私募股权母基金遴选子基金管理人指标体系研究

截至2023年7月末,全国共有私募股权、创业投资基金管理人13 135家,如何在数量众多的私募基金管理人中遴选出私募股权母基金的理想合作机构,既是挑战,也是决定母基金业绩的核心。本文从私募基金管理人的规范性、管理能力和管理绩效三个方面设定指标对其进行综合评价,以指导母基金遴选子基金管理人行为。     

契约型私募股权基金管理人变更探讨

近年来，随着私募股权基金日益增多，由于基金操作的非公开性，造成基金管理人失联或经营不善等暴雷现象时有发生。在这种情况下，投资人如何维护自己的权益、保护自己的投资是值得研究的课题。本文提出通过基金管理人变更，让项目正常退出，以确保投资者利益，实践证明是一条行之有效的解决途径。     

农发行股权投资基金经营平台初探

农发行参与出资设立的中国农业产业发展基金已获国务院批准,标志着农发行投资业务已经突破政策约束.投资业务对于农发行来说是一个崭新的经营领域,如何在现有监管制度框架下和国内外投资市场规则内,设计有效的运作模式和经营平台,是实现农发行发展投资业务战略意图的客观要求.笔者通过对"国开湖北发展基金"进行考察学习,结合对总行投资业务发展思路的学习,试就农发行私募股权投资基金经营平台的构建与运作进行初步探讨：     

国内私募股权投资基金发展思考

私募股权投资基金在过去的二十多年里取得了辉煌业绩，引起了财经界的高度重视。《中华人民共和国企业法》的修订为私募股权基金的合法化清除了法律障碍，我国将迎来私募股权投资基金发展的黄金时期。本文简要介绍私募股权投资基金的内容、国内发展形势、意义，以及需要注意的问题。     

我国私募基金规范化发展研究

一、我国私募基金的产生与发展目前，我国的私募基金是指非公开宣传的，私下向少数特定的机构投资者或富有个人募集资金而设立的投资基金。私募基金在我国的产生不是偶然的，而是基于特定的历史环境和宏观经济背景而产生的必然现象，它是在我国经济快速发展，金融市场日渐成熟的大背景下应运而生并且逐渐发展壮大的，私募基金的产生是市场需求与供给共同推动的结果。     

国内私募股权投资基金发展思考

私募股权投资基金在过去的二十多年里取得了辉煌业绩,引起了财经界的高度重视.《中华人民共和国企业法》的修订为私募股权基金的合法化清除了法律障碍,我国将迎来私募股权投资基金发展的黄金时期.本文简要介绍私募股权投资基金的内容、国内发展形势、意义,以及需要注意的问题.     

北大荒产业发展基金设计方案探讨

<正>随着我国资本市场的发展,私募股权基金(PE)这种金融领域先进的基金募集、管理模式不断地发展壮大。如何充分利用黑龙江垦区经济快速发展的良好契机,抓住稍纵即逝的机遇,创立黑龙江垦区自己的产业发展基金,是值得探索的一项有益尝试。为此,笔者提出北大荒产业发展基金设计方案,以供黑龙江垦区金融及资本运作业务进行参考。一、设立北大荒产业发展基金的背景     

个人投资者视角基金销售平台服务水平比较研究

聚焦于基金销售服务水平,运用服务营销理论和熵权法测度权重的评价体系,采集202位基金投资者调查数据,对五类基金销售平台进行评价和分析。结果发现:一方面,便利性与个人投资者数量和年龄高度相关,具有一定投资经验的个人投资者更注重投资服务的便利性,在基金销售平台信誉增加的条件下,个人投资者对安全性、价格的敏感度会随着对便利性的敏感度的下降而下降;另一方面,评价结果表明,便利性、安全性和价格指标仍然是提升基金销售服务水平的重点,而个性化、响应与交互、专业程度指标受到的关注少,给投资者和销售平台带来的效益低。提出了互联网销售平台和移动支付平台需要提升服务的便利性和安全性;基金公司继续发挥专业优势,向"买方投顾"转型升级;银行柜台和券商柜台积极发展互联网金融基金销售模式等建议。     

私募股权融资--农业产业化融资的新途径

私募股权融资,是指企业通过非公共市场的手段,定向引入具有战略价值的股权投资人,从而获得企业发展所需资金,并同时得到投资人提供的一系列管理增值服务的一种不同于公开上市的股权融资方式。与一般的融资方式不同的是,受资方得到的不仅仅是投资方提供的资本金,而且同时得到投资方提供的技术咨询、管理经验、市场营销甚至员工培训等资本经营服务,而非单纯的投资活动。在发达国家,私募股权融资是未上市企业融资的常用方式。私募股权的功能筹资与投资功能。私募股权投资机构通过发行基金券等融资工具,能够迅速地把分散在社会上的闲散货币集中…     

证券投资基金业风险管理

根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的定义,证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。和所有的公司一样,基金管理公司作为一个独立的法人,也是一个充分利用社会资源进行经营性活动,并以赢利为目的的经营机构。作为一个以赢利性为目的的机构,一方面为获取超额收益就要承担一定风险;另一方面基金操作的对象本身就是风险度较高的证券品种。     

