征。旅游公司在管理外汇风险暴露时,可通过投资于外币资产或使用外币负债在总现金流上分散汇率风险。     

国际融资活动中的汇率风险防范

随着汇率改革的深入,外汇风险在国际融资中已不容小视。国际贷款与发行国际债券的融资方式使企业面临较高的汇率风险,这些汇率风险逐渐受到跨国企业的重视。而采用外汇远期交易、外汇期权交易以及货币互换交易则是跨国企业在跨国融资中规避外汇风险最有效的手段。     

企业利用金融衍生工具管理外汇风险的途径探析

从2008年开始,人民币对美元汇率持续升值,而且增长速度不断加快,汇率屡创新高,这种汇率的大幅波动导致了外币资产的严重贬值,对国内诸多出口型企业带来了巨大的经济损失和经营困难。例如国内最大的冰箱生产商—海尔集团某年上半年的财务支出费用就同比增长了340%,其最主要原因就是汇率波动造成的9300万元的资产贬值损失。由此可见,有效地管理和控制外汇风险是国内诸多出口型企业的当务之急。在当前的国际金融市场有不少规避外汇风险的手段,而在诸多方法中利用金融衍生工具规避风险是已经受到业界的普遍认可。     

人民币汇率定价权的实证检验

一、问题的提出 过去十多年来,外汇市场波动加剧,激发了市场参与者规避汇率风险的需求。外汇远期市场为发达国家货币提供了较好的避险工具。然而,新兴市场和发展中国家由于外汇管制和市场参与限制的广泛存在,其外汇远期市场的发展较为落后,投资者规避汇率风险的需求不能得到满足,这就诞生了无本金交割远期（Non-deliverable Forwards,简称NDE）交易。     

论我国保险外汇资产的汇率风险

随着我国保险行业的对外开放程度的加深,我国保险外汇资产的规模也逐渐增加。我国的保险外汇资产在汇率制度不断改革的过程中,面临的汇率风险也将逐渐突现出来。本文试从我国保险外汇资产的发展现状出发,分析了我国保险外汇资产所面临的汇率风险的种类及成因。并以美元和日元为例,对用最小二乘法估算的套期保值率进行了实证分析。最后针对我国保险外汇资产的汇率风险的成因,提出相关的政策建议以有效地规避和分散汇率风险。     

香港人民币外汇衍生品市场现状与展望

香港三类人民币外汇衍生品交易分别使用两种不同结算汇率、两种不同交割方式,目标客户及交易功能不同,市场主体对冲汇率风险的功能主要由场外工具承担。可交割本金远期市场和无本金交割远期市场主要参与者均为银行,前者有实需的参与主体更多;常态化交易下两个市场走势较为一致,对即期汇率影响不大。外部冲击下,无本金交割远期市场使用远期人民币的波动较大,即期汇率中离岸人民币波动更大,可能带动人民币同向变化。期货交易的主要参与者是非银行机构,以交易需求为主,风险对冲和套利需求为辅。香港人民币衍生品市场发展主要源自人民币国际化进程中我国对香港离岸市场建设的大力支持。未来香港市场活跃度将继续受人民币国际化、人民币汇率波幅和预期的影响。建议扩大香港离岸人民币资金池并提升流动性管理能力,促进可交割产品更贴近服务实需;不断丰富优质人民币资产,满足人民币外汇衍生品交易对抵押物的需求;不断丰富市场主体,引导其使用好人民币无本金交割远期市场和期货市场等投机性较强的市场;不断丰富配套产品,加强对新产品和新政策的解读。     

银行有效外汇风险管理

6月28日,人民币兑美元升值到6.17:1,升至近年新高。人民币升值,给国内银行造成了巨额的汇兑损失,同时各种外币对人民币汇率波动幅度的增大,也给中国企业带来了深远的影响。对资产规模较大的上市公司来说,由于外币负债金额较大,人民币汇率的变动会带来较大数额的净汇兑收益,这一点已经在中国石化、中国联通和G宝钢等一批大公司的年报中得到证实。对于金融机构,如银行,情况刚好相反,由于外汇资产大于外汇负债,造成了巨额汇兑损失。银行外汇风险的计量主要解决如何准确计算和确定银行因持有外汇资产和外汇负债带来的汇兑损失大小。银行外汇风险主要源于两