KKR操盘新牧场

在数度通过参股方式参与乳品行业后,这次KKR的胃口变得更大。9月24日,KKR、鼎晖投资与现代牧业宣布,三家机构将共同成立一家新的合资公司,未来18个月内将在中国合资建造两个大型乳业牧场,投资总额约1.4亿美元。在这个新项目中,作为私募股权基金的KKR占据主导地位,不仅仅在项目的发起、筹备、管理团队组建等事宜中冲锋在前,在合资公司的股权     

我国风险投资成本界定及控制研究

风险投资基金是目前最重要的风险投资主体，作为一种“组织化的风险资本”，风险投资基金区别于“非组织化的创业资本”的本质特征就在于它将两个以上的多数投资者(个人或非专业机构)通过集合投资形成新的财产主体，再通过新的财产主体间接从事风险投资，投资收益由所有投资者共享，投资风险由所有投资者共担。风险投资基金按照资产所有权的不同，又细分为公司制、有限合伙制、信托基金制等。     

中国首支农业科技领域私募股权基金启动

7月31日．由中国农业科学院发起投资并设立的国内首支农业科技领域私募股权基金——中农科产业发展基金启动仪式在北京举行。中农科产业发展基金立足于支持农业科技成果产业化．切实解决农业科技成果转化和企业发展所需的资金、管理等问题,促进科技与资本的融合,有效推动全国农业科技成果产业化进程,     

我国私募基金发展思考

私募基金是我国证券市场一支重要的机构力量。目前,私募基金还存在诸多问题,如果不对其加以引导而任其发展,不利于我国证券市场的稳定与居民财产性收入的增加。因此,规范私募基金运作,促使其健康发展,对我国资本市场的建设具有重要意义。     

投资助力新发展 奋力攻坚促脱贫

投资部不断创新金融扶贫模式和产品,出色完成脱贫攻坚政治任务,社会效益显著。累计支持脱贫攻坚项目2122个,投资金额1117.11亿元,相关项目投资占基金投资总额近四分之一,基金直接投向具体项目,提高了扶贫靶向性,实现了精准扶贫的要求。一是积极响应"十三五"易地扶贫搬迁规划。将易地扶贫搬迁作为基金重点支持领域,着重选择社会效益大、政府关注度高的重点项目,加快推进项目实施工作。     

我国私募基金监管问题

私募基金作为一种资产管理方式对我国经济发展具有重要影响,然而在运行过程中还存在诸多问题,尤其是监管制度还需不断完善。本文针对我国私募基金所存在的问题,参考其他国家的监管模式,对我国私募基金的监管完善提出建议。     

让私募基金合法化

让私募基金合法化以后,通过规范发展和扶持培育,尤其是当有限合伙制成了主流的私募基金组织形式以后,其发展势头具有不可估量的前景。     

民生银行艺术基金:拨开云雾后的一缕阳光

艺术品基金的运作方式通常由基金经理人负责募集资金,同时聘请专门的艺术品专家指导投资。通过多种艺术品类组合的投资,以达到最终实现收益的目的。因此,基金投资艺术品不像私人投资一样会受到个人喜好的影响,基金主要考虑的是藏品的再出售价值。按照国际惯例,艺术品基金每年向投资者收取1.5%—5%的管理费用,或者再加上一定数额的申购费用(通常为0.25%或约定数额)。当投资回报率超过约定水准时,另外收取一定比例的分红。而艺术品基金的获利途径,除了艺术品本身升值,还包括将藏品租借给博物馆展览或自行举办展览获得收益。封闭式的艺术基金在到期时出售所有藏品,将收益全部返还给投资者;开放式的艺术基金则还有按投资者意愿进行特定投资的服务。     

和君西岸经典油画基金

艺术投资基金在中国发展起来,是个好事情。一个国家经济发展这么快,投资者每天都在找机会,将闲钱投出去,而国内的投资渠道比较少。艺术投资基金给社会上的闲散资金和投资的资金多一个选择,吸引一部分资产投资在艺术品上。在西方有著名的艺术基金并且有丰富的经验的,例如熊皮基金,英铁基金;也有其他形式,有的可能不叫投资基金,是家族、企业的私募资金的投资行为,运作也非常成熟。他们的心态一般都很好,期望值也比较理性。     

我国发展开放式基金若干问题

自20世纪90年代后期以来,我国经济增长速度明显回落,国内的有效需求不足是制约我国经济增长的主要原因,目前,我国居民储蓄存款已达80000多亿人民币,而且这个数字正在以每年1万亿的速度增加着。如何采取有效措施,以挖掘这一经济增长的巨大潜力,是我们面临的严峻课题,而开放式基金作为我国新兴的大众投资品种,以其自由赎回的独特优势,为我们分流居民储蓄,启动民间投资,提供了一个良好的金融工具 一、开放式基金的概念和现状 在我国,基金通常指证券投资基金。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》,证券投资基金